Сущность, цели и задачи финансового анализа

Содержание

Введение                            3

1              Сущность, цели и задачи финансового  анализа                            6

1.1  Сущность и виды финансового анализа                            6

1.2  Место и роль финансового анализа в системе управления                             8

1.3  Субъекты и информационное обеспечение

финансового анализа…………………………………………………10

2.Виды финансового анализа………………………………………........16

2.1   Принципы организации финансового анализа…………………….20

2.2   Виды показателей, используемых финансовом анализе………….22

3.Методология финансово анализа………………………………………25

Заключение                            32

Список использованной литературы                            34

Введение

Финансовое состояние организации - это важнейшая характеристика обеспечения финансовой независимости организации в ее текущей, инвестиционной и финансовой деятельности в исследуемый период времени и в перспективе. Анализ финансового состояния состоит в получении объективной оценки результатов финансово-хозяйственной деятельности организации применительно к информационным потребностям пользователей в целях его дальнейшего улучшения и стабилизации на основе методики прогнозирования основных тенденций будущего развития .

В экономической литературе до сих пор нет единого подхода к определению понятийного аппарата и методики анализа финансового состояния организации. Более того, в настоящее время на рынке информационных технологий представлено множество разнообразных аналитических программных продуктов, ориентированных на запросы потребителей и отличающихся набором функциональных характеристик, направлениями и методиками расчета и анализа финансовых показателей. Использование специализированных компьютерных программ значительно расширяет возможности анализа финансового состояния и спектр аналитических процедур, позволяет осуществлять прогнозные расчеты на основе оценки динамики и тенденций развития организации.

В разное время теоретическим и практическим аспектам методики осуществления анализа финансового состояния уделяли внимание отечественные ученые М.И. Баканов, В.Р. Банк, С.Б. Барнгольц, М.А. Вахрушина, Л.Т. Гиляровская, Л.В. Донцова, В.В. Ковалев, Н.П. Любушин, Э.А. Маркарьян, М.В. Мельник, Г.В. Савицкая, А.Д. Шеремет и др.

Авторы выделяют следующие методы, способы и приемы анализа финансового состояния организации: горизонтальный анализ временных рядов показателей, вертикальный анализ, анализ относительных показателей (коэффициентный анализ), сравнение, детерминированный факторный анализ, стохастический анализ. То есть при осуществлении аналитических процедур рекомендуется использовать традиционные ретроспективные методы анализа, не акцентируется внимание на прогнозировании на основе перспективных методов анализа, в том числе с использованием компьютерных технологий. Вместе с тем развитие экономики, повышение значимости экономического анализа при оценке стабильности и непрерывности развития экономического субъекта, потребности пользователей аналитической информации обусловливают необходимость применения прогнозных перспективных методов анализа, а также сокращения времени на проведение расчетов и анализа показателей. Такого эффекта можно достичь, используя современные компьютерные программы анализа финансового состояния организации.

Существуют различия во мнениях относительно выделения направлений (блоков) анализа финансового состояния. Ряд авторов придерживается упрощенного варианта анализа финансового состояния и рассматривает структурный анализ активов и пассивов, анализ финансовой устойчивости, анализ ликвидности активов и баланса, анализ платежеспособности. Но существуют и сторонники системного комплексного подхода к анализу финансового состояния, которые считают, что методика анализа должна быть содержательной, всесторонней и учитывать специфику всех сфер деятельности организации. Такая методика анализа может быть дополнена анализом деловой активности, рентабельности, безубыточности, вероятности банкротства (несостоятельности) фирмы, денежных потоков, прогнозированием перспективы развития. В случае расширения направлений аналитической оценки без использования компьютерных технологий не обойтись.

Использование системного комплексного подхода к оценке финансового состояния хозяйствующего субъекта независимо от сферы бизнеса, в том числе малых предприятий, экономически оправданно. Методика анализа приобретает многоцелевую направленность, определяемую интересами различных групп пользователей анализа и потребностями менеджмента. Более того, прогнозирование тенденций развития на будущее позволит своевременно скорректировать управленческие решения, перераспределить финансовые потоки и ресурсы, разработать комплекс стратегических мероприятий.

Цель курсовой работы – рассмотреть и изучить методы и методологию финансового анализа предприятия.

Основными задачами выполнения курсовой работы являются:

теоретическое обоснование  и раскрытие сущности понятий и проблем, связанных с избранной темой.

1. Сущность, цели и задачи финансового анализа.

1.1    Цели и задачи финансового  анализа.

Финaнсовый анализ – это метод научного исследования, применяемый для обработки информации о финансовой деятельности хозяйствующего субъекта (организации).

Цель финaнсового анализа – оценка финансовых параметров деятельности организации. Результаты финансового анализа дают необходимую информацию о состоянии объекта анализа и служат основой для принятия соответствующих управленческих решений.

   Зaдaчами финансового aнализа являются:

• определение текущего финансового состояния оргaнизации;

• выявление и оценка изменений финансового состояния в

прострaнственно-временном разрезе;

• выявление и оценка основных фaкторов, вызывающих

изменения финансового состояния;

• построение прогноза изменения финaнсового состояния

организации в будущем.

      Предметом финансового анализа являются отношения между отдельными подразделениями организации в сфере управления финансами, а также финансовые отношения организации с внешними контрагентами.Объектом финансового анализа является финансово-хозяйственная деятельность организации, в частности, процессы, связанные с изменением:

• ресурсной базы организации (собственного и заемного

капитала);

• aктивов организации (оборотных и внеоборотных);

• доходов и расходов оргaнизации;

          • денежных потоков организации и др.

Основные направления финансового aнализа:

1. Aнализ имущественного потенциала

• общая характеристика финансово-хозяйственнойдеятельности организации (вертикальный и горизонтальный анализ баланса, построение аналитического баланса);

• анализ структуры и динамики активов;

• анализ структуры и динамики пассивов.

2. Анализ финaнсового потенциала

• анализ ликвидности и платежеспособности организации;

• анализ финансовой устойчивости.

                К.ф.н = Собственный капитал / Итог баланса

      Коэффициент финансовой независимости показывает, какая часть активов сформирована за счет собственных источников. Оптимальное значение этого показателя 0,5.

            К.ф.у =

        Коэффициент финансовой устойчивости выражает долю долговременных источников в итоге баланса.

                    К. соот.соб.и заемн.средств =

       Коэффициент соотношения собственных и заемных средств показывает, обеспеченны ли и в какой мере заемные источники собственным капиталом.

     Эти коэффициенты анализируют в динамике за ряд лет и оценивают тенденции изменения финансовой устойчивости предприятия.

3. Анализ финансовых результатов

• анализ структуры и динамики доходов и расходов организации;

• анализ уровня и динамики финансовых результатов;

• анализ показателей деловой активности;

• анализ показaтелей рентабельности.

4. Анализ движения денежных средств

5. Комплексная оценка деятельности организации

6. Анализ вероятности банкротства

      Результаты анализа оформляются в виде аналитической записки, которая, как правило, включает следующие основные разделы:

• Общая характеристика организации и экономической среды, в которой она действует.

• Финансовые показатели, коэффициенты и иные аналитические сведения.

• Качественная и количественная характеристика ключевых факторов, оказывающих наибольшее влияние на финансовое состояние организации.

• Выводы по результатам анализа и прогноз изменения финансового состояния.

1.2    Место и роль финансового анализа в системе управления.

        Процесс управления организацией можно представить как  последовательный цикл взаимосвязанных между собой функций.

• Анализ – метод научного исследования путем рассмотрения отдельных сторон, свойств, составных частей чего-либо.

• Планирование – процесс разработки и исполнения стратегических, оперативных планов и бюджетов организации и ее структурных подразделений.

• Организация – процесс разработки и реализации мероприятий для обеспечения функционирования действующей системы управления.

• Учет – процесс сбора и первичной обработки информации, позволяющий отразить в унифицированных формах фактическое состояние организации, результаты ее деятельности на заданный момент времени.

• Регулирование – процесс разработки и реализации мероприятий, направленных на устранение возникших отклонений от плановых заданий.

• Контроль – процесс разработки и реализации мероприятий, направленных на повышение надежности работы организации. Приведенная последовательность функций управления в основном соответствует логике управленческой деятельности. Однако в ряде случаев она может изменяться. В частности, перспективному планированию предшествует анализ состояния управляемого объекта. В этом случае анализ используется для изучения выполнения не только намеченной программы, но и управленческих решений. Но любые изменения логики управленческой деятельности не умаляют роли и места этих функций.

Для понимания роли и места финансового анализа в принятии управленческих решений необходимо раскрыть его содержание. В экономической литературе содержание процесса управления сводится к следующему. Для принятия обоснованных управленческих решений необходимо иметь соответствующую информацию в полной мере характеризующую состояние изучаемого объекта. Сама по себе информация еще не может служить основой принятия управленческих решений, поскольку необходима ее аналитическая обработка. Кроме того, в зависимости от целевой установки и методов аналитической обработки информации принимаются разные типы управленческих решений. Финансовый анализ выступает не только важнейшей составляющей любой из функций управления, но и сам является видом управленческой деятельности, предшествующей принятию управленческих решений, направленных на устойчивое развитие бизнеса организации. Таким образом, финансовый анализ занимает промежуточное место между подбором информации и процессом принятия решений и в зависимости от характера принимаемого решения использует соответствующие методы.

1.3 Субъекты и информационное обеспечение финансового анализа.

    Субъекты финансового анализа – соответствующие службы организации (как правило это финансово-аналитические службы), руководство и собственники организации, а также внешние пользователи информации, заинтересованные в ее деятельности (инвесторы, кредиторы, контрагенты, фискальные органы и др.). Каждый пользователь информации изучает ее исходя из своих интересов.

Внутренние пользователи:

• собственники (акционеры) – определяют необходимость увеличения доли собственных средств на основе анализа рыночной стоимости организации и доходности ее акций. Оценивают эффективность управления организацией на основе анализа финансовой устойчивости, показателей эффективности использования ресурсов , инвестиционной привлекательности и конкурентоспособности и пр.;

• финансовые аналитики и менеджеры – осуществляют расчеты финансовых показателей; оценивают ликвидность и платежеспособность организации, ее финансовую устойчивость; оценивают эффективность структуры капитала; оценивают правильность принятых инвестиционных решений; оценивают эффективность деятельности, инвестиционную привлекательность и конкурентоспособность; разрабатывают основные направления дивидендной политики; оценивают возможности слияний и поглощений или иной структурной реорганизации и пр.;

Внешние пользователи:

• органы государственного финансово-экономического контроля – проверяют своевременность, полноту расчетов по налогам и сборам в бюджет и внебюджетные фонды, стабильность поступлений денежных средств и пр.;

• органы государственного и регионального управления, органы местного самоуправления – оценивают возможность создания новых рабочих мест, потенциал экономического роста региона, развития местных рынков, стабильность налоговых платежей и пр.;

• органы государственной статистики – используют финансовую отчетность, результаты анализа для статистических обобщений по регионам и отраслям и пр.;

• аудиторские компании (внешние аудиторы) – осуществляют проведение финансового анализа в целях публичного подтверждения результатов деятельности организации.

• информационные, аналитические и консалтинговые агентства и компании – используют результаты анализа для расчета обобщающих показателей финансовой деятельности организации, подготовки обзоров, оценки тенденций развития отдельных организаций и отраслей, выработки рекомендаций своим клиентам относительно целесообразности инвестирования их капиталов в ту или иную организацию и пр.;

• контрагeнты – используют результаты анализа для оценки надежности и перспективности деловых связей с данной организацией;

• крeдиторы – используют результаты анализа для оценки целесообразности предоставления кредита, займа, оценки возможностей организации своевременно и полном объеме исполнить обязательства по предоставленному кредиту, займу, для определения условий кредитования, оценки гарантийных обязательств и пр.;

• инвeсторы – используют результаты анализа для оценки инвестиционной привлекательности организации, эффективности инвестиций и уровня их риска, эффективности использования имеющихся у

организации собственных и привлеченных средств, ее финансовой устойчивости и платежеспособности.

Информационное обеспечение финансового анализа

       Информационное обеспечение финансового анализа деятельности организации представляет собой систему сбора и обработки внешней и внутренней информации. Качество проведения финансового анализа напрямую зависит от репрезентативности используемой информации.

       Внешняя информация предназначена для обеспечения руководства необходимыми сведениями о состоянии среды, в которой оно действует. Сбор внешней информации предполагает накопление различных данных о ситуации на рынке (о конкурентах, клиентах и т.д.).

        Источники внешней информации:

• издания, публикации, сообщения официальных органов власти;

• отчеты информационно-аналитических агентств и консалтинговых компаний;

• средства массовой информации и рекламы (газеты и журналы, телевидение и радио);

• публикуемые годовые отчеты клиентов, партнеров и контрагентов;

• личные контакты с клиентурой, партнерами и контрагентами.

    Внутренняя информация предназначена для анализа и оценки финансового состояния организации при принятии различного рода управленческих, инвестиционных, организационных, административных и иных решений.

Источники внутренней информации:

• финансовая (бухгалтерская) отчетность;

• статистическая отчетность;

• налоговая отчетность;

• оценочные расчеты по проводимым операциям;

• результаты внутренних исследований;

• акты ревизий и проверок;

• справки, подготовленные соответствующими службами по заданию руководства организации.

     Финансовая отчетность представляет собой систему сбора информации об имущественном и финансовом состоянии организации и о результатах ее хозяйственной деятельности.

     Финансовая отчетность состоит из бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, приложений к ним, пояснительной записки, а также аудиторского заключения, подтверждающего достоверность финансовой отчетности, если организация в соответствии с законодательством подлежит обязательному аудиту.

     В соответствии с действующим законодательством финансовая отчетность является открытым источником информации, ее состав и формы представления унифицированы.

     Законодательством Российской Федерации регламентирован следующий состав бухгалтерской отчетности:

• Бухгалтерский баланс (форма №1)

• Отчет о прибылях и убытках (форма №2)

• Отчет об изменениях капитала (форма №3)

• Отчет о движении денежных средств (форма №4)

• Приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5)

• Отчет о целевом использовании полученных средств (форма №6)

Кроме того, в состав годовой отчетности помимо указанных форм входят:

• Пояснительная записка

• Аудиторское заключение

     Каждая форма отчетности содержит определенную информацию, которая позволяет решать конкретные задачи финансового анализа. Бухгалтерский баланс – дает представление об общей характеристике финансового состояния организации, отчет о прибылях и убытках дает представление о финансовых результатах организации, отчет о движении денежных средств – характеризует денежные потоки организации, ее платежеспособность. Особое значение имеют приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках. В них отражаются сведения (на начало и конец отчетного периода):

• о нематериальных активах, об основных средствах, о видах финансовых вложений, о дебиторской и кредиторской задолженности, об уставном, резервном и добавочном капитале, о составе акционерного капитала организации (полностью оплаченных, неоплаченных, оплаченных частично), о номинальной стоимости акций, находящихся в собственности организации и др.;

• о составе резервов предстоящих расходов и оценочных резервов;

• об объемах реализованной продукции, товаров (работ, услуг), по видам деятельности и географическим рынкам сбыта;

• о составе издержек производства и обращения, прочих внереализационных доходах и расходах;

• о выданных организацией обязательствах и полученных платежах.

В настоящее время организация имеет право самостоятельно определять степень детализации и агрегирования статей форм отчетности в зависимости от их существенности и количества граф. Достоверность финансовой (бухгалтерской) информации обеспечивается системами внутреннего контроля и аудиторскими проверками. Качество финансовой (бухгалтерской) информации в значительной мере зависит от полноты пояснений, которые даются к формам отчетности.

   Финансовая отчетность должна давать достоверное и полное представление о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении. Достоверной и полной считается бухгалтерская отчетность, сформированная исходя из правил и стандартов ведения финансового (бухгалтерского) учета.

При формировании финансовой отчетности должно быть исключено одностороннее удовлетворение интересов одних групп пользователей финансовой отчетности перед другими за счет специального предвзятого отбора исходной информации с целью достижения предопределенных результатов или последствий.

2. Виды финансового анализа.

         В экономической теории финансовый анализ подразделяется на два основных блока: макроэкономический и микроэкономический. Такое разделение обусловлено сложившимся в современной экономической науке подходом к выделению макро- и микроэкономики.

         Микроэкономический финансовый анализ предназначен для оценки состояния и эффективности использования экономического и финансового потенциала организации, ее инвестиционной привлекательности, а также обоснования управленческих решений.

Макроэкономический финансовый анализ предназначен для оценки состояния и эффективности функционирования экономики в целом (региональный, национальный, международный подходы), конъюнктуры различных сегментов рынка .

           В зависимости от пользователей информации выделяют: внешний и внутренний анализ.

• Внешний анализ проводится в целях сравнения результатов деятельности организации с другими организациями по данным бухгалтерской отчетности организации-контрагента. Результатом данного анализа является определение рыночной стоимости и инвестиционной привлекательности организации для потенциальных контактов.

• Внутренний анализ проводится в целях изучения деятельности только анализируемого хозяйствующего субъекта. При этом используется разработанная в организации система нормативов экономической деятельности, а также оперативные данные, часто составляющие коммерческую тайну организации. Результатом данного анализа является определение возможностей организации по оптимальному привлечению и использованию средств для обеспечения максимума прибыли и минимизации затрат, а также снижению финансовых рисков. Особенностью этого вида анализа является использование в качестве источников информации внутренней финансовой отчетности, данных бухгалтерского учета, нормативной и плановой информации.

Сравнительная характеристика внешнего и внутреннего финансового анализа

Таблица №1

По временному горизонту выделяют: текущий (ретроспективный) анализ, оперативный анализ, перспективный (прогнозный) анализ.

• Текущий анализ – это анализ результатов текущей финансово-хозяйственной деятельности по отчетным периодам. Его проводят в основном на базе данных бухгалтерского учета и отчетности организации. Текущий анализ позволяет оценить работу организации за прошедшие периоды времени нарастающим итогом. Его главная задача

– оценка результатов деятельности организации и комплексное выявление неиспользованных резервов. Особенность текущего анализа состоит в том, что фактические результаты деятельности сравниваются с запланированными показателями и данными предшествующих аналитических периодов. Текущий анализ – наиболее полный анализ хозяйственной деятельности, вбирающий в себя результаты оперативного анализа и являющийся основой для проведения перспективного анализа.

• Оперативный анализ – это анализ, направленный на решение задач, которые стоят перед оперативным управлением организацией и представляет собой в значительной степени инструмент управленческого учета.      Оперативный анализ проводится с целью оперативного реагирования на неблагоприятные для организации изменения внутренней и внешней среды. Главной задачей оперативного анализа является постоянный мониторинг и оперативная оценка разных параметров функционирования организации, выявление недостатков и причин их возникновения. Оперативный анализ в отличие от текущего во времени приближен к моменту совершения хозяйственных операций, т.е. может осуществляться в режиме реального времени.

• Перспективный анализ – это анализ будущих результатов финансово-хозяйственной деятельности организации. Важнейшими задачами проведения перспективного анализа являются подготовка необходимой аналитической информации для обоснования перспективных и текущих планов развития организации, оценка реальности выполнения намечаемых планов. В зависимости от глубины аналитического исследования выделяют:

• экспресс-анализ – проводится для общей и оперативной оценки финансового состояния и эффективности деятельности организации;

• углубленный анализ – проводится для фундаментальной оценки финансового состояния и эффективности деятельности организации.

По признаку регулярности выделяют:

• периодический – проводится регулярно в соответствующие периоды времени (годовой, квартальный, месячный, ежедневный, сменный и др.);

• разовый – проводится единовременного по обстоятельствам различного характера.