Сущность нематериальных инвестиций

КАФЕДРА БАНКОВСКОЕ ДЕЛО

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

на тему: «Сущность нематериальных (интеллектуальных) инвестиций» 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выполнила: студентка

 

                                                                                                                                                          Проверила:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

КАРАГАНДА - 2012

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ 3

 

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  АСПЕКТЫ НЕМАТЕРИАЛЬНОЙ (ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНОЙ) ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 5

1.1 Сущность, понятие и классификация интеллектуальных  инвестиций 5

1.2 Инвестиционный  проект: понятия, стадия, оценка 12

 

2 АНАЛИЗ ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНОЙ  ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ В РЕСПУБЛИКЕ  КАЗАХСТАН 17

2.1 Основные  направления инвестиционной политики  в Республике Казахстан 17

2.2 Анализ  состояния нематериального инвестиционного  климата в РК 20

3 СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ  НЕМАТЕРИАЛЬНОЙ (ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНОЙ) ИНВЕСТИЦИОННОЙ  ПОЛИТИКИ В РЕСПУБЛИКЕ КАЗАХСТАН 25

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 29

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 31

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

В настоящее время развитие Казахстана происходит по классическому  экономическому сценарию, так как  сравнительное экономическое преимущество характеризуется наличием крупных  запасов полезных ископаемых. Интенсивное  развитие производства и экспорта сырьевых ресурсов позволило национальной экономике  преодолеть кризис и обеспечить в  последние три года высокие темпы  экономического роста.

Прогресс развития экономики  Казахстана заключается в том, что  благодаря проведению государственной  политики по привлечению иностранных  инвестиций в сырьевые отрасли промышленности и осуществлению структурно-институциональных  преобразований в финансовой сфере  в стране происходит рост уровня жизни  и накопление финансовых ресурсов, позволяющих в долгосрочной перспективе  обеспечить переход на постиндустриальное сервисно-технологическое развитие.

Сегодня можно констатировать, что Казахстан признан в мировом  сообществе как государство с  рыночной экономикой, страна первой из стран СНГ приобрела инвестиционный страновой рейтинг. Всемирный Банк включил Казахстан в число 20 стран мира, наиболее привлекательных для инвестиций. За годы независимости в экономику страны привлечено свыше 21 млрд. долл. США.

Одним из фундаментальных изменений, характеризующих  перестройку казахстанской экономики  в течение последних   лет, является интенсивное формирование финансового  сектора, активное развитие финансовых рынков и создание соответствующих  институтов. Инвестиции остаются наиболее острой проблемой среди ключевых условий, определяющих ход реформ. Глобальный характер проблемы инвестиций - необходимость  создания инструмента анализа и  прогнозирования ситуации в этой области.

Казахстанский рынок - один из самых привлекательных  для иностранных инвесторов, при  этом иностранные инвесторы ориентируются, прежде всего, на инвестиционный климат РК, который определяется независимыми экспертами и служит для указания на эффективность вложений в той  или иной стране.

Огромное  значение для РК имеют внутренние инвестиций, ведь множество людей  во время становления рыночной экономики  “сколотили” себе огромные состояния, которые в данный момент лежат  в европейских и американских банках, иными словами используются для инвестиций в зарубежных странах. Государство всеми силами  пытается  вернуть эти  деньги из-за  рубежа в  казахстанскую экономику, что  даст ощутимый толчок развитию отечественного  производства[1].

В РК существует большое число коммерческих организаций, имеющих достаточные суммы для  осуществления инвестиций в реальные проекты.

Занимаясь инвестициями, необходимо выработать определенную политику своих  действий и определить основные цели инвестирования, состав инвестиционного портфеля, приемлемые виды ценных бумаг, качество бумаги, диверсификацию портфеля и т. д.

Состояние рынка и возможности  инвестора определяют выбор его  инвестиционной стратегии. Именно поэтому  портфельное инвестирование пока ещё  не стало преобладающим на отечественном  рынке. Однако наметились определенные подходы, реализуемые, в частности, в учете всех приобретенных в  результате инвестиционных операций ценных бумаг.

Объектом исследования является инвестиционная политика Республики Казахстан.

Целью курсовой работы является изучение сущности нематериальных (интеллектуальных) инвестиций.

В процессе написания работы решались следующие задачи:

1) изучение теоретических аспектов  нематериальных (интеллектуальных) инвестиций;

2) проведение анализа интеллектуальной инвестиционной деятельности в Республике Казахстан;

3) рассмотрение совершенствования  нематериальной (интеллектуальной) инвестиционной политики в Республике Казахстан.

Теоретической и методологической основой проведения исследования явились  законодательные акты, нормативные  документы по теме работы.  
Источниками информации для написания работы по теме послужили базовая учебная литература, фундаментальные теоретические труды крупнейших мыслителей в рассматриваемой области, результаты практических исследований видных отечественных и зарубежных авторов, статьи и обзоры в специализированных и периодических изданиях, посвященных тематике, справочная литература, прочие актуальные источники информации.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  АСПЕКТЫ НЕМАТЕРИАЛЬНОЙ (ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНОЙ) ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

1.1 Сущность, понятие  и классификация интеллектуальных  инвестиций

 

Понятие “инвестиции” (от лат. invest – “вкладывать”) представляет собой совокупность материальных, трудовых затрат, а также денежных ресурсов, направленных на расширенное воспроизводство основных фондов всех отраслей народного хозяйства. Капитальные вложения могут осуществляться в различные отрасли экономики как внутри страны, так и за границей.

 Инвестиции относительно  новый для нашей экономики  термин. В рамках централизованной  плановой системы использовалось  понятие “валовые капитальные  вложения”, под которыми понимались  все затраты на воспроизводство  основных фондов, включая затраты  на их ремонт.

Инвестиционная деятельность представляет собой совокупность практических действий юридических и физических лиц, а в масштабе страны и государства но реализации инвестиции и успешному осуществлению самого инвестиционного процесса[2].

С целью более удачного и эффективного сочетания интересов  процесса вложения ресурсов и получения  дохода или социального эффекта  в перспективе инвестиционная деятельность должна осуществляться на основе совладения инвестиционного спроса и предложения (это особенно актуально в условиях рыночной экономики).

В    рыночных   условиях   на   практике       различают   2    вида инвестиционного спроса:

1)  Потенциальный спрос;

2) Конкретный спрос.

Инвестиции же - это понятие, которое охватывает, и так называемые, “реальные инвестиции” (близкие по содержанию к нашему термину “капитальные вложения”), и “финансовые” (портфельные), а также “интеллектуальные” инвестиции.

Реальные инвестиции представляют собой вложения капитала государством или частной фирмой в какую-либо отрасль экономики или предприятие, результатом чего является образование  нового капитала или приращение наличного  капитала (здания, оборудование, товарно-материальные запасы и т.д.) [3].

Финансовые – это вложения капитала (государственного или частного) в акции, облигации, иные ценные бумаги, а также в банковские депозиты. Здесь прироста реального капитала не происходит, происходит лишь покупка, передача титула собственности. Налицо, таким образом, трансфертные (то есть передаточные операции).

Интеллектуальные же –  это подготовка специалистов в научных  учреждениях, передача опыта, лицензий и “ноу-хау”, совместные научные  разработки и так далее. 

Инвестиции различаются  между собой по нескольким признакам, что мы можем увидеть в таблице 1.

 

Таблица 1. Классификация инвестиций

 

   

Инвестиции

    

         

       

по объектам вложения средств

по характеру участия  в инвестировании

по периоду инвестирования

по формам собственности

по инвестиционной территории

по способу учета средств

  

 

¯

¯

  

¯

   

¯

¯

 

 

реальные

портфельные

прямые

косвенные

краткосрочные

среднесрочные

долгосрочные

Частные

государственные

смешанные

иностранные

совместные

внутренние

внешние

валовые

чистые


 

Реальные инвестиции – вложения денег в реальные материальные и нематериальные активы (основной и оборотный капитал, интеллектуальную собственность).

Портфельные инвестиции –  вложения денег в различные финансовые инструменты (ценные бумаги, банковские депозиты, валюту, драгоценные металлы  и камни).

Прямые инвестиции – непосредственно  участие самого инвестора в выборе объекта инвестирования для вложения средств.

Косвенные инвестиции –  когда вложение средств опосредствуется  другими лицами (инвестиционными  фирмами и компаниями, паевыми  инвестиционными фондами, другими  финансовыми учреждениями).

Краткосрочные инвестиции –  вложения капитала на отрезок времени  менее 1 года.

Среднесрочные инвестиции –  вложения капитала на период от 1 до 5 лет.

Долгосрочные инвестиции – вложения капитала на срок свыше 5 лет.

Частные инвестиции – вложения средств, осуществляемые гражданами и  частными организациями (фирмами и  компаниями).

Государственные инвестиции – вложения, которые производятся центральными и местными органами власти и управления за счёт бюджетных, внебюджетных и заёмных средств, а также  унитарными предприятиями, учреждениями и организациями путём мобилизации  собственных финансовых источников.

Смешанные инвестиции – долевое вложение средств при участии государства, регионов, муниципальных образований, а также юридических и физических лиц.

Иностранные инвестиции –  вложения, осуществляемые иностранными государствами, физическими и юридическими лицами.

Совместные инвестиции –  вложения, осуществляемые субъектами данной страны и иностранных государств.

Внутренние инвестиции –  вложения средств в объекты инвестирования, расположенные в границах той  или иной территории, страны.

Внешние инвестиции – вложения средств в объекты инвестирования за рубежом.

Валовые инвестиции – общий  объём вкладываемых средств в  новое строительство, приобретение средств и предметов труда, прирост  товарно-материальных запасов и  интеллектуальных ценностей.

Чистые инвестиции – вся  сумма валовых инвестиций за вычетом  амортизационных отчислений[4].

Понятие инвестиционных ресурсов охватывает все произведенные средства производства, т.е. все виды инструмента, машины, оборудование, фабрично-заводские, складские, транспортные средства и  сбытовую сеть, используемые в производстве товаров и услуг и доставке их к конечному потребителю.

Процесс же, посредством  осуществления которого ресурсы  трансформируются в объекты производственной и непроизводственной сфер народного  хозяйства, называется инвестированием. 

Инвестиционные товары (средства производства) отличаются от потребительских  товаров тем, что последние удовлетворяют  потребности непосредственно, тогда  как первые делают это косвенно, обеспечивая производство потребительских  товаров[5,с.124].

Фактически, по своему содержанию, инвестиции представляют тот капитал, при помощи которого умножается национальное богатство. При этом следует иметь  в виду, что термин “капитал”  не подразумевает  деньги. Правда, менеджеры  и экономисты часто говорят о  “денежном капитале”, имея в виду деньги, которые могут быть использованы для закупки машин, оборудования и других средств производства. Однако, деньги, как таковые, ничего не производят. Следовательно, их нельзя считать экономическим ресурсом. Реальный капитал –  инструмент, машины, оборудование, здания и другие производственные мощности – это экономический ресурс, деньги, или финансовый капитал, таким ресурсом не являются.

При помощи инвестиций возникает  возможность больше потреблять в  будущем. Одна часть инвестиций –  это потребительские блага, которые  не используются в текущем периоде, а откладываются в запас (инвестиции на увеличение запасов). Другая часть  инвестиций – это ресурсы, которые  направляются на расширение производства (вложения в здания, машины и сооружения).

Структуру инвестиций можно представить при  помощи таблицы 2:

 

 

Таблицы 2. Структура инвестиций

 

Инвестиции

           

Расширение  или модернизация производства

Создание   производственной и социальной инфраструктуры

Создание   товарно-материальных запасов  и  резервов

Подготовка  и переподготовка персонала

Наука и научное обслуживание


 

К сожалению, в Казахстане статистика инвестиционной деятельности (капитальных вложений) включает только материальные затраты, но не учитывает важнейшие инвестиции в “интеллект”, научные исследования и образование. Подобный подход, при  котором в инвестиции включается лишь непосредственно материальные компоненты, не позволяет точно определять действительный объем инвестиций[6,с.265].

Ведущие фирмы и корпорации наиболее развитых стран рассматривают работу с  кадрами как важнейший фактор дальнейшего научно-технического и  экономического развития.

К примеру, затраты частных компаний США  на подготовку, повышение квалификации и практическое обучение персонала  составляют около 5 млрд. долларов в  год. Это рассматривается как  важнейший аспект усиления позиций  на мировом рынке.

Инвестиции  выполняют важнейшую структурообразующую  функцию в экономической системе  государства. Будущая структура  экономики зависит от того, в какие  отрасли  вкладываются инвестиционные средства. К примеру, большой объем  инвестиционных средств может приходиться  на производящие металлургическую продукцию  заводы, либо напротив, на расширение производства комбинатов, занимающихся легкой текстильной промышленностью.

Интеллектуальная собственность (Intellectual property) – собирательное понятие, означающее права на конкретные результаты интеллектуальной творческой деятельности человека в любой области (производственной, научной, литературной, художественной и пр.), а также права на средства индивидуализации юридического лица, продукции, выполненные работы или услуги [7,с.350].

Несколько упрощая, можно  сказать, что к интеллектуальной собственности относится информация, которая может быть представлена на материальном носителе и распространена в неограниченном количестве копий  по всему миру. Собственностью выступают  не эти копии, а отражаемая в них  информация.

Впервые понятие «Интеллектуальная  собственность» введено в 1967 г. Конвенцией об учреждении Всемирной организации интеллектуальной собственности (ВОИС), которая установила, что к объектам права интеллектуальной собственности относятся:

1. Литературные, художественные  произведения и научные труды;

2. Исполнительская деятельность  артистов, фонограммы и радиопередачи;

3. Изобретения во всех  областях человеческой деятельности;

4. Научные открытия;

5. Промышленные образцы;

6. Товарные знаки, знаки  обслуживания и фирменные наименования, и коммерческие обозначения;

7. Пресечение недобросовестной  конкуренции, а также все другие  объекты, относящиеся к интеллектуальной  деятельности.

Данный перечень в настоящее  время расширен. Более того, он может  быть дополнен национальным законодательством.

Научные открытия – установление неизвестных ранее, объективно существующих закономерностей, свойств и явлений материального мира. Научные открытия не относятся ни к объектам авторского права, ни к объектам промышленной собственности. Тем не менее научное сообщество обычно присваивает открытиям имена их первооткрывателей (циклы Кондратьева, оптимум Парето, закон Архимеда, палочка Коха, периодическая таблица Менделеева, пастеризация и т.д.) [8,с.127].

Отдельно следует выделить промышленную собственность (Industrial property) – вид интеллектуальной собственности, включающий права на изобретения, ноу-хау, полезные модели, промышленные образцы, товарные знаки и знаки обслуживания, фирменные наименования, наименование места происхождения товара, а также пресечение недобросовестной конкуренции. Промышленная собственность играет важную роль в управлении как научно – технической деятельностью на уровне государства, так и инновационными процессами в любой организации, что обусловило выделение объектов промышленной собственности.

Отличительная особенность  объектов интеллектуальной собственности  обусловлена их нематериальным характером. Соответственно различается содержание прав вещной и интеллектуальной собственности.

Содержание интеллектуальной собственности как права включает права автора и исключительное (имущественное) право.

К правам автора на объекты  интеллектуальной собственности относят  такие права, как:

1. Право авторства –  право любого гражданина быть  названным автором произведения  науки, литературы, искусства, изобретения,  и т.д. при условии, что это  произведение создано его личным  творческим трудом;

2. Право на имя, которое  реализуется в виде права автора  на присвоение по имени тому  произведению, которое он создал (аппараты Елизарова, методики  хирурга – офтальмолога Федорова, автомат Калашникова, и т.д.);

3. Право на публикование – это право автора обнародовать свое произведение или сохранить его в тайне;

4. Право на неприкосновенность  произведения заключается в том,  что никто не имеет право  изменять, искажать авторский вариант  произведения с сохранением имени  автора, поскольку это может нанести  ущерб его репутации[9,с.421].

Исключительное право  на объекты интеллектуальной собственности  связано с понятием использования, под которым следует понимать воспроизведение объектов интеллектуальной собственности в виде материальных объектов. В отличие от прав автора исключительное право отчуждаемо и  его владельцем может быть любое  физическое или юридическое лицо, которому по закону или по договору это право будет предоставлено.

Можно отметить общие черты  имущественных прав, относящиеся  к различным объектам интеллектуальной собственности:

1. Права ограничены сроком  действия и территорией;

2. Права носят абсолютный  характер, т.е. не имеют каких-либо  условий и ограничений, кроме оговоренных в законодательстве;

3. Права исключительны  по отношению ко всем другим  лицам;

4. Все граждане и юридические  лица могут свободно использовать  результаты творческой деятельности, оформленные как объекты интеллектуальной  собственности, в некоммерческих  целях. Но в ряде случаев  после такого использования может  возникнуть вопрос о компенсации  правообладателю;

5. Возникает право преждепользования  при получении аналогичных результатов  ранее и независимо от правообладателя,  но при условии, что их использование  ограничивается объемами, достигнутыми  на момент оформления охраны  объекта интеллектуальной собственности.

6. Исключительные права  исчерпываются после продажи  экземпляров охраняемой продукции,  и допускается их дальнейшее  распространение без согласия  правообладателя и без выплаты  ему вознаграждения;

7. Уступка прав на использование  объекта интеллектуальной собственности  осуществляется на основании  специального договора, исключение  составляет только наименование  мест происхождения товаров, права  на которые нельзя передавать[10,с.325].

Интеллектуальная собственность  не является разновидностью права собственности. В случае интеллектуальной собственности  это отношение связано с использованием и защитой результатов духовной деятельности. В каждой стране существуют законодательства, которые определяют круг охраняемых государством объектов интеллектуальной собственности и определяют условия этой охраны. В Республике Казахстан к основным законодательным актам относятся:

– патентный закон РК;

– закон о товарных знаках;

– закон о правовой охране программ для ЭВМ и баз данных;

– закон об авторских правах.

В зависимости от результатов  выделяют две группы прав:

1) Права, относящиеся к  промышленной собственности;

2) Права, относящиеся к  науке, литературе и искусству.

Промышленная собственность  – это исключительные права на результаты интеллектуальной деятельности, применяемые в производстве: изобретения, модели, промышленные образцы, товарные знаки, фирменные наименования. На свои изобретения изобретатель получает документ, который называется патент и он является охранным документом патентообладателя. Если предприятие заинтересовано в использовании новшеств, оно заключает договор о выдаче лицензии или полной уступке прав.

Промышленный образец  – это художественное, конструкторское  решение изделия, определяющее его  внешний вид.

Товарный знак – применяется  для обозначения различных товаров  и граждан. С его помощью достигается  индивидуализация товара. Для полной охраны товарного знака требуется  его регистрация, а документом является «свидетельство на товарный знак» [11,с.244].

Стоимость интеллектуальной собственности

Интеллектуальный капитал  считается наиболее важным активом  многих крупнейших и наиболее мощных мировых компаний; он служит основой  для доминирования на рынке и  обеспечения постоянной прибыльности ведущих корпораций. Он часто играет ключевую роль в слияниях и поглощениях, и хорошо осведомленные компании все шире используют лицензионные возможности  для перемещения этих активов  в юрисдикции с низким налогообложением.

Методы оценки нематериальных активов

Приемлемые методы оценки определяемых нематериальных активов  и интеллектуальной собственности  подразделяются на три широкие категории. Это методы, основанные на рыночных отношениях, основанные на стоимости, или основанные на оценке прошлых  и будущих экономических выгод.

Методы оценки, вытекающие из оценки прошлых и будущих экономических  выгод (также называемые методами оценки дохода) могут быть разбиты на четыре группы: 1) капитализация исторических прибылей, 2) методы оценки разницы в  валовой прибыли, 3) методы оценки сверхприбыли, и 4) метод освобождения от роялти.

1. Капитализация исторической  прибыли позволяет определять  стоимость ПИС путем умножения  поддерживаемой исторической прибыльности  актива на кратное число, которое  было определено после достижения  относительной силы ПИС. Например, кратное число определяется после  оценки бренда в свете таких  факторов, как лидерство, стабильность, доля на рынке, интернациональность,  тенденция прибыльности, маркетинговая  и рекламная поддержка и охрана. В то время как данный процесс  капитализации учитывает некоторые  из факторов, которые следует  принимать во внимание, он имеет  серьезные недостатки, связанные,  главным образом, с получением  прошлых доходов. Этот метод  почти не учитывает будущие  возможности.

2. Методы оценки разницы  в валовой прибыли часто ассоциируются  с оценкой товарных знаков  и брендов. Эти методы рассматривают  различия в продажных ценах,  скорректированные с различиями  в рыночной стоимости, то есть  разницу между пределом колебания  цены марочного и / или патентованного продукта и продукта без марочного названия или с родовым названием. Эта формула используется для обеспечения движения денежной наличности и расчета стоимости. Нахождение родовых эквивалентов для патента и определяемых различий в цене значительно более сложная задача, чем определение различий в цене на розничный бренд.

3. Метод определения сверхприбыли  рассматривает текущую стоимость  чистых материальных активов,  используемых в качестве базы  для расчетной нормы прибыли.  Он используется для расчета  прибыли, которая требуется для  поощрения инвесторов вкладывать  средства в эти чистые материальные  активы. Любые доходы, полученные  в дополнение к прибыли, необходимой  для поощрения инвестиций, рассматриваются  как сверхдоходы, обеспечиваемые  ПИС. Хотя теоретически этот  метод основывается на будущих  экономических выгодах за счет  использования активов, он связан  с трудностью корректировки альтернативного  использования активов.