Сущность и значение международного и государственного кредита

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

Кредит выступает  опорой современной экономики, неотъемлемым элементом экономического развития. Его используют как крупные предприятия  и объединения, так и малые  производственные, сельскохозяйственные и торговые структуры; как государства, правительства, так и отдельные граждане.

Кредиторы, владеющие  свободными ресурсами, только благодаря  их передаче заемщику, имеют возможность  получить от него дополнительные денежные средства. Кредит, предоставляемый в денежной форме, представляет собой новые платежные средства.

На поверхности  экономических явлений кредит выступает  как временное позаимствование  вещей или денежных средств. Объектом приобретения за счет кредита выступают  разнообразные ценности (вещи, товары). Однако «вещное» толкование кредита выходит за рамки политэкономического анализа. Экономическая наука о деньгах и кредите изучает не сами вещи, а отношения между субъектами по поводу вещей. В этой связи кредит как экономическую категорию следует рассматривать как определенный вид общественных отношений. Однако кредит - не всякое общественное отношение, а лишь такое, которое отражает экономические связи, движение стоимости.

Целью данной контрольной  работы является создание более полного представления о международном и государственном кредите. Для достижения данной цели мы выполним ряд задач: во-первых, раскрыть сущность понятия «государственный кредит» и «международный кредит», во-вторых, рассмотреть сущность, значение и формы государственного и международного кредита.

1 ГОСУДАРСТВЕННЫЙ КРЕДИТ

1.1 Экономическая сущность государственного кредита и его значение

Для определения  сущности государственного кредита  обратимся к определению понятия  государственного кредита.

Государственный кредит — совокупность экономических отношений между государством в лице его органов власти и управления, с одной стороны, и физическими и юридическими лицами — с другой, при которых государство выступает в качестве заемщика, кредитора и гаранта.

Государственный кредит включает в себя следующие отношения:

• государственное кредитование — государство является кредитором;
• государственное заимствование — государство является должником (заемщиком) или должником и принципалом;
• государственные гарантии — государство является гарантом.

Если государство  выступает кредитором, предоставляя средства на возвратной и платной  основе юридическим и физическим лицам, то объем операций значительно  ниже.

Основная классическая форма кредитных отношений —  государство выступает в качестве заемщика средств.

В тех случаях, когда государство берет на себя ответственность за погашение займов или выполнение других обязательств, взятых физическими и юридическими лицами, оно является гарантом.

Как экономическая  категория государственный кредит находится на стыке двух видов денежных отношений - финансов и кредита - имеет особенности и финансов, и кредита. В качестве звена финансовой системы он обслуживает формирование и использование централизованных денежных фондов государства, т.е. бюджета и внебюджетных фондов.

Государственный кредит является составной частью одного из звеньев финансовой системы Российской Федерации — кредита. Следовательно, принципы, лежащие в основе любых  кредитных отношений, свойственны  и отношениям, возникающим при государственном кредите. И такими принципами являются:

• возвратность — взятые в долг средства должны быть возвращены;
• срочность — кредит выдается на определенный период, и срок его возврата зафиксирован в документах;
• платность — за пользование ссудным капиталом взимается плата, обычно в виде процента от долга за определенный срок.

Возвратность  и платность государственного кредита  отличают его от такой финансовой категории, как, например, налоги, которые  поступают только в одном направлении  — от плательщика в бюджет или во внебюджетные фонды. Государственный кредит отличает от налогов еще одна особенность - добровольность отношений (хотя в истории России были случаи отступления от этого принципа при размещении займов).

Как один из видов  кредита государственный кредит имеет ряд особенностей, отличающих его от классических финансовых категорий:

1. Если при предоставлении банковского кредита в качестве обеспечения обычно выступают какие-то конкретные ценности — товары на складе, незавершенное производство (хотя возможно и предоставление банковского кредита), то при заимствовании средств государством обеспечением кредита служит все имущество, находящееся в его собственности, имущество данной территориальной единицы или какой-либо ее доход.
2. На уровне центрального правительства государственные займы не имеют конкретного целевого характера. Тогда как позаимствование средств на более низких уровнях достаточно часто имеет четко выраженную целевую направленность. Например, займы на строительство новой дороги, жилого массива.
3. Как и любой другой заемщик, государство привлекает средства на заранее определенный срок. Так, Закон РФ «О государственном внутреннем долге Российской Федерации» (№ 3877—1 от 13 ноября 1992 г.) предусматривает, что любые долговые обязательства Российской Федерации погашаются в сроки, которые определены конкретными условиями займа, но не могут превышать 30 лет.

От банковского  кредита государственный кредит отличается, прежде всего, тем, что не имеет целевой направленности. Обеспечением его служат не какие-либо конкретные ценности, а все имущество, находящееся в собственности государства. Кроме того, государственный кредит отличается также непроизводительным использованием капитала (чаще всего средства идут на покрытие дефицита государственного бюджета), тогда как характерной чертой банковского кредита является производительное использование средств, позволяющее не только погашать кредит, но и выплачивать вознаграждение за пользование ссудой за счет увеличения прибавочной стоимости в процессе производства.

Как финансовая категория государственный кредит выполняет следующие функции:

• распределительная — государство 1) собирая налоги и расходуя их на кредитование, перераспределяет средства из фонда потребления в фонд накопления; 2) осуществляя займы и направляя их на покрытие дефицита, перераспределяет сбережения на финансирование текущих расходов;
• регулирующая — государство 1) действуя на рынке капиталов, влияет на ставку процента, объемы займов и кредитов; 2) распределяя кредиты между отраслями, осуществляет структурную политику;
• стимулирующая — государство стимулирует развитие экономики с помощью государственных кредитов и инвестиций;
• контрольная — по объему возврата выданных кредитов государство определяет эффективность своей экономической политики, по объему и стоимости привлеченных займов — эффективность своей финансовой политики.

Особенность этой формы кредита определяется именно участием в ней государства и  муниципальных образований. Они  выполняют важные общественные функции, и их финансовая устойчивость играет большую роль в этом. Кроме того, государство является субъектом международных отношений и обладает военной силой, поэтому межгосударственные кредитные отношения обладают своей спецификой. Поэтому в условиях, когда государство или муниципальное образование не способны выполнить свои обязательства, к ним почти никогда не применяют принудительные меры. В некоторых странах (и в нашей — во времена Советского Союза) государственные кредитные отношения имели принудительный и конфискационный характер, когда госзаймы размещались в обязательном порядке и часто списывались по решению государства.

В настоящее  время в России провозглашено  равноправие сторон в отношениях государственного и муниципального кредита. Государственные и муниципальные  займы размещаются только на добровольных началах, в случае невыполнения обязательств у кредиторов есть право взыскать средства в судебном порядке за счет государственной и муниципальной казны. Государство и муниципалитеты отвечают по своим обязательствам всем своим имуществом, составляющим государственную или муниципальную казну.

Причем казну  составляют средства соответствующего бюджета и иное государственное  имущество, не закрепленное за государственными предприятиями и учреждениями.

1.2 Формы государственного кредита РФ и их краткая характеристика

Таким образом, государственный кредит, при котором  государство выступает заемщиком, осуществляется в форме государственных займов путем выпуска государственных долговых обязательств (казначейских обязательств).

Государственные займы размещаются правительством на рынке ссудного капитала при помощи банков и небанковских финансовых институтов.

На сегодняшний  день в литературных источниках можно  встретить разные варианты классификации  государственного займа. Приведем некоторые  их них.

Государственные займы классифицируются следующим образом.

По способу  размещения:

• свободно обращающиеся (свободно продаются и покупаются банковскими учреждениями);
• размещаемые по подписке (по подписке с рассрочкой платежа);
• принудительные (распространяются среди кредиторов в силу постановления правительства, предусматривающего строгую ответственность за уклонение от покупки облигаций).

По обеспеченности долговых обязательств:

• закладные (обеспечиваются конкретным залогом);
• беззакладные (обеспечением служит все имущество государства).

По сроку  действия:

• краткосрочные (срок погашения до года);
• среднесрочные (до пяти лет);
• долгосрочные (свыше пяти лет).

По видам  доходности:

• выигрышные (выплата доходов осуществляется на основе лотереи);
• процентные (выплата доходов происходит ежегодно равными долями по утвержденной ставке);
• с нулевым купоном (продаются со скидкой по номиналу, а выкупаются по номиналу).

По месту  размещения:

• внутренние;
• внешние.

По методу определения  доходов:

• с твердым доходом;
• с «плавающим» доходом.

По обязанности заемщика соблюдать сроки погашения займа:

• с правом досрочного погашения;
• без права досрочного погашения.

Кроме того, государственные  займы подразделяются на облигационные  и без облигационные (займы у сберегательных банков или межправительственные займы, оформляемые путем записей по счетам государственного долга); рыночные (свободно покупаются и продаются на денежном рынке) и нерыночные, а также специальные выпуски, которые размещаются среди правительственных учреждений и фондов и не подлежат купле-продаже.

Иная классификация  форм государственных долговых обязательств предлагается Колпаковой Г.М.:

• кредитные соглашения и договоры РФ с кредитными организациями, иностранными государствами и международными финансовыми организациями в пользу указанных кредиторов;
• государственные ценные бумаги, выпущенные от имени РФ;
• договоры о предоставлении государственных гарантий РФ, договоры поручительства по обеспечению обязательств третьими лицами;
• переоформление долговых обязательств третьих лиц в государственный долг РФ на основе федеральных законов;
• соглашения и договоры РФ о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств РФ прошлых лет.

Также государственный  долг можно классифицировать по валютному критерию на внутренний и внешний: рублевые долги относятся к внутреннему долгу, а валютные - к внешнему.

Государственный долг делится  на капитальный и текущий. Капитальный долг - это сумма выпущенных и непогашенных долговых обязательств государства, включая проценты. Текущий долг - это расходы по выплате доходов и погашению обязательств.

По уровню управления государственный  долг делится на государственный долг РФ, государственный долг субъекта РФ и муниципальный государственный долг. Россия не несет ответственности по долговым обязательствам субъектов РФ и муниципальных образований. Субъекты РФ и муниципальные образования не отвечают по долгам друг друга и по долгам РФ, если они не были ими гарантированы.

В.М. Родионова разделяет  государственный кредит на:

1. внутренний государственный кредит: государственные займы, обращение части вкладов населения в государственные займы, заимствование средств общегосударственного ссудного фонда, казначейские ссуды, гарантированные займы.

Государственные займы как форма государственного кредита характеризуется тем, что временно свободные денежные средства населения, предприятий и организаций привлекаются на финансирование общественных потребностей путем выпуска и реализации облигаций, казначейских обязательств и других видов государственных ценных бумаг. Облигация наиболее распространенный вид ценных бумаг. Она символизирует государственное долговое обязательство и дает право ее владельцу по истечении определенного срока получить обратно сумму долга и проценты. Продавая облигацию, государство обязуется вернуть сумму долга в определенный срок с процентами или выплачивать проценты в течение всего срока пользования заемными средствами, а по истечении этого срока вернуть и сумму долга.

Другим действующим в  нашей стране видом государственных  бумаг являются казначейские обязательства. Основное их отличие от облигаций заключается в целях выпуска, форме выплаты дохода и свободе обращения. Средства, поступающие от продажи облигаций, направляются на пополнение бюджетного фонда, внебюджетных фондов или специально оговоренные цели. Средства от реализации казначейских обязательств государства направляются только на пополнение бюджета. По облигациям государственных займов доход может выплачиваться в виде процентов, выигрышей или не выплачиваться вовсе (по целевым займам). Условиями выпуска казначейских обязательств предусмотрена выплата дохода только в виде процентов. Облигации могут быть свободно обращающимися и с ограниченным кругом обращения, казначейские обязательства подлежат реализации только среди населения.

По признаку держателей ценных бумаг займы могут подразделяться на реализуемые только среди населения (например, государственный внутренний выигрышный заем 1982 г.), среди юридических лиц (государственный внутренний 5%-ный заем 1990 г.) и универсальные, т.е. предназначенные для размещения среди физических и юридических лиц.

В зависимости  от формы выплаты доходов займы  делятся на процентные, выигрышные, процентно-выигрышные, беспроигрышные и беспроцентные (целевые). Владельцы  долговых обязательств процентного  займа получают твердый доход  ежегодно путем оплаты купонов или один раз при погашении займа путем начисления процентов к номиналу ценных бумаг (без ежегодных выплат). Примером процентных долговых обязательств являются казначейские обязательства государства и облигации 5%-ного займа 1990 г.

По выигрышным займам весь доход держатели облигаций  получают в форме выигрышей в  момент погашения облигаций. Доход  выплачивается не по всем облигациям, а только по тем, которые попали в  тиражи выигрышей. Примером выигрышного  займа является государственный внутренний заем 1982 г. Условиями выпуска процентно-выигрышных займов предусматривается выплата части дохода по купонам, а другой части в форме выигрышей. Беспроигрышные выпуски займов гарантируют, что в течение срока действия займа выигрыш упадет на каждую облигацию. В настоящее время процентно-выигрышные и беспроигрышные займы в нашей стране не выпускаются.

Беспроцентные (целевые) займы не предусматривают выплату доходов держателям облигаций, но гарантируют получение соответствующего товара, спрос на который полностью пока не удовлетворяется. Примером беспроцентной государственной кредитной операции является государственный целевой заем 1990 г.

В тесной связи  с государственными займами находится  вторая форма государственного кредита, функционирование которой опосредуется системой сберегательных учреждений (банков, касс и т.п.): обращение части вкладов населения в государственные займы. В отличие от первой формы государственного кредита, когда физические и юридические лица покупают ценные бумаги за счет собственных временно свободных денежных средств, сберегательные учреждения предоставляют кредит государству за счет заемных средств. Наличие посредника между государством и населением в лице сберегательных учреждений и предоставление займа последними государству за счет заемных средств без ведома их реального владельца (населения) позволяют выделить эти отношения в качестве особой формы государственного кредита.

Обращение части  вкладов населения в государственные  займы, предназначенные на нужды  государства, осуществляется через покупку особых ценных бумаг (например, казначейских сберегательных сертификатов) или рыночных ценных бумаг (облигаций, казначейских обязательств), а также оформлением безоблигационных займов. В нашей стране сейчас это достигается на основе покупки Сбербанком долговых обязательств государства.

Позаимствование средств общегосударственного ссудного фонда как форма государственного кредита характеризуется тем, что  государственные кредитные учреждения непосредственно (не опосредуя эти  операции покупкой государственных ценных бумаг) передают часть кредитных ресурсов на покрытие расходов правительства. Эта форма государственного кредита функционирует в тоталитарном обществе. Она способствует развитию инфляционных процессов, что особенно опасно в условиях жесткого контроля за эмиссией денежных знаков со стороны демократически избранных органов. Поэтому полная нормализация отношении между государством и кредитной системой лежит на пути признания невозможности прямого позаимствования ссудных средств для покрытия бюджетного дефицита и возмещения государственному банку долга, образовавшегося в предыдущие годы.

В нашей стране подавляющая часть государственного долга (93%) сложилась именно за счет привлечения правительством средств  общегосударственного ссудного фонда для финансирования бюджетных расходов, что негативно сказалось на состоянии государственных финансов и денежного обращения, отучило правительство заботиться об укреплении и развитии естественных источников формирования доходов государственного бюджета.

Казначейские  ссуды как форма государственного кредита выражают отношения оказания финансовой помощи предприятиям и организациям органами государственной власти и  управления за счет бюджетных средств  на условиях срочности, платности и  возвратности. В настоящее время в нашей стране эта форма государственного кредита активно не используется.

2. внешний государственный кредит или международный государственный кредит - совокупность отношений, в которых государство выступает на мировом финансовом рынке в роли заемщика или кредитора. Эти отношения принимают форму государственных внешних займов. Сумма полученных внешних займов с начисленными процентами включается в государственный долг страны. Предоставление внешних займов осуществляется за счет бюджетных средств или специальных правительственных фондов. Получателями займов могут быть центральные правительства, республиканские и местные органы власти. Кредиторами могут выступать правительства, финансово-кредитные учреждения и другие юридические лица иностранных государств, частные лица, а также международные финансовые организации.

Основной целью  государственных внешних займов является содействие укреплению экономического потенциала, преодоление финансовых  трудностей  страны-получателя, оказание продовольственной помощи.

Государственные внешние займы предоставляются  в денежной или товарной форме. Как  правило, они бывают среднесрочными или долгосрочными. Денежные займы  выпускаются в валюте страны-кредитора, страны-заемщика или валюте третьей  страны. Погашение займов по соглашению сторон осуществляется товарными поставками или валютой.

Погашение займов и выплата процентов по ним  может производиться по истечении  льготного периода, предоставляющего отсрочку погашения займа на 3-5 лет  после его использования.

2 МЕЖДУНАРОДНЫЙ КРЕДИТ

2.1 Сущность, принципы и функции международного кредита. Его роль в развитии производства

В настоящее  время международный кредит как  экономическая категория достаточно широко представлен в экономической  литературе, но вместе с этим наблюдается дискуссионный характер описания сущности и форм данной категории, который можно представить двумя основными определениями:

Международный кредит –  это движение ссудного капитала в  сфере международных экономических  отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности, обеспеченности и уплаты процентов.

Международный кредит – совокупность кредитных  отношений, функционирующих на международном уровне, непосредственными участниками которых могут выступать межнациональные финансово-кредитные институты, правительства соответствующих государств и отдельные юридические лица, включая кредитные организации.

Развитие международного кредита связано с выходом производства за национальные рамки, международным разделением труда, достижениями научно-технического процесса, интернационализацией и глобализацией экономики.

Связь международного кредита с экономическими законами рынка и воспроизводством проявляется в его принципах:

1. Возвратность – возвращение ссуженной стоимости к кредитору, в процессе чего от заемщика к кредитору передается именно та ссуженная стоимость, которая ранее была передана во временное пользование;
2. Срочность – обеспечение возвратности кредита в установленные кредитным соглашением сроки;
3. Платность – отражение действия закона стоимости и дифференциация условий кредита;
4. Обеспеченность – гарантия его погашения;
5. Целевой характер - определение конкретных объектов, его применение, прежде всего в целях стимулирования экспорта страны-кредитора.

Принципы международного кредита используются для достижения текущих и стратегических задач  субъектов рынка и государства.

Международный кредит в сфере внешнеэкономических  связей выполняет следующие функции:

1. Перераспределение ссудного капитала между странами для обеспечения потребностей расширенного воспроизводства. Через механизм международного кредита ссудный капитал устремляется в те сферы, которым отдают предпочтение экономические агенты из рациональных соображений в целях извлечения прибылей. Тем самым кредит содействует выравниванию национальной прибыли в среднюю прибыль, увеличивая ее массу;
2. Экономия издержек в сфере международных расчетов путем замены действительных денег (золотых, серебряных) кредитными, а также путем развития и ускорения безналичных платежей, замены наличного валютного оборота международными кредитными операциями. На базе международного кредита возникли кредитные средства международных расчетов – векселя, чеки, а также банковские переводы, депозитные сертификаты и др. Экономия времени обращения ссудного капитала в международных экономических отношениях увеличивает время производственного функционирования капитала, обеспечивая расширение производства и рост прибылей;
3. Ускорение процессов концентрации и централизации капитала. Благодаря использованию иностранных кредитов ускоряется процесс капитализации прибавочной стоимости, раздвигаются границы индивидуального накопления, капиталы предпринимателей одной страны увеличиваются за счет присоединения к ним средств других стран;
4. Регулирование экономики страны. В процессе международного кредитования осуществляется регулирование и распределение валового национального продукта. Также международный кредит является объектом регулирования международных валютно-финансовых организаций, которые, располагая большими полномочиями и ресурсами, осуществляют контроль над международными валютно-кредитными и финансовыми отношениями, в частности оказывают странам финансовую помощь в виде кратко-, средне- и долгосрочных кредитов в целях макроэкономической стабильности и предотвращения кризисов.
5. Выполняя указанные функции, международный кредит в то же время играет двойственную роль в развитии производства – положительную и отрицательную.

Позитивная  роль заключается в ускорении развития производительных сил путем обеспечения непрерывности процесса воспроизводства и его расширения. Международный кредит играет роль связующего звена и передаточного механизма, воздействующих на внешнеэкономические отношения и в конечном счете – на воспроизводство. Стимулируя внешнеэкономическую деятельность страны, международный кредит способствует созданию дополнительного спроса на рынке для поддержания конъюнктуры. Международный кредит обеспечивает бесперебойность международных расчетных и валютных операций, обслуживающих внешнеэкономические связи страны.

В соответствии с требованиями основного экономического закона международный кредит создает  условия для получения прибылей субъектами рынка. Создание мирового рынка  капитала фактически превышает процент, получаемый кредиторами в странах с избыточным капиталом, и понижает процент, выплачиваемый должниками в странах, испытывающих дефицит капитала. Таким образом, международный кредит может повысить экономическое благосостояние как в странах-заемщиках, так и странах-кредиторах, что позволяет увеличить размеры финансирования накопления капитала и повысить размер оптимального заимствования в странах, имеющих дефицит капитала.

Выигрышем от международного кредита может быть ускорение  экономического роста и макроэкономическая стабилизация. Как элемент механизма действия закона стоимости международный кредит снижает индивидуальную стоимость товаров по сравнению с их общественной стоимостью, например, на основе внедрения импортного оборудования, купленного в кредит. Международный кредит связан с законом экономии рабочего времени и живого труда, что способствует развитию экономики при условии эффективного использования заимствованных средств.

Международный кредит участвует в кругообороте капитала на всех его стадиях: при превращении денежного капитала в производственный путем приобретения импортного оборудования, сырья, материалов; в процессе производства в форме кредитования под незавершенное производство; при реализации товаров на мировых рынках.

Негативная  роль международного кредита прежде всего состоит в том, что он усиливает диспропорции общественного  воспроизводства, стимулируя скачкообразное расширение прибыльных отраслей, сдерживает развитие отраслей, в которые не привлекаются иностранные заемные средства. Международный кредит также используется для укрепления позиций иностранных кредиторов в конкурентной борьбе.

Источниками международного кредита служат: временно высвобождаемая у предприятий в процессе кругооборота часть капитала в денежной форме; денежные накопления государства и личного сектора, мобилизуемые банками. Международный кредит отличается от внутреннего межгосударственной миграцией ссудного капитала и укрупнением этих традиционных источников за счет их привлечения из ряда стран.