Теоретико – методические аспекты оптимизации финансовой архитектуры предприятия

Содержание  
 

Введение

 

     В настоящее время нет такого предприятия, независимо от его вида, которое  не имело бы своей определенной архитектуры. Данная архитектура существует независимо от организационной, функциональной структур предприятия и стиля руководства, пронизывает предприятия насквозь, отображает его хозяйственные процессы. Основной проблемой является то, что руководители редко рассматривают вопросы, касающиеся архитектуры предприятия. Они не уделяют внимания ее оптимизации. Важнейшей частью архитектуры предприятия является финансовая архитектура предприятия, т.к. деятельность любого предприятия представляет собой совокупность бизнес-процессов. Финансовая архитектура управляет всеми бизнес-процессами предприятия. Без оптимальной финансовой архитектуры невозможно эффективное управление результатами хозяйственной деятельности (к примеру, прибыль, рентабельность). Поэтому грамотно выстроенная и оптимальная финансовая архитектура является одной из важнейших задач современных руководителей предприятий. Отечественный финансовый менеджмент, в отличие от западного, характеризуется высоким динамизмом своих подходов и методов, определяемым быстрыми изменениями внешних и внутренних условий хозяйствования предприятий. Управленческие решения, которые обеспечивали предприятию финансовый успех, в настоящее время могут привести к противоположному результату. В связи с этим требуется своевременная корректировка финансовой идеологии, стратегии предприятия, постоянный поиск новых методических приемов, новых финансовых инструментов. Соответственно требуется регулярно оптимизировать финансовую архитектуру предприятия в соответствие с изменяющимися условиями хозяйствования.

     Цель  курсовой работы – изучить особенности политики управления активами и пассивами с точки зрения ее влияния на финансовую архитектуру ООО "Комлектмебель".

     Задачи, которые необходимо решить для достижения цели:

  • изучить теоретические и методологические аспекты оптимизации финансовой архитектуры на предприятии;
  • охарактеризовать финансовую политику предприятия в области формирования активов;
  • провести анализ политики привлечения заемных средств;
  • провести анализ эффективности использования активов и капитала;
  • провести анализ политики управления отдельными видами финансовых ресурсов ООО "Комлектмебель".

     Основным  видом деятельности ООО "Комлектмебель" является предоставление в аренду нежилых  помещений, а также реализация предметов  мебели для арендаторов помещений.

     Объектом  исследования является финансовая архитектура предприятия. Предмет исследования – влияние долгосрочной политики предприятия на его финансовую архитектуру.

     Методы  исследования: метод системного анализа, статистический методы, метод сравнения, горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерской отчетности, факторный анализ.

     Информационная  база, использованная во время исследования: учебные пособия, нормативно-правовая база, периодические издания, глобальная телекоммуникационная сеть информационных и вычислительных ресурсов Internet, статистические данные, бухгалтерская отчетность ООО "Комлектмебель".  
 
 
 
 
 
 
 
 

       1 Теоретико – методические аспекты  оптимизации финансовой архитектуры предприятия

     1.1 Понятие и подходы к определению финансовой архитектуры предприятия

 

     Основой функционирования любого предприятия является его финансовая деятельность. Финансовая деятельность управляет финансовыми ресурсами, которые являются уникальным видом ресурсов, т.к. могут трансформироваться в любой другой вид ресурсов.

     В сферу финансовых (денежных) отношений  предприятия входят:

  • отношения между предприятием и его инвесторами (акционерами, участниками, собственниками) по поводу формирования и эффективного использования собственного капитала, а также выплат дивидендов и процентов;
  • отношения между предприятием, поставщиками, покупателями по поводу расчётов, а также способов обеспечения исполнения финансовых обязательств;
  • отношения между предприятием и финансовыми институтами (банками, страховыми компаниями, другими финансовыми организациями);
  • отношения между предприятием-инвестором и другими предприятиями (организациями) по поводу его инвестиций и выплат по ним дивидендов и процентов;
  • отношения между предприятием и государством по поводу уплаты налогов и других обязательных платежей;
  • отношения между материнским и дочерним предприятиями по поводу внутрикорпоративного перераспределения средств;
  • отношения между предприятием и правообладателями по поводу выплаты вознаграждения по договору коммерческой концессии;
  • отношения между предприятием и наёмными работниками по поводу оплаты труда, удержания налогов;
  • другие финансовые отношения предприятия1.

     Финансы являются неотъемлемой частью деятельности предприятия. Но финансы являются частью архитектуры предприятия. Архитектура предприятия не зависит от размера предприятия – глобальная корпорация, небольшой завод, малое торговое предприятие и т.п. При этом архитектура не слишком сильно различаются по составу компонентов.

Таблица 1 – Подходы к определению архитектуры предприятия

Автор Признак Определение
Слиньков Д.Г.2 акцент делается на построении стратегии развития предприятия, дерева целей наиболее общее  и всестороннее представление предприятия, как хозяйствующего субъекта, имеющего краткосрочные и долгосрочные цели ведения своей основной деятельности, определенные миссией на региональном и мировом рынке, и стратегией развития, внешние и внутренние ресурсы, необходимые для выполнения миссии и достижения поставленных целей, а также сложившиеся правила ведения основной деятельности (бизнеса)
Ерохин  В.3 под архитектурой понимает поток информации описание (набор  метаданных) текущей и целевой  структуры предприятия и процессов, протекающих на нем для реализации целей, стратегий и политик
The Open Group4 системный подход – совокупность взаимосвязанных  элементов способ понимания всех различных элементов, из которых состоит предприятие, и того, как эти элементы взаимосвязаны; элементы включают в себя людей, процессы, бизнес и технологии
FEAPMO5 предполагает  разделить сложное понятие на ряд простых, которые уже могут  быть описаны и изучены стратегическая  информационная основа, определяющая: структуру бизнеса (основной деятельности); информацию, которая необходима для  ведения этого бизнеса; технологии, которые необходимы, чтобы поддерживать процессы этого бизнеса; переходные процессы, необходимые для реализации новых технологий в ответ на появление новых, изменяющихся бизнес-потребностей
Garther6 предполагает  несколько взаимосвязанных областей, причем основа управления – это  взаимодействие сочетание бизнес-, информационной и технологической архитектур. Это сочетание определяет соответствующие архитектурные решения
 

     Для целей системного анализа архитектура  предприятия может рассматриваться  в двух аспектах:

     статическом – по состоянию предприятия в некоторый фиксированный момент времени;

     динамическом  – как процесс перехода (миграции) предприятия от текущего состояния к некоторому желаемому состоянию в будущем.

     Как и все другие комплексные понятия, архитектура предприятия состоит  из совокупности более простых понятий, т.е. имеет структуру.

Таблица 2 – Подходы к структуре архитектуры предприятия

Автор Элементы
Американская  федеральная модель FEA7 справочная  модель оценки результативности (Performance Reference Model, PRM),

справочная модель бизнеса (Business Reference Model, BRM),

справочная модель сервисных компонентов (Service Component Reference Model, SRM),

справочная модель данных (Data Reference Model, DRM),

техническая справочная модель (Technical Reference Model, TRM)

Галактионов В.И.8 сформулированные миссия и стратегия, стратегические цели и задачи;

бизнес-архитектура  в текущем (as is) и планируемом (to be) состоянии,

системная архитектура в текущем (as is) и планируемом (to be) состоянии;

планы мероприятий и проектов по переходу из текущего состояния в планируемое

 

     Составной частью архитектуры предприятия  является финансовая (бизнес-) архитектура. Финансовая архитектура – это  организационная структура предприятия с детальным многоуровневым описанием бизнес-процессов. Бизнес-архитектура на основании миссии, стратегии развития и долгосрочных бизнес-целей определяет необходимые организационную структуру, структуру каналов продаж и функциональную модель предприятия, документы, используемые в процессе разработки и реализации продуктов. Функциональная модель описывает бизнес-процессы, направленные на реализацию текущих задач и перспективных целей9.

            1.2 Оценка методологических основ оптимизации финансовой архитектуры предприятия

 

     В настоящее время в хозяйственной  практике существуют различные методологии оценки финансовой архитектуры предприятия. Разные ученые, занимающиеся этой проблемой, выделяют различные цели, задачи, принципы, методы и алгоритмы оценки, показатели, по которым ведется оценка.

Таблица 3 – Сравнительная характеристика методологий отечественных авторов

  Методология А.Д. Шеремета 10 Методология В.В. Ковалева11 Методология Г.В. Савицкой12
1 2 3 4
Цель определение сущности хозяйственных процессов, оценка финансовой ситуации принятия оптимальных  управленческих решений по обеспечению предприятия финансовыми ресурсами, выполнения финансовых планов предприятия, оценки уровня их выполнения, выявления слабых мест и внутрихозяйственных резервов выявление причинно-следственных связей экономических явлений и процессов
Задачи оценка состояния  финансовых ресурсов;

выявление положительных и отрицательных  факторов, причин действующего состояния;

подготовка  принимаемых решений;

выявление и мобилизация резервов повышения  эффективности

 определение базовых  показателей для разработки финансовых планов и программ на предстоящий период;

повышение научно-экономической обоснованности планов и нормативов;

объективное и всестороннее изучение выполнения установленных планов и соблюдения нормативов;

определение экономической эффективности использования финансовых ресурсов;

прогнозирование результатов хозяйствования;

подготовка  аналитических материалов для выбора оптимальных управленческих решений, связанных с корректировкой текущей  деятельности и разработкой стратегических планов

 научное обоснование  текущих и перспективных финансовых планов;

контроль  за выполнением планов;

оценка  выполнения планов;

разработка  рекомендаций

 
 
 

Продолжение таблицы 4

1 2 3 4
Принципы 1) ориентация  результатов на руководство;

2) использование  всех источников информации;

3) отсутствие  регламентации с внешней стороны;

4) комплексное  изучение;

5) интеграция  учета, анализа, планирования  и принятия решений;

6) коммерческая  тайна

 1) конкретность;

2) комплексность;

3) регулярность;

4) системность;

5) объективность;

6) действенность;

7) экономичность;

8) сопоставимость;

9) научность

 1) государственность;

2) научность;

3) комплексность;

4) системность;

5) объективность;

6) действенность;

7) плановость;

8) оперативность

Алгоритм 1) анализ финансовых  результатов и рентабельности продаж;

2) анализ рентабельности  активов и собственного капитала, эффективности использования основных  средств;

3) анализ эффективности  капитальных и финансовых вложений;

4) анализ финансового  состояния и платежеспособности;

5) анализ использования заемных средств;

6) анализ и  рейтинговая оценка эмитентов

 1) экспресс-анализ  бухгалтерской отчетности;

2) анализ ликвидности  и платежеспособности;

3) оценка финансовой  устойчивости предприятия;

4) анализ финансовых  результатов деятельности предприятия;

5) анализ положения  компании на рынке ценных бумаг;

6) оценка финансового  левериджа

 1) анализ финансовых  результатов;

2) анализ уровня  среднереализацион-ных цен;

3) анализ прочих  внереализационных доходов и  расходов;

4) анализ рентабельности  предприятия

Методы 1) традиционные (цепных подстановок);

2) экономико-математические (интегрирование);

3) статистические (расчеты средних величин)

 1) неформальные (использование системы показателей,  сравнение, ситуационный анализ);

2) классические (балансовый, факторный анализ);

3) традиционные (метод средних величин, группировки  данных, индексный);

4) математико-статистические 

5) методы теории  принятия решений;

6) финансовых  вычислений 

 1) балансовый;

2) факторный  анализ (детерминированный, корреляционный);

3) функционально-стоимостной  анализ

 
 

Продолжение таблицы 4

1 2 3 4
Показатели 1) прибыли, рентабельности;

2) финансового  состояния;

3) ликвидности;

4) платежеспособности

 1) величина собственных  оборотных средств (WC);

2) коэффициенты  ликвидности (быстрая, абсолютная);

3) коэффициенты  покрытия;

4) коэффициенты  капитализации;

5) коэффициенты  маневренности капитала;

6) уровень финансового  левериджа;

7) коэффициенты  рентабельности

 1) ликвидности;

2) эффективности  и интенсивности использования  капитала;

3) рентабельности;

4) финансовой  устойчивости

 

     В методологии А.Д. Шеремета нет четко  выделенной цели анализа, но проработан комплекс задач. Детально проработана  система используемых методов и  алгоритм анализа.

     У В.В. Ковалева акцент делается на финансовых планах и нормативах и их соблюдении. Наилучшим образом разработаны задачи, принципы, методы анализа.

     В методологии Савицкой Г.В. акцент делается на применение факторного анализа, изучении взаимного влияния факторов, показателей. Слабо развит алгоритм анализа управления финансовыми ресурсами.

     Наряду  с методологиями отечественных  авторов существуют зарубежные концепции  построения архитектуры предприятия. Довольно популярные среди них: «Архитектура интегрированных информационных систем» (ARchitecture of Integrated Information System, ARIS), автором которой является А.В. Шеер и созданная в последние два десятилетия членами консорциума Open Grouр – TOGAF.

     Методология ARIS является достаточно хорошо, детально проработанной. Четко проработаны цели, задачи и принципы. В методологии TOGAF положительный моментом является подробный алгоритм, разбитый на соответствующие функционально-тематические фазы. Общим минусом данных методик является отсутствие системы показателей.

Таблица 4 – Сравнительная характеристика зарубежных концепций построения архитектуры предприятия 

  Методология ARIS13 Методология TOGAF (девятицветник TOGAF) 14
1 2 3
Цель документирование  интегрированного знания о бизнесе;

построение  архитектуры предприятия

 воплощение  целостной архитектуры предприятия
Задачи описание: миссии, стратегических целей и задач  компании, продуктов и услуг компании и их рядов;

документирование: организационной структуры компании, информационных систем, потоков данных, логической структуры баз данных, оборудования;

управление  качеством;

оценка  и управление операционными рисками;

анализ  производительности бизнес-процессов

 –
Принципы формализации;

ограниченности  числа моделей;

вовлечения  бизнес-подразделений, смежных бизнес-подразделений, обеспечивающих подразделений;

распределения задач и ответственности;

временного  привлечения внешних ресурсов (консультантов);

отказа  от документирования существующей архитектуры  в пользу новых продуктов и  процессов

 руководящие принципы архитектуры (Architecture Guiding Principles), основываются на бизнес-принципах организации и описывают процессы и критерии для наблюдения за процессом реализации архитектуры предприятия
Алгоритм реинжиниринг  бизнес-процессов на базе модели ARIS;

корпоративный инжиниринг, ориентированный на процессы;

процедурная модель для оптимизации бизнес-процессов;

подготовительные  меры;

стратегическое  планирование;

анализ  «как есть»;

целевая концепция;

спецификация  проекта;

реализация;

регулярный  мониторинг и непрерывное совершенствование  процессов

 предварительная фаза (Preliminary Phase) – выявление заинтересованных в процессе реализации лиц и обсуждение с ними задач архитектуры предприятия;

Фаза  А предназначена для выражения  видения архитектуры предприятия;

Фаза B предназначена для детальной  разработки архитектуры предметной области бизнесаж

Фаза  С связана с созданием архитектуры  предметных областей Приложение и Данные (Информация);

Фаза D завершает работу над детализацией архитектуры цикла метода ADM созданием  архитектуры технологии;

Фаза  Е – выяснить возможности, предлагаемые целевой архитектурой, и создать эскиз потенциального решения;

Фаза F расставляются приоритеты проектов реализации и выполняется детализированное планирование и анализ просчетов  процесса миграции;

Фаза G – устанавливается связь между упрвляющей архитектурой (TOGAF) и разрабатывающей организацией;

Фаза H – акцент переносится на управление изменением основой архитектуры

 

Продолжение таблицы 5

1 2 3
Методы имитационное  моделирование;

функционально-стоимостной  анализ;

разработка  технологических карт;

анализ  и оптимизация бизнес-процессов;

построение  системы сбалансированных показателей

 метод разработки архитектуры (Architecture Development Method, метод ADM);

"Континуум  предприятия" (Enterprise Continuum);

нотация моделирования UML;

проектирования

 

     Данные  методологии слабо развиты в  России, и их сложно применить в  российских условиях, т.к. они не адаптированы к деятельности российских предприятий (предприятия не ставят подобных целей  и задач, не используют перечисленные  методы), нет соответствующей нормативной базы. Для каждой методологии создан свой большой пакет программных средств, который постоянно обновляется и дополняется. Но данные программные средства достаточно дороги, сложны во внедрении и сопровождении, в Росси нет соответствующих квалифицированных кадров. Все это также создает трудности для использования этих методологий на российских предприятиях.

     Таким образом, в настоящее время в хозяйственной практике существуют различные методологии анализа и построения финансовой архитектуры предприятия. Для получения объективной оценки финансовой архитектуры предприятия необходимо синтезировать методологии отечественных авторов и зарубежные методологии ARIS и TOGAF, описанные в данном пункте дипломной работы. 
 
 
 
 

       2 Анализ политики управления пассивами ООО "Комлектмебель"

      2.1 Общий анализ пассивов

 
 

    Показатели, характеризующие пассивы ООО "Комплектмебель", представлены в таблице 5. 

    Таблица 5 – Общий анализ пассивов  

Показатель Сумма, тыс.руб. Изменение суммы Удельный  вес, в процентах Изменение удельного веса
на  31.12.08 на 31.12.09 на 31.12.10 абсолютное относительное на 31.12.08 на 31.12.09 на 31.12.10 абсолю-

тное

 относи-тельное
Всего пассивы 25575 25616 26601 1026 4,0 100 100 100 - - 
По видам
  Собственные 8975 9878 11798 2823 31,5 35,1 38,6 44,4 9,3 26,5
  Заемные 10744 9856 9938 -806 -7,5 42,0 38,5 37,4 -4,6 -11,0
Привлеченные  5856 5882 4865 -991 -16,9 22,9 23,0 18,3 -4,6 -20,1
По срокам привлечения
Долгосрочные 8975 9878 11798 2823 31,5 35,1 38,6 44,4 9,3 26,5
Краткосрочные 16600 15738 14803 -1797 -10,8 64,9 61,4 55,6 -9,3 -14,3
По источникам привлечения
Сформированные за счет внутренних источников 9340 10175 12237 2897 31,0 36,5 39,7 46,0 9,5 26,0
Сформированные за счет внешних источников 16235 15441 14364 -1871 -11,5 63,5 60,3 54,0 -9,5 -15,0
По  срокам соблюдения сроков и возврата
Непросроченные 25575 25616 26601 1026 4,0 100,0   100,0 - -
  Просроченные - - - - - - - - - -
 

    Данные  аналитических расчетов позволяют  говорить о наращивании капитала: стоимость совокупного капитала предприятия за анализируемый период увеличилась на 1026 тыс.руб. или на 4%. Увеличение произошло полностью за счет собственного капитала при снижении привлеченных источников. За анализируемый период собственный капитал увеличился на 2823 тыс.руб. (на 31,5%), в то время как величина заемного капитала   снизилась на 806 тыс.руб. (на 7,5%), привлеченных источников – на 991 тыс.руб. (на 16,7%).

    Такая   динамика  составляющих капитала обусловила структурный сдвиг в сторону увеличения удельного веса собственных источников, что наглядно иллюстрирует рисунок 1.

      

Рисунок 1 – Структура пассивов по видам  

     Если  на начало анализируемого периода на долю собственного капитала приходилось  31,5%, то в конце – 44,4%.

    По  срокам привлечения в составе  совокупного капитала преобладает  краткосрочный. Однако определяется положительная  тенденция увеличения долгосрочного капитала. Т.к. долгосрочный капитал  сформирован за счет собственных  источников, его динамика соответствует динамике  собственного  капитала.

    По  источникам привлечения  преобладает доля капитала, сформированная за счет внешних источников. Здесь также можно отметить положительную тенденцию увеличения абсолютной суммы и удельного веса капитала, сформированного за счет внутренних источников.

    Структурная динамика  пассивов, классифицированных по источникам привлечения, отображена на рисунке 2.  

    

Рисунок 2 – Структура пассивов по источникам привлечения 

    При абсолютном увеличении на  2897 тыс.руб. темп прироста составил 31%, что нашло свое отражении в увеличении удельного веса с 36,5 до 46%. При этом в составе внутренних источников преобладает нераспределенная прибыль – на конец анализируемого периода за счет прибыли сформировано 44,3% капитала, в то время как  за счет внутренней кредиторской задолженности – 1,6%.

    Просроченной  задолженности ООО "Комплектмебель" не имеет.

           2.2 Оценка обеспеченности долгосрочными источниками

 

    На  рисунке 1 приведена схема подхода предприятия к финансированию активов. Структура активов на протяжении анализируемого периода остается практически неизменной с преобладанием удельного веса внеоборотных активов (более 60%).