СОДЕРЖАНИЕ 

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………..3

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  АСПЕКТЫ СИСТЕМЫ 

РЕГУЛИРОВАНИЯ БАНКРОТСТВА…………………………………………..5

      1.1. Понятие и признаки банкротства…………………………………….5

      1.2. Причины и виды банкротства………………………………………...9

      1.3. Процедуры банкротства……………………………………………..12

2. ВЫЯВЛЕНИЕ  УРОВНЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 

И ПРОГНОЗИРОВАНИЯ  БАНКРОТСТВА…………………………………..19

      2.1 Характеристика туристической фирмы  ООО «Элита»……………19

      2.2. Анализ маркетинговой деятельности  фирмы……………………...21

     2.3 Анализ финансового положения ООО «Элита»……………………24

     2.4 Двухфакторная модель банкротства………………………………...25

     2.5 Пятифакторная модель Альтмана……………………………………26

     2.6 Индекс кредитоспособности Альтмана……………………………..30

3. СТРАТЕГИЧЕСКОЕ  ПЛАНИРОВАНИЕ И ПУТИ 

ПРЕДОТВРАЩЕНИЯ  БАНКРОТСТВА ООО «ЭЛИТА»……………………35

     3.1 Характеристика кризиса предприятия  и причины его 

     возникновения…………………………………………………………….35

     3.2 Последствия кризиса и стратегия  выхода из состояния кризиса….37

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….40

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ……………………………………………………….42 
 
 
 
 
 
 

      ВВЕДЕНИЕ 

      Одна  из самых характерных особенностей развития экономики современной  России связана с ростом числа  предприятий, которые подпадают  или могут подпасть под признаки и условия банкротства, установленные  законодательством о несостоятельности.

      Банкротство является кризисным состоянием и  его преодоление требует специальных  методов финансового управления. Рыночная экономика выработала обширную систему финансовых методов диагностики  банкротства и выработала методику принятия управленческих решений в условиях угрозы банкротства. Эта методика предназначена не только для ситуаций, когда кризис очевиден, и необходимо принимать неотложные меры по стабилизации, а для всех предприятий, работающих в рыночных условиях, поскольку ее специфика позволяет выявить на ранней стадии и устранить негативные факторы развития предприятия.

      Институт  несостоятельности (банкротства) является комплексным, он имеет важное экономическое  и юридическое значение. Институт банкротства выступает в роли инструмента «излечения» экономических отношений путем своевременного выведения из них «больных» субъектов, является способом взыскания с контрагента долга, а также предоставляет самому должнику возможность восстановить утраченную платежеспособность и вновь вступить в оборот.

      Актуальность  данной темы обусловлена наличием проблем  как теоретического (трудности в  определении признаков несостоятельности),  так и практического характера (быстроменяющееся законодательство, недостаточной статистики банкротств, возможности фиктивного банкротства).

      Определение вероятности банкротства имеет  большое значение для оценки состояния  самого предприятия (возможность своевременной  нормализации финансовой ситуации, принятие мер для восстановления платежеспособности), а так же для выбора контрагентов (оценка платежеспособности  и надежности контрагента).

      Целью данной работы является изучение института  банкротства (понятие, признаки, причины  несостоятельности) и рассмотрение различных моделей оценки вероятности  банкротства.

      В соответствии с заданной целью сформулированы задачи исследования:

      - определить юридическое содержание  понятия «банкротство» и его  признаков;

      - изучить правовые аспекты банкротства;

      - проанализировать содержание современного  законодательства о банкротстве  коммерческих организаций;

      - определить процедуры банкротства  предприятия;

      - построение оценки вероятности  банкротства.

      Предметом исследования является система гражданско-правовых норм, регулирующих несостоятельность (банкротство) предприятий.

      Объектом  исследования является туристическая фирма ООО «Элита», занимающаяся организацией туров по различным географическим направлениям.

      Теоретической и методологической основой послужили  Законы Российской Федерации, постановления  правительства РФ, монографические  труды отечественных и зарубежных ученых в области финансов, экономики и права. 
 
 
 
 
 
 

      1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ  СИСТЕМЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ  БАНКРОТСТВА 

      1.1. Понятие и признаки  банкротства 

      Определение банкротства дается в ст.2 ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» 2002 года: несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей (далее - банкротство).

      Законодательство о банкротстве состоит из множества законов и различного рода подзаконных актов. Основным из них является Федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 18.07.2006) «О несостоятельности (банкротстве)». В современной России это уже 3-ий закон о банкротстве. Предыдущие датированы соответственно 1992 и 1998 годами. Как мы видим, законодательство о банкротстве очень динамично, оно пытается успеть за быстро развивающимися экономическими отношениями. Поэтому в своей деятельности важно отслеживать изменения законодательства.

      Закон «О несостоятельности (банкротстве)»  в ст.3, 6 и 7 выделяет обстоятельства, достаточные для инициирования  процесса о банкротстве:

      1. Наличие признаков банкротства:  юридическое лицо считается неспособным  удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены.

      2. Размер требований: дело о банкротстве может быть возбуждено арбитражным судом при условии, что требования к должнику - юридическому лицу в совокупности составляют не менее ста тысяч рублей.

      3. Обязательное обращение к должнику  в обычном порядке и неудачное  проведение исполнительного производства:

      Право на обращение в арбитражный суд  возникает у конкурсного кредитора, уполномоченного органа по денежным обязательствам по истечении тридцати дней с даты направления (предъявления к исполнению) исполнительного документа  в службу судебных приставов и его копии должнику.

      Некоторые ученые справедливо отмечают, что  основным предметом правового регулирования  института банкротства являются именно отношения между кредиторами  должника. Объяснить это можно  тем, что при вероятной неспособности должника рассчитаться со всеми требованиями интересы кредиторов пересекаются – то есть, проще говоря, если один кредитор получит больше, то другой получит меньше.

      В соответствие со ст.2 закона о банкротстве  кредиторы - лица, имеющие по отношению  к должнику права требования по денежным обязательствам и иным обязательствам, об уплате обязательных платежей, о выплате выходных пособий и об оплате труда лиц, работающих по трудовому договору.

      Принято классифицировать кредиторов по следующим  основаниям:

      - в зависимости от характера требований (денежные и неденежные кредиторы);

      - в зависимости от субъекта, инициирующего  конкурс (заявители и не являющиеся  заявителями кредиторы);

      - в зависимости от статуса в  процессе (конкурсные и неконкурсные  кредиторы);

      - в зависимости от суммы требований (крупные и мелкие кредиторы);

      - в зависимости от определенности  требований (установленные и неустановленные  кредиторы);

      - в зависимости от наступления  срока исполнения требования  кредитора (действительные и недействительные  кредиторы);

      - в зависимости от порядка удовлетворения  требований (очередные и внеочередные  кредиторы).

      Одной из наиболее важных является классификация  кредиторов на конкурсных и неконкурсных.

      Законодателем вводится понятие конкурсного кредитора (ст.2) -кредиторы по денежным обязательствам, за исключением уполномоченных органов, граждан, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни или здоровью, морального вреда, имеет обязательства по выплате вознаграждения по авторским договорам, а также учредителей (участников) должника по обязательствам, вытекающим из такого участия.

      В отличие от иных кредиторов конкурсные кредиторы наделены законодателем  большим объемом правомочий. Это  выражается, во-первых, в том, что  только конкурсные кредиторы являются лицами, участвующими в деле о банкротстве (ст. 34 Закона о банкротстве 2002 г.); во-вторых, только конкурсные кредиторы имеют право обращаться в арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом (ст. 7); в-третьих, участниками собрания кредиторов с правом голоса являются только конкурсные кредиторы (ст. 12).

      Также важной является классификация кредиторов в зависимости от принадлежности  к той или иной очереди в  рамках порядка расчета с кредиторами. Эта очередность установлена  п.4 ст.134 Закона «О несостоятельности (банкротстве)»:

      - в первую очередь производятся  расчеты по требованиям граждан,  перед которыми должник несет  ответственность за причинение  вреда жизни или здоровью, путем  капитализации соответствующих  повременных платежей, а также компенсация морального вреда;

      - во вторую очередь производятся  расчеты по выплате выходных  пособий и оплате труда лиц,  работающих или работавших по  трудовому договору, и по выплате  вознаграждений по авторским  договорам;

      - в третью очередь производятся  расчеты с другими кредиторами.

      Также выделяются внеочередные кредиторы. Это:

      - судебные расходы должника, в  том числе расходы на опубликование  сообщений, расходы, связанные  с выплатой вознаграждения арбитражному  управляющему, реестродержателю;

      - текущие коммунальные и эксплуатационные платежи, необходимые для осуществления деятельности должника

      - требования кредиторов, возникшие  в период после принятия арбитражным  судом заявления о признании  должника банкротом и до признания  должника банкротом, а также  требования кредиторов по денежным обязательствам, возникшие в ходе конкурсного производства, если иное не предусмотрено настоящим Федеральным законом;

      - задолженность по заработной  плате, возникшая после принятия  арбитражным судом заявления  о признании должника банкротом, и по оплате труда работников должника, начисленная за период конкурсного производства;

      - иные связанные с проведением  конкурсного производства расходы.

      В случае, если прекращение деятельности организации должника или ее структурных  подразделений может повлечь за собой техногенные и (или) экологические катастрофы либо гибель людей, вне очереди также погашаются расходы на проведение мероприятий по недопущению возникновения указанных последствий.

      В п.2 ст.4 Закон «О несостоятельности (банкротстве)» говорится о том, то для определения признаков банкротства должника учитываются размер денежных обязательств и обязательных платежей.

      В соответствие со ст.2 под денежным обязательством понимается обязанность должника уплатить кредитору определенную денежную сумму по гражданско-правовой сделке и (или) иному предусмотренному Гражданским кодексом Российской Федерации основанию. То есть речь идет именно об обязательстве частного характера.

      В соответствие со ст.2 под обязательными  платежами понимаются налоги, сборы и иные обязательные взносы в бюджет соответствующего уровня и государственные внебюджетные фонды в порядке и на условиях, которые определяются законодательством Российской Федерации.

      В соответствие с ч.2 ст.4 Закона «О несостоятельности (банкротстве)»  подлежащие применению за неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательства неустойки (штрафы, пени), проценты за просрочку платежа, убытки, подлежащие возмещению за неисполнение обязательства, а также иные имущественные и (или) финансовые санкции, в том числе за неисполнение обязанности по уплате обязательных платежей, не учитываются при определении наличия признаков банкротства должника.

      То  есть учитываются обязательства  «в чистом виде», не обросшие новыми долгами, связанными с их неисполнением. 

      1.2. Причины и виды банкротства 

      Виды  банкротства

      Банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений, которые сопряжены с неопределенностью достижения конечных результатов и риском потерь.

      Можно выделить следующие виды несостоятельности  хозяйствующего субъекта:

• «несчастная», т.е. не по собственной вине, а вследствие непредвиденных обстоятельств (стихийные бедствия, военные действия, политическая нестабильность общества, кризис в стране, общий спад производства, банкротство должников и другие внешние факторы). В этом случае государство должно оказывать помощь предприятиям по выходу из кризисной ситуации;
• «ложная» (корыстная) в результате умышленного сокрытия собственного имущества с целью избегания уплаты долгов кредиторам. Злоумышленное банкротство уголовно наказуемо;
• «неосторожная» вследствие неэффективной работы, осуществления рискованных операций. «Неосторожное» банкротство наступает, как правило, постепенно. Для того чтобы вовремя предугадать и предотвратить его, необходимо систематически проводить анализ финансового состояния, который позволит обнаружить его «болевые» точки и принять конкретные меры по финансовому оздоровлению экономики предприятия.

      Причины банкротства предприятия 

      Можно выделить следующие основные причины  возникновения кризисных ситуаций на предприятиях:

• влияние  внешних  факторов  макросреды,   которые  не зависят  от предприятия  или  на  которые  предприятие может повлиять в незначительной степени. Внешние факторы можно разделить на:

      Экономические: кризисное состояние экономики страны, общий спад производства, инфляция, нестабильность финансовой системы, рост цен на ресурсы, изменение конъюнктуры рынка, неплатежеспособность и банкротство партнеров. Одной из причин несостоятельности субъектов хозяйствования может быть неправильная фискальная политика государства. Высокий уровень налогообложения может оказаться непосильным для предприятия.

      Политические: политическая нестабильность общества, внешнеэкономическая политика государства, разрыв экономических связей, потеря рынков сбыта, изменение условий экспорта и импорта, несовершенство законодательства в области хозяйственного права, антимонопольной политики, предпринимательской деятельности и прочих проявлений регулирующей функции государства.

      Усиление  международной конкуренции в связи с развитием научно-технического прогресса.

      Научно-технические  прорывы, приводящие к смене потребительских предпочтений.

      Демографические: численность, состав народонаселения, уровень благосостояния народа, культурный уклад общества, определяющие размер и структуру потребностей и платежеспособный спрос населения на те или другие виды товаров и услуг.

• неэффективное управление внутренними факторами микросреды предприятия. К внутренним факторам можно отнести следующие:

      1. Дефицит собственного оборотного капитала как следствие неэффективной производственно-коммерческой деятельности или неэффективной инвестиционной политики.

      2.Низкий  уровень техники, технологии и  организации производства.

      3. Снижение эффективности использования  производственных ресурсов предприятия, его производственной мощности и как результат высокий уровень себестоимости, убытки.

      4. Создание сверхнормативных остатков  незавершенного строительства, незавершенного производства, производственных запасов, готовой продукции, в связи с чем происходит затоваривание, замедляется оборачиваемость капитала и образуется его дефицит. Это заставляет предприятие залезать в долги и может быть причиной его банкротства.

      5. Плохая клиентура предприятия,  которая платит с опозданием  или не платит вовсе по причине банкротства, что вынуждает предприятие самому залезать в долги. Так зарождается цепное банкротство.

      6. Отсутствие сбыта из-за низкого  уровня организации маркетинговой деятельности по изучению рынков сбыта продукции, формированию портфеля заказов, повышению качества и конкурентоспособности продукции, выработке ценовой политики.

      7. Привлечение заемных средств  в оборот предприятия на невыгодных условиях, что ведет к увеличению финансовых расходов, снижению рентабельности хозяйственной деятельности и способности к самофинансированию.

      8. Быстрое и неконтролируемое расширение  хозяйственной деятельности, в результате чего запасы, затраты и дебиторская задолженность растут быстрее объема продаж. Отсюда появляется потребность в привлечении краткосрочных заемных средств, которые могут превысить чистые оборотные активы (собственный оборотный капитал). В результате предприятие попадает под контроль банков и других кредиторов и может подвергнуться угрозе банкротства.

• использование предприятием стратегии, которая не адаптирована к внешним факторам макросреды;
• разбалансированность  экономического  механизма  воспроизводства капитала предприятия;
• снижение рентабельности продукции.

      1.3. Процедуры банкротства 

      Можно дать общее понятие процедур банкротства как определенных стадий развития отношений банкротства.

      Закон о банкротстве в ст.27 дает перечень применяемых процедур.

      При рассмотрении дела о банкротстве  должника - юридического лица применяются  следующие процедуры банкротства:

      1. наблюдение;

      2.финансовое  оздоровление;

      3. внешнее управление;

      4. конкурсное производство;

      5.мировое  соглашение.

      Далее подробнее остановимся на каждой из них, выделив основные последствия  их введения:

      Наблюдение

      Наблюдение - процедура банкротства, применяемая к должнику в целях обеспечения сохранности имущества должника, проведения анализа финансового состояния должника, составления реестра требований кредиторов и проведения первого собрания кредиторов.

      Последствия вынесения арбитражным  судом определения  о введении наблюдения

      С даты вынесения арбитражным судом  определения о введении наблюдения наступают следующие последствия:

      - требования кредиторов по денежным обязательствам и об уплате обязательных платежей, срок исполнения по которым наступил на дату введения наблюдения, могут быть предъявлены к должнику только с соблюдением установленного настоящим Федеральным законом порядка предъявления требований к должнику;

      - приостанавливается исполнение исполнительных документов по имущественным взысканиям, в том числе снимаются аресты на имущество должника и иные ограничения в части распоряжения имуществом должника, наложенные в ходе исполнительного производства, за исключением исполнительных документов, выданных на основании вступивших в законную силу до даты введения наблюдения судебных актов о взыскании задолженности по заработной плате, выплате вознаграждения по авторским договорам, об истребовании имущества из чужого незаконного владения, о возмещении вреда, причиненного жизни или здоровью, и о возмещении морального вреда. Основанием для приостановления исполнения исполнительных документов является определение арбитражного суда о введении наблюдения;

      - запрещаются удовлетворение требований учредителя (участника) должника о выделе доли (пая) в имуществе должника в связи с выходом из состава его учредителей (участников), выкуп должником размещенных акций или выплата действительной стоимости доли (пая);

      - запрещается выплата дивидендов и иных платежей по эмиссионным ценным бумагам.

      Финансовое  оздоровление

      Финансовое  оздоровление - процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности.

      Последствия введения финансового  оздоровления (ст.81)

      С даты вынесения арбитражным судом определения о введении финансового оздоровления наступают следующие последствия:

      - требования кредиторов по денежным обязательствам и об уплате обязательных платежей, срок исполнения которых наступил на дату введения финансового оздоровления, могут быть предъявлены к должнику только с соблюдением порядка предъявления требований к должнику, установленного настоящим Федеральным законом;

      - отменяются ранее принятые меры по обеспечению требований кредиторов;

      - аресты на имущество должника и иные ограничения должника в части распоряжения принадлежащим ему имуществом могут быть наложены исключительно в рамках процесса о банкротстве;

      - приостанавливается исполнение исполнительных документов по имущественным взысканиям, за исключением исполнения исполнительных документов, выданных на основании вступивших в законную силу до даты введения финансового оздоровления решений о взыскании задолженности по заработной плате, выплате вознаграждений по авторским договорам, об истребовании имущества из чужого незаконного владения, о возмещении вреда, причиненного жизни или здоровью, и возмещении морального вреда;

      - запрещается удовлетворение требований учредителя (участника) должника о выделе доли (пая) в имуществе должника в связи с выходом из состава его учредителей (участников), выкуп должником размещенных акций или выплата действительной стоимости доли (пая);

      - запрещается выплата дивидендов и иных платежей по эмиссионным ценным бумагам;

      - не начисляются неустойки (штрафы, пени), подлежащие уплате проценты и иные финансовые санкции за неисполнение или ненадлежащее исполнение денежных обязательств и обязательных платежей, возникших до даты введения финансового оздоровления.

      Внешнее управление

      Внешнее управление - процедура банкротства, применяемая к должнику в целях  восстановления его платежеспособности.

      Последствия введения внешнего управления

      С даты введения внешнего управления:

      - прекращаются полномочия руководителя должника, управление делами должника возлагается на внешнего управляющего;

      - внешний управляющий вправе издать приказ об увольнении руководителя должника или предложить руководителю должника перейти на другую работу в порядке и на условиях, которые установлены трудовым законодательством;