Сущность Центральных банков РФ
Введение
Актуальность выбранной темы заключается в том что, со времен появления первых банков кредитно-денежное и финансовое хозяйство многих стран находится в постоянном процессе структурных изменений. Перестраивается кредитная система, возникают новые виды кредитно-финансовых институтов и операций, модифицируется система взаимоотношений банков и финансово-кредитных институтов. Существенные изменения происходят и в функционировании банков: повышаются самостоятельность и роль банков в народном хозяйстве; расширяются функции действующих и создаются новые финансово-кредитные институты; изыскиваются пути роста эффективности банковского обслуживания внутрихозяйственных и внешнеэкономических связей; идет поиск оптимального разграничения сфер деятельности и функций специализированных финансово-кредитных и банковских учреждений; разрабатывается новое банковское законодательство в соответствии с задачами современного этапа хозяйственного развития. Во всем этом немаловажную роль играют Центральные банки.
В настоящее время деятельность Центрального банка РФ приобретает огромное значение, поскольку от его эффективного функционирования и правильно выбранных методов, посредством которых он осуществляет свою деятельность, зависит стабильность и дальнейший рост экономического потенциала страны, отдельных секторов экономики, а также укрепление позиций на международном рынке [20, с. 332].
Составной частью рынка ссудных капиталов является банковская система. Она представляет собой совокупность различных банков.
В зависимости от взаимосвязей банков, от характера выполняемых ими функций различают два типа построения банковской системы: одноуровневую (распределительную, централизованную) и двухуровневую.
В странах с рыночной экономикой действует двухуровневая банковская система, для которой характерно строгое разделение функций Центрального и коммерческих банков.
Двухуровневая система состоит из трех элементов: Центрального Банка (ось банковской системы); коммерческих банков (основа банковской системы); учреждений банковской инфраструктуры, обеспечивающей информационное, методическое, научное и кадровое обеспечение банковской деятельности (служб по обработке, передаче и хранению информации, международных систем межбанковской коммуникации, страховых структур, расчетных палат, аудиторских служб, центров торговли валютой, межбанковскими кредитами, системы подготовки кадров для банков) [3, с. 254].
Возникновение Центральных банков в одних странах исторически связано с централизацией банкнотной эмиссии в руках немногих, наиболее надежных коммерческих банков, пользовавшихся всеобщим доверием, чьи банкноты могли успешно выполнять функцию всеобщего кредитного орудия обращения. Такие банки стали называть эмиссионными. Государство, издавая соответствующие законы, активно способствовало этому процессу, так как выпускавшиеся для выдачи ссуд многочисленными мелкими банками банкноты лишались способности к обращению в случае банкротства эмитентов. В других странах Центральные банки были созданы государством. В конце XIX — начале ХХ вв. в большинстве стран эмиссия всех банкнот была сосредоточена в одном банке, который стал называться Центральным эмиссионным банком, а на современном этапе — просто Центральным банком. Это название отражает роль банка в кредитной системе страны. Центральный банк служит как бы осью, центром кредитной системы [4, с. 185].
Объектом курсовой работы является система финансово-правового регулирования банковской деятельности в РФ.
Предметом исследования являются нормативные правовые акты, регулирующие участие и степень присутствия государства в сфере банковской деятельности.
Целью курсовой работы является изучение функций Центрального банка РФ, его структуры, баланс, операций и его роли в рыночной экономике. Для достижения поставленной цели перед нами ставятся следующие задачи:
— определить место Центрального банка РФ в банковской системе, а именно его статус, полномочия по отношению к кредитным организациям, правовое регулирование его деятельности;
— изучить структуру Центрального банка РФ, его департаменты и территориальные подразделения;
— проанализировать денежно-кредитную политику Центрального банка РФ и основные инструменты денежно-кредитного регулирования.
Теоретическую основу составляют труды российских экономистов, занимающихся изучением банковской системы России, учебная и учебно-методическая литература, нормативно-правовые акты, материалы периодической печати.
Практическая значимость результатов исследования важна, поскольку банки прочно вошли в нашу жизнь. Они обеспечивают жизнедеятельность экономики, оставаясь при этом не на виду у широких масс. Однако это не повод забывать об их проблемах и потребностях, которые нужно решать и обеспечивать. Только таким путем можно создать благоприятные условия для развития и деятельности банковской системы — необходимого компонента для эффективной деятельности рыночных механизмов.
Структура работы состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованных источников.
1 Место Центрального банка РФ в банковской системе
1.1 Статус Центрального банка РФ, его основные цели и функции
Ключевым элементом финансовой системы любого развитого государства сегодня является Центральный банк, выступающий официальным проводником денежно-кредитной политики.
В свою очередь, денежно-кредитная политика, наряду с бюджетной, составляет основу всего государственного регулирования экономики. Поэтому эффективная деятельность Центрального банка является одним из условий эффективного функционирования рыночной экономики.
Статус, задачи, функции, полномочия и принципы организации деятельности Центрального банка РФ определяются Конституцией РФ, Федеральным законом «О Центральном банке РФ» и другими федеральными законами. В соответствии со ст. 71 Конституции России федеральные банки (следовательно, и Центральный банк РФ, имущество которого является федеральной собственностью) относятся к федеральным экономическим службам и находятся в ведении РФ. В законе прописано, что денежная эмиссия осуществляется исключительно Центральным банком РФ, и определяется основная функция Центрального банка РФ — защита и обеспечение устойчивости рубля. Эту функцию он осуществляет независимо от других органов государственной власти. Вопросы правового регулирования деятельности Центрального банка РФ затрагиваются в ряде других федеральных законов. В частности, взаимоотношения Центрального банка РФ и кредитных организаций регламентируются Федеральным законом «О банках и банковской деятельности» и Законом РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» [1].
В пределах своих полномочий, предоставленных ему Конституцией РФ и федеральными законами, Центральный банк РФ независим в своей деятельности. Федеральные органы государственной власти, органы государственной власти субъектов РФ и органы местного самоуправления не имеют права вмешиваться в деятельность Центрального банка РФ по реализации его законодательно закрепленных функций и полномочий, принимать решения, противоречащие Федеральному закону.
Уставный капитал и имущество Центрального банка РФ являются федеральной собственностью. Однако Центральный банк РФ является только титульным владельцем принадлежащей ему собственности; специфической особенностью является его обязанность осуществлять правомочия владения, пользования и распоряжения указанным имуществом не в своих интересах, а в интересах государства или, точнее, общества и целом. Свои расходы Центральный банк РФ осуществляет за счет собственных доходов, т.е. государство не финансирует его деятельность. В соответствии с Налоговым кодексом Центральный банк РФ уплачивает налоги и сборы.
На деятельность Центрального банка РФ налагается ряд ограничений. Так, Центральный банк РФ не вправе участвовать в формировании капитала российских кредитных организаций. Государство не отвечает по обязательствам Центрального банка РФ, а банк — по обязательствам государства. Центральный банк РФ, имеющий независимый статус (разумеется, в четко определенных законом пределах), жизненно необходим экономике рыночного типа. Действуя в интересах государства и всего общества, Центральный банк РФ не имеет частноправовых целей. Основными целями являются:
— защита и обеспечение устойчивости российского рубля;
— развитие и укрепление банковской системы РФ;
— обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования платежной системы [9, c. 452].
Как видно, получение прибыли не является целью функционирования Центрального банка РФ.
Поставленные цели перед Центральным банком РФ определяют его функции, которые сформулированы в ст. 4 Федерального закона. Центральный банк РФ:
— взаимодействует с Правительством РФ, разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику;
— монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует их обращение;
— является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему рефинансирования;
— устанавливает правила осуществления расчетов в РФ;
— устанавливает правила проведения банковских операций, бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы;
— принимает решение о государственной регистрации кредитных организаций, выдает им лицензии на осуществление банковских операций, приостанавливает их действие и отзывает их;
— осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций и банковских групп;
— регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями;
— осуществляет в соответствии с законодательством РФ валютное регулирование и валютным контроль как непосредственно, так и через уполномоченные банки;
— осуществляет обслуживание счетов бюджетов всех уровней бюджетной системы РФ;
— осуществляет эффективное управление золотовалютными резервами;
— осуществляет самостоятельно или по поручению Правительства РФ все виды банковских операций и иных сделок, необходимых для выполнения функций Центрального банка РФ;
— определяет порядок проведения расчетов с международными организациями, иностранными государствами, а также юридическими и физическими лицами;
— устанавливает и публикует официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю;
— принимает участие в разработке прогноза платежного баланса РФ и организует составление платежного баланса РФ;
— устанавливает порядок и условия осуществления валютными биржами деятельности по организации проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты, выдает, приостанавливает, отзывает разрешения валютным биржам на их проведение;
— в целях осуществления названных выше функций Центральный банк РФ проводит анализ и прогнозирование состояния экономики РФ в целом и по регионам, прежде всего денежно-кредитных, валютно-финансовых и ценовых отношений, публикует соответствующие материалы и статистические данные;
— осуществляет иные функции в соответствии с федеральными законами [2].
Все перечисленные функции Центрального банка РФ тесно взаимосвязаны. Их реализация позволяет создать необходимые предпосылки для выполнения функций регулирования всей денежно-кредитной системы страны и, следовательно, регулирования экономики. На современном этапе все большее значение приобретает надзорная функция Центрального банка РФ.
Таким образом, Центральный банк РФ, являясь федеральным органом власти, не входит в систему федеральных органов законодательной, исполнительной и судебной власти и осуществляет свои функции независимо от них.
Для регулирования денежно-
1.2 Структура Центрального банка РФ и его учреждения
В банковской системе Центральный банк РФ определён как главный банк страны и кредитор последней инстанции. Он находится в государственной собственности и на него возложены функции общего регулирования деятельности каждого коммерческого банка в рамках единой денежно-кредитной системы страны. Центральный банк РФ призван приводить их деятельность в соответствие с общей экономической стратегией, и выступает ключевым агентом государственной денежно-кредитной политики, при этом со стороны Центрального банка РФ используются в первую очередь экономические методы управления и только в отдельных случаях административные.
Централизация Центрального банка РФ, в конечном счете, обусловлена тем, что денежная система реализует функцию денег как меры стоимости. Правильно выбранная организационная структура построения банка, своевременная ее трансформация в соответствии с меняющимися внутренними и внешними факторами — это важные, обязательные условия полной реализации банком своей стратегии, его эффективной деятельности сегодня и в перспективе [11, с. 250].
Россия — страна большая. И Центральный банк РФ большой. Деятельность Центрального банка РФ осуществляется в соответствии с Федеральным законом № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации». Поскольку Центральный банк РФ в стране один, он должен быть представлен во всех регионах. Поэтому адресов у Центрального банка РФ много, его отделения есть в разных городах, по всей России [2].
Любые предприятия, организации и коммерческие банки для работы в других населенных пунктах, вне места нахождения головного офиса, открывают филиалы. Центральный банк РФ сделал то же самое, только его филиалы называются Территориальные Учреждения Центрального банка РФ (ТУ ЦБ РФ).
Согласно Конституции РФ в состав Российской Федерации входят 83 субъекта Федерации: 21 республика, 46 областей, 9 краев, 4 автономных округа, 2 города федерального значения (Москва и Санкт-Петербург) и 1 автономная область. И в каждом субъекте Федерации Центральный банк имеет по одному своему Территориальному учреждению, исключения составляют лишь 4 субъекта Федерации: территория Ненецкого АО подконтрольна Главному управлению Центрального банка РФ по Архангельской области, территория Ямало-Ненецкого АО и Ханты-Мансийского АО подчинены Главному управлению Центрального банка РФ по Тюменской области, а Московская область контролируется вместе с Московским главным территориальным управлением Центрального банка РФ (МГТУ ЦБ РФ). Всего субъектов Федерации в России — 83, а ТУ Центрального банка РФ — 79 [27].
Территориальные учреждения Центрального банка РФ, расположенные в Республиках РФ, называются Национальные банки Республики (с указанием наименования Республики), а ТУ ЦБ РФ, расположенные во всех иных субъектах федерации (краях, областях, автономных округах), называются Главные Управления Центрального банка РФ (ГУ ЦБ РФ).
В структуру Национальных банков (НБ) и Главных управлений Центрального банка РФ входят ГРКЦ (Головные расчетно-кассовые центры) и РКЦ (Расчетно-кассовые центры), по состоянию на 01.01.2013 г. их всего 485 у Центрального банка РФ.
Исключение составляет Москва. В структуре МГТУ Центрального банка РФ нет РКЦ, а есть 4 Отделения, ОПЕРУ МГТУ ЦБ РФ и ОПЕРУ-1 ЦБ РФ (ОПЕРУ — это сокращение от «Операционное Управление»).
Каждый РКЦ имеет свой БИК. Банковский идентификационный код (БИК) у РКЦ, так же как и у всех банков, формируется в соответствии с Положением Центрального банка РФ № 225-П и имеет 9 цифр в своем номере:
— в первых двух разрядах слева код Российской Федерации — 04;
— в третьем-четвертом разрядах — код территории РФ в соответствии с разрядами 1 и 2 ОКАТО, при этом внутри одного ТУ ЦБ РФ у всех его расчетно-кассовых центров эти знаки совпадают;
— в пятом-шестом разрядах слева — условный номер подразделения, уникальный в рамках ТУ ЦБ РФ (соответственно, разные номера у разных РКЦ внутри одного ТУ ЦБ РФ);
— в седьмом-восьмом-девятом разрядах слева РКЦ и Отделения имеют значение 000, ГРКЦ — значение 001, а другие подразделения расчетной сети Центрального банка РФ имеют значение 002 [27].
Нужно отметить, что в течение последних 10 лет Центральный банк РФ оптимизирует свою расчетную сеть, сокращая количество РКЦ. Такая оптимизация возможна благодаря внедрению электронных технологий осуществления расчетов, переходу кредитных организаций на проведение расчетов через единые корреспондентские счета и сокращению количества банков и их филиалов. В период становления банковской системы в России было организовано более 1300 расчетно-кассовых центров, а сейчас их 485, то есть ликвидировано более 60% расчетно-кассовых центров. Согласно плану оптимизации РКЦ до 2015 г. предполагается ликвидировать ещё около 300 РКЦ.
В систему Центрального банка РФ помимо центрального аппарата, территориальных учреждений, расчетно-кассовых центров входят также вычислительные центры, полевые учреждения, учебные заведения и другие организации, в том числе подразделения безопасности и Российское объединение инкассации (РОСИНКАС), которые необходимы для осуществления деятельности Центрального банка РФ.
Полевые учреждения Центрального банка РФ предназначены для банковского обслуживания воинских частей, учреждений и организаций Министерства обороны Российской Федерации, иных государственных органов и юридических лиц, обеспечивающих безопасность РФ, а также физических лиц, проживающих на территориях объектов, обслуживаемых полевыми учреждениями Центрального банка РФ, в тех случаях, когда создание и функционирование территориальных учреждений Центрального банка РФ невозможны.
Подводя итог, можно сказать о соответствии организационной структуры Центрального банка РФ названым в данной работе основным современным принципам организации. Ориентирование при построении организационной структуры Центрального банка РФ на эти принципы позволяет создать Центральный банк, отвечающий всем международным нормам.
Отметим, что независимость Центрального банка РФ является необходимым условием эффективности его деятельности. В тоже время независимость от правительства имеет относительный характер в том смысле, что экономическая политика не может быть успешной без четкого согласования и тесной увязки ее основных элементов: денежно-кредитной и финансовой политики. В конечном счете, любой Центральный банк в той или иной степени сочетает черты банка и государственного органа. Аспект независимости, и в то же время некоторой зависимости Центрального банка РФ от государства должен быть в первую очередь учтен при организации рациональной организационной структуры.
2 Операции Центрального банка РФ, формирование его баланса
2.1 Пассивные операции Центрального банка РФ
Определение Центрального банка РФ как учреждения, которое аккумулирует свободные денежные средства и размещает их на возвратной основе, позволяет выделить в его деятельности пассивные и активные операции.
С помощью пассивных операций банки формируют свои ресурсы. Суть их состоит в привлечении различных видов вкладов, получении кредитов от других банков, эмиссии собственных ценных бумаг, а также проведении иных операций, в результате которых увеличиваются банковские ресурсы [7, c. 284].
Пассивные операции — это операции по привлечению средств. В результате пассивных операций, суть которых сводится к получению ссуды, банки получают денежные средства, используемые для финансирования активных операций. Результаты этих операций отражаются в пассиве баланса банка. Различают следующие пассивные операции:
— эмиссия банкнот. Эмиссия банкнот, осуществляемая при кредитовании банков, обеспечена их обязательствами; при покупке государственных долговых обязательств, золота и иностранной валюты — соответственно государственными обязательствами, золотом и иностранной валютой. Иначе говоря, обеспечением банкнотной эмиссии служат активы Центрального банка РФ. В этом, в частности, проявляется взаимосвязь его пассивных и активных операций. Размеры пассивной операции Центрального банка РФ «Эмиссия банкнот» зависят от его активных операций: ссуд банкам, покупки государственных ценных бумаг, иностранной валюты и золота;
— прием вкладов КБ и казначейства;
— операции по образованию собственного капитала;
— хранение капиталов и резервов коммерческих банков. На счетах Центральных банков РФ хранятся средства казначейства (министерства финансов) и других правительственных ведомств. Коммерческие банки открывают в Центральных банках РФ беспроцентные корреспондентские счета и специальный резервный счет;
— привлечение средств из-за границы. Центральные банки РФ могут получать кредиты от международных финансово-кредитных организаций или других Центральных банков. В ряде стран Центральные банки прибегают к займам: выпускают собственные долговые ценные бумаги (облигации, векселя). Они используются для проведения операций на открытом рынке и принимаются Центральными банками в залог при кредитовании коммерческих банков.
Основной источник ресурсов Центрального банка РФ — деньги в обращении и средства коммерческих банков. Выпуск денег в обращение, то есть создание ресурсов путем их эмиссии, осуществляется в процессе кредитования правительства и коммерческих банков. Правительство получает кредит в Центральном банке РФ, представляя свои обязательства. Эмиссия также производится для закупки золота и иностранной валюты [5, c. 367].
Источником ресурсов Центрального банка РФ служат вклады казначейства и коммерческих банков. Коммерческие банки могут помещать на беспроцентные счета в Центральном банке РФ часть своих кассовых резервов, в том числе обязательные. В раде стран обязательные резервы зачисляются на специальные счета, как правило, беспроцентные. Такой порядок действует, в частности, в России. Центральный банк может открывать коммерческим банкам и срочные счета с фиксированной процентной ставкой. Обычно на долю собственного капитала банка приходится не более 4% пассива. Центральный банк РФ создает свои ресурсы двумя методами:
— деньги из балансовых хранилищ учреждений Центрального банка РФ приходуются на баланс, т.е. перемещаются в оборотные кассы. Отсюда наличные деньги уходят в обращение. Выдача денег из оборотных касс производится в пределах остатков на корреспондентских счетах коммерческих банков или счетах других клиентов Центрального банка. В случае необходимости эти остатки могут быть образованы за счет кредитов, выдаваемых системой Центрального банка. При этом методе речь идет о наличной — денежной, т.е. банкнотной, эмиссии;
— о втором методе речь идет тогда, когда Центральный банк РФ увеличивает свои кредитные вложения путем выдачи ссуд, повышающих остатки на счетах, т.е. на депозитах. При этом следует говорить о депозитной эмиссии. Депозитная эмиссия предшествует банкнотной, так как учреждения Центрального банка не могут выдать деньги из оборотной кассы коммерческому банку или другому своему клиенту, если у них на счетах нет соответствующего депозита в форме безналичных денег [19, c. 124].
Таким образом, эмитируемые Центральным банком РФ деньги — создаваемые им ресурсы — в обоих случаях носят кредитный характер, их обеспечением служат обязательства коммерческих банков и правительства, а также золото и иностранная валюта.
Современный механизм эмиссии банкнот основан на кредитовании коммерческих банков, государства и увеличении золотовалютных резервов. Механизм эмиссии предопределяет характер кредитного обеспечения банкнот. Эмиссия банкнот при кредитовании банков обеспечена векселями и другими банковскими обязательствами; при кредитовании государства — долговременными государственными обязательствами, а при покупке золота и иностранной валюты — соответственно золотом и иностранной валютой [8, c. 287].
Иначе говоря, обеспечением банкнотной эмиссии служат активы Центрального банка РФ. В этом, в частности, проявляется взаимосвязь пассивных и активных операций банка. Размеры пассивной операции Центрального банка РФ «эмиссия банкнот» зависят от его активных операций: ссуд банкам, казначейству (министерству финансов), покупки иностранной валюты и золота. В этом смысле можно сказать, что перечисленные активные операции Центрального банка РФ первичны по отношению к пассивным.
Сказанное не означает, что любая ссуда Центрального банка РФ кредитной системе или государству связана с новым выпуском банкнот.
Такие кредиты могут зачисляться на счета коммерческих банков и казначейства, открытые в Центральном банке РФ, в этом случае происходит не банкнотная, а депозитная эмиссия.
2.3 Активные операции Центрального Банка РФ
Активные операции — операции по размещению ресурсов. Можно выделить следующие виды активных операций:
1. Учетно-ссудные операции представлены двумя видами: учетные операции и краткосрочные ссуды государству и банкам:
а) учетные операции — это покупка Центральным банком РФ векселей у государства и банков. Покупка векселей у коммерческих банков называется переучетом, так как при этом происходит вторичный учет, вторичная покупка векселей, которые коммерческие банки купили у своих клиентов. Вложения в ценные бумаги могут осуществляться Центральными банками РФ с различными целями. Во-первых, покупка ими государственных облигаций в большинстве промышленно развитых стран служит главной и даже единственной формой кредитования правительства для покрытия бюджетного дефицита;
б) прямое кредитование государства, т.е. предоставление банковской ссуды, для финансирования бюджетного дефицита. Ставка, по которой Центральный банк РФ предоставляет ссуды коммерческим банкам и переучитывает их векселя, называется официальной учетной ставкой, или учетной ставкой Центрального банка.
2. Покупка Центральными банками РФ государственных облигаций осуществляется с целью регулирования ликвидности банковской системы, денежной массы и курса государственных облигаций в ходе проведения денежно-кредитной политики. Для увеличения ресурсов коммерческих банков Центральные банки РФ, в частности, используют операции типа репо, т.е. покупая у банков государственные ценные бумаги, одновременно берут на себя обязательство обратной последующей их продажи через определенный срок по заранее фиксированной цене.
3. Ломбардное кредитование — ссуды под залог ценных бумаг. Краткосрочные ссуды для поддержания ликвидности коммерческих банков обычно предоставляются Центральным банком РФ под залог простых и переводных векселей, государственных ценных бумаг и других активов.
4. Купля-продажа золота и иностранной валюты. Поддержание стабильности курса национальной валюты имеет большое значение для обеспечения стабильности цен и денежного обращения. Снижение курса национальной валюты ведет к повышению цен на внутреннем рынке сначала на импортные, а затем и отечественные товары, т.е. к уменьшению покупательной способности национальной денежной единицы. Снижение курса национальной валюты становится фактором инфляции. Рост курса имеет антиинфляционный эффект. Покупка иностранной валюты приводит к увеличению денежной массы в национальной валюте, а продажа — к ее сокращению.
Переучет векселей долгое время был одним из основных методов денежно-кредитной политики Центральных банков Западной Европы. Центральные банки предъявляли определенные требования к учитываемому векселю, главным из которых являлась надежность долгового обязательства [17, c. 164].
В случае повышения Центральным банком РФ ставки рефинансирования, коммерческие банки будут стремиться компенсировать потери, вызванные ее ростом (удорожанием кредита) путем повышения ставок по кредитам, предоставляемым заемщикам. Значит, изменение учетной ставки (рефинансирования) прямо влияет на изменение ставок по кредитам коммерческих банков. Последнее является главной целью данного метода денежно-кредитной политики Центрального банка РФ. Например, повышение официальной учетной ставки в период усиления инфляции вызывает рост процентной ставки по кредитным операциям коммерческих банков, что приводит к их сокращению, поскольку происходит удорожание кредита, и наоборот.
Изменение официальной процентной ставки оказывает влияние на кредитную сферу. Во-первых, затруднение или облегчение возможности коммерческих банков получить кредит в Центральном банке РФ влияет на ликвидность кредитных учреждений. Во-вторых, изменение официальной ставки означает удорожание или удешевление кредита коммерческих банков для клиентуры, так как происходит изменение процентных ставок по активным кредитным операциям [18, c. 134].