Сущность, структуры и формирования финансовых результатов предприятия

Введение

В условиях рыночной экономики эффективность  производственной, инвестиционной и  финансовой деятельности выражается в  финансовых результатах.

В условиях рынка каждый хозяйствующий  субъект выступает как обособленный товаропроизводитель, который экономически и юридически самостоятелен. Хозяйствующий  субъект самостоятельно выбирает сферу  бизнеса, формирует товарный ассортимент, определяет затраты, формирует цены, учитывает выручку от реализации, а следовательно, выявляет прибыль  или убыток по результатам деятельности. В условиях рынка получение прибыли  является непосредственной целью производства субъекта хозяйствования. Реализация данной цели возможна только в том  случае, если субъект хозяйствования производит продукцию (работы, услуги), которые по своим потребительским  свойствам соответствуют потребностям общества. Обществу нужны не рублёвые эквиваленты, а конкретные товарно-материальные ценности. Акт реализации продукта (работ, услуг) означает и общественное признание. Получение выручки за произведённую и реализованную  продукцию ещё не означает получение  прибыли. Для выявления финансового  результата необходимо выручку сопоставить  с затратами на производство и  реализацию:

Суть деятельности каждого предприятия  определяет особенности его функционирования, содержание и структуру активов, в особенности основных средств; формирует существенную часть конечного  финансового результата.

Таким образом, рассмотрение вопроса  о сущности и формировании финансовых результатов хозяйствующего субъекта является важным и актуальным в условиях рыночной экономики.

Актуальность данного вопроса  определяет выбор темы и содержание данной работы.

Целью работы является изучение сущности, структуры и формирования финансовых результатов предприятия.

В соответствии с поставленной целью  предстоит решить следующие задачи:

- рассмотреть теоретические аспекты  экономического содержания финансовых  результатов.

- проанализировать формирование  финансовых результатов на отдельном  предприятии.

- разработать предложения по повышению  финансовых результатов деятельности  на предприятии.

1. Теоретические основы управления  финансовыми результатами деятельности  предприятия

1.1 Сущность, основные  понятия управления финансовыми  результатами

             Под управлением финансовыми  результатами предприятия, в кратких  экономических энциклопедиях, понимают комплекс мероприятий по управлению кредитно-денежными отношениями предприятия, реализуемых в определенном порядке ответственной o структурой для решения взаимосвязанных задач восстановления, укрепления и расширения финансов .

В общем плане текущие задачи по управлению финансовыми результатами определяются хозяйственной деятельностью  предприятия, что зафиксированной  практически в каждом уставе –  улучшение финансовых результатов  или максимизация прибыли.

К конкретным задачам по улучшению  финансового результата можно отнести:

• Оптимизация затрат (оценка размеров и структуры, выявление резервов, рекомендации по снижению и др.);
• Оптимизация доходов (соотношение прибыли и налогов, распределение прибыли и др.);
• Реструктуризация активов предприятия (выбор o и  обеспечение разумного соотношения текущих активов);
• Обеспечение дополнительных доходов предприятия (от непрофильной реализационной и финансовой деятельности, основных фондов, долгосрочных финансовых вложений);
• Совершенствование расчетов с контрагентами (повышение денежной составляющей в объеме продаж);
• Совершенствование финансовых взаимоотношений с дочерними обществами.

Таким образом, можно укрупнено  определить основные объекты  управления финансовыми результатами:

• Регулирование финансовых результатов производственной деятельности, т.е. определение оптимальных вариантов формирования отдельных элементов себестоимости производства, распределения затрат, ценообразования, налогообложения и т.д.
• Управление активами – деятельность, связанная с формированием имущества предприятия.

Имущественные процессы, прежде всего, связаны с инвестициями, направленными  предприятием на техническое развитие (реконструкция, обновление технологического оборудования, освоение новых видов  продукции, строительство и ремонт недвижимого производственного  имущества и т. д.), финансовыми  инвестициями (приобретение ценных бумаг, создание дочерних предприятий и  т.д.), финансирование текущей производственной деятельности, маневрированием временно свободными денежными средствами, а  также с обратными процессами – использованием, ликвидацией объектов имущественного комплекса,o их реализацией и т. д.

В связи с этим перед финансовым менеджером стоят взаимосвязанные  и разнонаправленные задачи –  с одной стороны, выбор наиболее выгодного варианта инвестиций, а  с другой – постоянный контроль за эффективным использование существующего имущественного комплекса.

• Управление источниками финансовых ресурсов – управление 

собственным и заемным капиталом.

В качестве источников финансовых ресурсов на любом предприятии используются как собственные, так и заемные  средства. Финансовый менеджер должен выбирать источники, предварительно оценив стоимость этих ресурсов, степень  финансового риска, возможные последствия  на финансовое состояние предприятия. И здесь перед финансовым менеджером постоянно встает ряд важных вопросов:f за счет, каких источников покрыть недостаток денежных средств, каково должно быть соотношение заемных и собственных средств, какая степень риска привлечения заемных средств допустима, какие будут последствия от привлечения тех или иных источников средств и др. .

         Как отмечает Гиляровская Л. Т., эффективность производственной, инвестиционной и финансовой деятельности выражается в финансовых результатах.

Финансовый  результат – это обобщающий показатель анализа и оценки эффективности (неэффективности)f деятельности хозяйствующего субъекта на определенных стадиях (этапах) его формирования.

Финансовый  результат отражает изменение собственного капитала за определенный период в результате производственно-финансовой деятельности организации. Таким образом, показатель прибыли или убытка по итогам отчетного периода является конкретным выражением характеристики финансового результата деятельности предприятия.

Для выявления финансового результата необходимо выручку сопоставить с затратами на производство и реализацию: когда выручка превышает затраты, (или превышение дохода над расходами) тогда финансовый результат свидетельствует о получении прибыли.

Как считают  Маркарьян Э. А. и Герасименко Г. П.,  прибыль – это конечный финансовый результат деятельности d предприятия, характеризующий его эффективность. В условиях рыночной экономики прибыль выступает важнейшим фактором стимулирования производственной и предпринимательской деятельности.

Прибыль – это часть добавленной стоимости, которую непосредственно получают предприятия после реализации продукции (работ, услуг) как вознаграждение за вложенный капитал и риск предпринимательской деятельности.

При равенстве выручки и затрат удается лишь возмещать затраты — прибыль отсутствует, а следовательно, отсутствует и основа развития хозяйствующего субъекта. Когда затраты превышают выручку, субъект хозяйствования получает убытки — это область критического риска, что ставит хозяйствующего субъекта в критическое p финансовое положение, не исключающее банкротство. Убытки высвечивают ошибки, просчеты в направлениях использования финансовых средств организации производства, управления и сбыта продукции.

Предприятие в данное экономически-нестабильное время должно стремиться если не к получению максимальной величины прибыли, то к той величине прибыли, которая обеспечит стабильное положение предприятия на рынке, конкурентоспособность. Решение данных задач предполагает не только знание источников формирования прибыли, но и определение методов оптимального их использования.

Таким образом, r можно сделать вывод, что в современных рыночных отношениях предприятия приобрели самостоятельность и несут полную ответственность за результаты своей хозяйственной деятельности перед совладельцами, акционерами, работниками, банками и кредиторами. Известно, что без получения прибыли предприятие не может развиваться в рыночной экономике, за исключением организаций, финансируемых за счёт государства или других источников. Поэтому задача улучшения финансового результата является жизненно важной для хозяйствующего субъекта. Анализ финансовых показателей позволяет выявить возможности улучшения финансового положения и по результатам расчётов принять экономически обоснованные решения.

1.2. Система показателей финансовых  результатов

Система показателей финансовых результатов  включает в себя не только абсолютные, но и относительные показатели эффективности хозяйствования. К ним относятся показатели рентабельности. Рассчитываются и анализируются рентабельность продукции, активов, капитала. Чем выше уровень этих показателей рентабельности, тем выше эффективность хозяйствования предприятий.o

Таким образом, Э.А. Маркарьян, отмечает, что основными задачами анализа финансовых результатов деятельности предприятия являются:

- оценка динамики абсолютных  и относительных показателей финансовых результатов (прибыли и рентабельности);

- определение направленности и  размера влияния отдельных факторов  на динамику прибыли и уровень рентабельности;

-  оценка эффективности бизнеса;

-  определение оптимальной величины  прибыли (предельный анализ).

Обобщенная информация о финансовых результатах представлена в бухгалтерской  отчетности:s

- форма № 1 «Бухгалтерский баланс»;

- форма № 2 «Отчет о прибылях  и убытках».

Кроме того, при анализе используются данные бизнес-плана и аналитического бухгалтерского учета к счету 90 «Продажи», счету 91 «Прочие доходы и расходы» и счету 99 «Прибыли и убытки».

Финансовые результаты представляют отдельный раздел Плана счетов, который так и называется «Финансовые результаты». В нем отражаются данные о полученных доходах и произведенных в целях получения этих доходов расходах в разрезе основной и прочей деятельности предприятия.

Судить о том, какой конечный финансовый результат получен по итогам продаж (продукции, работ, услуг), можно только очистив его от причитающихся государству косвенных налогов и себестоимости. Превышение выручки над налоговыми расходами и затратами, ее формирующими даст положительный результат, называемый прибылью от продаж. Для этого рассмотрим схему формирования прибыли, которую представил Д.В. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг                                             (за минусом НДС, акцизов и других обязательных платежей)

Себестоимость проданных продукции (работ, услуг) (-)

Валовая прибыль

Коммерческие и управленческие расходы (-)

Прибыль (убыток) от продаж

Проценты к получению                (+)

Проценты к уплате               (-)

Доходы от участия в других организациях (+)

Сальдо прочих доходов и расходов

(+/-)

Прибыль (убыток) до налогообложения

Постоянные налоговые обязательства                (+/-)

Отложенные налоговые активы                (+)

Отложенные налоговые обязательства                (-)

Текущий налог на прибыль (текущий  налоговый убыток)  (-/+)

Штрафы, пени, неустойки, подлежащие перечислению в бюджет (-)

Чистая прибыль (убыток) отчетного                   периода

Лысенко.

Рисунок 1 - Схема формирования прибыли по форме № 2                                   «Отчет о прибылях и убытках»

Обратная ситуация покажет убыток от продаж. Таким образом, конечным финансовым  результатом v от продаж  выступает  прибыль  (или убыток), полученная по итогам доходов от продаж, уменьшенная на величину налоговых расходов и расходов по выпуску продукции (выполнению работ, оказанию услуг).

Формирование бухгалтерской прибыли (убытка) представлено на рисунке 1, который  отражает содержание формы бухгалтерской  отчетности № 2 «Отчет о прибылях и  убытках».

Убытки по результатам деятельности, как констатирует Л.Н. Чечевицына, высвечивают ошибки, просчеты в направлениях использования средств, ставят хозяйствующий субъект в критическое финансовое положение, fне исключающее банкротство.

По прибыли Л.Н. Чечевицына отмечает, что прибыль отражает положительный финансовый результат. Стремление к получению прибыли ориентирует товаропроизводителей на увеличение объема производства продукции (работ, услуг), снижение затрат. Прибыль сигнализирует, где можно добиться наибольшего прироста стоимости, создает стимул для инвестирования в эти сферы деятельности. За счет прибыли выполняются внешние финансовые обязательства перед бюджетом, банками, внебюджетными фондами и другими организациями. Она характеризует степень деловой активности и финансового благополучия. По прибыли определяют уровень отдачи авансированных средств в доходность вложений и активов.

В свою очередь Г.В. Савицкая подчеркивает: «прибыль - это часть чистого дохода, который непосредственно получают субъекты хозяйствования после реализации продукции». Она выделяет такие показатели, как балансовая (совокупная) прибыль, налогооблагаемая прибыль и чистая прибыль. «Балансовая прибыль включает в себя финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, от прочей реализации, доходы и расходы от внереализационных операций». «Налогооблагаемая прибыль - это разность между балансовой прибылью и суммой прибыли, облагаемой налогом на доход, а также суммы льгот по налогу на прибыль». «Чистая Валовой доход

от реализации продукции

(валовой операционный доход)

Чистый доход

от реализации продукции

(чистый операционный                      доход)

Маржинальная                        операционная прибыль

(маржинальный доход)

Валовая операционная прибыль

Чистая операционная                 прибыль

НДС, акцизный сбор и другие налоги, входящие в  цену продукции

Постоянные  операционные издержки                   (текущие затраты)

Переменные  операционные издержки (текущие затраты)

Налог на прибыль  и другие обязательные платежи за счет               прибыли

Совокупные операционные издержки

прибыль — это та прибыль, которая  остается в распоряжении предприятия  после уплаты всех налогов, экономических санкций и отчислений

благотворительные фонды» . Рисунок 2 - Схема формирования различных видов операционной                прибыли предприятия

Анализируя финансовые механизмы  управления формированием операционной прибыли, И.А. Бланк характеризует балансовую (совокупную) прибыль как «один из важнейших результатов финансовой деятельности предприятия». Это сумма следующих видов прибыли предприятия: прибыли от реализации продукции (или операционной прибыли), прибыли от реализации имущества и прибыли от внереализационных операций при главной роли операционной прибыли, доля которой в настоящее время составляет примерно «90-95%  b обшей суммы прибыли».

Схематически механизм формирования различных видов операционной прибыли представлен на рисунке 2.

Из приведенной схемы Д. В. Лысенко  видно, что в процессе осуществления операционной деятельности формируется три вида операционной прибыли :

1) маржинальная операционная прибыль. Ее расчет осуществляется по следующим формулам:g

                                     МП_о = ВД_о - НДС - И_пост;                                      (1)

                                     МП_о = ЧД_о - И_пост.                                                  (2)

где  МП_о — сумма маржинальной операционной прибыли в рассматриваемом периоде;

ВД_о — сумма валового операционного дохода в рассматриваемом периоде;

ЧД_о — сумма чистого операционного дохода в рассматриваемом периоде; И_пост —  сумма постоянных операционных издержек;

        НДС — сумма  налога на добавленную стоимость  и других налоговых платежей, входящих в цену продукции;

2) валовая операционная прибыль. Ее расчет осуществляется по следующим формулам:j

                                       ВП_о = ВД_о - НДС - И_о,                                         (3)

                                       ВП_о = ЧД_о - И_о,                                                    (4)

                                       ВП_о = МП_о - И_пер,                                                 (5)

Где ВП_о — сумма валовой операционной прибыли в рассматриваемом периоде;

ВД_о — сумма валового операционного дохода в рассматриваемом периоде;

 ЧД_о — сумма чистого операционного дохода в рассматриваемом периоде;  МП_о — сумма маржинальной операционной прибыли;

И_о — совокупная сумма операционных издержек;t

И_пер — сумма переменных операционных издержек;

НДС — сумма налога на добавленную  стоимость и других налоговых платежей, входящих в цену продукции.

3) чистая операционная прибыль. Ее расчет осуществляется по следующим формулам:

                                        ЧП_о = ВД_о - НДС - НП - И_о;                               (6)

                                        ЧП_о = ЧД_о - И_о - НП;                                          (7)

                                        ЧП_о = МП - И_пер - НП;                                        (8)

                                        ЧП_о = ВП_о - НП,                                                  (9)

где   ЧП_о — сумма чистой операционной прибыли в рассматриваемом периоде;

ВД_о — сумма валового операционного дохода в рассматриваемом периоде;

ЧД_о — сумма чистого операционного дохода в рассматриваемом периоде;

МП_о — сумма маржинальной операционной прибыли;z

ВП_о — сумма валовой операционной прибыли;

И_о — совокупная сумма операционных издержек;

И_пер — сумма переменных операционных издержек;

НДС — сумма налога на добавленную  стоимость и других налоговых платежей, входящих в цену продукции;

НП — сумма налога на прибыль  и других обязательных платежей за счет прибыли.

Проводить анализ прибыли и рентабельности продукции (работ, услуг) А.Д. Шеремет предлагает в следующей последовательности :

1. Формируется   ряд o показателей ,  в которых проявляются финансовые результаты организации». При этом выделяются такие показатели, как валовая прибыль, прибыль (убыток) от продаж» прибыль (убыток от продаж и прочей деятельности, прибыль (убыток) до налогообложения (общая бухгалтерская прибыль), прибыль (убыток) от обычной деятельности, чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода).

2. Анализ на предварительном  этапе проводится как по абсолютным показателям прибыли, так и по ее относительным показателям, например, по отношению прибыли к выручке от продажи — по рентабельности продаж.

3. Углубленный анализ осуществляется  путем исследования влияния на  величину прибыли и рентабельность  продаж различных факторов, которые подразделяются на группу внешних и группу внутренних факторов.

4. Затем анализируется влияние инфляции на финансовые результаты от продаж продукции.

5. Изучается качество прибыли  — обобщенная характеристика структуры источников формирования прибыли.

6. Проводится анализ рентабельности  активов предприятия.

7. Осуществляется маржинальный  анализ прибыли.     

Н.П. Любушин o подчеркивает, что определенный смысл для предпринимателя   имеет  факторный анализ прибыли (убытка) от продаж.  В процессе факторного анализа появляется возможность количественно оценить влияние конкретных управленческих решений на конечные финансовые результаты.

И действительно, особое внимание в  процессе анализа и динамики финансовых результатов следует обратить на наиболее значимую и существенную статью их формирования – прибыль (убыток) от продаж товаров, продукции, выполненных  работ и оказанных услуг как  важнейшую составляющую экономической  и балансовой (чистой) прибыли, и  зачастую по своему объему превышающую  ее.

Ефимова О.В. подчеркивает, что ключевой задачей анализа финансовых результатов  является «выделение в составе доходов  организации стабильно получаемых доходов для прогнозирования финансовых результатов». Она отмечает необходимость внешнего и внутреннего анализа финансовых результатов.f

Внешний анализ проводится в два этапа: на первом - с помощью изучения комментариев и пояснительной записки к годовой отчетности складывается представление о принципах формирования доходов и расходов на предприятии; на втором — изучается отчет предприятия о прибылях и убытках.

Внешний анализ могут осуществлять аудиторские фирмы, банки, налоговые  органы, страховые компании, причем у каждого субъекта внешнего анализа  могут быть индивидуальные цели.

Внутренний анализ финансовых результатов  состоит из трех этапов:

1) изучается влияние действующих  на предприятии учетных принципов  в части оценки статей активов,  доходов и расходов, изменений  учетной политики;

2) раскрываются причины изменения конечного финансового результата, выявляются стабильные и случайные факторы, повлекшие эти изменения;

3) проводится углубленный анализ финансовых результатов с привлечением данных управленческого учета о доходах и расходах в разрезе центров ответственности. При этом оценивается качество полученного финансового результата, прогнозируются будущие результаты, анализируется доходность (рентабельность) деятельности предприятия.

Внутренний анализ проводится менеджерами  предприятия или его собственниками с использованием всей совокупности имеющихся информативных показателей (включая данные управленческого  учета). Результаты такого анализа, как правило, представляют коммерческую тайну предприятия.

По периоду проведения анализа прибыли подразделяется на предварительный, текущий и последующий.

Предварительный анализ связан с изучением условий формирования прибыли, ее распределения или предстоящего использования. Как правило, речь идет о предварительном расчете ожидаемой прибыли по коммерческим сделкам, финансовым и инвестиционным операциям, планируемых предприятием в будущем.f

Текущий (или операционный) анализ o проводится в процессе осуществления хозяйственной деятельности предприятия с целью оперативного воздействия на формирование или использование прибыли.

Последующий (или ретроспективный) анализ прибыли осуществляется обычно за отчетный период (квартал, год) и  позволяет полнее проанализировать результаты формирования и использования  прибыли предприятия в сравнении  с предварительным и текущим  ее анализом, так как основан на результатах финансовой отчетности.

По объектам анализа выделяют анализ формирования и анализ распределения и использования прибыли. Анализ формирования прибыли проводится в разрезе основных сфер деятельности предприятия – операционной, инвестиционной, финансовой. Он является основной формой анализа для выделения резервов повышения уровня прибыли предприятия.

Анализ распределения и использования  прибыли проводится по основным направлениям использования и призван выявить  уровень потребления прибыли o собственниками и работниками организации, общий уровень ее капитализации.

По масштабам выделяют анализ прибыли  по предприятию в целом, по его структурным подразделениям и по отдельным операциям. Первый исследует формирование, распределение и использование прибыли на предприятии без выделения отдельных его структурных подразделений; анализ прибыли по отдельным структурным подразделениям. Предметом анализа прибыли по отдельным операциям, осуществляемым предприятием, может быть прибыль по отдельным коммерческим сделкам предприятия; отдельным операциям. Связанным с краткосрочными или долгосрочными финансовыми вложениями; отдельным завершенным проектам и др. r

         Существует и внешние и внутренние экономические факторы, влияющие на   величину прибыли и убытков, как зависящие, так и не зависящие от усилий предприятия .

Таблица 1 – Экономические факторы, влияющие на величину прибыли