Технико- экономический анализ деятельности предприятия. 2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Содержание:

 

Введение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .3

1. Анализ финансово-экономического состояния ОАО «Мэлон фэшн груп» . . . . . .5

    1.1. Анализ имущественного  состояния предприятия . . . . . . . . . . . . . . . . .  . . . . . 7

    1.2. Анализ капитала, вложенного в имущество предприятия  . . . . . . . . . . . . . . 10

    1.3. Анализ обеспеченности  предприятия источниками

финансирования оборотных  средств . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13

    1.4. Оценка чистых активов  предприятия  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16

    1.5. Анализ экономических  (финансовых) результатов

деятельности предприятия . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17

    1.6. Анализ относительных показателей финансово-экономической

деятельности предприятия . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21

2. Факторный анализ  деятельности предприятия по  схеме фирмы «Du Pont» и

пути повышения эффективности  функционирования предприятия . . . . . . . . . . . . .39

3. Прогнозирование возможности  банкротства предприятия  . . . . . . . . . . . . . . . . . 40

Заключение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .43

Список использованной литературы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .45

Приложение 1. Бухгалтерский  баланс

Приложение 2. Отчет о  прибылях и убытках

Приложение 3. Отчет об изменениях капитала

Приложение 4. Отчет о  движении денежных средств

Приложение 5. Приложение к бухгалтерскому балансу

 

Введение

 

Опыт показывает, что  из-за отсутствия точного и систематического знания о своих финансах российские компании теряют до пятой части доходов. Для эффективного управления необходимо точно представлять за счет чего формируются  финансовые ресурсы, а также какие факторы оказывают влияние на составляющие финансовых ресурсов. Руководитель предприятия должен точно представлять из чего складываются ресурсы организации и куда они расходуются.

Для проведения финансового  анализа предприятия используют определенные методы и инструментарий.

Наиболее простой метод  – сравнение, когда финансовые показатели отчетного периода сравниваются либо с показателями за предыдущий период (базисными).

Следующий метод –  группировки, когда показатели сгруппируются  и сводятся в таблицы. Это дает возможность для проведения аналитических расчетов, выявления тенденций развития отдельных явлений и их взаимосвязи, факторов, влияющих на изменение показателей.

Метод цепных подставок  или элимирования заключается в  замене отдельного отчетного показателя базисным. При этом все остальные показатели остаются неизмененными. Этот метод позволяет определить влияние отдельных факторов на совокупный финансовый показатель.

В качестве инструментария для финансового анализа широко используются финансовые коэффициенты – относительные показатели финансового состояния предприятия, которые выражают отношения одних абсолютных финансовых показателей к другим.

В самом общем виде финансовый анализ представляет систему  способов исследования хозяйственных процессов о финансовом положении предприятия и финансовых результатов его деятельности, складывается под воздействием объективных и субъективных факторов, по данным бухгалтерской отчетности и некоторых других видов информации (организационно-правовой, нормативно-справочной, статистической и др.)

В современных условиях повышается самостоятельность предприятий  в принятии и реализации управленческих решений, их экономическая и юридическая  ответственность за результаты хозяйственной  деятельности.

Возрастает значение финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов. Все это повышает роль финансового анализа в оценке их  производственной и коммерческой деятельности и прежде всего в наличии, размещении и использовании капитала и доходов.

В данной курсовой работе проведем анализ и диагностику финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Мэлон фэшн груп». Специализация компании - разработка коллекций, производство, продвижение и продажа женской одежды оптом. Компания моделирует и производит весь ассортимент легкой женской одежды под торговыми марками Zarina, befree. Компания к 2007 г. входит в двадцатку  крупнейших производителей одежды в России, а среди производителей женской легкой одежды - в десятку лидеров. Предприятие имеет сайт в Интернете, где размещает информацию о своей деятельности и свою отчетность.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Анализ финансово-экономического состояния

ОАО «Мэлон фэшн груп»

 

Анализ финансово-экономической  деятельности предприятия осуществляется с использованием следующих методов (или видов) анализа:

  • горизонтальный (временной);
  • вертикальный (структурный);
  • анализ относительных показателей финансово-экономической деятельности (аналитических коэффициентов);
  • сравнительный анализ;
  • факторный анализ;

Горизонтальный (временной) анализ базируется на изучении динамики показателей отчетного года (периода) путем сравнения статей отчетности, оценки их резких изменений и сравнения с изменениями других статей. Методом горизонтального анализа дается оценка динамики имущества, капитала, вложенного в имущество предприятия, состава и динамики прибыли отчетного года.

Вертикальный (структурный) анализ базируется на расчете и сравнении удельных весов отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе:

  • структурный анализ активов (имущества);
  • структурный анализ капитала, вложенного в активы (имущество);
  • структурный анализ прибыли;
  • структурный анализ денежного потока (при наличии источника информации).

Анализ  относительных показателей (аналитических коэффициентов) базируется на расчете и сравнении соотношений между различными статьями отчетности.

Аналитические коэффициенты могут быть объединены в следующие группы:

  • коэффициенты деловой активности для оценки эффективности использования активов (коэффициенты управления активами): показатели оборачиваемости активов, коэффициент реальных активов в имуществе предприятия, показатели рыночной активности и положения на рынке ценных бумаг для оценки отношения инвесторов к деятельности предприятия;
  • показатели финансовой устойчивости для оценки структуры используемого капитала (коэффициенты управления источниками средств);
  • показатели ликвидности для оценки платежеспособности предприятия;
  • показатели рентабельности для оценки обобщенной характеристики эффективности деятельности предприятия;
  • показатели интенсивности использования ресурсов: производительность труда, фондоотдача, фондовооруженность, материалоемкость и другие.

Сравнительный (пространственный) анализ – основывается на сравнении относительных показателей данного предприятия со среднеотраслевыми показателями или показателями предприятий-конкурентов с целью повышения эффективности деятельности и конкурентоспособности данного предприятия. Отчетные показатели также сравниваются с плановыми или нормативными показателями с целью оценки степени выполнения плана или выявления причин отклонений от нормативов, и внесения соответствующих изменений в показатели будущих плановых периодов.

Факторный анализ – оценка влияния отдельных факторов на изменение результативного показателя. Сюда относится, прежде всего факторный анализ прибыли от основного вида деятельности (прибыли от реализации); анализ по моделям фирмы «Du Pont»: зависимость показателя рентабельности активов от скорости их оборачиваемости (ресурсоотдачи) и рентабельности реализованной продукции, или зависимость показателя рентабельности собственного капитала от рентабельности реализованной продукции, ресурсоотдачи и финансового левериджа - для выявления путей повышения эффективности деятельности предприятия.

 

 

 

 

1.1. Анализ имущественного  состояния предприятия

Для имущественного состояния  предприятия требуется:

  • провести анализ состава, динамики и структуры имущества предприятия;
  • дать оценку размещения средств в активах предприятия.

Для изучения состава имущества и динамики стоимости, а также его структуры  на основании актива бухгалтерского баланса предприятия составляется аналитическая таблица «Состав, динамика и структура имущества предприятия», рекомендуемая форма которой приведена в таблице 1.

 

 

 

 

 

 

 

 

    Таблица 1. Состав, динамика и структура имущества предприятия

 

 

Показатели

Сумма, тыс.руб.

Темп

прироста.

% (+, -)

Удельный вес в имуществе  предприятия. %

На 

начало года

На

 конец года

Изменение за год  (+,-)

На

 начало года

На 

конец года

Изменение за год (+, -)

1

2

3

4

5

6

7

8

1. Имущество предприятия, всего

20846

27466

+6620

+31,8

100

100

-

    в том числе:

2. Внеоборотные  активы

2988

2868

-120

-4,02

14,3

10,4

-3,9

    из них:

2.1. нематериальные активы

-

-

-

-

-

-

-

2.2. основные средства 

2939

2856

-83

-2,8

14,1

10,4

-3,7

2.3. незавершенное  строительство

-

-

-

-

-

-

-

2.4. долгосрочные вложения

-

-

-

-

-

-

-

2.5. отложенные налоговые активы

49

12

-37

-75,5

0,2

0,04

-0,16

3. Оборотные  активы

17858

24598

+6740

+37,7

85,7

89,6

+3,9

    из них:

3.1. запасы

 

7438

 

18795

 

+11357

 

+152,7

 

35,7

 

68,4

 

+32,7

3.2. НДС

213

146

-67

-31,5

1,02

0,53

-0,49

3.3. дебиторская задолженность

3588

4103

+515

+14,4

17,2

14,9

-2,3

3.4. краткосрочные финансовые вложения

-

-

-

-

-

-

-

3.5. денежные средства

4901

19

-4882

-99,6

23,5

0,07

-23,43

3.6. прочие оборотные активы

1718

1535

-183

-10,7

8,2

5,6

-2,6


 

 

 

Валюта баланса за отчетный период увеличилась на 6620 тыс. руб., с 20846 тыс. руб. до 27466 тыс. руб., что свидетельствует о повышении хозяйственного оборота организации.

В активе баланса предприятия  преобладают оборотные активы. Их доля  на конец года составляет 89,6% валюты баланса, по сравнению с началом года 85,7%, это характерно для данного предприятия, т.к. предприятие занимается производством и продажей одежды. Внеоборотные активы на конец года составляют 10,4%.

За отчетный период в  активе баланса произошли следующие  изменения.

1. В разделе «Внеоборотные  активы» снизилась доля основных средств с 14,1% до 10,4%. В абсолютном выражении основные средства уменьшились с 2939 до 2856 тыс. руб. (на 83 тыс. руб.).

2. Также изменения произошли в разделе «Оборотные активы». Доля запасов увеличилась с 35,7% до 68,4%, или на 32,7%. Это изменение должно отрицательно отразиться на рентабельности предприятия, поскольку содержание запасов требует дополнительных расходов. Доля дебиторской задолженности снизилась на 2,3% (с 17,2% до 14,9%). Доля денежных средств сократилась с 23,5% до 0,07% на конец года, доля прочих оборотных активов также сократились с 8,2% до 5,6% ( или с 1718 тыс.руб. до 1535 тыс. руб.) Эти изменения следует оценить отрицательно, так как они должны плохо отразиться на ликвидности предприятия, которая должна значительно понизиться.

Темп прироста оборотных  активов должен быть выше темпа прироста внеоборотных активов, что выполняется на данном предприятии – данное утверждение справедливо в долгосрочном периоде, поскольку именно оборачиваемость оборотных активов обеспечивает выручку и прибыль предприятия.

Темп прироста валюты баланса составил 31,8%. Он является положительным и превышает уровень инфляции, что является признаком хорошего баланса.

Проиллюстрируем структуру имущества предприятия на начало и конец отчетного периода на рисунке 1.

 

 

 

Рисунок 1. Структура имущества предприятия

 

1.2. Анализ капитала, вложенного  в имущество предприятия

 

Создание и приращение имущества предприятия осуществляется за счет собственных и заемных средств, характеристика которых показана в пассиве бухгалтерского баланса предприятия.

Для оценки капитала, вложенного в имущество предприятия, а также  изменения структурной динамики капитала целесообразно составить аналитическую таблицу «Состав, динамика и структура капитала, вложенного в имущество предприятия», рекомендуемая форма которой приведена в таблице 2.

 

         Таблица 2. Состав, динамика и структура капитала, вложенного в имущество предприятия

 

 

Показатели

Сумма, тыс.руб.

Темп прироста.

% (+,-)

Удельный вес в имуществе  предприятия. %

На

начало года

На

Конец

 года

Изменение за год (+,-)

На

 начало года

На 

конец

года

Изменение за год  (+,-)

1. Источники  капитала предприятия, всего

20846

27466

+6620

+31,8

100

100

-

    в том числе:

2. Собственный  капитал

10522

11560

+1038

+9,9

50,5

42,1

-8,4

    из него:

2.1. уставной капитал

50

50

-

-

0,24

0,2

-0,04

2.2. добавочный капитал

356

356

-

-

1,7

1,3

-0,4

2.3. собственные акции, выкупленные у акционеров

-

-2464

+2464

+100

-

-9,0

+9,0

2.4. нераспределенная прибыль

10116

13618

+3502

+34,6

48,5

49,6

+1,1

3. Заемный капитал

10324

15906

+5582

+54,1

49,5

57,9

+8,4

    из него:

3.1. долгосрочные заемные средства

-

-

-

-

-

-

-

3.2. краткосрочные заемные средства

10324

15906

+5582

+54,1

49,5

57,9

+8,4

       из  них:

3.2.1. кредиты банков

-

2500

+2500

+100

-

9,1

+9,1

3.2.2. кредиторская задолженность

10274

13356

+3082

+30

49,3

48,6

-0,7

3.2.3. доходы будущих периодов

-

-

-

-

-

-

-

3.2.4. задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов

50

50

-

-

0,24

0,2

-0,04


 

 

Доля собственного капитала в валюте баланса за год снизилась на 8,4% и на конец года достигает 42,1%, по сравнению с началом года 50,5%. Доля заемного капитала в валюте баланса за год возросла на 8,4% и на конец года достигает 57,9%, по сравнению с началом года 49,5%, или с 10324 тыс. руб. до 15906 тыс. руб., т.е. на 5582 тыс. руб.

Темп прироста собственного капитала составляет 9,9%, а заемного капитала - 54,1%. Такие изменения должны насторожить руководство предприятия: предприятие развивается, привлекая заемные средства, тем самым жертвуя своей финансовой устойчивостью.

Собственный капитал  должен превышать заемный капитал  и темп прироста собственного капитала должен превышать темп прироста заемного капитала – выполнение этого признака обусловлено требованиями финансовой устойчивости предприятия и снижения его зависимости от заемных источников финансирования. Использование займов и кредитов и наращивание их объема возможно только в краткосрочном периоде для реализации каких-то инвестиционных проектов. В долгосрочном периоде предприятие должно так планировать свою деятельность, чтобы иметь возможность рассчитаться по займам и кредитам за счет собственных средств. Опережающий рост займов и кредитов в долгосрочном периоде недопустим, так как приведет к нарушению финансовой устойчивости предприятия

Долгосрочные обязательства  предприятия совершенно отсутствуют, таким образом,  анализу не подлежат.

 Доля краткосрочных обязательств в валюте баланса за год возросла на 8,4% и на конец года достигла 57,9%, по сравнению с началом года 49,5%. На конец года у предприятия появилась задолженность по займам и кредитам банков, которая составляет 2500 тыс. руб. (или 9,1%). Кредиторская задолженность возросла с 10274 тыс. руб. до 13356 тыс. руб., или на 3082 тыс. руб. Не погашена задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов в размере 50 тыс. руб., на всё это следует обратить внимание руководства предприятия. Предприятие должно обеспечить своевременность расчетов, чтобы избежать просрочек платежей и штрафных санкций.

Проиллюстрируем структуру  капитала, вложенного в имущество  предприятия на начало и конец  отчетного периода на рисунке 2.


Рисунок 2. Структура капитала, вложенного в имущество предприятия

1.3. Анализ обеспеченности  предприятия источниками финансирования оборотных средств

Для осуществления хозяйственной  деятельности предприятие должно располагать, прежде всего собственными оборотными  средствами. Оценка и анализ обеспеченности предприятия собственным оборотным капиталом, его наличия проводится на основе показателей таблицы 3.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 3. Определение собственного оборотного капитала 

 

 

Показатели

              Сумма, тыс. руб.

На 

начало года

На 

конец года

Изменение

за год   (+, -)

1. Собственный  капитал 

10522

11560

+1038

2. Долгосрочные заемные  средства

-

-

-

3. Собственный капитал,  направленный на формирование внеоборотных активов

2988

2868

-120

4. Собственный  оборотный 

капитал

7534

8692

+1158

5. Оборотные активы

17858

24598

+6740

6. Краткосрочные обязательства

10324

15906

+5582

7. Собственный оборотный

капитал

7534

8692

+1158


 

Из таблицы 3 видно, что  строка 4 совпадает со строкой 7. Собственный оборотный капитал предприятия на конец года увеличился на 1158 тыс. руб. и составил 8692 тыс. руб., по сравнению с началом года 7534 тыс.руб.

В случае нехватки собственного оборотного капитала возможно использование и других источников, в первую очередь, долгосрочных займов и кредитов или при отсутствии последних краткосрочных кредитов банка.

В процессе анализа обеспеченности предприятия источниками финансирования для покрытия запасов необходимо рассчитать и проанализировать достаточность различных источников для финансирования необходимой потребности предприятия в запасах, а также коэффициенты их обеспеченности. Для анализа целесообразно составить аналитическую таблицу, которая приведена в таблице №4.

 

 

 

 

 

 

Таблица 4. Обеспеченность предприятия источниками финансирования для покрытия запасов  

 

 

Показатели

Сумма, тыс. руб.

На начало года

На конец года

Изменение

за год   (+,-)

1

2

3

4

1. Собственный капитал

10522

11560

+1038

2. Внеоборотные  активы

2988

2868

-120

3. Собственный  оборотный капитал (стр.1 – стр.2)

7534

8692

+1158

4. Долгосрочные обязательства

-

-

-

5. Постоянный капитал (стр.3 + стр.4)

7534

8692

+1158

6. Краткосрочные кредиты  банков и займы

10324

15906

+5582

7. Сумма источников (стр.5 + стр.6)

17858

24598

+6740

8. Запасы 

7438

18795

+11357

9. Излишек (+), недостаток (-) источников финансирования:

9.1 собственного оборотного  капитала (стр.3- стр.8)

9.2 постоянного капитала (стр.5-стр.8)

9.3 суммы источников (стр.7-стр.8)

 

 

 

96

96

10420

 

 

 

-10103

-10103

5803

 

 

 

-10199

-10199

-4617

10. Коэффициенты обеспеченности источниками финансирования:

10.1 собственным  оборотным капиталом

(стр.3/стр.8)

10.2 постоянным  капиталом (стр.5/стр.8)

10.3 суммой источников (стр.7/стр.8)

 

 

 

1,01

1,01

2,4

 

 

 

0,46

0,46

1,3

 

 

 

-0,55

-0,55

-1,1

11. Трехкомпонентный  показатель

111

001

  

 

Определив трехкомпонентный показатель можно сказать, что у данного предприятия на начало года была достаточно высокая финансовая устойчивость.

На конец года данное предприятие можно отнести к типу финансовых ситуаций: неустойчивое финансовое состояние {0,0,1}, сопряженное с    нарушением платежеспособности, но при котором, всё же, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет  сокращения  дебиторской задолженности,  ускорения оборачиваемости запасов.

Из таблицы 4 видно, что  предприятие обеспеченно как собственным оборотным капиталом, так и постоянным капиталом, который на конец отчетного периода весьма увеличился на 1158 тыс. руб., тем самым увеличил обеспеченность предприятия источниками финансирования для покрытия запасов.

1.4. Оценка чистых активов предприятия

Практика оценки платежеспособности хозяйствующих субъектов предусматривает расчет чистых активов.

Порядок оценки чистых активов предприятий для акционерных обществ, определен Приказом Минфина России от 28 июля 1995 года  
№ 81 “Порядок оценки стоимости чистых активов акционерного общества “  и утвержден совместным Приказом Минфина России и Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг от 5 августа 1996 г. № 71, № 149.

Величина показателя чистых активов отражается в годовой бухгалтерской отчетности: форма № 1 «Бухгалтерский баланс». Расчет чистых активов производится в утвержденных формах, которые приводятся соответственно в таблице 5.

Таблица 5. Расчет чистых активов акционерного общества (в балансовой оценке)

Наименование показателей

На 

начало года

На конец года

1

2

3

1. Активы

    

1. Нематериальные активы

-

-

2. Основные средства

2939

2856

3. Незавершенное строительство

-

-

4. Долгосрочные финансовые  вложения

-

-

5. Отложенные налоговые  активы

49

12

6. Запасы

7438

18795

7. НДС

213

146

8. Дебиторская задолженность 1

3588

4103

9. Краткосрочные финансовые вложения 2

-

-

10. Денежные средства

4901

19

11. Прочие оборотные активы

1718

1535

12. Итого активы (сумма строк 1 – 11)

20846

27466

2. Пассивы

    

13. Целевые финансирование и поступления

-

-

14. Заемные средства

-

2500

15. Кредиторская задолженность

10274

13356

16. Задолженность участникам по выплате доходов

50

50

17. Резервы предстоящих расходов и платежей

-

-

18. Прочие пассивы

-

-

19. Итого пассивы, исключаемые из стоимости активов (сумма строк 13 – 18)

10324

15906

20. Стоимость чистых активов

(итого активов минус итого пассивов стр.12 – стр.19)

10522

11560


 

Чистые активы – это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы обязательств, принимаемых к расчету. При этом следует учесть, что при расчете величины чистых активов принимаются нематериальные активы, отвечающие следующим требованиям:

а) непосредственно используемые обществом в основной деятельности и приносящие доход (права пользования земельными участками, природными ресурсами, патенты, лицензии, ноу-хау, программные продукты, монопольные права и привилегии, включая лицензии на определенные виды деятельности, организационные расходы, торговые марки, товарные знаки и т.п.);

б) имеющие документальное подтверждение затрат, связанных  с их приобретением (созданием);

в) право общества на владение данными нематериальными правами должно быть подтверждено документом (патентом, лицензией, актом, договором и т.п.), выданным в соответствии с законодательством Российской Федерации.

По статье «Прочие  внеоборотные активы» в расчет принимается  задолженность акционерного общества за проданное ему имущество.

Для оценки чистых активов  необходимо привлечь положения Гражданского кодекса, приведенные в статьях 74, 90, 99, 114, а также в статьях 35 и 26 Федерального закона «Об акционерных обществах» oт 26 декабря 1995 г. № 208- Ф3 и в статьях 20 и 14 Федерального закона «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 8 февраля 1998 г. № 14- Ф3.

Стоимость чистых активов данного предприятия возросла на 1038 тыс. руб. с 10522 тыс. руб. на начало года до 11560 тыс. руб. на конец года, что говорит о повышении платежеспособности предприятия на конец отчетного периода.

1.5. Анализ экономических (финансовых) результатов деятельности предприятия

 

Основной обобщающий показатель экономических (финансовых) результатов деятельности предприятия – прибыль, (убыток) отчетного года. В показателе прибыли отражается выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг, ее структура, эффективность, использования предприятием производственных и финансовых ресурсов.

На основании данных формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» дается оценка прибыли отчетного года по источникам формирования прибыли в бухгалтерской отчетности. По информации, представленной предприятием, также проводится анализ прибыли от реализации по видам основной деятельности предприятия.

Чистая прибыль определяется как прибыль отчетного года за вычетом налога на прибыль и иных налоговых платежей за счет прибыли.

Динамика основных показателей  деятельности предприятия должна подчиняться следующей закономерности: