Теоретические аспекты аренды и лизинга

Содержание

Введение…………………………………………………………………………...3

Глава 1. Теоретические  аспекты аренды и лизинга…………………………….5

1.1 Экономическая сущность арендных отношений. Предмет и субъекты арендных отношений……………………………………………………………..5

1.2 Экономическая сущность Лизинга. Предмет и субъекты лизинга………..8

Глава 2. Классификация основных видов лизинга…………………………….11

2.1 Виды лизинга………………………………………………………………...11

2.2 Преимущества  и недостатки лизинга для различных субъектов…………16

Глава 3. Современное  состояние и перспективы развития лизинга………….20

3.1 Анализ состояния рынка лизинга на конец 2009 года…………………….20

3.2 Основные тенденции  развития лизинговых услуг в 2010-2011гг………...29

Заключение……………………………………………………………………….39

Список  использованной литературы…………………………………………..42 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

     Данная  работа посвящена оценке применения лизинговых схем в российской практике, сегодняшнему состоянию и перспективам развития лизингового сектора российской экономики. В настоящее время  большинство российских предприятий  не имеет достаточной суммы собственных  денежных средств для приобретения современного производственного оборудования. В связи с этим возникает необходимость  привлечения дополнительных средств, самым распространенным способом которого является получение банковских кредитов. Одним из альтернативных видов организации  финансирования является лизинг.

     Актуальность  выбранной темы определяется тем, что применение лизинговых схем несет предприятию значительные выгоды, которые демонстрируются в данной работе. К сожалению, многие руководители отечественных предприятий не догадываются о данных преимуществах финансирования своей деятельности. Лизинговый сектор недостаточно развит. Во многом это происходит из-за отсутствия экономического кругозора у представителей российского менеджмента. Именно поэтому, в данной работе оценивается не только эффективность применения лизинга, но и анализируется законодательная база лизинга. Таким образом, работа позволяет рассмотреть преимущества лизинга для предприятий именно в разрезе действующего российского законодательства, что говорит о применимости подобных схем в современных условиях.

     Объектом  исследования являются лизинговые схемы  финансирования инвестиционных проектов, реализуемых в российской практике с целью наиболее эффективного использования  капитала.

     Предметом исследования курсовой работы является организационно-методические проблемы оценки эффективности применения лизинговых схем как инвестиционных проектов, а также современное состояние  и перспективы развития аренды и  лизинга в России.

     Цель  настоящего исследования - оценить  состояние и перспективы развития аренды и лизинга в Российской Федерации, а также выявить преимущества лизинговых схем и оценить их эффективность  в деятельности российских предприятий.

     При написании работы, ставились следующие  задачи:

     -рассмотреть теоретические аспекты аренды и лизинга;

     -проанализировать современное состояние и перспективу развития лизинговой отрасли России;

     -выявить факторы сдерживающие развитие лизинговой отрасли в России.

     Статистическая  информация, использованная в данной работе была взята из следующих источников: официальные данные Госкомстата  РФ, ЦБ РФ, аналитические материалы  Группы по развитию лизинга МФК и  Российской ассоциации лизинговых компаний (Рослизинг), помимо этого использовалась открытая для свободного доступа  информация действующих лизинговых компаний, в частности "РТК-Лизинг", "Дельта-Лизинг", "Альфа-Лизинг", Лизинговая компания "Уралсиб", "Элемент  Лизинг", Московская лизинговая компания, а также из публикаций издательского  дома "Коммерсант".

     Работа  состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы. 
 
 
 
 
 

1.Теоретические аспекты аренды и лизинга

     1.1 Экономическая сущность арендных отношений. Предмет и субъекты арендных отношений

     Экономика, основанная на частной собственности, имеет больший потенциал по сравнению  с любой другой. Этот потенциал  выражается в разнообразии способов использования собственности.

     Аренда - это один из способов использования  частной собственности.

     Арендные  отношения известны с древности, в первую очередь в сельском хозяйстве. Но в современном мире аренда имеет  совершенно иной экономический смысл, чем раньше. Если прежде она служила  средством эксплуатации и закабаления  арендаторов, вела экономику по экстенсивному  пути развития, то ныне аренда наоборот повышает степень экономической  свободы, дает шанс малому бизнесу на успех, интенсифицирует развитие экономики.

     Аренда  – это соглашение (договор), посредством  которого собственник имущества (арендодатель) передает нанимателю (арендатору) имущество  во владение и пользование или  во временное пользование в течение  оговоренного срока и за согласованную  между сторонами арендную плату. [2, с.4]

     Современная аренда представляет собой форму  организации производства, основанной на передаче в срочное и возмездное пользование основных фондов и оборотных  средств на началах добровольности и равноправия сторон в целях  выпуска продукции (работ, услуг) и  получения дохода.

     Преимущества  аренды:

     договоренность  основных отношений арендатора и  арендодателя, их полное равноправие, а значит и устойчивый характер;

     фиксированная арендная плата, позволяющая развиваться  арендатору, получать более высокий  доход;

     полная  самостоятельность арендатора в  организации производства, оплате труда, трудовом распорядке;

     возможность улучшения и приращения основных средств, с последующим возмещением  затрат, а также выкупа (особенно в лизинге).

     Арендатор, используя арендованное имущество, экономит собственные средства и  получает доход от этого, и собственно деятельности, осуществляемой на основе эксплуатации арендованного имущества.

      Таким образом, можно сказать, что аренда играет огромную роль в имущественных  правоотношениях между хозяйствующими субъектами, а также в развитии экономики нашей страны и расширения сферы деятельности предпринимателей, прежде всего как способ минимизации  предпринимательского риска и возможности  получения дохода от вложений средств.

Предмет и субъекты арендных отношений:

      В ходе реализации всего процесса арендных отношений в них участвует  всего два субъекта: арендодатель и арендатор.

      Арендодатель - это собственник имущества, обладающий правом сдачи имущества в аренду. Арендодателем также признается лицо, управомоченное законом или  собственником сдавать имущество  в аренду (например, аренда объектов государственной и муниципальной  собственности). В этом случае в качестве арендодателя могут выступать предприятия  и учреждения, за которыми имущество  закреплено на праве хозяйственного ведения или оперативного управления. [2, с.7]

      В данном договоре могут участвовать  специально уполномоченные органы. До 2004 года специальными уполномоченными  органами признавались Государственный  комитет РФ по управлению государственным  имуществом, а также территориальные  комитеты по управлению государственным  имуществом субъектов Федерации. Однако согласно Указу Президента РФ от 9 марта 2004г. № 314 функции по управлению имуществом переданы Федеральному агентству по управлению имуществом, подведомственному Министерству экономического развития и торговли РФ. Федеральное агентство осуществляет свою деятельность как непосредственно, так и через свои территориальные органы.

      Еще одним субъектом арендных правоотношений выступает арендатор. Им может быть физическое лицо, обладающее полной дееспособностью. Арендатором может выступать  и юридическое лицо, для которого, как известно, правоспособность возникает  в момент его регистрации. Точного  определения арендатора ГК РФ не дает. Но в силу самого договора арендатора можно охарактеризовать как лицо, получающее во временное владение и  пользование или во временное  пользование имущества и осуществляющее определенную договором арендную плату.

      Таким образом, субъектами договора аренды могут  быть и физические (как предприниматели, так и граждане) и юридические  лица, РФ, субъекты РФ и муниципальные  образования. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.2 Экономическая сущность Лизинга. Предмет и субъекты лизинга

       Лизинг (финансовая аренда) - это комплекс возникающих  имущественных отношений, связанных  с передачей оборудования в пользование  после его приобретения у производителя.

     Лизинг  представляет собой вложения средств  на возвратной основе, то есть предоставление средств на определенный период, арендодатель получает их обратно в установленное  время, тем самым, являясь формой аренды. При этом за свою услугу он получает вознаграждение в виде комиссионных.

     Лизинг  по своему содержанию соответствует  кредитным отношениям, а поскольку  заемщик и ссудодатель используют капитал не в денежной, а в производительной форме, то он схож и с инвестициями капитала.

     Одним из вариантов решения проблем  неблагоприятного состояния парка  оборудования (устаревшее оборудование по предприятиях, отсутствие запасных частей к заводским станками пр) может быть лизинг, который объединяет все элементы внешнеторговых, кредитных  и инвестиционных операций.

     При переходе к рыночной экономике перед  промышленными предприятиями возник ряд проблем, самая важная из них - каким образом утвердиться на рынке в условиях возрастающей конкуренции, сокращения рынка сбыта из-за невысоких  цен продукции и неплатежеспособности, сложностей поиска поставщиков сырья, материалов и ограниченности финансовых ресурсов.

     В настоящее время большинство  российских предприятий испытывает недостаток оборотных средств. Они  не могут обновлять свои основные фонды, внедрять достижения научно-технического прогресса и вынуждены брать  кредиты. Существуют различные виды кредитования: ипотечное, под залог  ценных бумаг, под залог партий товара, недвижимости. Однако предприятию при необходимости обновления своих основных средств выгоднее брать оборудование в лизинг. При этом экономия средств предприятия по сравнению с обычным кредитом на приобретение основных средств доходит до 10% от стоимости оборудования за весь срок лизинга, который составляет, как правило, от одного года до пяти лет. Форма лизинга регулирует противоречия между предприятием, у которого нет средств на модернизацию, и банком, который неохотно предоставит этому предприятию кредит, так как не имеет достаточных гарантий возврата инвестированных средств. Лизинговая операция выгодна всем участвующим: одна сторона получает кредит, который выплачивает поэтапно, и нужное оборудование; другая сторона - гарантию возврата кредита, так как объект лизинга является собственностью лизингодателя или банка, финансирующего лизинговую операцию, до поступления последнего платежа.

     В лизинговой сделке обычно участвуют  несколько субъектов:

     Лизингодатель (арендодатель) - физическое или юридическое  лицо, которое за счет привлеченных и (или) собственных денежных средств  приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество  и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю  за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование  с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности  на предмет лизинга; [17, с.8]

     Лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором  лизинга обязано принять предмет  лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование  в соответствии с договором лизинга;   [17, с.8]

     Продавец - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором  купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный  срок имущество, являющееся предметом  лизинга. Продавец обязан передать предмет  лизинга лизингодателю или лизингополучателю  в соответствии с условиями договора купли-продажи. Продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя в пределах одного лизингового правоотношения; [17, с.8]

     Помимо  основных субъектов лизинга, перечисленных  в Федеральном законе от 29.10. 1998г. за №164-ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)" на рынке лизинговых услуг можно выделить и специальные субъекты, такие как:

     Банк (или другое кредитное учреждение), предоставляющее средства на приобретение предмета договора.

     Страховые компании, осуществляющие страхование  всевозможных рисков, возникающих при  лизинговой сделке (страхование имущества  лизингодателя, кредитов, предоставляемых  лизингодателю кредитным учреждением, от возможных рисков неплатежей и  многое другое);

     Российская  Ассоциация Лизинговых Компаний ("Рослизинг"), некоммерческое объединение лизинговых компаний, банков и иных предприятий, занимающихся лизингом. Она (Ассоциация) осуществляет координацию деятельности организаций, входящих в нее, и объединение  их средств для осуществления  совместных взаимовыгодных проектов, а так же разработку, совместно  с органами государственного управления, стратегических направлений и программы  развития лизинга в России, подготовку проектов законодательных актов  и принимает участие в работе международных ассоциативных общественных организаций.

      В лизинге как форме инвестирования ссудодатель и заемщик используют капитал не в денежной, а в товарной форме. При этом реализуется система  таких отношений, как поручение, аренда, купля-продажа, товарное кредитование, инвестирование, страхование и др. Таким образом, лизинг включает в  себя кредитные, инвестиционные и арендные отношения. 
 

2. Классификация основных видов лизинга

2.1 Виды лизинга 

     Классификация аренды и лизинга получила обоснование, как в зарубежной, так и в  отечественной теории и практике. В основу настоящей классификации  положено описание лизинга, сделанное  в работах последних лет. С  целью обобщения материала и  учета изменений последнего времени, составлена настоящая классификация. Лизинг целесообразно классифицировать по следующим признакам: по составу  участников, по типу арендуемых активов, по степени окупаемости, по условиям амортизации, по объему обслуживания, по сектору рынка, по целевому назначению, по организационным формам управления, по платежам, по намерениям участников, по способу финансирования, по степени  окупаемости, по продолжительности, по характеру взаимодействия участников и т.д.

     По  способу финансирования различают  следующие виды лизинга:

     Лизинг, финансирующийся за счет собственных  средств лизингодателя.

     Лизинг, финансирующийся за счет привлеченных средств (средств инвесторов).

     Раздельно финансирующийся лизинг, частично финансирующийся  лизингодателем.

     Лизинг  различают по объему обслуживания передаваемого  в лизинг имущества:

     Чистый  лизинг, если все обслуживание передаваемого  в лизинг имущества берет на себя лизингополучатель.

     Лизинг  с полным набором услуг, когда  на лизингодателя возлагается полное обслуживание арендуемого имущества.

     Лизинг  с частичным набором услуг, когда  на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию имущества.

     Лизинг  различают по продолжительности:

     Краткосрочный лизинг, сроком до 1 года.

     Среднесрочный лизинг, сроком от 1 до 3 лет.

     Долгосрочный  лизинг, сроком более 3 лет.

     Лизинг  классифицируют по целевому назначению:

     Действительный  лизинг.

     Фиктивный лизинг. Преследуется цель получения  большей прибыли за счет налоговых  и амортизационных льгот. [17, с.10]

     Лизинговые  операции различают в зависимости  от условий амортизации:

     Лизинг  с полной амортизацией и соответственно с выплатой полной стоимости объекта  лизинга.

     Лизинг  с неполной амортизацией, и, следовательно, с неполной выплатой стоимости арендуемого  имущества арендатором.

     Лизинг  различают - по степени окупаемости:

     Лизинг  с полной окупаемостью, при котором  в ходе срока действия одного договора происходит полная выплата лизингодателю  стоимости арендуемого имущества.

     Лизинг  с неполной окупаемостью, когда в  течении - срока лизинга окупается  только часть арендуемого имущества.

     Лизинг  классифицируют по характеру взаимодействия участников:

     Классический  лизинг - трехсторонняя лизинговая операция (поставщик - лизингодатель - арендатор).

     Возвратный  лизинг. При возвратном лизинге, сталкиваясь  с проблемой недостатка финансовых активов, арендатор может передать основные средства в собственность  лизингодателю с последующей  их арендой. В этом случае арендатор  возвращает часть денежных средств, затраченные ранее на приобретение капитальных товаров и в тоже время продолжает ими пользоваться, выплачивая при этом надлежащую арендную плату, включающую стоимость проведения лизинговой операции и часть получаемых в ее ходе налоговых льгот. [15, с.29]

     Сублизинг, при котором большая (доля по стоимости) сдаваемого в лизинг актива берется в аренду у третьей стороны (инвестора).

     Лизинг  различают по намерениям участников:

     Срочный лизинг - одноразовый (на один срок) лизинг.

     Возобновляемый  лизинг - продлевающийся по истечении  первого срока контракта.

     Лизинг  различают по составу его участников:

     Прямой  лизинг, при котором собственник  имущества самостоятельно передает его в лизинг. Прямой лизинг может  быть только двухсторонним и организуется двумя участниками: лизингодателем и арендатором, однако в большинстве  случаев, лизинговые операции являются многосторонними отношениями.

     Косвенный лизинг - когда в лизинговой операции помимо лизингодателя и лизингополучателя  участвуют другие хозяйственные  субъекты. Косвенный лизинг можно  классифицировать как:

     трехсторонний лизинг; Классическая, трехсторонняя  лизинговая операция (поставщик - лизингодатель - арендатор) представляется как передача арендатору предмета лизинга происходит через посредника - лизингодателя. Поэтому, выделяют трех основных участников: лизингодателя, арендатора и продавца передаваемых в лизинг активов. Лизингодатель, приобретает  предмет лизинга и предоставляет  его в аренду арендатору. Выполнению действий лизингодателя, в большей  степени, подчинена организация  лизинговой операции. При этом, продавец, продает лизингодателю активы, которые  арендатор, получает у лизингодателя  в аренду.

     Многосторонний лизинг - с числом участников от 4 до 7 и более (лизинг с участием внешних инвесторов, субарендаторов и т.д.) В многостороннем лизинге присутствуют второстепенные участники, обслуживающие лизинговые отношения: банк, кредитующий приобретение предметов лизинга лизингодателем и обслуживающий лизинговую операцию; страховая компания, страхующая арендуемое имущество; "внешние инвесторы", финансирующие лизинг; посредники (в том числе и финансовые), предоставляющие дополнительные услуги в подготовке и проведении лизинговой операции. Все они обеспечивают стабильность подготовки и проведения лизинговой операции.

     Лизинг  классифицируют по организационным  формам управления:

     В зависимости от состава участников лизинга, разделяют:

     Управление  прямым лизингом.

     Управление  косвенным лизингом.

     В зависимости от количества управляемых  участников, аналогично классификации  по количеству участников, различают:

     в прямом лизинге:

     управление  только двухсторонним лизингом;

     в косвенном лизинге:

     управление  трехсторонним лизингом;

     управление  многосторонним лизином.

Ниже  представлена общая схема лизинговой сделки :

Схема 1. Общая схема лизинговой сделки 
 

      Рассмотрим  подробнее схему лизингового  процесса.

      Потенциальный лизингополучатель, у которого нет  свободных финансовых средств, обращается в лизинговую компанию с деловым  предложением о заключении лизинговой сделки. Согласно этой сделке лизингополучатель  выбирает продавца, располагающего требуемым  имуществом, а лизингодатель приобретает  его в собственность и передает лизингополучателю во временное  владение и пользование за оговоренную  в договоре лизинга плату. При  этом договор купли–продажи заключается  между продавцом и лизингодателем, однако, лизингополучатель, юридически не участвуя в этом договоре, является активным участником сделки, т.к. он сам  выбирает оборудование и конкретного  поставщика. Все технические вопросы  реализации договора купли–продажи (комплектность, сроки и место доставки, гарантийные  обязательства, порядок приемки  и т.п.) решаются между поставщиком  и лизингополучателем, на лизингодателя  ложится обязанность финансового  обеспечения сделки. По окончании  договора в зависимости от его  условий имущество возвращается лизингодателю или переходит  в собственность лизингополучателя.

      Состав  участников сделки может сократиться  до двух, если продавец и лизингодатель  являются одним и тем же лицом.

      В случае реализации дорогостоящего проекта  число участников сделки увеличивается. Это, как правило, происходит за счет привлечения лизингодателем к сделке новых источников финансовых средств (банков, страховых компаний, инвестиционных фондов и др.)

      Права лизингополучателя по окончанию  срока действия операционного договора:

возможность продлить срок действия договора на более выгодных условиях;

вернуть лизинговое оборудование лизингодателю;

купить оборудование у лизингодателя при наличии  соглашения (опциона) на покупку по рыночной стоимости. 

2.2 Преимущества и недостатки лизинга для различных субъектов 

      Ни  один из видов деятельности не найдет широкого применения, если он не будет  приносить выгод всем участникам договорных отношений. Рассмотрим преимущества лизинга для различных его  субъектов.

      Для государства. При сложившейся экономической ситуации и острой необходимости в оживлении инвестиционной активности проблема развития лизинга приобретает для государства особое значение.

      Этот  финансовый инструмент способствует мобилизации  финансовых средств для инвестиционной деятельности.

      Обеспечивает  посредством своего механизма гарантированное  использование инвестиционных ресурсов на цели переоснащения производства.

      Государство, поощряя лизинговую деятельность и  используя для этого, например, налоговые  льготы, может существенно уменьшить  бюджетные ассигнования на финансирование инвестиций, содействовать развитию товарного производства и сферы  услуг, повышению экспортного потенциала, сокращению оттока частного российского  капитала на Запад, созданию дополнительных рабочих мест, особенно в сфере  малого предпринимательства, решению  других насущных социально-экономических  проблем.

      Для лизингополучателя. При наличии рентабельного проекта потребитель имеет возможность получить оборудование и начать то или иное производство без крупных единовременных затрат. Это особенно актуально для начинающих мелких и средних предпринимателей.

      Уменьшение  размеров налога на имущество предприятий, поскольку стоимость объектов лизинга, хотя это и не обязательно, но в  большинстве случаев, отражается в  активе баланса лизингодателя, (например, при оперативном лизинге).

      Согласно  федеральному закону "О лизинге" ко всем видам движимого имущества, составляющего объект лизинга и  относимого к активной части основных фондов разрешено применять механизм ускоренной амортизации с коэффициентом  не выше 3.

      У лизингополучателя упрощается бухгалтерский  учет, так как по основным средствам, начислению амортизации, выплате части  налогов и управлению долгом учет осуществляет лизинговая компания.