Сущность и структура технико-экономического обоснования проекта

Содержание

Введение 3

1. Сущность и структура технико-экономического обоснования проекта 4

2. Отличие ТЭО от бизнес-плана 6

Заключение 10

Задачи 11

Список использованной литературы 14

Введение

Деятельность многих развитых и динамично развивающихся компаний предполагает разработку новых инвестиционных проектов, внедрение новых направлений и продуктов. При этом необходимостью каждого нового инвестиционного проекта является составление такого документа как технико-экономическое обоснование. Этот документ представляет собой заключение специалистов об экономической целесообразности инвестиционного проекта, в котором отражены перспективы его развития. От того, насколько грамотно будет составлено технико-экономическое обоснование, зависит оперативность поступления инвестиций на развитие планируемого проекта.

Однако не только для объяснения экономической целесообразности и  рентабельности новых инвестиционных разрабатывается тэо, данный документ составляется также для утверждения  необходимости реконструкции или  проектов совершенствования функционирующих  бизнес-процессов и объектов. При  составлении такого заключения производится расчет различных финансовых показателей, глубокий анализ данных. Главными задачами при разработке тэо являются: сравнение  ожидаемых результатов и необходимых  для их достижения затрат, вычисление срока окупаемости инвестиций в  проект, выявление уровня эффективности  использования капитала.

Цель данной работы – рассмотреть  сущность технико-экономического обоснования  инвестиционного проекта.

1. Сущность и структура технико-экономического обоснования проекта

Документом, подтверждающим экономическую целесообразность и  хозяйственную необходимость инвестиций, является технико-экономическое обоснование.

Технико-экономическое обоснование (ТЭО) — это комплект расчетно-аналитических  документов, содержащих исходные данные, основные технические и организационные  решения, расчетно-сметные, оценочные  и другие показатели, позволяющие  рассматривать целесообразность и  эффективность инвестиционного проекта.

Рассмотрим наиболее общую  структуру технико-экономического обоснования, которая конкретизируется в каждом отдельном случае[1, c.43]:

1. Предпосылки и основная  идея проекта.

Описание идеи проекта, инициатор  проекта, сведения о проекте.

2. Анализ рынка и стратегия  маркетинга (с учетом издержек  и доходов маркетинга).

3. Обеспеченность ресурсами  (с учетом издержек на сырье  и комплектующие).

4. Место размещения объекта  инвестирования, участок и окружающая  среда — анализ места, оценка  воздействия на окружающую среду,  социально-экономическая политика, состояние инфраструктуры, инвестиционные  издержки, связанные с участком.

5. Проектирование и технология. Выбор и приобретение технологии  с учетом проектной мощности, подготовка основной проектной  документации, выбор машин и оборудования, техническое обслуживание, оценка  общих инвестиционных затрат.

6. Организация предприятия  и накладные расходы (организационная  схема и управление предприятием)

7. Трудовые ресурсы. Социально-экономическая  и культурная среда, потребность  в трудовых ресурсах, набор и  обучение, оценка издержек, связанных  с оплатой персонала.

8. Планирование процесса  реализации инвестиционного проекта.  Цели планирования осуществления  проекта, стадии осуществления  проекта, составление графика  реализации проекта, разработка  бюджета реализации проекта.

9. Финансовый анализ и  оценка инвестиций. Цели и задачи  финансового анализа, анализ оценки  издержек, методы оценки экономической  эффективности инвестиционных проектов, финансирование инвестиционного проекта.

10. Резюме — краткое  изложение ТЭО (выполняют в  конце обоснования, но помещают в начале)[2, c.44].

Приложения — документы  согласования, графики, материалы и т.д. 

Следует иметь в виду, что  перечисленные разделы (структурные  части) ТЭО взаимосвязаны, их расположение не отражает реальную последовательность его разработки, а поэтому не носит  обязательного характера.

Предпосылки и основная идея проекта.

Для успешной разработки ТЭО  необходимо четко представлять, как  идея проекта соответствует общим  экономическим условиям и уровню промышленного развития рассматриваемого региона расположения объекта инвестирования и страны. Следует детально описать  проект и определить спонсоров с  указанием причин их заинтересованности в реализации идеи проекта.

Целесообразно описать и  историю проекта: возникновение  идеи создания проекта, ранее выполненные  исследования и изыскания (названия, авторы, дата завершения, заказчики), выводы и решения, принятые на их основе, которые предполагается использовать в рамках данного проекта..

В сведениях о проекте  необходимо привести наиболее важные его параметры и характеристики, цели (корпоративные), описание анализ предполагаемой стратегии, в том числе географический регион и долю рынка (внутреннего и внешнего), лидерство по издержкам, рыночную нишу; тип размещения рыночная или ресурсная ориентация); основные, принципы экономической, промышленной, финансовой, социальной политики и другие аспекты, содействующие осуществлению проекта; продукцию (товар, услуги), проектные мощности, а также стоимость подготовительных исследований и др[7, c.90].

2. Отличие ТЭО  от бизнес-плана

В современном бизнесе  и делопроизводстве термины бизнес-план и технико-экономическое обоснование  прочно вошли в лексикон терминов предпринимателей и экономистов, но четкого разделения таких понятий  до сих пор нет. В материале  делается попытка осветить вопросы  схожести и различия бизнес-плана  и технико-экономического обоснования  бизнеса.

Теоретики предлагают представления, что технико-экономическое обоснование  — результат разнообразных исследований, как экономической направленности, так и маркетинговых исследований. Но при этом делается вывод о реалистичности проекта, и определяется круг экономических, организационных и других предполагаемых решений для оптимизации производственного  процесса. При этом часто технико-экономическое  обоснование является составной  частью бизнес-плана.[8, c. 16]

При этом существует мнение, что технико-экономическое обоснование, в какой-то мере, представляет собой  либо сокращенный вариант бизнес-плана, либо, напротив, это обычный бизнес-план, который назвали технико-экономическим  обоснованием.

Необходимо отметить, что  если порядок составления и структуры  бизнес-плана четко прописаны, то при составлении ТЭО можно  найти несколько различных вариантов написания, которые различаются в зависимости от рассматриваемых проблем.

Существуют следующие  варианты технико-экономического обоснования  на практике:[10, c.178]

Пример № 1

1. реальное состояние предприятия;
2. анализ рынка и оценка производственных мощностей предприятия;
3. техническая документация;
4. положение дел с трудовыми ресурсами;
5. организационные и накладные расходы предприятия;
6. оценка длительности проекта;
7. анализ финансовой привлекательности и экономической обоснованности проекта.

Пример № 2

1. суть предлагаемого проекта, представление основ проекта и принципов его воплощения в жизнь;
2. небольшой обзор рынка, изложение результатов различных исследований с целью изучения спроса на новую услугу или товар;
3. технологические и инженерные аспекты проекта:
• описание процесса производства;
• доказательства необходимости приобретения нового оборудования или модернизации старого;
• сравнение нового продукта с действующими стандартами качества;
• обзор сильных и слабых сторон нового товара или услуги.
4. финансовые и экономические показатели, включающие в себя:
• предполагаемые и необходимые инвестиции в проект;
• предполагаемые внутренние и внешние финансовые источники;
• производственные издержки.
5. оценка эффективности и окупаемости продвигаемого проекта, гарантия возврата внешних заимствований;
6. восприимчивость предлагаемого нового продукта, услуги к существующим на рынках рискам, а также стойкость к возможным рискам в будущем;
7. общая оценка эффективности возможного внешнего заимствования.

Пример № 3

1. краткое изложение всех основных положений технико-экономического обоснования;
2. условия претворения нового проекта в жизнь (кому принадлежит авторство проекта, исходный материал по проекту, какие подготовительные мероприятия и исследования уже проведены и т.п.);
3. анализ предполагаемых рынков сбыта, обзор производственных возможностей предприятия, а также расчет пиковых возможностей предприятия и ряд других факторов;
4. в данном разделе отражается все, что связано с обеспечением производства (необходимые запасы и производственные ресурсы), анализ существующих контрагентов и возможных поставщиков, анализ возможных издержек на различные производственные факторы;
5. раздел посвящен территориальному расположению предприятия и расходам, связанным с этим положением (ориентировочная оценка, где будет находиться предприятие, предварительные расчеты, связанные с оплатой аренды участка под производство или под офисное помещение);
6. конструкторская и проектная документация (оценка необходимых технологий для нового проекта, оценка дополнительных объектов вспомогательного назначения, без которых будет невозможно осуществление производства;
7. организационные и другие дополнительные расходы, связанные с новым проектом (расчет дополнительных расходов, а также набросок предполагаемой структуры будущего производства);
8. анализ трудовых ресурсов для будущего проекта (оценка человеческих ресурсов, которые понадобятся для запуска нового проекта). Указывается предполагаемое число рабочего и обслуживающего персонала, необходимое количество инженерно-технических работников. Кроме того, указывается, будут ли привлекаться только местные работники, либо иногородние (иностранные) специалисты. В этом же разделе указываются просчитанные затраты на оплату труда, налоги, связанные с заработной платой и ряд других моментов;
9. график хода осуществления представляемого проекта;
10. общая оценка экономической и финансовой состоятельности планируемого проекта.

Отметим, что многие из приведенных  примеров технико-экономического обоснования, особенно последний пример, напоминает детально составленный бизнес-план.

Заключение

Осуществление инвестиций в  форме капиталовложений не может  успешно реализовываться без  технико-экономического обоснования (ТЭО) инвестиционных возможностей проекта, без глубокого изучения и анализа альтернативных вариантов инвестирования.

Разработка ТЭО инвестиционного проекта предусматривает, прежде всего, обеспечение высокой эффективности использования имеющихся в распоряжении предприятия ресурсов: достижение максимальных экономических результатов при минимальных совокупных издержек производства и реализации своей продукции.

Для составления технико-экономического обоснования проекта необходимо подготовить подробную сметно-финансовую документацию по всем статьям расходов, определить потребности в оборотных  средствах, предусмотреть возможные  риски и др.

В ТЭО инвестиций дается оценка коммерческой эффективности, определяются примерные сроки осуществления  инвестиционного проекта, выделяются рекомендуемые источники финансирования, даются предложения по обоснованию  оптимальной ценовой политики и  др.

Задачи

№ 7

Что бы Вы предпочли: получить сегодня 375 тыс. руб. или через год 200 тыс. руб., «плюс» еще через год 300 тыс. руб., при условии, что ставка процента – 20 % годовых.

Выбор варианта обосновывать, применяя как процесс наращения, так  и дисконтирования. Расчет вести на основе сложного процента.

Решение:

SUM = X * (1 + %)ⁿ

где

SUM - конечная сумма;

X - начальная сумма;

% - процентная ставка, процентов  годовых /100;

n - количество периодов, лет  (месяцев, кварталов).

Первый вариант=375*(1+0,02)=382,5-375=7,5 тыс. руб.

200*(1+0,02)=204 тыс. руб.-200 тыс. руб.=4 тыс. руб.

300*(1+0,02)²=312,12 тыс. руб.-300=12,12 тыс. руб.

Итого первый вариант более выгодный так как  сумма процентов меньше, чем в  во втором случае.

№ 17

Провести оценку экономической  эффективности инвестиционного  проекта статическими и динамическими методами.

Величина инвестиционных затрат – 10 млн. руб.

Налог на прибыль – 20%.

Средневзвешенная стоимость  капитала – 19%.

Решение:

Определим размер прибыли  Прибыль = Выручка от реализации - Текущие  затраты- Амортизация:

1 год 6800-3400-2000=1400

2 год 7400-3502-2000=1898

3 год 8200-3607-2000=2593

4 год 8000-3715-2000=2285

5 год 6000-3827-2000=173

Итого прибыль=1400+1898+2593+2285+173=8440

8440*20%=1688

8440-1688=6752 тыс. руб.

Таким образом, проект является невыгодным, так как  не оправдывает сумму капитала.

№ 27

Промышленное предприятие  рассматривает целесообразность приобретения новой технологической линии. Стоимость  линии составляет 15 млн. руб., срок эксплуатации – 5 лет, износ на оборудование начисляется  по методу прямолинейной амортизации.

Динамика  выручки от реализации и текущих  расходов по годам следующая. Выручка  от реализации, тыс. руб.: 7600, 8500, 9400, 10000, 7300. Текущие расходы, тыс. руб.: 3300, 3400, 3500, 4000, 4550. Ставка налога на прибыль – 20%. Стоимость капитала, инвестированного в проект – 20%. Оценить целесообразность вложения капитала, используя методы дисконтирования.

Решение:

Определим размер прибыли Прибыль = Выручка от реализации - Текущие затраты- Амортизация:

Определим сумму прибыли  в разрезе лет.

1 год =7600-3300=4300-4300*20%=860=3440

2 год =8500-3400=5100-5100*20%=4080

3 год =9400-3500=5900-5900*20%=4720

4 год =10000-4000=6000-6000*20%=4800

5 год =7300-4550=2750-2750*20%=2200

Итого чистая прибыль подученная в процессе проекта

3440+4080+4720+4800+2200=15560 тыс. руб.

Сумма капитала, вложенная  в проект составляет 15 млн. руб.

Таким образом, данный проект выгоден, так как в  течение 5 лет от полностью оправдается  и принесет еще 560 тыс. прибыли.

Список использованной литературы

1. Бочаров В.В. Финансовое моделирование / В.В. Бочаров. - СПб.: Питер, 2007. – 88 с.
2. Гольдштейн Г.Я. Стратегический инновационный менеджмент. – Т: ТРТУГ, 2008. – 403 с.
3. Гринев В. Ф. Инновационный менеджмент: Учебное пособие. Х.: МАУП, 2007. – 152 с.
4. Есипов В.Е. Экономическая оценка инвестиций. - Спб.: Вектор, 2006. - 288 с.
5. Инновационный менеджмент / Под ред. Ильенковой С.Д. – М.: Юнити, 2008. – 277 с.
6. Маркова В.Д., Кравченко Н.А. Бизнес-планирование / В.Д. Маркова, Н.А. Кравченко. – Новосибирск: Экор, 2007. – 96 с.
7. Морозов Ю.П. Инновационный менеджмент: Учеб. пособие для вузов. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 446 с.
8. Пивоваров К.В. Бизнес-планирование / К.В. Пивоваров. – М.: Торговая корпорация «Дашков и К», 2008. – 107 с.
9. Рубин Е. Стратегии конкурентного поведения субъектов предпринимательства: поиск рационального выбора // Общество и экономика. — 2005. — С. 65
10. Управление проектами / И.И. Мазур, В.Д. Шапиро и др. – М.: Омега-Л, 2007. – 320 с.
11. Юлдашева О.У. Бизнес-план в системе планирования предприятий / О.У. Юлдашева. - М.: Связь, 2008. – 41 с.