Теоретическое обоснование необходимости и сущности оценки платежеспособности и ликвидности организации

Введение

Актуальность темы курсовой работы заключается в том, что оценка финансового состояния, платежеспособности предприятия является не просто важным элементом управления предприятия. Результаты этой оценки служат визитной карточкой, рекламой, досье, позволяющим определить переговорную позицию предприятия при контактах с представителями различных партнёрских групп.

Задачами анализа платежеспособности предприятия являются: рассмотрение использования предприятием права на кредитование, обеспеченности и эффективности кредита; изучение состояния и динамики расчетно-платежной дисциплины на предприятии, проверка выполнения обязательств по платежам бюджету и банкам; выявление резервов и возможностей наиболее экономного и рационального использования финансовых ресурсов и разработка мероприятий по укреплению финансового положения предприятия, использованию опыта финансовой работы успешных предприятий и развития предприятия.

Таким образом, одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.

Следовательно, прослеживая динамику платежеспособности предприятия, все заинтересованные стороны могут почерпнуть разнообразную информацию для принятия важных управленческих решений.

Цель работы – оценить платежеспособность и ликвидность на примере организации.

1) Изучить необходимость и сущность оценки платежеспособности и ликвидности организации.

2) Изучить источники аналитической информации оценки платежеспособности и ликвидности организации.

3) Охарактеризовать исследуемую организацию.

4) Оценить абсолютные показатели ликвидности баланса исследуемой организации.

5) Провести анализ финансовых коэффициентов ликвидности и платежеспособности организации.

1 Теоретическое обоснование  необходимости и сущности оценки  платежеспособности и ликвидности  организации

1.1 Необходимость и сущность  оценки платежеспособности и ликвидности организации

Платёжеспособность является одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия.

Под платёжеспособностью предприятия подразумевают его способность в срок и в полном объёме удовлетворять платёжные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. Возможность регулярно и своевременно погашать долговые обязательства определяются в конечном итоге наличием у предприятия денежных средств, что зависит от того, в какой степени партнёры выполняют свои обязательства перед предприятием. Кроме того, при определённом размере источников средств у предприятия тем больше денег, чем меньше других элементов активов. В процессе оборота средств деньги то высвобождаются, то снова направляются как затраты на пополнение внеоборотных и оборотных активов.

Платежеспособность – это возможность организации вовремя оплачивать свои долги. Это основной показатель стабильности ее финансового состояния. Иногда вместо термина "платежеспособность" говорят, и это в целом правильно, о ликвидности, т. е. возможности тех или иных объектов, составляющих актив баланса, быть проданными. Это наиболее широкое определение платежеспособности. В более тесном, конкретном смысле платежеспособность - это наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей погашения в ближайшее время.

Когда речь заходит о платежеспособности организации, ее активы должны рассматриваться как обеспечение ее долгов, то есть как то имущество, которое мы можем обратить в деньги, чтобы расплатиться по имеющимся обязательствам.

При этом при оценке платежеспособности организации всегда следует принимать во внимание возможность существования двух точек зрения на ее финансовое положение.

Ниже приведены несколько понятий платежеспособности предприятия.

1) “Платежеспособность – это способность предприятия возвращать в необходимом объеме и в установленный срок заемные средства, то есть погашать свои долговые обязательства”.

2) “Платежеспособностью (ликвидностью предприятия) называется  его способность осуществлять  платежи имеющимися средствами, или такими, которые непрерывно пополняются за счет его деятельности”.

3) “... под платежеспособностью понимают способность предприятия рассчитываться с кредиторами немедленно, в день наступления срока платежей...”.

4) “Понятие “платежеспособность” охватывает способность и возможность юридического или физического лица своевременно погасить все виды задолженности...”.

5) “Платежеспособность касается существования денежных средств на протяжении большего периода для своевременного выполнения финансовых обязательств”.

6)  “Платежеспособность – один из основных количественных показателей деятельности предприятия (Ёмаё); представляет собой способность последнего своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим финансовым обязательствам за счет наличия достаточной суммы денежных средств и ликвидных активов”.

7)  “Платежеспособность – способность заемщика (контрагента банка) своевременно осуществлять расчеты по всем видам своих обязательств”.

8) “Платежеспособность  – это способность заемщика  своевременно осуществлять расчеты по всем видам своих обязательств хозяйственной деятельности”.

9) “Платежеспособность - способность юридического или физического лица своевременно и полностью исполнять свои платежные обязательств”.

10) “... под платежеспособностью предприятия  подразумевают его способность погасить краткосрочную задолженность своими средствами”.

Рисунок 1.1 – Ключевые отличия понятий «платежеспособность» и

«кредитоспособность»

Анализ платёжеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заёмщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнёра, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

Платёжеспособность оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платёжеспособность направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчётной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заёмного капитала и наиболее эффективного его использования.

Таким образом, чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заёмные.

Главная цель анализа платёжеспособности – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансовых возможностей предприятия.

При этом необходимо решать следующие задачи:

1. На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения платёжеспособности.

2 .Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличие собственных и заёмных ресурсов.

3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов.

Анализом платёжеспособности предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы. С целью изучению эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования, определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т. д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, прогнозирования и контроля. Его цель — установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заёмные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства. Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчётности. Его цель — установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Платежеспособность – способность организации в установленные сроки и в полной мере отвечать по своим обязательствам.

Обычно различают текущую и ожидаемую платежеспособность.

Текущая платежеспособность определяется на дату составления баланса. В качестве платежных средств выступают денежные средства, материальные оборотные активы и дебиторская задолженность. Первоочередные обязательства организации выступают краткосрочные кредиты и займы и кредиторская задолженность.

Платежеспособность = платежные средства/платежные обязатель-ства

Организация платежеспособна, если коэффициент платежеспособности больше 1.

Ожидаемая платежеспособность определяется на конкретную предстоящую дату путем сопоставления платежных средств и первоочередных обязательств организации на эту дату.

При расчете данных трех коэффициентов возникает логическая некор-ректность, ибо активы (А) представлены на определенный момент, а долги (К), хотя и числятся на ту же дату, должны быть погашены за определенное время. И, следовательно, когда мы смотрим на наши долги, не следует особенно пугаться. Все зависит от того, когда их надо оплачивать. Так, например, если большая часть долгов предприятия подлежит погашению более чем через шесть месяцев после отчетной даты, то показатели платежеспособности уже не будут выглядеть столь удручающими, так как знаменатель коэффициентов платежеспособности станет существенно меньше на момент расчета.

Еще одним препятствием при определении платежеспособности организаций выступает оценка активов, представленных в бухгалтерском балансе по себестоимости. В том случае, если активы организации мы рассматриваем как обеспечение долгов, нас должны интересовать цены их возможной продажи. Однако такую оценку баланс предприятия предоставить не может. Отсюда рассчитываемый по данным баланса коэффициент общей платежеспособности при наличии запасов в активе организации будет отчасти занижен, так как запасы в балансе оцениваются по себестоимости, а не по возможным ценам их продажи.

Оценка платежеспособности на основе показателей ликвидности пред-приятия

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение Пред-приятия, является его платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность предприятия – это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответ-ствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

1.2 Источники аналитической информации  оценки платежеспособности и  ликвидности организации

Основными источниками информации для анализа платёжеспособности и кредитоспособности предприятия служат бухгалтерский баланс (форма № 1), отчёт о прибылях и убытках (форма № 2), отчёт о движении капитала (форма № 3) и другие формы отчётности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учёта, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса. Анализ платёжеспособности предприятия осуществляют путём соизмерения наличия и поступления средств с платежами первой необходимости. Различают текущую и ожидаемую (перспективную) платёжеспособность. Текущая платёжеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие считается платёжеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчётам. Ожидаемая (перспективная) платёжеспособность определяется на конкретную предстоящую дату путём сравнения суммы его платёжных средств со срочными (первоочередными) обязательствами предприятия на эту дату.

Источниками информации для  работы являются нормативные документы, регулирующие бухгалтерский учет и отчетность коммерческих предприятий, литературные источники и практические данные ОАО «Ёмаё».

Основным источником для анализа финансовых результатов является форма № 2 обязательной отчетности, утвержденная Положением по бухгалтерскому учету « Бухгалтерская отчетность организаций» (ПБУ 4/99) от 06.07.1998 г. № 43н и Приказом Минфина РФ от 22.07.2003 г. № 67н.

Общая оценка финансовых результатов деятельности организации проводится по показателям, отражаемым в форме отчетности 2 за отчетный и предыдущий периоды (месяц, квартал, полугодие, 9 месяцев и год).

Раздел 2 Характеристика исследуемой организации

2.1 Краткая характеристика исследуемой организации

Адрес: 603094, г. Н. Новгород, бульвар Юбилейный, д. 2.

Данное кафе начало свою деятельность в 2011 году и на данный момент стремительно развивается, за три года своей работы, открылось кафе на ул. Энгельса д.1 и в скором времени откроется загородный клуб на берегу Горьковского моря.

Кафе славится своими фирменными пельменями и варениками, но на этом не заканчивается деятельность кафе, шеф повар также делает суши, супы, вторые блюда и закуски, что очень нравится людям которые любят обедать в кафе в обеденный перерыв. Также в недавнем времени открылась услуга доставка шашлыка, которая является большим спросом. А еще в кафе есть караоке, для тех, кто любит хорошо и весело провести время, есть тихий уголок кафе, для переговоров и деловых встреч, в кафе есть wi-fi и также вы можете зарядить свой гаджет.

Основные показатели деятельности ОАО «Ёмаё» представлены в таблице 1.1

Таблица 1.1 – Основные показатели деятельности ОАО «Ёмаё» за 2012-2013 г.

На основании данных, приведенных в таблице 1.1 данных можно сказать, что чистая прибыль увеличилась на 212% и составила 1903 т. руб. Выручка увеличилась на 154% и к концу 2013 г составила 356749 т. руб. Следует отметить, что основная деятельность ОАО «Ёмаё» прибыльная, т.к. прибыль от продаж в 2013 г. увеличилась по сравнению с 2012 г. на 140,8% или на 4737 т. руб. и составила 8100 т.руб. против 3363 т. руб в 2013 г. Как положительный фактор следует отметить опережающий темп роста объема продаж над темпом роста себестоимости, а также опережающий темп роста производительности труда над темпом роста средней заработной платы.

ОАО «Ёмаё» получает прибыль от продажи своего товара (реализационный финансовый результат). Прибыль от продаж определяют как разницу между выручкой от продаж в действующих ценах без НДС и затратами на обслуживание и реализацию.

Таблица 1.2 – Анализ динамики реализованных услуг ОАО «Ёмаё» за период 2012-2013 гг

Анализ данных таблицы 1.2 показал, что по всем видам услуг в 2012 г. по сравнению с 2013гг. произошло увеличение объемов реализации услуг. Это произошло вследствие высокого качества и увеличения видов предлагаемых финансовых услуг (введение такой услуги как независимый аудит и финансовое планирование).

Большое влияние на состояние оборотных активов оказывает их оборачиваемость. От этого зависит не только размер минимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов и т.д. В свою очередь это отражается на себестоимости продукции и в конечном итоге на финансовых результатах предприятия. Все это обуславливает необходимость постоянного анализа и контроля за оборотными активами и анализа оборачиваемости.

Анализ оборачиваемости оборотных активов включает три вида анализа:

• оборачиваемость активов предприятия
• оборачиваемость дебиторской задолженности
• оборачиваемость товарно-материальных запасов.

При этом главное внимание уделяется расчету и анализу изменений скорости оборота оборотных активов (т.е. количество оборотов активов за определенный период времени), а также периода оборота (т.е. срок возвращения предприятию вложенных в хозяйственную деятельность средств).

Рентабельность оборотного капитала рассчитывается как отношение прибыли от продаж к оборотному капиталу:

• 2013 год: 3168 х 100 : 13083 = 24,2%
• 2012 год: 4059 х 100 : 9084 = 44,7%

Показатели свидетельствуют о повышении эффективности использования оборотных средств ОАО «Ёмаё» в 2013г. по сравнению с 2012 г

Скорость оборота оборотного капитала (количество оборотов за год) рассчитывается как отношение объема реализации в оборотному капиталу:

• 2013 год: 48137: 13083 = 3,7
• 2012 год: 56387 : 9084 = 6,2

Скорость оборота повысилась в 2013 г. на 67,6%, что является позитивны фактором, который позволяет предприятию дополнительно вовлекать в оборот средства.

Продолжительность оборота рассчитывается как отношение периода оборота (год) к оборачиваемости оборотного капитала:

2013 год: 360 : 3,7 = 97,3 дн

2012 год: 360 : 6,2 = 58,1 дн

В 2013 году оборачиваемость в днях повысилась на 39 дней, что характеризует увеличение скорости оборота.

Анализ показателей эффективности оборотного капитала представлен в таблице 1.3

Таблица 1.3 – Показатели эффективности оборотных средств ОАО «Ёмаё»

Ускорение оборачиваемости оборотных средств снижает потребность в них, позволяет высвобождать часть этих средств либо использовать их для дополнительного увеличения объема продаж, т.е. в ОАО «Ёмаё» наметилась положительная тенденция данных показателей.

По результатам оборачиваемости рассчитаем сумму экономии оборотных средств или сумму их для дополнительного привлечения по ОАО «Ёмаё».

Для определения суммы экономии оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости устанавливают потребность в оборотных средствах за отчетный период исходя из фактического объема реализации за это время и скорости оборота за предыдущий период. Разность между этой условной суммой оборотных средств и суммой средств, фактически участвующей в обороте, составит экономию оборотных средств. Если оборачиваемость замедлена, то в итоге будет отражена сумма средств, дополнительно вовлеченных в оборот.

Экономия или перерасход оборотных средств могут быть определены как произведение суммы однодневной реализации и разницы в днях оборачиваемости отчетного и предыдущего периодов:

Однодневная реализация в 2013 г. составляет 56387/360=156,63 т.руб

Экономия оборотных средств : 156,63 х 58 - 156,63*97 = - 6108,57 т.руб

Главнейшими синтетическими показателями использования оборотных средств являются следующие: сумма прибыли получаемая на 1 руб. оборотных средств; скорость оборачиваемости оборотных средств.

Указанные показатели за 2013 год в ОАО «Ёмаё» показывают, что сравнительно с 2012 годом использование оборотных средств на предприятии значительно улучшилось.

Задача заключается в том, чтобы изыскать пути дальнейшего улучшения использования оборотных средств. От состояния оборотных активов зависит успешное осуществление производственного цикла предприятия, ибо недостаток оборотных средств парализует производственную деятельность предприятия, прерывает производственный цикл и в конечном итоге приводит предприятие к отсутствию возможности оплачивать по своим обязательствам, к банкротству.

Данные о значениях дебиторской и кредиторской задолженностях за анализируемый промежуток времени выглядят следующим образом:

Таблица 1.4 – Динамика изменения состава и структуры кредиторской и дебиторской задолженности ОАО «Корейская кухня»

Анализ данных таблицы 1.4 показал чрезвычайно большую величину кредиторской задолженности (к концу 2012 года достигает 90% от итога баланса). Дебиторская задолженность напротив мала и имеет тенденцию к дальнейшему снижению (уменьшилась с 10% до 1% в структуре баланса).

Привлечение заемных средств в оборот предприятия – явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния, но при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения. Поэтому, в процессе анализа необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, определить сумму выплаченных пеней за просрочку платежей.

2. Gлатежеспособностm и ликвидностm исследуемой организации

2.1 Оценка абсолютных показателей  ликвидности баланса исследуемой  организации

 Для проведения такого анализа необходимо сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы:

- статьи  актива по признакам убывания  ликвидности;

- статьи  пассива по признакам убывания сроков погашения обязательств.

Ликвидность актива – скорость его превращения в денежные средства по степени ликвидности имущество можно разделить на 4 группы:

- наиболее  ликвидные активы (абсолютно ликвидные  активы) (А1):

- денежные  средства;

- краткосрочные  финансовые вложения.

Быстро реализуемые активы (А2):

- дебиторская  задолженность (реальная), срок погашения  которой не превышает 12 месяцев;

- НДС  по приобретенным ценностям.

Медленно реализованные активы (А3):

- материальные  запасы;

- затраты.

- трудно  реализуемые активы (А4):

- все  внеоборотные активы;

- дебиторская  задолженность, срок погашения которой  превышает 12 месяцев;

- все  неликвиды.

Пассивные статьи баланса по степени срочности их погашения можно сгруппировать следующим образом:

1 наиболее срочные обязательства (П1):

- вся  кредиторская задолженность;

- прочие  краткосрочные обязательства;

- задолженность  учредителям по выплате дивидендов.