Сущность контроллинга

 
 
 

Задание: 

            Определить эффективность инвестиционного  проекта и сделать 
соответствующие выводы.

            Для определения эффективности  инвестиционного проекта рассчитать:

  • эффект     от    инвестиционной,     операционной     и     финансовой деятельности;
  • поток реальных денег и их сальдо, сальдо накопленных реальных денег, чистую ликвидационную стоимость;
  • чистый  дисконтированный  доход,  внутреннюю  норму  прибыли 
    (доходности), уровень дисконтированной рентабельности (индекс доходности).

            Все необходимые расчеты выполняются  в форме таблицы (цифры 
условные).

            Пример. На фабрике решено рассмотреть  проект выпуска новой 
продукции, для чего необходимо приобрести за счет кредита банка 
технологическую линию за 900 млн. руб. под 25 % годовых сроком на 5 лет.

            Увеличение оборотного капитала  потребует 145 млн. руб.

            Объемы реализации новой продукции  в 1-й год достигнут 13080 тыс.  ед., во 2-й - 13100, в 3-й - 13120, в 4-й - 13140 и в 5-й - 13100 тыс. ед.

            Цена реализации (продаж) в 1-й  год составит 85 руб. за единицу  изделия 
во 2-й - 90, в 3-й - 95, в 4-й - 100 и в 5-й - 105.

            В 1-й год эксплуатационные  затраты на оплату труда рабочих  составят 
220 млн. руб., во 2-й - 230, в 3-й - 240, в 4-й - 250 и в 5-й - 270 млн. руб.

            На приобретение исходного сырья  для производства новой продукции  в 
1-й год будет израсходовано 310 млн. руб. Расходы будут увеличиваться на 10 
млн. руб. ежегодно.

            Постоянные ежегодные затраты  составят 15 млн. руб.

            Возврат суммы кредита предусматривается  равными долями, начиная со 
2-го года.

            Норма дохода на капитал принимается  равной  10 %.

            Налоги и другие отчисления  от прибыли -  22 %.

Содержание: 

Введение…………………………………………………………………………стр. 4

 

Теоретическая часть  ……………………………………………………………стр. 6 

Расчетная часть  …………………………………………………………………стр. 16 

  1. Инвестиционная  деятельность ……………………………………………...стр. 16
 
  1. Операционная  деятельность ………………………………………………...стр. 17
 
  1. Финансовая  деятельность …………………………………………………...стр. 23
 
  1. Основные показатели эффективности проекта …………………………….стр. 27
 

Таблица рассчитанных показателей ……………………………………………стр. 32

 

Выводы …………………………………………………………………………...стр. 33 

Список используемой литературы ……………………………………………..стр. 34 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение: 

            Что такое контроллинг? Среди  специалистов пока нет единства  взглядов в трактовке этого  понятия. Вот одно из его  определений:

   Контроллинг - это функционально обособленное направление экономической работы на предприятии, связанное с реализацией финансово-экономической комментирующей функции в менеджменте для принятия оперативных и стратегических управленческих решений.

   Ему уделяется особое внимание в управлении предприятием, контроле его деятельности и учете затрат.

   Вообще  службу контроллинга на предприятии  можно определить как систему  управления процессом достижения конечных целей и результатов деятельности фирмы, т.е. в экономическом отношении - как систему управления прибылью предприятия.

   Как известно, прибыль представляет собой  результат сопоставления выручки от продаж и других видов бизнеса и затрат, связанных с деятельностью фирмы.

  Контроллинг является одним из механизмов, инструментом и одновременно одной из составляющих искусства экономического управления.

  Функции контроллинга определяются поставленными перед предприятием целями и включают те виды управленческой деятельности, которые обеспечивают достижение этих целей.

  Виды  управленческой деятельности:

  • учет (сбор и обработка информации; разработка   и   ведение системы внутрен-него учета; унификация  методов и критериев оценки деятельности организации и ее подразделений);
  • планирование (информационная   поддержка   при   разработке базисных планов (продаж, производства, инвестиций, закупок); формирование  и совершенство-вание     всей     "архитектуры" системы   планирования; установление  потреб-ности   в   информации  и   времени  для  отдельных   шагов   процесса  планирования; координация процесса обмена информацией; координация и объединение отдельных планов  по времени  и содержанию; проверка предлагаемых планов  на  полноту  и реализуемость; составление сводного плана предприятия);
  • контроль  и регулирование (определение величин,  контролируемых во временном и содержательном разрезах; сравнение плановых  и  фактических  величин  для  измерения  и  оценки степени   достижения   цели; определение   допустимых   границ отклонений величин; анализ  отклонений, их  причин  и выработка предложений по их уменьшению);
  • информационно-аналитическое   обеспечение (разработка   архитектуры   информационной   системы; стандартизация   информационных   каналов   и   носителей; предоставление   цифровых материалов, позволяющих осуществить   контроль и   управление  организацией; сбор  и систематизация  данных; консультации   по   выбору   корректирующих   мероприятий   и решений; обеспечение экономичности функционирования информационной системы);

  • специальные функции (сбор и анализ данных о внешней среде; сравнение с конкурентами; расчеты эффективности инвестиционных проектов).

  Объем реализуемых функций  зависит в основном от следующих факторов:

  • экономического состояния организации;
  • понимания руководством важности и полезности внедрения функций контроллинга;
  • размера организации (численность, объем производства);
  • уровня диверсификации   производства,   номенклатуры   выпускаемой продукции;
  • квалификации управленческого персонала;

•   квалификации сотрудников службы контроллинга. 
 
 
 
 
 
 
 

Теоретическая часть: 

            Инвестиционный проект - это понятие включает в себя: осуществление определенного плана, замысла, влекущих за собой изменения технической,     организационной, экономической или социальной систем в соответствии с поставленной целью.

            Управление — это прежде всего процесс, направленный на достижение поставленных целей. Управление проектом — это управление изменениями, возникающими как при координации действий коллективов людей, участвующих в выборе и обосновании идеи, оценке эффективности принятых способов достижения поставленных целей и контроле стоимости, качества, так и при реализации проекта. Проект, связанный с реализацией всех циклов 
инвестирования и отдачи вложенного капитала, называется  инвестиционным проектом.

            Любые действия талантливых менеджеров  могут оказаться несостоятельными, если цель управления выбрана  неудачно, а исполнители сомневаются  в успехе решения поставленной  задачи. Обоснованное определение  целей всегда было и останется  одним из наиболее важных предпосылок  успеха всякой человеческой деятельности. Для выбора цели необходимо  в первую очередь разобраться  в том, какие проблемы стоят  перед предприятием, коллективом  или отдельной личностью. Отсутствие  четких целей и способов их  достижения ведет к деморализации  коллектива, снижению продуктивности  деятельности и другим отрицательным последствиям. Все эти негативные 
явления затрагивают как руководителей, так и исполнителей проекта. Вот почему в реализации инвестиционного проекта этап обоснования идеи проекта и способов достижения главных и второстепенных целей является 
одним из самых важных.

            Цели проекта классифицируют по нескольким признакам.

       По функциональному признаку различают:

  • Технические;
  • Организационные;
  • Социальные;
  • Экономические цели.

         По масштабу:

  • Локальные;
  • Комплексные.
 

           Технической целью проекта является, например, апробация 
на практике созданного на основе фундаментальных и прикладных исследований нового летательного аппарата или другого промышленного образца, не имеющего аналога.

           Организационные цели, как правило, связаны с совершенствованием организации взаимодействия системных объектов на уровне проекта (проектирование  строительно-монтажные работы —» установка технологического оборудования —» материально-техническое обеспече- 
ние —» реализация продукции).

           Социальные цели проекта сопряжены с улучшением 
или созданием условий труда и быта работников, населения (обеспечение продуктами питания, объектами социально-культурного назначения), охраны окружающей среды и др.

            К экономическим целям относятся получение максимальной прибыли, отдачи от вложенного капитала, снижение издержек производства и реализации продукции, сроков окупаемости инвестиций и др.

           Что же касается масштаба, то  локальные цели проекта чаще всего охватывают отдельные участки или процессы производства и связаны обычно с совершенствованием технологии и организации, внедрением новой техники и т. п.

Комплексные распространяются на все производство, как, скажем, внедрение автоматических, полуавтоматических или автоматизированных систем выпуска продукции или системы экономического мониторинга на действующем или реконструируемом предприятии.

            Практически все результаты проекта  независимо от 
вида в большинстве случаев поддаются стоимостной оценке и в совокупности слагают общие результаты проекта, определяющие его эффективность. 
            Классификация целей будет неполной, если не упомянуть 
деление на внешние цели, создающие условия и предпосылки для выхода фирмы на новые рынки или их сегменты, и внутренние цели. К внешним целям относятся: увеличение объема реализации продукции, улучшение качества, диверсификации производства и другие. К внутренним — поиск резервов снижения себестоимости, совершенствование организации производства и труда, повышение квалификации рабочих и служащих, освоение новой технологии производства, улучшение условий труда и быта и другие.

            Хотя управление проектами и  зародилось в древности, форму оно обрело во второй половине XX в., вследствие того что в этот период в ряде 
отраслей число проектов и их сложность стали резко возрастать. Особенно заметно эта тенденция проявилась в аэрокосмической промышленности и других наукоемких и технически сложных областях экономики (энергетике, 
электронике, связи, транспорте, микробиологии и др.), а также в социальной сфере, политике. Не последнюю роль в этом сыграли такие факторы, как:

•   ужесточение требований инвесторов;

•   усложнение результатов инвестиционных проектов;

•  усиление взаимосвязи и взаимозависимости  конечных продуктов проектов и внешнего мира;

•   ускорение темпов сменяемости поколений  техники и технологий;

•   рост конкуренции;

•   увеличение степени неопределенности и риска.

            Влияние перечисленных факторов  приводило к увеличению продолжительности  реализации и расходов на проекты,  снижению качества продукции,  уменьшению ожидаемой прибыли,  нерентабельности будущих производств. 

Сущность  и содержание обоснования  проектов.

 

           Осуществлению инвестиционных проектов предшествуют длительные исследования, целью которых является оценка целесообразности инвестирования. Укрупнено прединвестиционные исследования проекта можно распределить по нескольким стадиям:

I.Экспресс-оценка инвестиционных возможностей проекта по общим данным инвестиционного проекта).

II.Предварительные технико-экономические исследования проекта — оценка замысла и изучение дополнительных данных.

III.Технико-экономическое обоснование проекта — обоснование его осуществимости и эффективности на основании всех доступных данных и факторов.

IV.Заключение по оценке проекта и принятие решения об инвестировании.

           На практике такой порядок  прединвестиционных исследований  не всегда соблюдается — решение  об инвестировании может быть  принято не только после окончания  работ по очередной стадии, но  и в процессе работы 
над любой из них.

            Экспресс-оценку возможностей инвестирования проекта проводят в целях предварительного выявления реальности его осуществления и рентабельности. Исследование возможностей имеет довольно общий характер и основывается главным образом на обобщенных оценках. Данные по затратам обычно берут из проектов-аналогов, а не на основе конкретных материалов поставщиков, потребителей и т. д. В зависимости от характера изучаемых условий исследуют либо общие возможности, либо возможности для конкретного проекта, либо и то и другое вместе.

            К исследованиям общих возможностей  следует отнести: анализ данных  о районе реализации проекта:  его географическом и экономическом  положении, характере занятости  и доходах на душу населения,  об освоенных и потенциальных  факторах производства. Кроме того, рассматриваются баланс природных  ресурсов и стоимость их использования,  инфраструктура (особенно системы  транспорта и энергоснабжения), главные  статьи экспорта и им- 
порта данного района, спрос на предполагаемую к выпуску продукцию, мощности строительных организаций и др.

            Исследования возможностей конкретных  проектов заключатся в оценке  и анализе данных:

•   о спросе на конкретную продукцию  на внутреннем и внешнем рынках;

•   о сырьевых ресурсах;

•   о месторасположении строительной площадки;

• об ориентировочной  мощности и характере технологических  процессов производства;

•   о потребности в кадрах;

• о  сроках осуществления проекта, инвестиционных и производственных издержках;

•   об источниках финансирования;

•   коммерческой рентабельности проекта  и национальной экономической выгоде от его осуществления и др.

            По действующим предприятиям  анализируют, кроме того, данные  о номенклатуре производимой  продукции, уровне ее сертификации  и объемах выпуска, а также  положительные и отрицательные  факторы деятельности 
предприятия в целом, уровень технологии и характеристику имеющегося оборудования.

            По результатам исследования  возможностей инвестирования составляют  заключение.

            Однако решение об инвестировании  проектов принимают, как правило, после технико-экономического обоснования, которое представляет собой длительный и дорогостоящий процесс. Поэтому перед выделением средств 
на такое исследование для оценки замысла проекта проводят предварительное технико-экономическое исследование, рассматриваемое как промежуточная стадия между исследованием возможностей проекта и его технико- 
экономическим обоснованием, причем различие между ними заключается главным образом в степени подробности полученной информации.

            На стадии предварительного технико-экономического  исследования изучаются возможные  экономические альтернативы: рынка  и мощности предприятия (исследования  спроса и рынка, продаж и  маркетинга, производственной программы  и мощности предприятия); материальных  затрат; места размещения предприятия  и строительной площадки; технических  аспектов проекта (технологии  и оборудования, состава объектов  гражданского строительства); накладных  расходов (общезаводских, административных 
и коммерческих); кадров (рабочих, ИТР и служащих); сроков осуществления проекта, финансового аспекта (инвестиционных затрат, источников финансирования проекта, издержек производства и коммерческой прибыльности).

            При этом исполнитель исследования  кроме проработки имеющихся общих  данных инвестиционного проекта совместно с заказчиком изыскивает и анализирует другую дополнительную информацию, подтверждающую 
эффективность проекта.

            По результатам предварительного  технико-экономического исследования  делаются выводы о том, что:

•   инвестирование является настолько  перспективным, что решение о  нем может быть принято на основе информации, полученной на стадии предварительного технико-экономического обоснования; все аспекты проекта имеют важное значение с точки зрения его выполнимости и определяют необходимость 
тщательного изучения путем проведения функциональных или вспомогательных исследований, например обзора рынков, проведения лабораторных и опытно-производственных испытаний;

•   данной информации достаточно, чтобы  считать проект жизнеспособным;

•   концепция проекта оправдывает  необходимость проведения детального анализа и разработки технико-экономического обоснования.

            Технико-экономическое обоснование  проекта служит основой принятая  решения об инвестировании этого  проекта.

            Такое исследование должно способствовать  разработке проекта определенной  производственной мощности в  конкретном районе с использованием  конкретного вида или видов  технологии в зависимости от  местных условий при установленных  размерах инвестиций, рассчитанных  издержек производства и доходов  от продаж, способных обеспечить 
окупаемость вложенного капитала в запланированный срок.

            В результате многократного процесса  исследования с обратными и  перекрестными связями, охватывающего  возможные альтернативные решения,  формируются организационные мероприятия  по снижению объема инвестиций  и расходов производства.

            Если полученные данные свидетельствуют о недостаточной рентабельности проекта, следует произвести корректировку его параметров. Если же при повторном анализе данный проект опять окажется нерентабельным, то 
этот вывод и будет окончательным результатом исследований.

            Эти исследования включают анализ:

  • общих условий осуществления проекта и его исходных данных;
  • рынка сбыта продукции и рациональной мощности предприятия;
  • факторов производства (приблизительные потребности в сырье, материалах, энергии и условиях их обеспечения);
  • места размещения строительной площадки, стоимости земельного участка и влияния создаваемого производства на окружающую среду;
  • проектно-строительной и конструкторской документации, основных параметров проекта, технологии и оборудования, состава объектов промышленно-гражданского строительства;
  • организации управления предприятием;
  • накладных расходов;
  • потребности в кадрах и затрат па трудовые ресурсы;
  • программы осуществления проекта, включая сметные расходы, сроки и графики строительства.

            В технико-экономическом исследовании  рассчитывают общие инвестиционные  издержки, определяют предполагаемую  структуру капитала, источники финансирования  и проценты на кредиты, а  также исчисляют производственные  издержки.

           На основе этих данных определяют  период окупаемости затрат, оценивают  коммерческую прибыльность и  экономическую эффективность проекта.

           Итоговое заключение по оценке проекта должно содержать:

- основные  выводы;

- основные недостатки  проекта; 
- оценку вероятности его осуществления и эффективности.

           В качестве заказчиков прединвестиционных исследований могут выступать:

  • правительственные институты, занимающиеся привлечением инвестиций в создание отечественных, иностранных или смешанных предприятий;
  • общественные организации;
  • банки промышленного развития;

-  частные  компании и предприятия, которые  прямо заинтересованы в данном  инвестировании.

            Прединвестициоиные исследования могут осуществляться различными организациями:

  • правительственными учреждениями, занимающимися вопросами промышленного развития;
  • промышленными предприятиями;
  • консультативными фирмами;
  • генеральными подрядчиками и поставщиками оборудования.

            Работу по проведению технико-экономического исследования целесообразно поручать группе экспертов, в состав которой должны входить специалисты по основным аспектам проблем, затрагиваемым в проекте:

• специалисты  по промышленной экономике (желательно в качестве руководителя группы);

•  специалисты  по анализу рынка;   

• технологи, занимающиеся вопросами соответствующей  отрасли промышлен-ности;

•   инженеры-механики, специалисты по оборудованию;

•   инженеры-строители;

• эксперты по управлению промышленностью и  анализу хозяйственной деятельности.  

            В состав группы на краткосрочной  основе могут включаться юристы, эксперты по специальным вопросам  и др. 

Инвесторы. 

            Во многих случаях осуществление  проекта начинается инвестором, который часто является лицом  проекта. Инвестор вкладывает  деньги, по его точке зрения, в  выгодный инвестиционный проект, это решение он принимает, когда  ему предоставлены все необходимые  документы, из которых видно,  будет ли прибыльным деятельность  предприятия, и в какой срок он сможет вернуть вложенные в него инвестиции, (то есть, об эффективности инвестиционного проекта).

           Для оценки эффективности инвестиционных  проектов используют большой  объем информации. При этом отличительной  особенностью всех хозяйственных  субъектов является различие  в их целях и критериях оценки. Применение различных методов  расчета эффективности проекта  не исключает получения одинаковых  результатов с точки зрения  эффекта в долгосрочном периоде.