Теоретические аспекты анализа финансовых результатов

Введение 

      Финансовый  результат - главный критерий оценки деятельности для большинства предприятий. Однако так же, как множественны цели и задачи предприятия, существуют и различные методики определения  финансовых результатов.

      Финансовые  результаты деятельности предприятия  характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль предприятия получают, главным  образом, от реализации продукции, а  также от других видов деятельности.

      Прибыль и рентабельность являются наиболее важными финансовыми показателями. Прибыль является не только обобщающим стоимостным показателем, характеризующим  результаты финансово-хозяйственной  деятельности фирмы, но и реальным источником денежных накоплений. Она создает  определенные гарантии для дальнейшего  существования предприятия, так  как именно накопления прибыли помогают преодолевать последствия риска, связанного с реализацией товаров на рынке.

      Анализ  финансовых результатов основывается на данных финансовой отчетности, которая  является по существу «лицом» предприятия. Она представляет собой систему  обобщенных показателей, которые характеризуют  итоги финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Данные финансовой отчетности служат основными источниками информации для анализа финансовых результатов  предприятия. Ведь для того, чтобы  принять решение необходимо проанализировать обеспеченность финансовыми ресурсами, целесообразность и эффективность  их размещения и использования. Оценка этих показателей нужна для эффективного управления фирмой. С их помощью  руководители осуществляют планирование, контроль, улучшают и совершенствуют направление своей деятельности.

      В рыночных условиях проведение качественного  анализа финансовых результатов имеет важное значение для управления финансами предприятия.

      Основные  задачи анализа финансовых результатов, по общему мнению, состоят в оценке динамики показателей прибыли и  рентабельности за анализируемый период, в изучении источников и структуры  балансовой прибыли, в выявлении  резервов повышения балансовой прибыли  предприятия и чистой прибыли, расходуемой  на выплату дивидендов, в определении  потенциала повышения различных  показателей рентабельности.

      Главная цель курсового проекта – проанализировать финансовые результаты сельскохозяйственного предприятия СПК «Гея», выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать рекомендации по улучшению финансовых показателей.

      Основными задачами работы являются:

      изучение  теоретических основ проведения анализа финансовых результатов деятельности предприятия;

      технико-экономическая  характеристика СПК «Гея»;

      анализ  конечных финансовых результатов деятельности СПК «Гея» за 2003-2005 гг.;

      разработка  предложений по увеличению суммы  прибыли.

      В качестве информационно-аналитической  базы использовались документы бухгалтерско-финансовой отчетности СПК «Гея» за 2003-2005 года деятельности предприятия. Данные бухгалтерской отчетности за 2006 год предприятие не выдало. 

      1.Теоретические  аспекты анализа финансовых результатов 

      1.1. Роль прибыли в условиях развития предпринимательства 

      Прибыль применяется в качестве расчетно-аналитического показателя в целях углубленного анализа эффективности работы организации ее подразделений. Она составляет основу экономического развития предприятия. Получение прибыли – главная цель деятельности любого предприятия.

      Рост  прибыли создает финансовую основу для самофинансирования, осуществления  расширенного воспроизводства и  удовлетворения растущих социальных и  материальных потребностей трудовых коллективов. В практике хозяйственной деятельности применяются различные показатели прибыли (балансовая, прибыль от реализации, чистая).

      Прибыль как главный результат предпринимательской  деятельности обеспечивает потребности  предприятия и государства в  целом. Поэтому прежде всего важно определить состав прибыли предприятия.

      Общий объем прибыли предприятия представляет собой валовую прибыль. На величину валовой прибыли влияет совокупность многих факторов, зависящих и не зависящих от предпринимательской  деятельности.

      Важными факторами роста прибыли, зависящими от деятельности предприятий, являются: рост объема производимой продукции  в соответствии с договорными  условиями; снижение ее себестоимости; повышение качества; улучшение ассортимента; повышение эффективности использования  производственных фондов; рост производительности труда.

      К факторам, не зависящим от деятельности предприятий, относятся: изменения  государственных регулируемых цен  на реализуемую продукцию; влияние  природных, географических, транспортных и технических условий на производство и реализацию продукции и др.

      Под влиянием как тех, так и других факторов складывается валовая прибыль предприятий.

      В составе валовой прибыли учитывается  прибыль от всех видов дея-тельности. Прежде всего валовая прибыль включает прибыль от реализации товарной продукции, исчисленную путем вычета из общей суммы выручки от реализации этой продукции (работ, услуг) налога на добавленную стоимость, акцизов и затрат на производство и реализацию, включаемых в себестоимость. Прибыль от реализации товарной продукции - основная часть валовой прибыли. Во-вторых, в состав валовой прибыли включается прибыль от реализации прочей продукции и услуг нетоварного характера, т.е. прибыль (убытки) подсобных сельских хозяйств, автохозяйств, лесозаготовительных и других хозяйств, находящихся на балансе основного предприятия.

      В состав валовой прибыли входит также  прибыль от реализации основных фондов и другого имущества.

      Наконец, в составе валовой прибыли  отражаются внереализационные доходы и расходы, т.е. результаты внереализационных операций.

      В связи с тем что подавляющую часть валовой прибыли (95-97%) предприятия получают от реализации товарной продукции, этой части прибыли должно быть уделено главное внимание. Отмеченные выше факторы, зависящие и не зависящие от деятельности предприятия, воздействуют главным образом на прибыль от реализации продукции.

      Кроме прибыли от реализации продукции  в состав валовой прибыли включается, как отмечено ранее, прибыль от реализации прочей продукции и услуг нетоварного  характера. На долю этой прибыли приходится несколько процентов валовой  прибыли. Результаты от прочей реализации могут быть положительными и отрицательными. Предприятия транспорта, подсобных  сельских хозяйств, торговых организаций, находящихся на балансе предпри-ятия, могут иметь от реализации своей продукции, работ, услуг не только при-быль, но и убытки, что соответственно отразится на объеме валовой прибыли.

      Последним элементом валовой прибыли являются внереализационные доходы и расходы, т.е. такие, которые непосредственно не связаны с производством и реализацией продукции.

      В составе этих внереализационных результатов учитываются следующие доходы (расходы): доходы от долевого участия в деятельности других предприятий; доходы от сдачи имущества в аренду; дивиденды, проценты по акциям, облигациям и другим ценным бумагам, принадлежащим предприятию; суммы полученных и уплаченных экономических санкций (штрафы, пени, неустойки и др.). В тех случаях, когда суммы санкций вносятся в бюджет, они не включаются в состав расходов от внереализационных операций и возмещаются за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия. Могут иметь место и другие внереализационные доходы (расходы), не связанные с производством и реализацией продукции (работ, услуг). Так, учитываются курсовые разницы по валютным счетам, а также по операциям в иностранной валюте.

      Итак, анализ состава валовой прибыли  предприятия показал ведущее  значение прибыли от реализации продукции (работ, услуг), сравнительно небольшую  роль прибыли от прочей реализации, а также от реализации основных фондов и другого имущества и усиливающееся  в условиях развития предпринимательства  значение внереализационных доходов и расходов. 

      1.2. Порядок формирования финансовых результатов на предприятии 

      Основными задачами анализа финансовых результатов  деятельности являются:

      - систематический контроль за выполнением планов реализации продукции и получением прибыли;

      - определение влияния как объективных,  так и субъективных факторов  на финансовые результаты;

      - выявление резервов увеличения  суммы прибыли и рентабельности;

      - оценка работы предприятия по  использованию возможностей увеличения  прибыли и рентабельности;

      - разработка мероприятий по использованию  выявленных резервов.

      Решение этих задач достигается с помощью  ряда аналитических действий. В их составе:

      - оценка выявления плана по  финансовым показателям (прибыли,  рентабельности и средств, направляемых  на выплату дивидендов) и изучение  их динамики; общая оценка выполнения  плана по балансовой прибыли,  изучение ее динамики по сравнению  с соответствующим базовым периодом, рассмотрение ее структуры; определение  выявления отдельных факторов  на прибыль от реализации продукции  (работ, услуг);

      - рассмотрение состава внереализационных доходов, оставляемых в распоряжении предприятия, и расходов и потерь, возмещаемых за счет балансовой прибыли;

      - определение влияния внереализационных доходов и потерь на балансовую прибыль; выявление факторов, влияющих на рентабельность продукции и производства;

      выявление резервов дальнейшего увеличения прибыли, средств, направляемых на выплату дивидендов, устранение внереализационных потерь и расходов;

      - выявление резервов повышения  рентабельности.

      Финансовый  результат - главный критерий оценки деятельности для большинства предприятия. Однако так же, как множественные  цели и задачи предприятия, существуют и различные методики определения  финансовых результатов. Кроме того, здесь следует вспомнить о  различных интересах партнерских  групп предприятия. B связи с этим, анализ финансовых результатов представляет собой едва ли не ключевую проблему анализа финансово-хозяйственной деятельности.

      Финансовые  результаты деятельности предприятия  характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности.

      Прибыль предприятия получают главным образом  от реализации продукции, а также  от других видов деятельности (сдача  в аренду основных средств, коммерческая деятельность на финансовых и валютных биржах).

      Объем реализации и величина прибыли, уровень  рентабельности зависят от производственной, снабженческой, маркетинговой и  финансовой деятельности предприятия, иначе говоря, эти показатели характеризуют  все стороны хозяйствования.

      Финансовые  результаты деятельности предприятия  оцениваются с помощью абсолютных и относительных показателей. К абсолютным относятся прибыль (убыток от прочей реализации, доходы и расходы от внереализационных операций, балансовая (валовая) прибыль, чистая прибыль.

      К числу относительных показателей  принадлежат различные соотношения  прибыли и затрат (или вложенного капитала - собственного, заемного и  т.д.). Важное место среди них занимают показатели рентабельности. Их экономический  смысл состоит в том, что они  характеризуют прибыль, получаемую с каждого рубля капитала (собственного или заемного), вложенного в предприятие.

      Выручка от реализации (валовой доход) представляет собой общий финансовый результат от реализации продукции (работ, услуг). Она включает в себя доходы от реализации готовой продукции, полуфабрикатов собственного производства, работ и услуг, покупных изделий (приобретенных для комплектации), строительных, научно-исследовательских работ, услуг по перевозке грузов и пассажиров на предприятиях транспорта и т.п.

      Выручка от реализации может быть определена по моменту поступления денег  на расчетный счет или в кассу. Документально это оформляется  выпиской банка с расчетного счета  предприятия или кассовыми документами, на основании которых зачисляются  наличные денежные средства.

      Предприятия могут также определять выручку  от реализации и финансовый результат  по моменту отгрузки продукции (выполнения работ, услуг), что оформляется соответствующими документами об отгрузке.

      Данная  структура прибыли представлена на рис. 1. 

      Рис. 1. Структура финансового результата 

      Разница между выручкой от реализации продукции (работ, услуг), исключая налоги на добавленную  стоимость, акцизы, и затратами на производство реализованной продукции (работ, услуг) называется валовой прибылью от реализации.

      Общий финансовый результат (прибыль, убыток) на отчетную дату называют балансовой прибылью. Его получают путем расчета общей суммы всех прибылей и всех убытков от основной и не основной деятельности предприятия.

      В балансовую прибыль включают прибыль (убыток) от реализации продукции, работ, услуг, товаров, материальных оборотных  средств и других активов. К ней относят также прибыль (убыток) от реализации и прочего выбытия основных средств, доходы и потери от валютных курсовых разниц, доходы от ценных бумаг и других долгосрочных финансовых вложений, включая вложения в имущество других предприятий, расходы и потери, связанные с финансовыми операциями, внереализационные доходы (потери). Балансовая прибыль за вычетом налогов (обязательных платежей) называется чистой прибылью.

      В процессе экономического анализа используются следующие показатели прибыли.

      Маржинальная  прибыль - это разность между выручкой (нетто) и прямыми производственными  затратами по реализованной продукции.

      Прибыль от реализации продукции, работ и  услуг представляет собой разность между суммой маржинальной прибыли  и постоянными расходами отчетного  периода.

      Балансовая (валовая) прибыль включает финансовые результаты от реализации продукции, работ  и услуг, доходы и расходы от финансовой и инвестиционной деятельности, внереализационные доходы и расходы.

      Налогооблагаемая  прибыль - это разность между балансовой прибылью и суммой прибыли, облагаемой налогом на доход, а также суммы  льгот по налогу на прибыль в соответствии с налоговым законодательством.

      Чистая (нераспределенная) прибыль - это та прибыль, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и прочих обязательных отчислений.

      Анализ  валовой прибыли начинают с исследования ее динамики как по общей сумме, так и в размере составляющих ее элементов. Это так называемый горизонтальный анализ. В этом случае каждая позиция отчетности сравнивается с аналогичным показателем базового периода. Затем проводят вертикальный анализ, который выявляет структурные изменения в составе валовой прибыли и влияние каждой позиции отчетности на результат в целом.

      При общей оценке динамики балансовой прибыли  сравнивают ее сумму, полученную в отчетном периоде, с балансовой прибылью за соответствующий  базовый период и находят абсолютное отклонение.

      Сравнение темпов изменения таких составляющих элементов балансовой прибыли, как  прибыль от реализации продукции, прибыль  от финансово - хозяйственной деятельности представляется весьма важным. Оно позволяет определить факторы, оказавшие большее или меньшее влияние на конечный финансовый результат - балансовую прибыль.

      Чтобы прогнозировать размеры прибыли, управлять  ею, необходим объективный системный  анализ формирования, распределения  и использования прибыли с  целью выявить резервы ее роста. Такой анализ важен как для  внутренних, так и для внешних  партнерских групп, поскольку рост прибыли определяет рост потенциальных  возможностей предприятия, повышает степень  его деловой активности, увеличивает  размеры доходов учредителей  и собственников, характеризует  финансовое здоровье предприятия. 
 
 
 
 
 
 

      3.2. Анализ рентабельности 

      Система показателей финансовых результатов  включает в себя не только абсолютные, но и относительные показатели эффективности  хозяйствования. К ним относятся  показатели рентабельности.

      Показатели  рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия.

      Показатели  рентабельности характеризуют эффективность  работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности. Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта  с наличными или использованными  ресурсами.

      В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) её производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов  и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную  доходность предприятия, измеряемую в  процентах к затратам средств  или капитала с различных позиций.

      Основные  показатели рентабельности можно объединить в следующие группы.

      Рентабельность  всего капитала предприятия показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Рост показателя свидетельствует о росте спроса на продукцию предприятия.

      Рентабельность  продаж товаров является важнейшим качественным показателем работы любого предприятия, показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Увеличение свидетельствует о повышении спроса на продукцию предприятия.

      Рентабельность  деятельности показывает, сколько прибыли приходится на единицу затрат. Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Решение задач

      1. Задача

      Условия соглашения предусматривают следующий  порядок начисления простых процентов: за первые 1,5 года – 20% годовых, в каждом последующем году ставка понижается на 2 процентных пункта. Требуется определить коэффициент наращения за 3,5 года.

      Решение:

      Ставка  наращения:

      1,5 года – 20%;

      2,5 года – 18%;

      3,5 года – 16%.

     Выражение (1 + r) называется коэффициентом наращения.

     r - ставка процента в периоде начисления в долях единицы

      ((1+0,2)+1,18+1,16) / 3 = 1,18 

      2. Задача

      В предыдущем периоде предприятие  имело выручку в 1400 тыс. руб.

      Совокупные  переменные затраты составили 800 тыс. руб., а постоянные – 250 тыс. руб.

      При этом была получена операционная прибыль  в размере 350 тыс. руб. В следующем  периоде планируется увеличение выручки на 10%. Как планируемый  рост продаж повлияет на операционную прибыль предприятия при прочих неизменных условиях?

      Решение:

      Выручка в плановом периоде = 1400+10% = 1540 тыс. руб.

      Операционная  прибыль = 1540 – 800 – 250 = 490 тыс. руб. 
 
 
 

      3. Задача

      Компания  продает продукцию одного наименования. Переменные затраты на единицу продукции  составляют 4 тыс. руб. При цене 10 тыс. руб. спрос составляет 8000 штук, а  постоянные затраты – 42 млн. руб.

      Если  снизить цену изделия до 9 тыс. руб., то спрос возрастет до 12000 штук, однако постоянные затраты увеличатся до 48 млн. руб. определить операционную прибыль, точку безубыточности, объем реализации, необходимый для достижения операционной прибыли в сумме 3 млн. руб., при  обоих вариантах цен.

      Решение:

      Операционная  прибыль = 10*8000 – 42000 – 4*8000 = 6000 тыс. руб.

      Точка безубыточности = 7000 шт.

      Объем реализации = 7500 шт.

      Операционная  прибыль = 9*12000 – 48000 – 4*12000 = 12000 тыс. руб.

      Точка безубыточности = 9600 шт.

      Объем реализации = 10200 шт.

      4. Задача

      Годовые продажи фирмы составляют 2,5 млн. руб., из них 10% - на условиях предоплаты и оплаты в момент отгрузки. На конец  года дебиторская задолженность  составила 370 тыс. руб. Каков средний период инкассации?

      Решение:

      Продажи в кредит = 2,5 – 10% = 2,25 млн. руб.

      Оборачиваемость дебиторской задолженности = 2250 / 370 = 6 раз

      Это значит, что средняя дебиторская  задолженность погашалась в течение  года 6 раз.

      Период  инкассации = 360 / 6 = 60 дней.

      5. Задача

      Отчетные  финансовые показатели предприятия  за 2008 год представлены в таблице.