Сущность и виды финансовых инвестиций
Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение высшего профессионального образования
«Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации»
Кафедра «Инвестиции и инновации»
Курсовая работа
на тему:
« Сущность и виды финансовых инвестиций»
«Финансовый менеджмент »
группа ЗБ-МН419
Старостенкова Н.Е.
Старший преп. Чадина Е.В.
Москва 2014г.
Содержание
Введение
Как экономическая категория инвестиции выполняют важнейшие функции, без которых невозможно нормальное, экономически эффективное развитие страны. Именно инвестиции в значительной мере формируют будущее страны в целом, отдельных ее регионов, каждого хозяйствующего субъекта - инвестиции, произведенные сегодня, являются основой завтрашнего благосостояния.
Инвестиционная деятельность в той или иной степени присуща любому предприятию. Она представляет собой один из наиболее важных аспектов функционирования любой коммерческой организации. Причинами, обуславливающими необходимость инвестиций, грамотного вложения финансового капитала являются обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности, чем и обусловлена актуальность выбранной темы.
Финансовые инвестиции - это активы, используемые субъектом в целях получения дохода (например, процентов, роялти, дивидендов и арендной платы), прироста инвестированного капитала или получения прочей выгоды (например, в результате коммерческих сделок). К финансовым инвестициям также относятся инвестиции в недвижимость, которая не находится в эксплуатации. Одним из видов финансовых инвестиций являются вложения в ценные бумаги.
Инвестиционная деятельность в той или иной степени присуща любому предприятию. Она представляет собой один из наиболее важных аспектов функционирования любой коммерческой организации.
Один из определяющих факторов успешного развития организации в современных условиях хозяйствования – способность ее специалистов создавать и поддерживать индивидуальные конкурентные преимущества перед прочими участниками рынка. Это положение является аксиомой бизнеса. Важной составляющей устойчивого финансового и производственного положения организации, осуществляющей свой бизнес в конкурентном окружении, становится инвестиционная деятельность, то есть одним из условий развития предприятия в соответствии с избранной экономической и финансовой стратегией является его высокая инвестиционная активность. Экономический рост и инвестиционная активность являются взаимообусловленными процессами, поэтому предприятие должно уделять постоянное внимание вопросам управления инвестициями.
Инвестирование представляет собой один из наиболее важных аспектов деятельности любой динамично развивающейся коммерческой организации, руководство которой отдает приоритет рентабельности с позиции долгосрочной, а не краткосрочной перспективы.
Цель работы – раскрыть сущность процесса управления инвестиционным процессом на предприятии
Задачи работы:
- изучение теоретических
основ инвестиционной
- рассмотрение финансово – хозяйственной деятельности предприятия;
- направления совершенствования инвестиционной политики;
- оптимизация портфеля ценных бумаг предприятия.
В ходе выполнения работы были использованы учебники и монографии, публикации в печати, законодательно-нормативные акты, регулирующие деятельность с участием иностранного капитала в РФ.
По своей структуре работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка литературы, приложений.
1. Понятие инвестиций, их классификация
1.1 Инвестиции в долевые
ценные бумаги и их
Понятие инвестиция произошло от латинского investire - облачать. В эпоху феодализма инвеститурой назывался ввод вассала во владение феодом. Этим же словом обозначалось назначение епископов, получавших при этом в управление церковные земли с их населением и право суда над ними. Введение в должность сопровождалось соответствующей церемонией облачения и наделения полномочиями. Инвеститура давала возможность инвеститору (или, говоря современным языком, инвестору) не только приобщать к себе новые территории для получения доступа к их ресурсам, но и участвовать в управлении этими территориями через облеченных полномочиями ставленников с целью насаждения своей идеологии. Последняя, с одной стороны, оправдывала интенсивную эксплуатацию населения территорий и позволяла увеличивать получаемый с этих территорий доход, а с другой стороны, выступала в качестве развивающего фактора.[2, с.145]
Инвестиции - сравнительно новая категория для российской экономики. В рамках централизованной плановой системы использовалось понятие «валовые капитальные вложения», под которыми понимались все затраты на воспроизводство основных фондов, включая затраты на их полное восстановление. Они и рассматривались как понятие, тождественное инвестициям.
С принятием в 1991 г. Закона РФ под инвестициями стали понимать денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и другие виды деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта. А под инвестиционной деятельностью, в соответствии с законом, стали понимать любую форму вложения капитала.
Проблемы инвестирования в реальный сектор экономики России сегодня весьма актуальны. Российская экономика нуждается в притоке инвестиций, в том числе иностранных. Необходимо отметить, что данная сфера недостаточно изучена. Следствием этого является отсутствие системного подхода к правовому регулированию инвестиционных отношений.
Роль инвестиций в экономике страны состоит в том, что они создают условия для развития производства. Часть инвестиций направляется на прирост непроизводственных основных фондов в сфере образования, здравоохранения и т.д. Немалое значение имеют для общества инвестиции в форме резервов страны на случай непредвиденных обстоятельств.
Самое эффективное управление финансовыми инвестициями - это возможность вкладывать средства в ценные бумаги. Объясняется это следующим:
- большинство реальных средств имеют соответствующие финансовые эквиваленты в виде опционов, акций или фьючерсов;
- ценные бумаги являются более ликвидным вложением средств, в отличие от реальных средств;
- для того, чтобы заниматься инвестированием в реальные активы, необходимо обладать достаточными финансовыми возможностями, а приобрести ценные бумаги гораздо дешевле;
- информацию о доходности тех или иных ценных бумаг можно легко найти в периодической печати, что дает возможность инвестору просчитать возможные риски и возможные доходы при инвестировании в ценные бумаги [3, С. 121].
Таким образом, управление финансовыми инвестициями, в том числе, ценными бумагами - это достаточно привлекательные возможности для вложения средств, как для частных, так и для институциональных инвесторов. Привлечение национальных и иностранных инвестиций преследует долговременные стратегические цели создания высокого качества жизни населения и развития российской экономики [1, С. 35].
В процессе управления финансовыми инвестициями решаются следующие задачи: - обеспечение надежности вложений; -повышение доходности инвестиций; - увеличение рыночной стоимости вложений; - обеспечение ликвидности финансовых инвестиций.
На надежность финансовых инвестиций влияют систематические (рыночные) и несистематические (портфельные) риски. Несмотря на то, систематический риск финансовых вложений очень высок, средств защиты от него практически не существует. И наоборот, портфельный риск можно уменьшить с помощью диверсификации и страхования. К специфическим методам внутреннего страхования финансовых рисков можно отнести формирование специального страхового резерва из высоконадежных ценных бумаг.
Финансовые инвестиции - вложения в финансовое имущество, приобретение прав на участие в делах других фирм и деловых прав (например, приобретение акций, других ценных бумаг).
Нематериальные инвестиции - инвестиции в нематериальные ценности (например, инвестиции в подготовку кадров, исследования и разработки, рекламу и др.).
К финансовым инвестициям относятся: акции. Достаточно рисковый, но и более доходный вид инвестиций. Облигации. Менее рисковый вид инвестирования, т. к. заемщиками, чаще всего выступают правительства или крупные корпорации. Пай в ПИФ. В паевом инвестиционном фонде деньгами вкладчиков управляют профессиональные инвесторы, что делает его очень удобным и привлекательным с позиции доходности.
Существует и другие виды финансовых инвестиций - драгоценные металлы, опционы, фьючерсы и др.
Портфель финансовых инвестиций состоит из различных финансовых инструментов. Известная английская поговорка гласит, что не стоит класть все яйца в одну корзину. Именно поэтому, в инвестиционном портфеле могут находиться одновременно, как более доходные и рисковые вложения, так и наоборот. Портфель инвестора может быть агрессивной направленности, с преобладанием высокодоходных, но и рисковых бумаг. При консервативной направленности портфеля в нем находятся бумаги с низким уровнем доходности и невысоким риском, типа государственных облигаций и т. п.
Управление финансовыми инвестициями может осуществляться, как непосредственно инвестором, так и управляющими компаниями. При отсутствии опыта во вложении свободных средств (особенно в инструменты фондового рынка) с целью получения дохода, оптимальным вариантом будет вложение их в паевой инвестиционный фонд. В таком фонде управление денежными средствами вкладчиков осуществляют специалисты по инвестированию. [19, с.145]
Финансовые инвестиции в менее рисковые бумаги, такие как банковские депозиты, государственные долговые обязательства, можно осуществлять и самостоятельно.
При осуществлении финансовых инвестиций всегда есть варианты. Зачастую они взаимоисключающие. Для выбора наиболее оптимального из них необходимо провести оценку финансовых инвестиций.
Как правило, оценка заключается в определении изменения стоимости денег за определенный промежуток времени. Обязательно нужно учесть различные факторы и степень риска инвестирования.
Использование специальных компьютерных программ или обращение к профессиональным брокерам позволит провести правильную оценку финансовых инвестиций.
Соответственно действующему законодательству могут выпускаться и оборачиваться на фондовом рынке такие виды ценных бумаг:
1. Основные (долговые и права собственности): акции; облигации внутренних и внешних государственных займов; облигации местных займов; облигации предприятий; казначейские обязательства республики; сберегательные сертификаты; - инвестиционные сертификаты; векселя.
2. Производные ценные бумаги: форвардные (фьючерсные) контракты; опционы (варранты); депозитарные расписки (свидетельства).
Акция - это ценная бумага, свидетельствующая о внесении определенной доли в капитал акционерного общества и дающая право на получение части прибыли - дивиденда и управление акционерным обществом.
Облигации - это ценная бумага, удостоверяющая внесение ее владельцем денежных средств и подтверждающая обязательство возместить ему номинальную стоимость этой ценной бумаги в предусмотренный в ней срок, с выплатой фиксированного процента, если иное не предусмотрено условиями выпуска.
Сберегательный сертификат - это письменное свидетельство банка о принятии на депозит денежных средств, которое подтверждает право вкладчика на получение после окончания установленного срока депозита и процентов по нему. Сберегательные сертификаты бывают срочные или до востребования, именные и на предъявителя. Именные сертификаты обращению не подлежат, а их продажа другим лицам является недействительной.
Инвестиционный сертификат - это ценная бумага, выпускаемая инвестиционным фондом или инвестиционной компанией, которая дает право на получение дохода по ней в виде дивиденда. Инвестиционные сертификаты предоставляют любому их собственнику одинаковые права и могут размещаться путем открытой продажи или частного размещения.
Вексель - это ценная бумага, которая удостоверяет безусловное денежное обязательство векселедателя уплатить при наступления срока определенную сумму денег владельцу векселя. Различают коммерческие, финансовые и фиктивные векселя. Особой группой ценных бумаг являются производные ценные бумаги, которые имеют установленные законодательством реквизиты и подтверждают обязательства, вследствие выполнения которых происходит переход права собственности на базовый актив и/или проводятся расчеты на основании цены (величины) базового
Ценная бумага - это особенный товар, обращаемый на своём особенном рынке ценных бумаг. Ценная бумага не имеет денежной или вещественной потребительской стоимости, а значит, не является ни услугой, ни физическим товаром. Каждую ценную бумагу, вернее их рыночную форму и экономическую суть, можно рассматривать с нескольких точек зрения. Этим предопределяется возможность классифицировать ценные бумаги по различным признакам, каждая ценная бумага имеет собственные уникальные характеристики, которые позволяют эффективно формировать портфели и грамотно придерживаться инвестиционных стратегий. Общепринятыми считаются следующие виды ценных бумаг : долговые и долевые. [4, с.85]
Долевая ценная бумага определяет долю инвестора в некоем капитале, предприятии, проекте и т.п. Акции и есть долевые ценные бумаги.
Инвестиции в долевые ценные бумаги (акции) отражаются в учете по себестоимости, которая включает цену приобретения ценной бумаги плюс брокерские комиссионные и прочие выплаты, связанные с покупкой.
1.2 Инвестиции в долговые ценные бумаги и их характеристика
Долговые ценные бумаги являются свидетельством предоставления займа либо под проценты, либо на условиях возврата основной суммы и/или на других условиях, определенных в момент покупки ценной бумаги. Долговые ценные бумаги содержат обязательства, которые эмитент ценных бумаг принял на себя перед держателем долговых ценных бумаг. Срок, процентную ставку, обеспечение облигаций и другие существенные параметры долговых ценных бумаг эмитент публикует в проспекте эмиссии.
Известны долговые ценные бумаги, в которых в пользу вкладчиков закреплены права на обеспечение, которые можно реализовать в случае невыполнения эмитентом его обязательств перед вкладчиком. Например, закладные, для которых в качестве дополнительного обеспечения служит портфель ипотечных кредитов. [4, с.89]
К долговым ценным бумагам относятся все виды облигаций, так как они удостоверяют отношения займа. Облигации могут быть краткосрочными (со сроком погашения до одного года) и долгосрочными (со сроком погашения свыше одного года). Инвестируя средства в долговые ценные бумаги и при сделках с ними, вкладчик подвергается следующим рискам:
- Кредитному риску, который проявится в возможности понести убытки в результате того, что должник не будет способен или по причине определенных обстоятельств откажется выполнять свои обязательства перед кредитором. Кроме того, кредитный риск может наступить в случае снижения кредитного рейтинга эмитента долговых ценных бумаг, вследствие чего цена долговых ценных бумаг падает;
- Риску процентных ставок, который проявится в возможности понести убытки вследствие неблагоприятных колебаний процентных ставок, в результате чего изменится также стоимость долговых ценных бумаг;
- Ценовому риску, который проявится в изменении рыночной стоимости долговых ценных бумаг, в результате чего вкладчик может понести убытки;
- Риску ликвидности, который проявится в невозможности купленные долговые ценные бумаги реализовать по рыночной цене. В таком случае вкладчик не сможет реализовать все долговые ценные бумаги или же будет вынужден продать их по цене ниже рыночной;
- Валютному риску, который проявится, если торговая валюта долговых ценных бумаг отличается от базовой валюты инвестиций и не были предприняты действия для снижения валютного риска. В таком случае вкладчик может получить меньшую отдачу от своих инвестиций или понести убытки из-за неблагоприятных колебаний курсов валют;
- Юридическому риску, который проявится в возможных убытках из-за изменений, вносимых в нормативные акты. В результате изменения нормативных актов необходимо вносить изменения также в порядок хранения финансовых инструментов, в систему регулирования имущественных прав, в применяемые налоги и т.п. дела;
- Информационному риску, который проявится в возможных убытках из-за того, что вкладчику недоступна актуальная, достоверная и полная информация о ценах на финансовые инструменты либо другая информация, способная повлиять на решение вкладчика в отношении покупки или продажи финансовых инструментов;
- Расчетному риску;
- Операционному риску;
- Другим рискам.
1.3 Инвестиции в производные ценные бумаги и их характеристика
Производные ценные бумаги - это такие ценные бумаги, механизм выпуска и обращения которых связан с правом на приобретение или продажу на протяжении срока, установленного договором, ценных бумаг, других финансовых и/или товарных ресурсов.
К ним относятся опционы, варранты, фьючерсные и форвардные контракты. Будучи специфичными по своей природе, в условиях нестабильной экономики и инфляции они являются тем инструментом, который позволяет инвесторам не только сохранить, но и приумножить свой капитал путем заключения срочных контрактов по активам предприятий, создавая основу для последующей устойчивой их работы.
Участников срочных контрактов принято называть контрагентами. По сложившейся традиции в данном секторе фондового рынка лицо, передающее (продающее) какую-то часть активов, открывает так называемую короткую позицию по контракту, а принимающее (покупающее) - длинную позицию. [8, с.124]
Опцион (нем. Option от лат. optio (optionis)- выбор) - один из видов ценных бумаг срочного контракта. Опционное свидетельство является производной ценной бумагой. Оно может быть выпущено как под обеспечение, предоставленное его эмитенту для целей выпуска третьими лицами, так и под залог определенного имущества эмитента. В частности, опционом является право обмена конвертируемых привилегированных акций или облигаций на обыкновенные акции, а также право члена трудового коллектива фирмы купить определенное число акций на льготных условиях и т.п.
Таким образом, опцион позволяет гарантировать ограничение рисков и является самостоятельным видом ценных бумаг. Сама природа обращения опциона предполагает наличие в сделках такого рода посредника, в качестве которого выступает одно из указанных выше лиц.
Ордер, как ценная бумага удостоверяет право держателя на покупку не только дополнительных акций данной компании, но и облигаций, золота и других ценностей. Ордера имеют более продолжительную жизнь на рынке ценных бумаг по сравнению с преимущественными гарантиями - от одного до нескольких лет.
К товарным ценным бумагам относятся такие товарораспорядительные документы, как коносаменты и складские свидетельства.
Коносаментом признается товарораспорядительный документ, удостоверяющий право его держателя распоряжаться указанным в коносаменте грузом и получить груз после завершения перевозки. Он может быть предъявительским, ордерным или именным. При составлении коносамента в нескольких подлинных экземплярах выдача груза по первому предъявленному коносаменту прекращает действие остальных экземпляров.
Варрант (от англ. Warrant - полномочие, доверенность) - свидетельство, выдаваемое товарными складами о приеме товаров на хранение. Данное свидетельство является юридическим документом, на основании которого товар может быть заложен или продан, по сути своей является тем же опционом, но не от посредника, а выпущенным самой организацией. В период, когда процесс оживления промышленного производства не получил устойчивого роста, варрант может найти широкое применение. Организация, не располагающая четко отлаженной системой сбыта продукции, может поместить ее на склад в залог, оформив данную операцию варрантом - двойным складским свидетельством.
Двойное складское свидетельство состоит из двух частей, и только его вторая часть - залоговое свидетельство по сути своей выполняет роль варранта. Первая же часть - складское свидетельство выполняет непосредственную роль складского документа, т.е. обычной складской квитанции, подтверждающей приемку продукции складом. Поэтому наличие двойного складского свидетельства допускается как в форме единого целого складского документа, так и раздельно в виде первой части (складского свидетельства) или второй части (залогового свидетельства). В каждой части данного документа должны быть указаны одни и те же реквизиты:
- наименование и место нахождения товарного склада, принявшего товар на хранение;
- текущий номер складского свидетельства по реестру склада;
- наименование юридического или физического лица, от имени которого принят товар на хранение;
- место нахождения (место жительства) товаровладельца;
- наименование и количество принятого на хранение товара с указанием числа физических единиц и (или) товарных мест и (или) меры (веса, объема) товара;
- срок, на который принят товар на хранение, либо указание о том, что товар принят на хранение до востребования;
- размер оплаты за хранение либо тарифы, на основании которых он исчисляется, и порядок оплаты хранения.
Фьючерсные контракты в отличие от опциона представляют собой твердое обязательство по покупке или продаже ценной бумаги в указанный день по установленной цене в момент заключения контракта.
Размер залога в принципе может быть иным и определяться биржевой палатой исходя из результатов анализа данных дневных отклонений по виду имущества согласно контракту за прошлые периоды времени. Этот резерв залога принято называть начальной маржей. Он зачисляется на так называемый маржевый счет. Сделка оформляется контрактом с уплатой комиссионных брокеру. Данная операция дает каждому из участников сделки прежде всего возможность спрогнозировать размер прибыли на ближайшую перспективу, предварительно страхуясь от перепадов рыночных цен, изменения курсов валюты, которые учитываются на момент заключения контракта. Такое страхование от потерь принято называть хеджированием. Оно является неотъемлемым элементом фьючерсного рынка и означает минимизацию страхового риска по наличной позиции путем покрытия противоположной срочной позиции (с последующим зачетом). Подобная процедура при образовании страхового фонда гарантирует исполнение обязательств участниками торгов путем проведения клиринговых расчетов. Страховой фонд формируется за счет средств брокерских фирм, вносимых в качестве залога под открытие позиции. При этом брокерские фирмы допускаются на фьючерсный рынок только при условии, что они являются владельцами акций биржевой палаты.
Фьючерсный, контракт может быть в любой день закрыт путем проведения обратной сделки. Если такая процедура закрытия контракта не предусмотрена до официального срока поставки, то клиент обязан выполнить свое обязательство.
Операции по опционам, фьючерсным контрактам и другим видам ценных бумаг нередко совершаются между их участниками непосредственно на товарных и фондовых биржах. Последняя по сути представляет собой карточку кредитора. Кроме того, на каждого из указанных участников в бухгалтерии биржи открывается лицевой счет клиента. По данному счету ведутся его расчеты с другими клиентами и с расчетной палатой.
Форвардный контракт предусматривает четко оговоренную фиксированную дату поставки предмета контракта по фиксированной цене, что, однако, не исключает для его участников возможности после уплаты заранее оговоренной суммы штрафа отказаться от исполнения обязательств. Недостатком данного вида контракта является также ограниченное пространство вторичного рынка, поскольку имеют место сложности в поиске третьего лица, интересы которого в полной мере отвечали бы условиям данного контракта, ориентированным на интересы первоначальных участников.
2. Анализ вложений в
финансовые инвестиции на
2.1 Анализ и оценка
Московский мясоперерабатывающий завод «Коломенское» был основан в 1987 году. Своим названием «Московский мясоперерабатывающий завод «Коломенское» обязан одному из самых замечательных природно – ландшафтных музеев-заповедников – «Коломенское», который находится в непосредственной близости от завода.
Первоначально колбасный завод «Коломенское» производил продукцию для жителей Коломенского района Москвы, а в дальнейшем, по мере увеличения спроса на свою продукцию, начал поставлять колбасы и мясные деликатесы по всей территории ее юга. Завод всегда выпускал колбасы и деликатесы строго под заказ клиента, обеспечивая свежей продукцией высокого качества изготовленной по традиционной рецептуре, как говорится «с пылу, с жару». Сохраняя ту неповторимую ароматность продукции присуще домашним рецептам копчения колбас.
С момента основания девизом предприятия является - "Старорусская технология ". Из множества известных традиционных рецептур были отобраны, вернее сказать возвращены к новой жизни те, которые раньше использовались для приготовления неповторимых по вкусу и аромату, истинно классических русских колбас!
С 2011 г. и по сей день Московский мясоперерабатывающий завод «Коломенское» состоит в Гильдии Поставщиков Московского Кремля и удостоен звания «Поставщик Московского Кремля».
На протяжении всего времени работы, с момента основания Московский мясоперерабатывающий завод «Коломенское» принимает участие в международных форумах «Мясная индустрия», выставках и международных конкурсах «Лучший продукт». Продукция Торговой марки Коломенское, является общепризнанной и любимой своими покупателями, о чем свидетельствуют постоянно растущий спрос на продукцию а также завоеванные награды и дипломы.
Сегодня ООО Московский мясоперерабатывающий завод «Коломенское» - это современное предприятие, оснащенное самым современным оборудованием ведущих европейских производителей. В 2012 году ООО «Московский мясоперерабатывающий завод «Коломенское» прошел сертификацию по международной системе ХАССП ГОСТ Р 51705.1-2001. Внедрение системы ХАССП является лучшей гарантией соответствия наших продуктов не только российским, но и европейским стандартам качества, что позволяет нам эффективно контролировать их качество на всех этапах производства. Для этого на предприятии имеется собственная бактериологическая и химическая лаборатория, которая ежедневно осуществляет жесткий контроль за качеством входного сырья и готовой продукции. Каждая партия продукции подвергается строгому лабораторному анализу. Ведь для нас забота о качестве и безопасности продукции – одна из самых приоритетных задач.
Для производства своей продукции ООО «ММПЗ «Коломенское» использует отечественное мясосырье, поставляемое из ближайших областей России и стран СНГ. Завод производит в ассортименте свыше 200 наименований колбас и мясных деликатесов. Мы никогда не применяли и не будем применять на нашем предприятии ГМО (генно-модифицированные материалы). Все продукты сделаны в строгом соответствии с классическими, традиционными рецептурами с использованием охлажденного мяса и применением натуральных специй и пряностей, что придает нашей продукции неповторимый, изысканный, классический вкус и аромат. В процессе приготовления колбас и деликатесов применяется только натуральное копчение. Для копчения идет буковая щепа, в отдельных композициях - можжевельник, ольха. Продукция ММПЗ «Коломенское» - это продукты достойного качества по вполне доступным ценам.
Согласно учетной политике ООО Московский мясоперерабатывающий завод «Коломенское» для целей налогообложения финансовые результаты от продажи продукции (работ, услуг) и других средств организации определяются по мере оплаты покупателями продукции, выполнения работ и оказания услуг.
В таблице 2.1. Приложения 3 представлено формирование финансовых результатов деятельности предприятия ООО Московский мясоперерабатывающий завод «Коломенское» за 2011-2013 гг.