Сущность кредитоспособности предприятия

АННОТАЦИЯ

Курсовой проект состоит из четырех пунктов, введения, заключения и списка литературы.  В проекте проводится оценка влияния ключевых финансовых показателей на уровень кредитоспособности предприятия.

Работа содержит: двадцать три страницы, три таблицы, три диаграммы, четыре формулы.

Ключевые слова: оценка кредитоспособности,  анализ, ликвидность.

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………..3

1. Сущность кредитоспособности предприятия ……………………………4
2. Краткая характеристика предприятия…………………………………….8
3. Анализ динамики основных производственно-экономических показателей деятельности предприятия…………………………………10
4. Анализ ликвидности активов…………………………………………….16

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….22

ИСПОЛЬЗУЕМЫЕ ИСТОЧНИКИ……………………………………………..23

ВВЕДЕНИЕ

Оценка кредитоспособности потенциальных заёмщиков является одной из наиболее сложных и ответственных задач в деятельности коммерческого банка. Эффективная организация процесса оценки кредитоспособности позволяет, во-первых, снизить уровень кредитных рисков банка, а во-вторых, создать необходимые условия для качественного обслуживания клиентов банка, предъявляющих спрос на кредитные продукты. Актуальность данной задачи трудно переоценить, поскольку увеличивающийся спрос на кредитные продукты со стороны предприятий различных отраслей народного хозяйства и рост конкуренции на рынке банковских услуг, вызванный экспансией на кредитный рынок России иностранных кредитных учреждений требует от банков совершенствования механизмов оценки кредитоспособности с целью повышения качества обслуживания клиентов и одновременно минимизации кредитных рисков. 
 Объектом исследования является ОАО «АВТОВАЗ». Основная деятельность предприятия – выпуск автомобилей, запчастей, комплектующих и т.д.

1. Сущность кредитоспособности предприятия

Кредитоспособность предприятия - более узкое понятие, чем его платежеспособность, возможность и готовность предприятия погасить все виды задолженности. Если свою обычную задолженность предприятие должно погашать, как правило, за счет выручки от реализации продукции (работ, услуг), то ссудная задолженность имеет ещё три источника погашения:

*выручка  от реализации имущества, принятого  банком в залог по ссуде;

*гарантии  другого банка или предприятия;

*страховые  возмещения.

Поэтому принято считать, что коммерческий банк, грамотно дающий ссуды, может рассчитывать на полное или хотя бы частичное их возмещение даже в том случае, когда заемщик окажется неплатежеспособен.

Под кредитоспособностью заемщика принято понимать способность погашать ссудную задолженность. Её оценка представляет собой оценку банком заёмщика с точки зрения возможности и целесообразности предоставления ему кредита. Она определяет вероятность своевременного возврата его и выплаты процентов по нему.

В определении данного понятия не указано, какая задолженность имеется в виду, по какому виду кредита и на какой срок. Определение вполне универсальное, но в реальной банковской практике под кредитоспособностью предприятия принято понимать его способность погасить ссудную задолженность по краткосрочному или долгосрочному кредиту.

Изучение кредитоспособности осуществляется для качественной оценки заёмщика до решения вопроса о выдаче кредита и его условиях, определение способности и готовности клиента вернуть взятые им в долг средства в соответствии с кредитным договором.

Основными задачами определения кредитоспособности заемщика являются изучение финансового положения предприятия, предупреждение потерь кредитных ресурсов вследствие неэффективной деятельности заёмщика, стимулирование предприятия в направлении повышения его деятельности и кредитования.

Изучение банками разнообразных факторов, которые могут повлечь за собой непогашение кредитов, или, напротив, обеспечивают их своевременный возврат, составляет содержание банковского анализа кредитоспособности.

При анализе кредитоспособности банки должны решить следующие вопросы: способен ли заемщик выполнить свои обязательства в срок, готов ли он их исполнить? На первый вопрос дает ответ разбор финансово-хозяйственных сторон деятельности предприятий. Второй вопрос имеет юридический характер, а так же связан с личными качествами руководителей предприятия.

Состав и содержание показателей вытекают из самого понятия кредитоспособности. Они должны отразить финансово-хозяйственное состояние предприятий с точки зрения эффективности размещения и использования заемных средств и всех средств вообще, оценить способность и готовность заемщика совершать платежи и погашать кредиты в заранее определенные сроки.

Способность своевременно возвращать кредит оценивается путем анализа баланса предприятия на ликвидность, эффективного использования кредита и оборотных средств, уровня рентабельности, а готовность определяется посредством изучения дееспособности заемщика, перспектив его развития, деловых качеств руководителей предприятий.

В связи с тем, что предприятия значительно различаются по характеру своей производственной и финансовой деятельности, создать единые универсальные и исчерпывающие методические указания по изучению кредитоспособности и расчету соответствующих показателей не представляется возможным. В современной международной практике также отсутствуют твердые правила на этот счет, так как учесть все многочисленные специфические особенности клиентов практически невозможно.

Процесс кредитования связан с действием многочисленных и многообразных факторов риска, способных повлечь за собой непогашение ссуды в обусловленный срок. Изменения в потребительском спросе или в технологии производства могут решающим образом повлиять на дела фирмы и превратить некогда процветающего заемщика в убыточное предприятие. Продолжительная забастовка, резкое снижение цен в результате конкуренции или уход с работы ведущих управляющих - все это способно отразиться на погашении долга заемщиком. Предоставляя ссуды, коммерческий банк должен изучать факторы, которые могут повлечь за собой их непогашение. Такое изучение именуют анализом кредитоспособности (credit analysis).

Основная цель такого анализа определить способность и готовность заемщика вернуть запрашиваемую ссуду в соответствии с условиями кредитного договора. Банк должен в каждом случае определить степень риска, который он готов взять на себя, и размер кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах.

Рассматривая кредитную заявку, служащие банка учитывают много факторов. На протяжении многих лет служащие банка, ответственные за выдачу ссуд исходили из следующих моментов:

- дееспособности заемщика, активность  руководства;

- репутация предприятия и его  руководства (компетентность, обязательность, честность, порядочность, отношение  заёмщика к своим обязательствам  в прошлом и др.);

- способность заёмщика получать  средства, достаточные для погашения  кредита;

- владение активами для обеспечения  ссуды;

- роль и место заёмщика в  экономике страны, региона и перспективы  его развития;

- состояния экономической конъюнктуры

Для получения такого рода данных банку, разумеется, потребуется информация, характеризующая финансовое состояние фирмы. Это обуславливает необходимость изучения финансовых отчетов, возможности появления непредвиденных обстоятельств и положения со страхованием. Источниками информации о кредитоспособности Заемщика могут служить:

- переговоры с Заявителями;

- внешние источники;

- инспекция на месте;

- анализ финансовых отчетов;

2.Краткая характеристика  предприятия.

ОАО "АвтоВАЗ" - крупнейший производитель легковых автомобилей в России. В 2006 году компания выпустила 765,6 тысяч автомашин. Чистая прибыль за 2006 год составила свыше 2,5 миллиарда рублей. Всего по итогам 10 месяцев 2007 года в России реализовано 542,5 тысяч автомобилей производства ОАО "АвтоВАЗ", что на 2,2% выше показателя за тот же период предыдущего года.

Покупательский интерес  к продукции АвтоВАЗа восстанавливается  за счет новинок, которые появляются в производстве, - это автомобили семейств "Lada Kalina" и "Lada Priora" с антиблокировочной системой тормозов. В конце 2007 года изготовлены первые универсалы "Lada Kalina", в январе 2008 года завод приступил к сборке хэтчбеков "Lada Priora".

С начала производства с конвейера  сошло уже более 126 тысяч автомобилей "Lada Kalina". В конце апреля 2007 года запущено производство новой модели "Lada Priora", которая с июля полностью заменила "Lada 110". Чтобы удержать позиции на рынке, необходимо ежегодно увеличивать суммарную долю новых моделей в общем объеме выпуска автомобилей и автокоплектов. В 2007 году она должна составить 22%, в следующем – 37%, а в 2009 – 41%.

Так как ОАО "АвтоВАЗ" является крупнейшим производителем легковых автомобилей в России, то его девизом является не просто развитие собственного предприятия, но и развитие отечественного автомобильной промышленности в целом, посредством поднятия качества продукции.

Основные направления деятельности

Деятельность предприятия  направлена на увеличение доли продаваемых автомобилей отечественного производства на внутреннем и внешнем рынках и сохранение национальных брендов.

Для достижения этих целей  необходимо организовать качественный и количественный прорыв в развитии модельного ряда автомобилей различного класса с обеспечением всех требований по качеству, безопасности, экологии на уровне мировых стандартов, обеспечить более высокую конкурентоспособность товара. Руководство ООО "Группа АвтоВАЗ" (управляющая компания, обладающая полномочиями единоличного исполнительного органа) во многом рассчитывает на государственную поддержку: принятие Федеральной целевой программы по развитию автомобильной промышленности, возможность использования средств Инвестиционного фонда для создания автомобильной техники нового поколения, предоставление налоговых льгот для импорта технологического оборудования. Однако заручившись поддержкой государства, нельзя забывать о постоянном совершенствовании самого предприятия, о решении его внутренних проблем. В последние два года на ОАО "АвтоВАЗ" выполняется стратегическая задача по реформированию деятельности всех подразделений с целью создания современной автомобильной корпорации, прозрачной для инвесторов и партнеров. А также проводится реструктуризация органов управления предприятия с целью ликвидации бюрократической модели управления   

3.Анализ динамики основных  производственно-экономических показателей  деятельности предприятия.

Производственно-экономический анализ предприятия приобретает особую важность при проведении мероприятий, связанных с ее развитием, поскольку ставит своей целью оценить уровень эффективности применяемых предприятием производственных ресурсов для производства и реализации продукции (материальных ресурсов, средств и предметов труда, трудовых ресурсов), выявить резервы повышения эффективности их использования. Для этого, производится анализ динамики основных производственно-экономических показателей деятельности предприятия, разработка которых в комплексе позволяет дать оценку структуры, динамики и эффективности использования основных средств.

На основе имеющихся данных, проведем полный производственно – экономический анализ ОАО «АВТОВАЗ». В «Таблице 1. Производственно – экономические показатели предприятия ОАО «АВТОВАЗ»», имеются данные по основным показателям,  с помощью которых был произведен расчет абсолютного отклонения и темпов роста.

Таблица 1. Производственно-экономические показатели предприятия ОАО «АВТОВАЗ»

В целом

Исходя из полученных данных, можно сказать, что в 2012 году выручка от продаж была максимальной, по сравнению с предыдущим и последующим годами.

Диаграмма 1. Объем выручки ОАО «АВТОВАЗ» за 2011-2013гг.

Если посмотреть на данные по среднесписочной численности работников за три года, то можно увидеть, что после 2011 года штат сотрудников сократился на половину.  Среднесписочная численность работников ОАО «АВТОВАЗ» в 2013 году составила 66 728 человека, в 2012 году – 66 052 человека.

Текучесть кадров за отчётный период составила 11,4 %.

В течение 2013 года на курсах подготовки, переподготовки и повышения квалификации (включая внутризаводское обучение) было обучено 41 135 работников, из них РСиС – 17 512 человек.

В подразделениях ОАО «АВТОВАЗ» прошли практику 1 802 студента образовательных учреждений высшего и среднего профессионального образования.

Производительность труда в сопоставимых ценах в рублевом исчислении в 2013 году относительно плана составила 103,3 %.

В целях усиления социальной защищенности работников в 2013 году производилось повышение тарифных ставок и окладов. Рост тарифных ставок и окладов в декабре 2013 г. по отношению к декабрю 2012 года составил 7,85 %.

Средняя заработная плата персонала за декабрь 2013 года составила 25 044 рубля.

                  Диаграмма 2. Среднесписочная численность работников ОАО «АВТОВАЗ» за 2011-2013гг., тыс.чел.

Производительность труда в сопоставимых ценах в рублевом исчислении в 2013 году относительно плана составила 103,3 %.

По сравнению с 2012 годом, производительность труда возросла больше чем вполовину. Это связанно в первую очередь с поощрением труда работников компании и различными социальными программами поддержки персонала.

                  Диаграмма 3. Производительность труда ОАО «АВТОВАЗ» за 2011-2013гг., %.

По итогам работы за 2012 год получена чистая прибыль в объеме 211 млн рублей, что ниже показателя 2011 года. На ухудшение финансового результата ОАО «АВТОВАЗ» в 2012 году по сравнению с результатами 2011 года оказали влияние следующие факторы:

– уменьшение производства автомобилей в связи с модернизацией линий главного конвейера для выпуска машин на платформе Альянса;

– изменение структуры модельного ряда и видов произведенной продукции;

– внедрение программ, направленных на стимулирование сбыта, в т.ч. проведение маркетинговых акций по реализации автомобилей LADA со скидкой.

В условиях замедления роста рынка легковых автомобилей и жесткой конкуренции со стороны иностранных производителей менеджмент ОАО «АВТОВАЗ» разработал и реализует комплексную программу повышения спроса и роста конкурентоспособности автомобилей LADA:

– снижение себестоимости производимых автомобилей за счёт оптимизации производственно–хозяйственной деятельности и роста производительности труда;

– улучшение качества производимых автомобилей;

– расширение потребительских свойств автомобилей за счёт внедрения новых опций.

По итогам 2012 г. объем продаж LADA (включая сборку ООО «ОАГ», Ижевск) составил 537 625 автомобилей. Это на 7% меньше аналогичного показателя 2011 г. Продажи LADA только сборки ОАО «АВТОВАЗ» составили 496 397 автомобилей (-4,8% к уровню 2011 г.).

На авторынке сохраняется тенденция роста, но с каждым месяцем его темп замедляется. Основные факторы снижения темпа роста рынка – окончание программ утилизации и льготного автокредитования в конце 2011 года. Нестабильность мировой экономики не может не отразиться и на автомобильном рынке России. Ужесточение условий кредитования в первую очередь отражается на продажах автомобилей эконом-класса.

Подводя итог оценки производсвенно – экономических показателей предприятия, можно увидеть, что предприятие находится в постоянном развитии, несмотря на некоторые проблемы. Тем не менее, это не мешает постоянно находиться в движении, разрабатывать новые концепции и идеи произдводства.

4.  Анализ ликвидности  активов

Для оценки ликвидности активов с учетом фактора времени необходимо провести сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива.

1) Если  выполнимо неравенство А1 > П1, то это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации  достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

2) Если  выполнимо неравенство А2 > П2, то быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

3) Если  выполнимо неравенство А3 > П3 , то  в будущем при своевременном  поступлении денежных средств  от продаж и платежей организация  может быть платежеспособной  на период, равный средней продолжительности  одного оборота оборотных средств  после даты составления баланса.

Выполнение первых трех условий приводит автоматически к выполнению условия: A4<=П4

Выполнение этого условия свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств.

На основе сопоставления групп активов с соответствующими группами пассивов выносится суждение о ликвидности баланса предприятия

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

• текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени: А1+А2=>П1+П2; А4<=П4
• перспективная ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей: А3>=П3; А4<=П4
• недостаточный уровень перспективной ликвидности: А4<=П4
• баланс не ликвиден:А4=>П4  

Таблица 2. Ранжирование активов по степени убывания ликвидности и пассивов по степени возрастания срочности их погашения.

Сравним полученные показатели с нормативными значениями:

Благополучная структура баланса предполагает примерное равенство активов групп 1-4 над пассивами данных групп.

Необходимо отметить, что наиболее ликвидные активы должны превышать наиболее срочные обязательства. Менее ликвидные активы могут формироваться за счёт уставного капитала, но при необходимости можно привлекать долгосрочные кредиты.

По данным Таблицы 2, видно, что баланс не является абсолютно ликвидным.

Первое неравенство не выполняется, как в 2012 году, так и в 2013.  

Второе неравенство точно так же не выполняется. И здесь ситуация похожа на предыдущую. Быстрореализуемых активов недостаточно, чтобы покрыть оставшиеся краткосрочные обязательства, но разница между величиной активов и обязательств к концу года в абсолютном отношении снизилась.

Третье неравенство аналогично не выполняется требованиям нормативных показателей.

Что касается четвертого показателя, то и оно также не выполняется, аналогично остальным трём.

Таблица 3. Нормативные показатели.

Исходя из полученных показателей, можно сделать вывод, что баланс предприятия не ликвиден. Однако, этот сравнительный метод не отражает полностью деталей. Для этого рассчитаем 4 коэффициента, т.е. проведем анализ платежеспособности при помощи финансовых показателей.

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле

Ктл = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)

В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент текущей ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия.

Рассчитаем первый показатель на примере предприятия:

Ктл = (512+6770+766)/(5368+15752)=0,4

Это говорит о том, что предприятие нерационально использует средства.

Коэффициент быстрой ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле

Кбл = (А1 + А2) / (П1 + П2)

В ликвидные активы предприятия включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5.

Рассчитаем показатель на примере предприятия:

Кбл = (512+6770)/(5368+15752)=0,3

В данном случае коэффициент быстрой ликвидности ниже норм, это говорит о том, что на предприятии существует риск потери потенциальных инвесторов.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле

Кал = А1 / (П1 + П2)

Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.

Рассчитаем показатель:

Кал = 512/(5368+15752)=0,02

Полученный показатель свидетельствует о явной нехватке денежных средств торговой организации для покрытия краткосрочных обязательств.

Общий показатель ликвидности баланса

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.

Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле

Кол = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3)