Тенденции деятельности Банка России на валютном рынке
Содержание
Введение…………………………………………………………
Глава 1. Анализ деятельности
Банка России на рынке ценных бумаг.........................
§ 1.1 Банк России понятие, функции, сущность. Роль Банка России в экономике...4
§ 1.2 Особенности деятельности Банка России на рынке ценных бумаг…………...6
Глава 2. Тенденции деятельности
Банка России на валютном рынке…….......................
§ 2.1 Деятельность Банка России
на валютном рынке………......................
§ 2.2 Перспективы развития…………………………………………………………
Заключение……………………………………………………
Библиографический список……………………………………………………....
Приложение....................
Введение
Одно из ведущих мест в
формировании экономически сильного,
постоянного и промышленно
Денежно-кредитная политика
Банка России ориентирована на поддержание
финансовой стабильности и формирование
предпосылок, обеспечивающих устойчивость
экономического роста страны. Банк
России гибко реагирует на изменение
реального спроса на деньги, способствует
поддержанию растущей динамики экономики.
Это привело к некоторому укреплению
реального валютного курса
Актуальность данной темы заключается в том, что эффективность валютной политики Центрального Банка напрямую влияет на экономическую стабильность страны, что наиболее важно в посткризисное время.
Основной целью курсовой работы является изучение деятельности Центрального банка РФ на рынке ценных бумаг и валютном рынке, изучение проводимой им денежно-кредитной, валютной и других видов политики.
Для достижения целей курсовой работы необходимо решение ряда задач:
- рассмотрение деятельности ЦБ РФ в целом, а так же определение его роли в экономике РФ;
- изучение всех проводимых операций Банка России, выявление их специфики;
- изучение основных направлений проводимой Банком России денежно-кредитной политики;
- рассмотрение всех видов операций ЦБ РФ на открытом рынке;
- изучение сущности и основных направлений валютной политики, проводимой Банком России;
- анализ деятельности коммерческого банка на основе публикуемой отчетности;
- ориентирование при работе с теоретической частью курсовой работы на действующие законодательные и правовые акты.
Объектом исследования данной работы является рынок ценных бумаг и валютный рынок.
Теоретической основой написания курсовой работы послужили работы таких авторов как Лаврушин О.И., Мамонова И.Д., Панова Т.А., Фетисов Г.Г. и других. Также в работе использованы периодические издания, и ресурсы сети интернет.
Глава 1. Анализ деятельности Банка России на рынке ценных бумаг.
§1.1 Банк России понятие, функции, сущность. Роль Банка России в экономике.
Центральный банк Российской Федерации (Банк России) — главный банк первого уровня, главный эмиссионный, денежно-кредитный институт Российской Федерации, разрабатывающий и реализующий совместно с Правительством России единую государственную кредитно-денежную политику и наделённый особыми полномочиями, в частности, правом осуществлять операции на открытом рынке ценных бумаг и валютном рынке.
Согласно Конституции Российской Федерации главной задачей Банка России является защита и обеспечение устойчивости рубля. В соответствии со ст. 3 Федерального закона "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" основными целями деятельности Банка России являются: укрепление покупательной способности и курса рубля по отношению к иностранным валютам; развитие и укрепление банковской системы России; обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов. Реализация этих целей осуществляется Банком России независимо от органов государственной власти.
Принцип независимости - ключевой элемент статуса Центрального банка Российской Федерации - проявляется, прежде всего, в том, что Банк России не входит в структуру федеральных органов государственной власти и выступает как особый институт, обладающий исключительным правом денежной эмиссии и организации денежного обращения. Уставный капитал и иное имущество Банка России являются федеральной собственностью. Полномочия по владению, пользованию и распоряжению имуществом Банка России осуществляются самим Банком России; изъятие и обременение обязательствами имущества Банка России без его согласия не допускаются. Финансовая независимость Центрального банка Российской Федерации выражается также в том, что он осуществляет свои расходы за счет собственных доходов и не регистрируется в налоговых органах.
Государство не отвечает по обязательствам Банка России, так же, как и Банк России - по обязательствам государства, если они не приняли на себя такие обязательства.
Банк России подотчетен Государственной Думе Федерального Собрания Российской Федерации, которая назначает на должность и освобождает от должности председателя Банка России (по представлению Президента Российской Федерации) и членов Совета директоров Банка России, а также назначает аудитора Банка России и утверждает годовой отчет Центрального банка Российской Федерации и аудиторское заключение.
Задачи и функции Банка
России определены Конституцией Российской
Федерации и Федеральным
Цели Банка России:
- защита и обеспечение устойчивости рубля;
- развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации;
- обеспечение стабильности и развитие национальной платежной системы.
Комплекс основных функций Банка России:
- во взаимодействии с правительством российской федерации разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику, направленную на защиту и обеспечение устойчивости рубля;
- монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует их обращение;
- является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему рефинансирования;
- устанавливает правила осуществления расчетов в российской федерации;
- устанавливает правила проведения банковских операций: бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы;
- осуществляет государственную регистрацию кредитных организаций, выдает и отзывает лицензии кредитных организаций и организаций, занимающихся их аудитом;
- осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций;
- регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями в соответствии с федеральными законами;
- осуществляет самостоятельно или по поручению правительства российской федерации все виды банковских операций, необходимых для выполнения своих основных задач;
- осуществляет валютное регулирование, включая операции по покупке и продаже иностранной валюты;
- определяет порядок осуществления расчетов с иностранными государствами;
- организует и осуществляет валютный контроль как непосредственно, так и через уполномоченные банки в соответствии с законодательством российской федерации;
- принимает участие в разработке прогноза платежного баланса Российской Федерации.
§1.2 Особенности деятельности Банка России на рынке ценных бумаг.
Рынок ценных бумаг – совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг между его участниками. Регулирование рынка ценных бумаг закреплено в Законе “О рынке ценных бумаг”.
Составная часть рынка ценных бумаг имеют своей основой не тот или иной вид ценной бумаги, а способ торговли на данном рынке в широком смысле слова.
Функции рынка:
- коммерческая функция – функция получения прибыли от операции на данном рынке;
- ценовая функция – рынок обеспечивает процесс складывания рыночных цен, их постоянное движение и т.д.;
- информационная функция – рынок производит и доводит до своих участников рыночную информацию об объектах торговли и ее участниках;
- регулирующая функция – рынок создает правила торговли и участия в ней, порядок разрешения споров между участниками, устанавливает приоритеты, органы контроля или даже управления и т.д.
Виды рынков ценных бумаг:
- первичный и вторичный;
- организованный и неорганизованный;
- биржевой и небиржевой;
- традиционный и компьютеризированный;
- кассовый и срочный.
Первичный рынок - это приобретение ценных бумаг их первыми владельцами; это первая стадия процесса реализация ценный бумаги; это первое проявление ценной бумаги на рынке, обставленное определенными правилами и требованиями.
Вторичный рынок - это обращение ранее выпущенных ценных бумаг; это совокупность всех актов купли-продажи или других форм перехода ценной бумаги от одного ее владельца к другому в течение всего срока существования ценной бумаги.
Организованный рынок ценных бумаг - это их обращение на основе твердоустойчивых правил между лицензированными профессиональными посредниками - участниками рынка по поручению других участников рынка. Неограниченный рынок - это обращение ценных бумаг без соблюдения единых для всех участников рынка правил.
Биржевой рынок - это и торговля ценными бумагами на фондовых биржах.
Внебиржевой рынок - это торговля ценными бумагами ,минуя фондовую биржу.
Компьютеризированный рынок – торговля ведется через компьютерные сети, объединяющие соответствующих фондовых посредников в единый компьютеризированный рынок. Операции по покупке/продаже ценных бумаг на открытом рынке используются в практике большинства центральных банков.
С развитием рынка ценных бумаг получают все большее развитие доверительные операции. Среди доверительных операций с ценными бумагами, совершаемых в настоящее время, можно назвать:
- первичное размещение ценных бумаг (организация выпуска, первичное размещение ценных бумаг по поручению клиентов – андеррайтинг);
- ведение реестра акционеров и регистрация сделок с ценными бумагами;
- выплата ежегодного дохода акционерам;
- управление активами по поручению клиентов (покупка/продажа ценных бумаг по поручению клиента, формирование портфеля ценных бумаг в соответствии с указанием клиента);
- депозитарное обслуживание (ведение счетов ДЕПО, расчеты по операциям с ценными бумагами).
В практике Банка России
операции по покупке/продаже ценных
бумаг на открытом рынке используются
в относительно небольших масштабах
как дополнительный инструмент регулирования
банковской ликвидности. Основным фактором,
снижающим потенциал его
Согласно законодательству
Банк России может осуществлять на
рынке покупку/продажу как
В практике Банка России покупка/продажа корпоративных ценных бумаг использовалась только в рамках операций РЕПО, либо при реализации ценных бумаг, полученных в обеспечение по сделкам РЕПО, при ненадлежащем исполнении контрагентами своих обязательств по второй части сделки.
Прямые операции по покупке/продаже государственных ценных бумаг без обязательств обратной продажи/выкупа используются Банком России нерегулярно.
Операции по покупке/продаже
государственных ценных бумаг на
вторичном рынке могут
Виды выполняемых кредитными организациями операций с ценными бумагами представлены на схеме. (См. приложение №5).
В соответствии с Федеральным законом N 395-1 (ред. от 29.12.2012) "О банках и банковской деятельности" от 02.12.1990г.
Статья 6. В соответствии с лицензией Банка России на осуществление банковских операций банк вправе осуществлять выпуск, покупку, продажу, учет, хранение и иные операции с ценными бумагами, выполняющими функции платежного документа, с ценными бумагами, подтверждающими привлечение денежных средств во вклады и на банковские счета, с иными ценными бумагами, осуществление операций с которыми не требует получения специальной лицензии в соответствии с федеральными законами, а также вправе осуществлять доверительное управление указанными ценными бумагами по договору с физическими и юридическими лицами.
Кредитная организация имеет право осуществлять профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг в соответствии с федеральными законами.
В соответствии с Федеральным законом N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" от 22.04.1996г. (ред. от 29.12.2012).
Статья 1. Настоящим Федеральным законом регулируются отношения, возникающие при эмиссии и обращении эмиссионных ценных бумаг независимо от типа эмитента, при обращении иных ценных бумаг в случаях, предусмотренных федеральными законами, а также особенности создания и деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг.
Статья 39. Лицензирование деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг
- Все виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, указанные в главе 2 настоящего Федерального закона, осуществляются на основании специального разрешения - лицензии, выдаваемой федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг, за исключением случая, предусмотренного частью второй настоящей статьи.
- Право на осуществление отдельных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг может быть предоставлено государственной корпорации федеральным законом, на основании которого она создана.
- Кредитные организации и государственные корпорации осуществляют профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг в порядке, установленном настоящим Федеральным законом и иными федеральными законами, а также принятыми в соответствии с ними нормативными правовыми актами Российской Федерации для профессиональных участников рынка ценных бумаг.
- Дополнительным основанием для отказа в выдаче кредитной организации лицензии на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, ее приостановления или аннулирования является аннулирование или отзыв лицензии на осуществление банковских операций, выданной Банком России.
- Федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг контролирует деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг.
- Деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг лицензируется двумя видами лицензий: лицензией профессионального участника рынка ценных бумаг и лицензией на осуществление деятельности по ведению реестра.
По заявлению соискателя
лицензии ему может быть выдана лицензия
профессионального участника
Лицензионные условия и требования к брокерской деятельности могут быть различны в зависимости от сделок и операций, совершаемых при осуществлении брокерской деятельности.
- Условием оказания брокером и (или) дилером услуг по подготовке проспекта ценных бумаг является его соответствие установленным нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг требованиям к размеру собственного капитала и квалификационным требованиям к сотрудникам (работникам).
Федеральный закон
регулирует отношения, возникающие
при эмиссии и обращении
Закреплены следующие виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг: брокерская; дилерская; по управлению ценными бумагами; по определению взаимных обязательств (клиринг); депозитарная; по ведению реестра владельцев ценных бумаг; по организации торговли на рынке ценных бумаг. Осуществление деятельности по ведению реестра не допускает ее совмещения с другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Иные ограничения на совмещение устанавливаются Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг. Рассматриваются вопросы деятельности фондовой биржи.
Самостоятельный Раздел Закона посвящен эмиссионным ценным бумагам. Он закрепляет: основные положения (формы выпуска таких бумаг, принятие решения о выпуске и т.д.), процедуру эмиссии и ее этапы, положения об обращении эмиссионных ценных бумаг. Закрепляется понятие недобросовестной эмиссии - действий, выражающихся в нарушении процедуры эмиссии, которые являются основаниями для отказа в регистрации выпуска эмиссионных ценных бумаг или признании его несостоявшимся, а также для приостановления эмиссии ценных бумаг.
Регулируются
вопросы информационного
Государственное регулирование рынка ценных бумаг осуществляется путем: установления обязательных требований к деятельности эмитентов, профессиональных участников рынка ценных бумаг и ее стандартов; регистрации выпуска эмиссионных ценных бумаг и проспектов эмиссии и контроля за соблюдением эмитентами условий и обязательств, предусмотренных в них; и др.
Федеральным органом исполнительной власти по проведению государственной политики в области рынка ценных бумаг, контролю за деятельностью профессиональных участников рынка ценных бумаг через определение порядка их деятельности и по определению стандартов эмиссии ценных бумаг является Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг. Определяются ее состав, функции, полномочия.
За нарушения законодательства о ценных бумагах предусмотрена гражданская, административная и уголовная ответственность.
Федеральный закон вступает в силу со дня его официального опубликования.
В соответствии с Федеральным законом № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 10 июля 2002 г.
Статья 46. Банк России имеет право осуществлять следующие банковские операции и сделки с российскими и иностранными кредитными организациями, Правительством Российской Федерации для достижения целей, предусмотренных настоящим Федеральным законом:
- предоставлять кредиты на срок не более одного года под обеспечение ценными бумагами и другими активами, если иное не установлено федеральным законом о федеральном бюджете;
- предоставлять кредиты без обеспечения на срок не более одного года российским кредитным организациям, имеющим рейтинг не ниже установленного уровня. Перечень рейтинговых агентств, рейтинги которых применяются для определения кредитоспособности получателей кредитов, и необходимых минимальных показателей соответствующих рейтингов, дополнительные требования к получателям кредитов, а также порядок и условия предоставления соответствующих кредитов устанавливаются Советом директоров;
- покупать и продавать ценные бумаги на открытом рынке, а также продавать ценные бумаги, выступающие обеспечением кредитов Банка России;
- покупать и продавать облигации, эмитированные Банком России, и депозитные сертификаты;
- покупать и продавать иностранную валюту, а также платежные документы и обязательства, номинированные в иностранной валюте, выставленные российскими и иностранными кредитными организациями;
- покупать, хранить, продавать драгоценные металлы и иные виды валютных ценностей;
- выдавать поручительства и банковские гарантии;
- осуществлять операции с финансовыми инструментами, используемыми для управления финансовыми рисками;
- открывать счета в российских и иностранных кредитных организациях на территории Российской Федерации и территориях иностранных государств;
- выставлять чеки и векселя в любой валюте;
- осуществлять другие банковские операции и сделки от своего имени в соответствии с обычаями делового оборота, принятыми в международной банковской практике.
Банк России вправе осуществлять банковские операции и сделки на комиссионной основе, за исключением случаев, предусмотренных федеральными законами.
Банк России вправе осуществлять
банковские операции и иные сделки
с международными организациями, иностранными
центральными (национальными) банками
и иными иностранными юридическими
лицами при осуществлении деятельности
по управлению активами Банка России
в иностранной валюте и драгоценных
металлах, включая золотовалютные резервы
Банка России. Банк России также
вправе открывать и вести
Банк России имеет право передавать российским и иностранным кредитным организациям, а также организации, изготавливающей банкноты и монету Банка России, банкноты в сувенирной упаковке и монету Банка России по ценам, отличающимся от нарицательной стоимости, которые определяет Банк России.
Статья 48. Банк России может осуществлять банковские операции по обслуживанию органов государственной власти и органов местного самоуправления, их организаций, государственных внебюджетных фондов, воинских частей, военнослужащих, служащих Банка России, а также иных лиц в случаях, предусмотренных федеральными законами.
Банк России также вправе
обслуживать клиентов, не являющихся
кредитными организациями, в регионах,
где отсутствуют кредитные
Глава 2. Тенденции деятельности Банка России на валютном рынке.
§2.1 Деятельность Банка России на валютном рынке.
Валютный рынок – совокупность экономических и организационных форм, связанных с покупкой или продажей валют разных стран. Валютный рынок как система включает в себя подсистему валютного механизма и валютных отношений. Под первой понимаются правовые нормы и институты, представляющие эти нормы на национальном и международном уровне. Вторая включает в себя повседневные связи, в которые вступают физические и юридические лица с целью осуществления международных расчетов, кредитных и других денежных операций, направленных на приобретение или продажу иностранной валюты.
Валютный рынок выполняет определенные функции, по которым определяется его назначение и экономическая роль.
Основные функции:
- обеспечение условий и механизмов для реализации валютной политики государства;
- создание субъектам валютных отношений предпосылок для своевременного осуществления международных платежей по текущим и капитальным расчетам и содействие благодаря этому развития внешней торговли;
- обеспечение прибыли участникам валютных отношений;
- формирование и уравновешение спроса и предложения валюты и регулирование валютного курса;
- страхование валютных рисков;
- диверсификация валютных резервов.
В соответствии с Федеральным законом N 173-ФЗ (ред. от 06.12.2011) "О валютном регулировании и валютном контроле" от 10.12.2003г.
Закон направлен
на либерализацию валютного
Уточняются понятия иностранной валюты и валюты Российской Федерации, резидентов, нерезидентов, уполномоченных банков. Вводятся понятия внутренних и внешних ценных бумаг, специального счета, резервирования и валютных бирж.
Устанавливается, что в состав валютных ценностей входят только иностранная валюта и внешние ценные бумаги. Таким образом, из перечня видов имущества, признаваемых валютными ценностями, исключаются драгоценные металлы и камни.
Дается новое определение понятия валютной операции: к таким операциям относятся действия, направленные на исполнение или иное прекращение обязательств с валютными ценностями и использование их в качестве средства платежа, а также в иных случаях, предполагающих переход прав собственности. Валютными операциями считаются также подобные действия с валютой РФ и внутренними ценными бумагами, при условии, если они совершаются с участием нерезидентов.
В новом законе
не предусматривается