Теоретические подходы к анализу оборотных активов

Введение

Финансовое  состояние предприятия во многом зависит от оптимальности структуры  активов предприятия (соотношения  внеоборотных и оборотных активов). Оборотные активы характеризуют  вложения в объекты.

В составе  оборотных активов выделяют материально-вещественные элементы имущества, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (облигации и другие ценные бумаги; депозиты; займы, векселя, выданные клиентам). Анализ динамики состава и структуры  оборотных активов дает возможность  установить размер абсолютного и  относительного прироста или уменьшения наиболее мобильной части имущества. Прирост оборотных активов свидетельствует  о расширении деятельности предприятия, однако очень важно, за счет каких  статей происходит прирост или снижение оборотных средств. Если, например, за счет увеличения запасов и затрат, то это может свидетельствовать  о наращивании производственного  потенциала, защите денежных активов  от инфляции, а если за счет дебиторской  задолженности — о несоблюдении договорной и расчетной дисциплины, несвоевременном предъявлении претензий  по возникающим долгам, росту неоправданной  дебиторской задолженности, ведущей  к нестабильности финансового состояния  предприятия.

Рациональное  формирование и эффективное использование  оборотных средств в современных  условиях является весьма актуальной проблемой для многих предприятий. Торговля, во всех ее проявлениях, занимает все большее место в предпринимательской  деятельности экономических субъектов.

Основная проблема для  каждого предприятия, которую необходимо определить – это достаточность  денежного капитала для осуществления  финансовой деятельности, обслуживания денежного оборота, создание условий  для экономического роста.

Оборотный капитал составляет значительную часть всего имущества (активов) предприятия. Он является неотъемлемой частью непрерывного потока хозяйственных операций и его задачей является обеспечение непрерывности оборота активов предприятия. Механизм определения потребностей, состава, структуры, источников формирования, регулирования, управления и использования оборотного капитала оказывает активное влияние на ход производства, выполнение текущих производственных и финансовых планов, и является важным критерием в определении прибыли предприятия.

Объект  исследования – оборотные активы ООО «Тапас-Сервис» на основании баланса предприятия.

Целью курсовой работы является рассмотрение теоретических  подходов к анализу оборотных активов, а также на примере ООО «Тапас-Сервис» проанализировать полученные данные основных коэффициентов.

          Задачи:

1) Охарактеризовать оборотный капитал, его цель, назначение, состав и размещение.

2) Выявить источники формирования оборотного капитала.

3) Вычислить пути совершенствования  управления оборотными активами  организации.

                Глава 1. Понятие, функции и структура оборотных активов

                   1.1 Понятие, состав и значение управления капиталом

Оборотные активы (оборотный  капитал) – это совокупность имущественных  ценностей, обслуживающих текущую  деятельность предприятия и полностью  потребляемых в течение одного производственно-коммерческого  цикла. Их возмещают из выручки от продажи товаров в течение  одного года.

Капитал представляет собой накопленный путем сбережения запас экономических благ в форме денежных средств или реальных капитальных товаров, вовлекаемый его собственниками в экономический процесс, как инвестиционный ресурс и фактор производства с целью получения дохода, функционирование которого в экономической системе базируется на рыночных принципах и связано с факторами времени, риска и ликвидности.

Управление  капиталом предполагает управление формированием и управление использованием капитала. Так как рассматривается  действующая организация, то значение имеют только вопросы использования  оборотных активов и оборотного капитала.

 Оборотный  капитал составляет часть общего  капитала организации, а значит, к нему применимы особенности  использования оборотного капитала:

• Форма реализации основного предназначения капитала, как экономического ресурса;
• Востребованность капитала, как экономического ресурса, обеспечивающего операционную деятельность;
• Специфический диапазон возможностей и механизмов использования основного капитала;
• Реализация способности оборотного капитала к самовоспроизводству путем генерирования дохода (прибыли);
• Генерирования различных видов рисков, уровень которых колеблется в широком диапазоне;
• Постоянное изменение форм оборотного капитала в процессе его оборота;
• Связь с временным предпочтением собственников организации;
• Прямая связь с функционированием различных видов рынков;
• Взаимосвязь с тактическими целями и задачами развития организации.

Управление использованием капитала – это система принципов и  методов разработки и реализации управленческих решений, связанных  с обеспечением эффективного его  применения в различных видах  деятельности организации.

Основные принципы управления использования  капитала:

• Интегрированность с общей системой управления организацией;
• Комплексные характеристики формирования управленческих решений;
• Высокий динамизм управления;
• Вариативность переходов к разработке отдельных групп решений;
• Ориентированность на стратегические и тактические цели развития организации.

Управление  использованием капитала, как специальной  областью управления предприятием включает выполнение следующих функций:

• Проведение анализа использования оборотного капитала на основе существующих показателей;
• Управление использованием капитала в процессе его оборота;
• Управление движением использования капитала в операционной деятельности;
• Управление финансовыми рисками, связанными с использованием капитала.

Управление  использованием капитала в операционной деятельности предполагает:

• Разработку политики управления использованием оборотного капитала;
• Управление использованием оборотного капитала.

Управление  движением оборотного капитала предполагает:

• Управление движением денежных потоков;
• Управление движением материальных потоков.

Механизмы управления использованием капитала базируется на рыночных механизмах регуляции, государственно-правовом регулировании деятельности организации, внутренний механизм регулирования  отдельных аспектов использования  капитала, системе конкретных методов  и приемов управления использования  оборотного капитала.

Цель управления использованием оборотного капитала –  это обеспечение максимизации благосостояния собственников организации в  текущем и перспективном периоде.

Основные  задачи использования оборотного капитала:

• Оптимизация распределения, сформированного капитала по видам деятельности и направлениям использования;
• Обеспечение максимальной доходности, от использования капитала при допустимом уровне финансового риска;
• Обеспечение минимума финансового риска при использовании оборотного капитала;
• Обеспечение своевременного реинвестирования оборотного капитала.

        1.2 Источники формирования оборотного капитала

Самостоятельность предприятий  в организации собственной производственно-хозяйственной  деятельности относится и к источникам формирования оборотных средств. Рациональная организация формирования оборотных  средств оказывает влияние на скорость их оборота и эффективность  использования. Кроме того, финансовое состояние организации находится  в непосредственной зависимости  от того, насколько правильно осуществляется финансовая политика в отношении  источников формирования оборотного капитала.

Источники формирования оборотных  средств и их размер оказывают  существенное влияние на уровень  эффективности использования оборотных  средств. Избыток оборотных средств  означает, что часть капитала предприятия  бездействует и не приносит дохода. Вместе с тем недостаток оборотного капитала будет тормозить ход  производственного процесса, замедляя скорость хозяйственного оборота средств  предприятия.

Формирование оборотных  средств происходит в момент создания организации, когда формируется  ее уставный капитал. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей организации. В дальнейшем минимальная потребность  организации в оборотных средствах  покрывается за счет собственных  источников: прибыли, уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала, фонда накопления и целевого финансирования. Однако в силу целого ряда объективных  причин (инфляция, рост объемов производства, задержки в оплате счетов клиентами  и др.) у организации возникают  временные дополнительные потребности  в оборотных средствах. Когда  покрыть эти потребности собственными источниками невозможно, финансовое обеспечение хозяйственной деятельности осуществляется за счет заемных источников: банковских и коммерческих кредитов, займов, инвестиционного налогового кредита, отложенных налоговых обязательств, инвестиционного вклада работников организации, привлеченных источников - кредиторской задолженности, а также источников, приравненных к собственным средствам, так называемых устойчивых пассивов.

Таким образом, источниками  формирования оборотных средств  являются:

- собственные средства;

- средства, приравненные  к собственным; 

- заемные средства;

- привлеченные средства.

Рассмотрим содержание каждого  из этих источников в соответствии с современными работами по финансовому  анализу.

За счет собственных источников формируется, как правило, минимальная  стабильная часть оборотных средств. Наличие собственных оборотных  средств позволяет организации  свободно маневрировать, повышать результативность и устойчивость своей деятельности.

Уставный капитал представляет собой совокупность вкладов (рассчитываемых в денежном выражении) акционеров в  имущество при создании предприятия  для обеспечения его деятельности в размерах, определенных учредительными документами.

Резервный капитал - это средства, которые идут на покрытие общих балансовых убытков при отсутствии иных возможностей их возмещения. Величина резервного капитала, размер обязательных отчислений в него из чистой прибыли определяются действующим  законодательством и уставом  общества.

Формирование других фондов на предприятии, в частности фонда  накопления (размеры отчислений, порядок  использования), может быть предусмотрено  в уставе или в учетной политике предприятия.

Добавочный капитал показывает прирост стоимости имущества  в результате переоценок основных средств  и незавершенного строительства  организации, производимых по решению  правительства: полученные денежные средства и имущество в сумме превышения их величины над стоимостью переданных за них акций. Добавочный капитал  может быть                                                                                                                             использован на увеличение уставного капитала, погашение балансового убытка за отчетный год, а также распределен между учредителями предприятия и др. При этом порядок использования добавочного капитала определяется собственниками, как правило, в соответствии с учредительными документами при рассмотрении результатов отчетного года.

Нераспределенная прибыль - это чистая прибыль (или ее часть), не распределенная в виде дивидендов между акционерами (учредителями) и  не использованная на другие цели. Обычно эти средства используются на накопление имущества хозяйствующего субъекта или пополнение его оборотных  средств в виде свободных денежных сумм, т.е. в любой момент готовых  к новому обороту.

Целевое финансирование - это  средства, поступающие от других организаций  и лиц, бюджетные средства, предназначенные  для осуществления мероприятий  целевого назначения.

Некоторые ресурсы, хотя и  не принадлежат предприятию, постоянно  в силу условий расчетов находятся  в его обороте, являются устойчивыми  пассивами.

Такие средства служат источником формирования оборотных средств  в сумме их минимального остатка. К ним, в частности, относятся:

- минимальная задолженность  по заработной плате работникам  организации; 

- минимальная задолженность  по отчислениям на социальные  нужды (единому социальному налогу);

- минимальная задолженность  по налогам и сборам;

- минимальный остаток  резерва предстоящих расходов;

- минимальная задолженность  по авансам покупателям.

Заемные средства представляют собой в основном кредиты банка  и займы, с помощью которых  удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах. Банковские кредиты предоставляются  в форме инвестиционных (долгосрочных) или краткосрочных кредитов. Назначение банковских кредитов - финансирование расходов, связанных с приобретением основных и текущих активов, а также финансирование сезонных потребностей организации, временное восполнение недостатка собственных оборотных средств, осуществление расчетов и налоговых платежей.

Наряду с банковскими  кредитами источниками финансирования оборотных средств являются также  коммерческие кредиты других организаций, оформленные в виде займов, векселей, товарного кредита и авансового платежа.

Привлеченные средства в  виде кредиторской задолженности предоставляются  предприятию во временное пользование  поставщиками и подрядчиками.

При анализе источников формирования оборотного капитала необходимо рассмотреть  способы финансирования оборотных  активов, основными из которых являются: самофинансирование, финансирование через  механизмы рынка капитала, банковское кредитование, бюджетное кредитование и взаимное финансирование хозяйствующих  субъектов.

Самофинансирование - финансирование деятельности за счет собственных средств, имеющихся в распоряжении организации. Это - прибыль, остающаяся в распоряжении организации, и амортизационные  отчисления по основным средствам и  нематериальным активам.

Банковское кредитование является одним из наиболее распространенных источников финансирования деятельности. Получение банковского кредита  в основном зависит от правильности обоснования организацией-заемщиком  необходимости получения кредита. Банковское кредитование может осуществляться для финансирования текущей, финансовой и инвестиционной деятельности.

При бюджетном финансировании организация может получать средства из бюджетов различного уровня. К бюджетному финансированию относят средства, получаемые организацией на определенные цели. Средства бюджетного финансирования могут быть направлены на осуществление текущей  деятельности и инвестиционных проектов.

В процессе функционирования организации имеют многочисленные хозяйственные связи, они поставляют друг другу сырье, материалы, продукцию  на условиях оплаты с отсрочкой платежа, тем самым как бы финансируют  друг друга. Взаимное финансирование позволяет  осуществлять краткосрочное финансирование текущей деятельности.

Потребность предприятия  в собственных и привлеченных средствах является объектом планирования, и здесь большая роль принадлежит  нормированию оборотных средств. Поэтому  вопросы анализа потребности  предприятия в оборотных средствах  и источниках их формирования на основе всесторонне обоснованных норм и  нормативов являются в настоящее  время актуальными.

Выбор политики формирования оборотных активов предприятия.

Известны четыре модели формирования собственных оборотных средств: идеальная, агрессивная, консервативная и умеренная.

Выбор той или иной стратегии  сводится к установлению величины долгосрочных пассивов и расчету на ее основе величины чистого оборотного капитала как разницы между долгосрочными  пассивами и внеоборотными активами.

 Глава 2. Технико-экономическая  характеристика предприятия 

 Глава 2.1 Общая характеристика предприятия ООО «Тапас-Сервис»

            Общие положения

Общество с ограниченной ответственностью «Тапас-Сервис»   (далее «Общество») создано в соответствие с Федеральным законом от 08.02.98 г. N 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью».

Общество руководствуется  в своей деятельности Гражданским  кодексом Российской Федерации, Федеральным  законом от 08.02.98 г. N 14-ФЗ «Об обществах  с ограниченной ответственностью», а также Учредительным договором  о создании Общества и настоящим  Уставом.

Полное фирменное наименование Общества на русском языке: Общество с ограниченной ответственностью  «Тапас-Сервис».

Сокращенное наименование на русском языке ООО «Тапас-Сервис».

Место нахождения Общества: РФ, Чувашская Республика, г. Чебоксары, ул. Университетская, 48.

Цель создания и предмет деятельности

 Основной целью создания  Общества является осуществление  коммерческой деятельности для  извлечения прибыли, наиболее  полного и качественного удовлетворения  российских и иностранных предприятий,  организаций и граждан в продукции,  работах, услугах, производимых  Обществом, привлечения и эффективного  использования в народном хозяйстве  России материальных, финансовых  и иных ресурсов, передовой технологии, управленческого опыта и т.п.

Предметом деятельности Общества является:

- предоставление услуг  по монтажу, ремонту и техническому  обслуживанию прочего оборудования  общего назначения, не включенного  в другие группировки;

- деятельность в области  права;

- деятельность в области  бухгалтерского учета и аудита;

- деятельность в области  бухгалтерского учета; 

- консультирование по  вопросам коммерческой деятельности  и управления;

- аудиторская деятельность;

- предоставление услуг  по монтажу, ремонту и техническому  обслуживанию паровых котлов, кроме  котлов центрального отопления.  Эта группировка также включает: сборку трубопроводных систем, включая  дальнейшую обработку труб, как  правило, с целью создания трубопроводных  систем, работающих под давлением;

• производство прочих строительных работ, требующих специальной квалификации;
• предоставление посреднических услуг при оценке недвижимого имущества;

- деятельность в области  архитектуры, инженерно-техническое  проектирование в промышленности  и строительстве;

- архитектурная деятельность;

- проектирование производственных  помещений, включая размещение  машин и оборудования, промышленный  дизайн;

- проектирование, связанное  со строительством инженерных  сооружений, включая гидротехнические  сооружения;

- проектирование, движение  транспортных потоков;

- инженерные изыскания  для строительства;

- деятельность в области  стандартизации, деятельность в  области метрологии;

- технические испытания,  исследования и сертификация;

- испытания и анализ  механических и электрических  характеристик готовой продукции:  моторов, автомобилей, станков,  радиоэлектронных устройств, оборудование  связи и другого оборудования, включающегося в механические  и электрические компоненты;

- испытания и расчеты  строительных элементов;

- сертификация продукции  и услуг;

- прочая деятельность  по техническому контролю, испытаниям  и анализу;

- предоставление секретарских  и редакторских услуг и услуг  по переводу;

-  предоставление прочих  услуг;

- оценочная деятельность;

- охрана труда;

- осуществление оптовой  и розничной торговли продовольственными  и  непродовольственными товарами, включая напитки и табачные  изделия, фармацевтические, медицинские,  парфюмерно-косметические товары  и товары бытовой химии;

- осуществление оптовой  и розничной торговли путем  создания сети торговых баз,  магазинов и коммерческих центров  продовольственными и  непродовольственными  товарами, включая напитки и табачные  изделия, фармацевтические, медицинские,  парфюмерно-косметические товары  и товары бытовой химии.

 Глава 2.2 Организация финансовой службы

         Структура финансовой службы предприятия

Финансовая служба предприятия - организационная структура, на которую  возложены функции разработки предложений  по формированию финансовой политики предприятия, реализации ее в финансовом, кассовом и других планах, контроля над их исполнением и движением  денежных потоков, своевременной их коррекции (исходя из текущей обстановки), составления отчетности о финансовых результатах.

Цель создания финансовой службы предприятия - обеспечение наиболее эффективного формирования и использования  финансовых ресурсов предприятия, организации  и контроля за этими процессами.

Задачи финансовой службы предприятия:

• разработка финансовой стратегии предприятия, организации по наиболее эффективному использованию собственных, заемных финансовых ресурсов;
• составление и реализация финансового кредитного и кассового планов; помощь руководителю предприятия, организации в управлении денежными потоками для обеспечения роста прибыли, повышения рентабельности и удовлетворения производств, и социальных нужд работников предприятия;
• осуществление финансового контроля за эффективным использованием производственных фондов, за доведением размеров оборотных средств до экономически обоснованных нормативов;
• организация расчетов за готовую продукцию (выполненные работы, оказанные услуги) и постоянный контроль за выполнением планов по реализации продукции и прибыли;
• отслеживание внутренних и внешних факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия, и выработка предложений по изменению текущей финансовой деятельности;
• выполнение финансовых обязательств перед финансовыми налоговыми органами, банками, поставщиками, партнерами, вышестоящей организацией, по выплате заработной платы и других обязательств, вытекающих из финансового плана;
• составление отчетности о реализации предприятием разработанной финансовой стратегии и соответствующих финансовых планов.

Положение о финансовой службе предприятия ООО «Тапас-Сервис».

I. Общие положения

1. Финансовый отдел является  самостоятельным структурным подразделением  предприятия.

2. Отдел создается и  ликвидируется приказом директора  предприятия.

3. Отдел подчиняется непосредственно  директору предприятия.

4. В своей деятельности  отдел руководствуется: Уставом  предприятия, Настоящим положением, федеральными законами РФ, постановлениями  и распоряжениями Правительства  РФ

II. Задачи

1. Осуществление единой  политики предприятия в области  финансов.

2. Организация финансовой  деятельности предприятия с целью  наиболее эффективного использования  всех видов ресурсов в процессе  производства и реализации продукции  (услуг) и получения максимальной  прибыли.

3. Контроль за использованием  оборотных средств предприятия.

4. Оперативное управление  финансами предприятия (контроль  за движением денежных средств,  своевременным осуществлением платежей, расчеты с внешними и внутренними  контрагентами).

5.Оценка и планирование  финансового состояния предприятия  (разработка финансовых показателей  и нормативов, проведение анализа  финансовой деятельности, разработка  учетной политики и предложения  по стратегическому развитию  компании и др.).

6. Анализ финансово-экономического  состояния предприятия.

7. Разработка учетной  и налоговой политики.

8. Выработка кредитной  политики предприятия.

9. Управление оборотными  средствами, кредиторской и дебиторской  задолженностью.

10. Управление издержками.

11. Обеспечение своевременности  налоговых платежей, расчетов с  кредиторами и поставщиками.

III. Функции

1. Управление движением  финансовых ресурсов предприятия.

2. Разработка финансовой  стратегии предприятия.

3. Составление перспективных  и текущих финансовых планов.

4. Разработка прогнозных  балансов и бюджетов денежных  средств.

5. Разработка прогнозов  ожидаемой прибыли, расчет налога  на прибыль, составление планов  распределения прибыли на год  и по кварталам.

6. Определение потребности  в собственных оборотных средствах  и расчет нормативов оборотных  средств, планирование мероприятий  по ускорению их оборачиваемости.

7. Взаимодействие с кредитными  учреждениями по вопросам предоставления  кредитных ресурсов.

8. Организация работы  по заключению договоров о  предоставлении кредитов.