Сущность и виды лизинга

Содержание

 

 

 

 

 

 

 

Введение

        В настоящее время большинство  российских  предприятий  сталкивается  с проблемой обновления основных  фондов.  При  этом  зачастую  из-за  нехватки оборотных средств  они  вынуждены  брать  кредиты  под  залог  ценных  бумаг, партий  товара,  недвижимости.  С  другой  стороны,  многие  предприятия  -  поставщики оборудования - имеют трудности с реализацией своей  продукции. Перед российскими промышленными предприятиями в настоящее время стоит ряд проблем, главной из которых является:  как утвердиться  в  условиях возрастающей  конкуренции,  сокращения  рынка  сбыта  из-за высоких цен продукции, неплатежеспособности, сложностей поиска поставщиков сырья, материалов и ограниченности финансовых ресурсов. Способен помочь разрешить данные проблемы лизинг.

        Лизинг в России на сегодняшний день является одной из специфических форм финансирования капитальных вложений. По юридической форме лизинговая сделка представляет собой разновидность долгосрочной аренды инвестиционных ценностей, однако как термин «лизинг» в российском законодательстве появился лишь в 1994 г. До этого в нашей стране использовались понятия долгосрочной и краткосрочной аренды, которые не были лизингом в современном понимании этого термина. Таким образом, история рынка лизинговых услуг в России насчитывает не более 15 лет, из них активно он развивается последние пять лет.

Несмотря на стремительное развитие и ряд преимуществ, у лизинга, как у любой другой деятельности существует ряд внешних и внутренних проблем, снижающих его популярность, как финансового рычага.

Закон не определяет понятий  оперативного и возвратного лизинга, из-за чего данными услугами не могут  воспользоваться те, кто в них  особенно нуждается, - малый бизнес, застройщики, владельцы автопарковок, железнодорожники и промышленные предприятия. Слабо развит в России лизинг коммерческой недвижимости, так как не понятно, как зарегистрировать подобные сделки – законы противоречат друг другу. Недоступна финансовая аренда и обычным гражданам, не частным предпринимателям.

Налоговые органы часто  пытаются доказать, что налоговая  выгода, которую компания получает, становясь лизингополучателем, является необоснованной. Компании отказывают в вычетах по НДС, доначисляют налог на прибыль и привлекают к налоговой ответственности. Отстаивать законность налоговой оптимизации очень часто приходится в суде.

               Однако долголетний    опыт    использования    лизингового     механизма     в предпринимательской деятельности многих стран мира позволяет сделать  вывод о его эффективности. Исходя из этого и существующего положения  в  России,  необходимо  отметить   позитивность   лизингового   механизма. Поэтому целесообразно воспользоваться  его  возможностями  и  активнее внедрять в производственную деятельность.

         Данная тема актуальна, так как в настоящий момент лизинговые операции  начали  широко  применяться в практике российских  коммерческих  банков  и специализированных  лизинговых компаний, и существует множество проблем, требующих своего разрешения.

           Целью данной работы является  анализ деятельности лизинговых компаний в нашей стране  на современном этапе, а также проблем и перспектив развития лизинговых операций в будущем.

Основные задачи курсовой работы состоят в том, чтобы:

  • рассмотреть сущность лизинга и выявить его преимущества по  сравнению  с  традиционными  формами  финансирования;
  • описать разновидности лизинговых операций и порядок их  проведения;
  • рассмотреть деятельность лизинговых компаний в России;
  • проанализировать развитие лизинговой деятельности на примере конкретной  лизинговой компании (на материалах ООО «Транслизинг»);
  • обозначить проблемы и перспективы развития лизинга в России.

          Предметом исследования является лизинг как вид предпринимательской деятельности и его состояние на данном этапе развития страны.

         Для достижения поставленной цели необходимо исследовать учебно-методическую и справочную литературу, нормативно-правовые акты, журнальные статьи, статистический материал о развитии банковского дела в  России  и данные лизинговых компаний. 

 

  1. Сущность и виды лизинга

    1. Понятие и правовые основы лизинга

До недавнего времени  в РФ лизинговые отношения регулировались общими нормами гражданского законодательства. Гражданским кодексом РФ регулировались условия о сроке действия договора имущественного найма, распределении прав и обязанностей сторон по эксплуатации имущества и другие положения. Развитию лизинга в нашей стране содействовали Указ Президента РФ «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности» от 17 сентября 1994 г. и постановление Правительства РФ «О развитии лизинга в инвестиционной деятельности» от 29 июня 1995 г. На базе данного постановления было утверждено Временное положение о лизинге.

В соответствии с Федеральным законом «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.10.1998 года № 164-ФЗ (в ред. от 26.07.2006):

 лизинг - это вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда по договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество арендатору (лизингополучателю) за плату во временное пользование для предпринимательских целей.

Правовые основы лизинга  установлены Гражданским кодексом РФ, Временным положением о лизинге  и Положением о лицензировании лизинговой деятельности, утвержденными Правительством РФ, а также рядом других правовых актов. Нормы Гражданского кодекса, регулирующие лизинговую деятельность, гармонизированы с основными положениями Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге (Оттава, 28 мая 1988 г.), закрепленными Федеральным законом от 8 февраля 1998 г. N 16-ФЗ "О присоединении Российской Федерации к Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге".

Правовой институт лизинга  в составе обязательственного права  включает три составляющие: куплю-продажу, аренду, финансовую аренду.

Имущество, являющееся предметом  договора лизинга, передается продавцом непосредственно арендатору в месте его нахождения, минуя арендодателя. При этом функция арендодателя состоит в финансировании сделки.

Арендодатель не отвечает перед арендатором за выполнение продавцом требований, вытекающих из договора купли-продажи, кроме случаев, когда ответственность за выбор продавца лежала на арендодателе. В последнем случае арендатор может предъявлять требования, вытекающие из договора купли-продажи, как арендодателю, так и продавцу, так как в этом случае они несут солидарную ответственность перед арендатором. В иных случаях претензии по качеству и комплектности имущества, сроков его поставки арендодатель направляет непосредственно продавцу имущества.

Риск случайной гибели или случайной порчи арендованного имущества переходит к арендатору в момент передачи ему арендованного имущества, если иное не предусмотрено договором.

В процессе исполнения договора лизинга арендатор имеет права  и несет обязанности, свойственные покупателю, кроме обязанности оплатить имущество, т.е. арендатор наделяется правами, свойственными собственнику имущества, не являясь его фактическим собственником.

Оплата пользования  лизинговым имуществом осуществляется лизингополучателем в виде лизинговых платежей, уплачиваемых лизингодателю. Размеры, способ, форма и периодичность выплат устанавливают в договоре лизинга по соглашению сторон.

Лизинговые платежи  включаются в соответствии с законодательством  РФ в себестоимость продукции (работ, услуг), произведенной лизингополучателем (в отличие от выплат за проценты по банковскому кредиту, производимых из прибыли).

В классическом лизинге имеет место трехсторонний характер взаимоотношений:

лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных денежных средств приобретает в ходе реализации лизинговой сделки в собственность имущество и передает его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга;

лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга;

продавец (поставщик) лизингового  имущества - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок производимое (закупаемое) им имущество, являющееся предметом лизинга.1

Объектом лизинга может быть любое движимое и недвижимое имущество, относящееся по действующей квалификации к основным средствам, кроме имущества, запрещенного к свободному обращению на рынке.

Согласно классификатору основных фондов к движимому имуществу относят:

    • силовые машины и оборудование (теплотехническое, турбинное оборудование, электродвигатели и т.п.);
    • рабочие машины и оборудование для различных отраслей промышленности (полиграфическое оборудование, строительная техника и т.п.);
    • транспортные средства (железнодорожный подвижной состав, морские и речные суда, автомобили и т.п.);
    • средства вычислительной и оргтехники;
    • прочие машины и оборудование.
    • Примером недвижимого имущества являются:
    • производственные здания;
    • сооружения (нефтяные и газовые скважины, гидротехнические и транспортные сооружения).

Действие конвенции  о международном лизинге распространяется только на движимое имущество.2

    1. Преимущества и недостатки лизинговых операций.

Преимуществ лизинга  по сравнению с другими формами инвестирования достаточно много. Основными из них являются:

    • инвестирование в форме имущества в отличие от денежного кредита снижает риск не возврата средств, т.к. за лизингодателем сохраняются права собственности на переданное имущество;
    • лизинг предполагает 100-процентное кредитование и не требует немедленного начала платежей, что позволяет без резкого финансового напряжения обновлять производственные фонды, приобретать дорогостоящее имущество;
    • часто предприятию проще получить имущество по лизингу, чем ссуду на его приобретение, т.к. лизинговое имущество выступает в качестве залога;
    • лизинговое соглашение более гибко, чем ссуда, т.к. предоставляет возможность обеим сторонам выработать удобную схему выплат. По взаимной договоренности сторон лизинговые платежи могут осуществляться после получения выручки от реализации товаров, произведенных на взятом в лизинг оборудовании. Ставки платежей могут быть фиксированными и плавающими;
    • для лизингополучателя уменьшается риск морального и физического износа и устаревания имущества, т.к. имущество не приобретается в собственность, а берется во временное пользование;
    • лизинговое имущество не числится у лизингополучателя на его балансе, что не увеличивает его активы и освобождает от уплаты налога на это имущество;
    • лизинговые платежи относятся на издержки производства (себестоимость) лизингополучателя и соответственно снижают налогооблагаемую прибыль;
    • производитель получает дополнительные возможности сбыта продукции, т.к. ограниченное финансирование инвестиций часто не позволяет предприятиям своевременно обновлять технологическую систему.

Другими положительными аспектами лизинга выступают: оптимизация  зачета НДС при уплате лизинговых платежей; обновление основных средств  без отвлечения денег из оборота; лизинг не требует залога; экономия по платежам в бюджет по налогу на прибыль; лизинг позволяет получить сбалансированный баланс в отношении собственных и заемных средств; долгосрочное финансирование с возможность отсрочки уплаты основных сумм.

При лизинге вопросы  финансирования и приобретения имущества решаются одновременно, предусматривается возможность воспользоваться возвратным лизингом с целью пополнения оборотных средств и налоговой оптимизацией предприятия. Зачастую лизинговая компания оказывает помощь в юридическом, таможенном и бухгалтерском сопровождении сделок, а также проводит регистрацию недвижимости и транспортных средств.

Кроме того, лизинг особенно привлекателен для вновь созданных  предприятий, поскольку решение  об осуществлении лизинговой сделки основывается в большей мере на способности лизингополучателя генерировать достаточную сумму денежных средств для выплаты лизинговых платежей и в меньшей степени зависит от кредитной истории предприятия. Также важно, что для заключения лизинговой сделки требуется меньше гарантий, чем для получения кредита, так как собственность на оборудование остается за лизингодателем.

С помощью покупки  имущества в лизинг предприятие  экономит на налоге на прибыль, используя  возвратный лизинг.

Лизинг также выгоден в том случае, если у компании существует потребность в уменьшении прибыли.

По мнению Дмитрия  Митронина, директора Челябинского филиала АО «Халык-Лизинг»3, преимущество в том, что лизинговыми услугами пользуются компании любого уровня (малый, средний и крупный бизнес), но наиболее он выгоден тем предприятиям, которые находятся на общей системе налогообложения, т.е. платят налог на прибыль, НДС и налог на имущество. Экономия для таких предприятий при приобретении имущества в лизинг составляет порядка 15-20% по сравнению с банковским кредитованием на развитие бизнеса. Эффективность лизинга обосновывается налоговыми преимуществами данной схемы финансирования. Лизинг выгоден за счет экономии по трем налогам: налогу на прибыль, НДС, налогу на имущество. Во-первых, лизинговые платежи в полном объеме относятся на расходы предприятия, тем самым уменьшая налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. Во-вторых, в состав лизинговых платежей входит НДС, что ведет к уменьшению уплаты лизингополучателем данного налога в бюджет. В-третьих, отдельные виды имущества, например оборудование, лизингополучатель может амортизировать в три раза быстрее, используя повышенный коэффициент амортизации до 3, что позволяет в 2,5-3 раза уменьшить налог на имущество.

Лизинг также пользуется спросом у предприятий, которые  находятся на упрощенной системе налогообложения или платят налог на вмененный доход. Хотя они не могут в полной мере воспользоваться изложенными преимуществами лизинга, данные компании приобретают имущество в лизинг, т.к. процедура принятия решения о предоставлении имущества в лизинг значительно проще, чем процедура поучения кредита.

Для получения имущества  в лизинг лизингополучателю достаточно уплатить только 10% авансового платежа  от стоимости предмета лизинга, а  не предоставлять 100%-ное залоговое обеспечение, как при кредитовании.

Другая причина - это  минимальный пакет документов, запрашиваемый  лизинговыми компаниями, и быстрые  сроки принятия решения.

Если говорить о привлекательности, то лизинг более эффективен для предприятий с полной системой налогообложения, так как они в полной мере получают весь комплекс вышеуказанных налоговых льгот. Но и предприятия на упрощенной системе налогообложения, в том числе и индивидуальные предприниматели, предпочитают работать именно по лизингу. Во-первых, минимальный пакет документов; во-вторых, не требуется залог; в-третьих, сохранение кредитных линий; в-четвертых, срок рассмотрения заявки составляет всего 3 дня.

Вместе с тем лизингу  присущ и ряд негативных сторон. В частности, на лизингодателя ложится риск морального старения оборудования (особенно если договор лизинга заключается не на полный срок его амортизации), а для лизингополучателя стоимость лизинга выходит более высокой, чем цена покупки оборудования.

При наличии у предприятия  альтернативы - взять кредит на покупку  оборудования или приобрести это оборудование на определенное время по договору лизинга - ее выбор необходимо осуществлять на основе результатов финансового анализа. Во всяком случае, лизинг становится практически безальтернативным вариантом, когда:

    • предприятие-поставщик испытывает трудности со сбытом своей продукции, а предприятие - будущий лизингополучатель не имеет в достаточном объеме собственные средства и не может взять кредит для приобретения нужного ему оборудования;
    • когда предприниматель только начинает собственное дело (как это имеет место в малом предпринимательстве).

Если предприятие, борется  со значительными издержками и хочет  отразить как можно большую прибыль, чтобы представить хороший бухгалтерский баланс для привлечения кредитных средств, тогда лизинг может только навредить (из-за отнесения лизинговых платежей на себестоимость).

Есть еще одна проблема для тех компаний, которые намерены привлечь кредит. Например, предприятие  приобрело новое дорогое оборудование. С помощью лизинга самортизировало его в ноль и обращается в банк за кредитом. Для залога делается оценка, которая в бухгалтерском учете может не отражаться. Проблема состоит в том, что при первоначальном анализе банком баланса компания выглядеть инвестиционно-непривлекательной (в балансе оценка имущества занижена по сравнению с рыночной ценой). Поэтому придется доказывать кредитной организации, что реальное имущественное состояние лучше, чем в балансе.

Что еще необходимо учитывать  при оптимизации налогообложения  с помощью лизинга? Допустим, имущество  учитывается на балансе лизингополучателя и за три года расходы на приобретение оборудования составили 150 тыс. рублей. Но в отдельные месяцы может получить так, что сумма амортизации превысит сумму лизинговых платежей, тогда в составе расходов будут учтены не только расходы лизинговых платежей, но и суммы превышения амортизации над лизинговыми платежами.

Кроме того, когда закончился срок лизинга и имущество перешло  в собственность лизингополучателя, то он продолжает начислять амортизацию, учитывая ее как расход. Предположим, что срок полезного использования имущества составляет семь лет, тогда еще четыре года лизингополучатель будет в составе расходов учитывать износ имущества, хотя свои расходы по приобретению оборудования (лизинговые платежи) он уже учел в первые три года.

Другой момент связан с тем, что компания может применить  ускоренную амортизацию, например вместо семи лет оборудование будет самортизировано за три с половиной года. Однако в том случае, если срок лизинга составил три года, то по его окончании лизингополучатель будет начислять амортизацию по обычной (не повышенной) норме.

Применение повышенного  коэффициента не всегда выгодно. Его  интересно применять в том  случае, если срок лизинга соотносится  со сроком полезного использования  имущества, а лизинговые платежи идут равномерно.4

    1. Формы и виды лизинговых операций.

        При выделении видов лизинга исходят, прежде  всего,  из  признаков их  классификации,   которые   характеризуют:

  • отношение   к   арендуемому имуществу;
  • тип  финансирования  лизинговой  операции;
  • тип  лизингового  имущества;
  • состав участников лизинговой  сделки;
  • тип  передаваемого  в лизинг имущества;
  • степень  окупаемости  лизингового  имущества;
  • сектор рынка, где  проводятся  лизинговые  операции;
  • отношение  к  налоговым, таможенным и амортизационным льготам и преференциям;
  • порядок лизинговых платежей.

    Формы  лизинга:

    1. По  типу имущества:

  • лизинг движимого имущества (оборудование,  техника,  автомобили,  суда, самолеты и т.п.), в том числе нового и бывшего в употреблении.
  • лизинг  недвижимости  (арендодатель  строит   или   покупает   здания, сооружения по поручению арендатора).
  • лизинг имущества бывшего в употреблении.

    2. По  степени окупаемости имущества:

  • лизинг с полной  окупаемостью  (в  течение  срока  действия  договора происходит полная выплата стоимости арендного имущества);
  • лизинг с неполной окупаемостью, при котором в течение срока действия одного лизингового договора происходит частичная амортизация  имущества и окупается только часть ее.

            3. В зависимости от степени амортизации:

  • с полной;
  • с неполной.

    4. По  объему оказываемых услуг (объему  обслуживания):

  • чистый (все расходы по обслуживанию имущества  принимает  на  себя лизингополучатель). Большинство услуг на отечественном лизинговом  рынке оборудования являются чистыми.
  • полный (лизингодатель принимает на себя все расходы по обслуживанию имущества). Его используют, как правило, сами изготовители оборудования. По стоимости полный лизинг один из самых дорогих.
  • частичный,  (с  частичным  набором  услуг),  когда  на  лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию имущества.

    5. От  сектора рынка:

  • внутренний (все участки сделки находятся в одной стране);
  • международный (внешний), к нему относятся сделки,  в  которых  хотя  бы одна из сторон принадлежит разным странам.

К  этому  же  виду  лизинга относят и  сделки, проводимые лизингодателем и  лизингополучателем  одной страны, если хотя бы одна из сторон ведет  свою  деятельность  и  имеет  капитал  совместно с зарубежной фирмой. Внешний лизинг, в свою очередь, подразделяется  на  импортный,  когда зарубежной  стороной  является  лизингодатель,  и   экспортный,   когда  зарубежной стороной является лизингополучатель.

    6. По  характеру лизинговых платежей:

  • лизинг с денежным платежом (все платежи в денежной форме);
  • лизинг с компенсационным платежом (поставка товаров,  произведенных  на арендуемом оборудовании);
  • со смешанным платежом.

    7. По  отношению к налоговым и амортизационным  льготам различают:

  • действительные (с использованием льгот по  налогообложению имущества, прибыли, НДС, различных сборов, ускоренной амортизации);
  • фиктивные (без использования);
  • смешанные.

    8. По  составу участников сделки:

  • прямой, при котором собственник имущества (поставщик) самостоятельно сдает объект в лизинг  (двухсторонняя  сделка).  По  сути,  эту  сделку нельзя назвать классической  лизинговой  сделкой,  так  как  в  ней  не участвует лизинговая компания.
  • косвенный,  когда  передача  имущества  в  лизинг  происходит  через  посредника.  Такого  рода  сделка  схожа  с   классической   лизинговой операцией,  так  как  в  ней  участвуют  поставщик,   лизингодатель   и лизингополучатель, причем каждый из них выступает самостоятельно.5

Основные виды лизинга.

          Финансовый   (капитальный)  лизинг  - это  долгосрочное   соглашение, предусматривающее полную амортизацию арендуемого оборудования за счет платы, вносимой арендатором. Поскольку подобные соглашения не допускают  возможности  досрочного  прекращения  аренды,  правильное определение величины периодической платы обеспечивает владельцу полное возмещение понесенных затрат на приобретение и содержание оборудования, а также требуемую норму доходности. При этой форме лизинга все расходы по установке и текущему обслуживанию имущества возлагаются,  как  правило, на  арендатора.  Часто  подобные соглашения предусматривают право арендатора на выкуп имущества по истечении срока контракта по  льготной или остаточной   стоимости   (такая   стоимость   может   быть   чисто символической, например 1 доллар).

    Оперативный лизинг представляет собой соглашения о текущей аренде, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением  и  содержанием  сдаваемых  в аренду предметов, не покрываются арендными платежами в  течение  одного лизингового контракта, что вызывает необходимость сдавать его в аренду несколько раз.  Заключается он,  как правило,  на  2  -  5  лет.  При оперативном лизинге риск порчи или утери объекта лежит в основном  на лизингодателе.  Ставка  лизинговых  платежей  обычно  выше,   чем при финансовом лизинге, из-за отсутствия гарантии окупаемости затрат.

Для сравнительного анализа особенности финансового  и оперативного лизинга представлены в Таблице 1.

Таблица 1

Особенности финансового  и оперативного лизинга

Вид лизинга

Финансовый  лизинг

Оперативный лизинг (аренда)

 

 

 

 

 

 

Особенности лизинга

 

 

- лизингодатель закупает  имущество для передачи его  в лизинг не на свой страх и риск, а по указанию лизингополучателя;

- кроме лизингодателя  и лизингополучателя в сделке участвует третья сторона - продавец объекта сделки;

- продолжительность договора  лизинга соизмерима со сроком  амортизации;

- переход права собственности  и завершение договора после  выплаты лизингополучателем полной  суммы;

- лизингодатель закупает  имущество на свой страх и риск, а не по указанию лизингополучателя;

- по истечении срока  действия договора предмет лизинга,  как правило, возвращается лизингодателю;

- лизингополучатель не  имеет права требовать перехода  прав собственности на предмет  лизинга;

- предмет лизинга может  быть передан в лизинг неоднократно в течение полного срока амортизации имущества.


 

    Возвратный  лизинг представляет собой систему  из  двух  соглашений,  при которой  владелец продает оборудование  в собственность другой стороне  с одновременным заключением   договора о его долгосрочной аренде  у покупателя. В качестве покупателя - любой  финансовый  институт  (банк, страховая   компания,   инвестиционный    фонд,    фирма,    специально ориентированная на лизинговые  операции) с одновременным оформлением соглашения о долгосрочной аренде своей бывшей собственности на условиях лизинга.

      Раздельный лизинг (лизинг с участием  множества сторон).  Этот вид  лизинга распространен как форма  финансирования сложных, крупномасштабных  объектов, (авиатехника,  морские  и речные  суда, железнодорожный и подвижной состав, буровые платформы и т.п.).  Такой лизинг называется еще групповым, или акционерным, лизингом с участием нескольких компаний поставщиков,   лизингодателей и привлечением кредитных средств у ряда банков, а также страхованием лизингового имущества и возврата лизинговых платежей с  помощью  страховых  пулов.

    Сублизинг  – это вид отношений,  возникший   в  связи  с  переуступкой  прав  пользования  предметом   лизинга третьему  лицу, (как правило,  тоже   лизинговой компании) что  оформляется договором сублизинга. Основной  арендодатель получает  преимущественное право на получение арендных  платежей.  При сублизинге лицо, осуществляющее сублизинг, принимает предмет лизинга у лизингодателя по  договору лизинга и передает его   во временное пользование лизингополучателю по договору сублизинга.