Трастовые операции. 2

                                                Введение

Сегодня становятся актуальными детальное изучение роли и места банковских услуг в системе операций коммерческих банков, анализ их влияния на показатели доходности и ликвидности банков.

Многие банки столкнулись с необходимостью поиска новых подходов к повышению доходности своих операций. Частичное разрешение данная проблема получила не только за счет увеличения числа предлагаемых клиентам услуг, но и качественной переоценки структуры операций, увеличение объемов операций с ценными бумагами, проводимых банками за счет клиентов и в их пользу. Быстрое развитие получили нетипичные ранее для коммерческих банков операции - лизинг и факторинг ,проектное финансирование, консультационные услуги. К указанному типу услуг можно отнести и услугу, связанную с трастовым (доверительным) управлением портфелем инвестиций клиентов.

Трастовые доверительные операции коммерческих банков играют большую роль в банковском деле, а также в связях банков с промышленностью и другими сферами экономики. Трастовые операции позволяют банкам распоряжаться крупными (иногда контрольными) пакетами акций промышленных компаний.

Трастовое дело возникло и развилось в США на основе ряда специфических институтов. Одним из первых успешных примеров использования договора траста считается случай приобретения участка земли в Англии монахами из Ордена Святого Франциска, прибывшими туда в первой половине XIII столетия. В соответствии с правилами своего духовного ордена, францисканцам запрещалось иметь какую либо собственность. Но предприимчивые монахи нашли способ обойти данное предписание. Земля, о приобретении которой шла речь, перешла к попечителю, выступавшему от имени монахов. Если бы после этого возникли имущественные споры, то суды системы Общего права отнеслись бы к попечителям как к собственникам. И в случае, если попечитель решил бы использовать данный участок земли в своих собственных целях, не учитывая интересов монахов, последние не смогли бы никак этому помешать, руководствуясь нормами только Общего права. Суды Общего права не признали бы за монахами каких либо прав на данную землю. Однако, канцлер и имущественные суды признали бы различие между истинным и номинальным правом собственности и в результате привлекли бы попечителей к ответственности за нарушение договора траста. Из самых глубин истории известна и другая неотъемлемая черта траста снижение налогообложения имущества. Одной из первых форм налога на наследство была феодальная повинность, применяемая после смерти владельца собственности. Использование траста позволяло избежать уплаты этого налога. Все, что необходимо было сделать, это подобрать нескольких подходящих попечителей. Таким образом, смерть владельца не влекла за собой обложение налогом. В результате многочисленных иностранных войн, которые английские монархи вели в XI-XIII столетиях, у траста появилось еще одно назначение. Так, рыцарь, отправляясь на войну за границу, хотел быть уверен, что его жена и дети смогут должным образом распоряжаться его собственностью во время его отсутствия или в случае возможной смерти. Передача собственности надежному попечителю, который управлял бы ею от имени его жены и детей, было для многих приемлемым решением этой проблемы.

В самом начале в трастовые операции осуществлялись отдельными лицами и страховыми компаниями. Банки же штатов и национальные банки подключились к ним позже. Но уже с конца 19 в. трастовое дело все больше концентрируется в руках коммерческих банков. В современных условиях, даже когда доверенным лицом является юридическая фирма или индивидуальное лицо, фактически операции проводит банк, который действует как агент.

Определенные социальные и экономические сдвиги за последние 20-30 лет в западных странах свидетельствует о значительном росте трастового дела и его распространении не только на самые богатые круги, но и на средних и мелких предпринимателей. Трастовые операции предполагают социальную ответственность, поэтому они находятся под контролем государства: законодательная и исполнительная власти регулируют эти операции.

Осуществляя трастовые операции, коммерческие банки в специфической форме выполняют функцию накопления денежных капиталов и их мобилизацию в производство. Использование трастовых операции позволяет маскировать сращивание банковского капитала с нефинансовым капиталом, поскольку банки вкладывают доверенные им капиталы в акции и облигации крупных корпораций и компаний. Банкам данные операции позволяют установить контроль над корпорациями, т.к. получение в доверительное управление ценных бумаг означает передачу основных прав в отношении этих ценных бумаг, за исключением права получения дохода по ним. Но в то же время, владение акциями одной компании через траст, связано не только со стремлением к контролю, но и большим риском для банка.

                      I. Понятие и сущность трастовых операций

1.1    Понятие и виды трастовых операций

   Трастовые операции представляют собой услугу для клиентов банка, которые вкладывают свои свободные денежные средства в банки с целью получения наибольшей выгоды. Также это доверительные операции банков, финансовых компаний, инвестиционных фондов по управлению имуществом клиента и выполнения других услуг в интересах и по поручению клиентов на правах доверенного лица. Эти взаимоотношения между банками и их клиентами, при этом банк имеет право на распоряжение собственностью в пользу доверителя или третьего лица.       При заключении трастового договора доверитель поручает коммерческому банку распоряжаться своими временно свободными денежными средствами с целью получения максимального дохода. При этом доверитель остается полноправным собственником этих средств.

     Трастовые операции можно разделить на три  группы:

      трастовые  услуги для отдельных граждан;

      институциональные  трастовые услуги;

      услуги  типа «мастер-траст».

     Среди персональных услуг наиболее распространенными  являются:

      завещательный траст (оформляется на основании  завещания гражданина);

      безотзывной траст (оформляется договором,  по которому доверитель не может расторгнуть договор и  изъять средства);

      отзывной траст (оформляется договором,  который доверитель может расторгнуть  в любой момент).

     По  характеру распоряжения трасты могут  быть активными (собственность можно  продавать, закладывать и прочее без согласия доверителя) и пассивными (имущество не может быть продано, заложено и т.д.).

     Наиболее  распространенными трастовыми услугами коммерческих банков могут быть следующие:

      покупка  и продажа ценных бумаг за  счет и от имени клиента;

      получение  платежей от имени клиента  по доверенности;

      ведение  бухгалтерских документов клиента;

      хранение  ценных бумаг, денежных средств  и других ценностей;

      временное  оперативное управление компанией;

      осуществление  функций депозитария; 

      взимание  доходов в пользу клиента;

      управление  ценными бумагами;

      ведение  личных банковских счетов клиента; 

      создание  частных пенсионных фондов и  фондов ассоциаций граждан;

      принятие целевых вкладов населения и организаций на покупку недви-жимости;

      выдача  гарантий и поручительств.        

    На основании заключенного между заинтересованными сторонами договора (или по завещанию) доверенное лицо приобретает соответствующие права и выступает распорядителем имущества, включая остатки средств на банковских счетах. Доверенное лицо обязуется распоряжаться имуществом в пользу бенефициара, которым может быть сам доверитель имущества либо третье лицо. Содержание договора может включать распоряжение по завещанию имуществом завещателя в пользу наследников, принятие ценностей на хранение, урегулирование требований кредиторов по отношению к неплатежеспособному лицу или распоряжение средствами и делами обанкротившейся фирмы, управление имуществом в качестве опекуна несовершеннолетнего лица.    При осуществлении доверительных операций доверенным лицом может являться как физическое, так и юридическое лицо: специализированная компания (страховая фирма, траст-компания), коммерческий банк. В тех случаях, когда доверенным лицом является коммерческий банк, он, будучи связанным отношениями по доверенности со своим клиентом, действует от имени своего доверителя и в его интересах либо в интересах третьей стороны.

       Классификация трастовых операций  может быть разработана с учетом  различных признаков. В предлагаемой  классификации учитывается вид  трастовой операции и тип клиента.

Виды трастовых операций

     Первый  вид трастовых операций — это  доверительное управление, т.е. система  отношений между собственником  имущества и другим лицом, доверительным  управляющим, которое в силу заключенного договора получило от собственника право  на распоряжение его собственностью. Это право может включать совершение сделок и иных юридических действий при получении соответствующего поручения от собственника или без  предварительного согласования с ним (оставаясь в рамках договора и  получая за это комиссионное вознаграждение).Доверительный управляющий в своих действиях выступает от своего имени, но по поручению и за счет средств клиента — собственника имущества, и в случаях, предусмотренных  договором, несет материальную ответственность  за результаты действий. 

     Второй вид трастовых операций – агентские услуги. Участниками  агентских услуг являются:

    — принципал (доверитель) — лицо, поручающее другому лицу выполнить  какие-либо действия и передающее  ему свои полномочия;

 —  агент — лицо, действующее от  имени принципала и выполняющее  в точности его поручение.

      В агентских услугах право собственности на имущество (имущественные  права) остается у принципала (доверителя). Агент выполняет лишь  функции поверенного. В соответствии с договором он несет ответственность  только за качество исполнения самого поручения, а не за  конечные результаты, последствия  данного поручения. Агент может  от имени клиента заключать  договора, получать ссуды, выписывать  чеки, индоссировать векселя, оплачивать  счета доверителя, оформлять страховые  полисы и пр.Агент действует за счет средств принципала и получает от него вознаграждение.

      Передача имущества в наследство  связана с соблюдением интересов  всех наследников. В ходе данной  операции доверительный управляющий  получает решение суда на открытие  наследства, собирает наследуемое  имущество, определяет его состав, рассчитывается по долгам, оплачивает  административные издержки и  налоги, делит оставшееся имущество  между  наследниками  в  соответствии  с завещанием или законом о  наследовании.

     Управление имуществом по договору осуществляется в интересах доверителя (учредителя траста) или бенефициара.  Оно может включать размещение  денежных средств, покупку недвижимости с последующим управлением, формирование портфеля ценных бумаг (с корректировкой его содержимого в последующем) и другие операции. Обычно  физические  лица  поручают  трастовым   подразделениям    банка заботу   о     своем  имуществе,  поскольку сами не владеют  необходимой информацией и квалификацией.                      Целью подобной деятельности, как  правило, является извлечение  дохода. Управление указанными видами имущества актуально и для юридических лиц. Оно способствует большей эффективности их деятельности и повышению их доходов. Поэтому подобная операция предлагается банками. Наиболее распространенным вариантом является управление портфелем ценных бумаг. Трастовое подразделение анализирует состояние портфеля, следит за изменением фондового рынка и принимает наиболее рациональные решения по качеству портфеля ценных бумаг, корректировке его ориентации и содержимого.

  В ряде случаев возникает необходимость опеки или попечительства над имуществом лиц недееспособных или частично утративших дееспособность. Трастовые подразделения банка, накопившие большой опыт по управлению имуществом и имущественными правами, способны эффективно выполнять эти функции, заключать следки, оформлять договора, решать спорные вопросы, защищая интересы подопечных.  Управление средствами пенсионных  фондов. Подобные негосударственные  фонды обладают долгосрочными ресурсами и нуждаются в их эффективном размещении. Трастовые  операции  банков позволяют пенсионным  фондам не только поместить  денежные средства на банковские  депозиты, но и сформировать рациональный портфель ценных бумаг, с тем чтобы способствовать получению  дохода, достаточного для возмещения  расходов по деятельности и  роста активов пенсионных фондов.

   Создание таких фондов и рациональное  управление ими со стороны  трастовых подразделений способствует  материальному обеспечению членов  фондов. Если пенсионные фонды  образованы фирмой, предприятием, то  возникают дополнительные стимулы  к повышению производительности  труда персонала и стабилизации  кадрового состава.

   Управление  благотворительными и другими фондами  специального назначения (например, фонды  помощи, создаваемые учебными заведениями, местными властями и т.д.) со стороны  трастовых подразделений выполняет  две функции:

      размещение  средств фондов;

      их  распределение в соответствии  с задачами фондов. Поручение  трастовым подразделениям банка  управления фондами эффективно, так как круг трастовых операций  в банках достаточно обширен  и накоплен богатый опыт их  выполнения.

   Трастовые подразделения банков оказывают  физическим и юридическим лицам  и агентские услуги по работе на фондовом рынке.

   Существуют  и  другие агентские услуги, связанные  с обслуживанием фондового рынка. При развитых трастовых операциях  их состав велик.

   Хранение  и передача денежных и прочих ценностей  направлены на гарантирование прав и  интересов сторон. Данные услуги могут  включать:

 —  прием ценных бумаг, документов  и других ценностей на хранение;

 —  предоставление для этого сейфовых  ячеек;

 —  организация передачи ценностей  другому лицу;

 —  хранение акций, облигаций с  извещением клиента о поступлении  дохода или выигрыше;

 —  хранение с последующей доставкой  ценностей клиенту или лицу, указанному  им.

    В настоящее время в коммерческих банках внедрена операция по гарантированию передачи крупных  денежных средств при сделках  с недвижимостью. Для этого клиент арендует сейфовую ячейку, оформляет  договор с банком, по которому партнер  клиента при купле-продаже недвижимости получает доступ к содержимому ячейки (денежные средства) только после выполнения определенного условия (передаче права  собственности на недвижимость). При  данной услуге практически исключается  риск мошенничества и утраты денежных средств.

    Важным  видом агентских услуг является оформление доверенности, завещания  и других юридических и нотариальных документов. Коммерческие банки уже  предоставляют клиентам подобные услуги по вкладам. Однако практика зарубежных банков в этом плане значительно  шире. В частности, сберегательные кассы  Германии предлагают клиентам услуги по подбору необходимой недвижимости (жилые дома, квартиры) с желаемыми  качествами, консультированию клиентов по операциям с недвижимостью, включая  оформление всех документов по купле-продаже, аренде.

   Для  осуществления  трастовых  операций коммерческие банки  создают обособленные от других  служб банка подразделения, работающие  по принципу полной самостоятельности  независимо от объема операций.

  Административное разделение трастовых  и прочих подразделений банка  носит не  только  чисто  организационный  характер, оно касается и информационной  базы, и порядка отношений с  клиентами. В частности,  в  банках  США трастовому отделу запрещается  обмениваться  с  другими  службами  банка информацией о клиентах  и  принимаемых  решениях, проводимых  операциях и документацией; исключается  также переход на работу в  трастовый отдел сотрудников  других подразделений банка.  Так, в целях соблюдения конфиденциальности интересов клиентов при трастовых операциях банк может принять следующие меры:

     —организационно-техническое отделение  трастовых подразделений, в том  числе закрытие доступа сотрудникам  банка в компьютерные сети отделов, занимающихся доверительным управлением  и агентскими операциями на фондовом рынке;

 — обособленное подчинение трастовых  подразделений в системе управления  коммерческим банком;

 — территориальная изоляция трастовых  подразделений, т.е. размещение  их в других зданиях, отдельно от основного офиса банка.

  В зависимости от объема трастовых  операций банк может создавать специализированные управления или отделы. 

1.2 Сущность трастовых операций

В зарубежной практике под трастовыми подразумевают опера­ции банков или финансовых институтов по управлению имущест­вом и выполнению иных услуг по поручению и в интересах клиен­та на правах его доверенного лица.

Правоотношения, связанные с трастом, возникают в результате учреждения траста на основании договора об учреждении траста, заключаемого учредителем траста и доверительным собственником в пользу бенефициара (выгодоприобретателя) траста.

Учредитель - физическое или юридическое лицо, в том числе орган государственной власти или управления, предприятие, учреждение, общественная, религиозная, благотворительная организация (объединение), а также иностранное физическое или юридическое лицо, лицо без гражданства, международная организация, организовывающее траст путем перевода (размещения) активов (имущества) в трасте.

Доверительный собственник - физическое или юридическое лицо, которое принимает трастовые активы в траст для владельцев.

Официальные бумаги на активы передаются доверительному собственнику, у которого они и находятся пока работает траст или же не распределены активы. Предварительная обязанность доверительного собственника - предоставлять условия, по которым будет вестись работа (траста).

Доверительными собственниками не могут быть лица, которые могут быть признаны бенефициарами по данному договору об учреждении траста,    органы государственной власти, органы государственного управления, государственных учреждений, государственных предприятий и их объединения (независимо от их организационно-правовой формы).

Бенефициар - лицо, в пользу которого был заключен договор об учреждении траста. Бенефициар траста вправе получать плоды и доходы, возникающие в силу владения имуществом, переданным в траст доверительному собственнику, в пределах и на условиях, установленных договором об учреждении траста. Бенефициаром может быть физическое или юридическое лицо, как существующее, так и то, которое может существовать в будущем, а также и учредитель траста.    Доверительный собственник не может быть бенефициаром траста.

   Предметом договора об учреждении траста является имущество (как существующее в момент заключения договора, так и такое, которое может существовать в будущем, в том числе созданное или приобретенное доверительным собственником на основаниях, вытекающих из договора), которым учредитель траста владеет в силу права собственности, а также связанные с ним имущественные и личные неимущественные права.

На основании заключенного между заинтересованными сторо­нами договора (или по завещанию) доверенное лицо приобретает соответствующие права и выступает распорядителем имущества, включая остатки средств на банковских счетах. Доверенное лицо обязуется распоряжаться имуществом в пользу бенефициара, кото­рым может быть сам доверитель имущества либо третье лицо. Со­держание договора может включать распоряжение по завещанию имуществом завещателя в пользу наследников, принятие ценно­стей на хранение, урегулирование требований кредиторов по отно­шению к неплатежеспособному лицу или распоряжение средства­ми и делами обанкротившейся фирмы, управление имуществом в качестве опекуна несовершеннолетнего лица. В собственности траста могут быть компании, движимое и недвижимое имущество, денежные средства и т.п.

Предметом договора об учреждении траста не может быть имущество, принадлежащее учредителю в силу иного вещного права, нежели право собственности, имущество, не допускающее обособления от иного имущества, принадлежащего учредителю.

При учреждении траста учредитель в соответствии с договором об учреждении траста передает доверительному собственнику на определенный срок имущество и все связанные с ними имущественные и личные неимущественные права, принадлежащие учредителю.

При осуществлении доверительных операций доверенным ли­цом может являться как физическое, так и юридическое лицо: спе­циализированная компания (страховая фирма, траст-компания), коммерческий банк. В тех случаях, когда доверенным лицом явля­ется коммерческий банк, он, будучи связанным отношениями по доверенности со своим клиентом, действует от имени своего дове­рителя и в его интересах либо в интересах третьей стороны.

Доверительный собственник вправе владеть и распоряжаться доверенным имуществом только с целью управления и исключительно в интересах бенефициара в соответствии с договором об учреждении траста. В тоже время доверительный собственник не может передавать в траст третьему лицу имущество, имущественные и неимущественные права,  приобретать в собственность имущество, которым он владеет в силу договора об учреждении траста, до момента прекращения указанного договора.

  Если доверительный собственник по действующему законодательству признан несостоятельным (банкротом), имущество, являющееся предметом договора об учреждении траста, не может быть включено в конкурсную (ликвидационную) массу. Взыскание по обязательствам доверительного собственника, не вытекающим из договора об учреждении траста, не может быть обращено на имущество, которым он владеет в силу указанного договора.

Доверительный собственник несет неограниченную имущественную ответственность по обязательствам, возникающим у него в связи с исполнением договора об учреждении траста, а также в случаях причинения им ущерба интересам бенефициара траста.

Траст считается созданным, и доверительный собственник вступает во владение имуществом, являющимся предметом договора об учреждении траста, с момента вступления в силу договора, если иное не предусмотрено его условиями. Другое имущество может добавляться время от времени и держаться в том же трасте.

Доверительный собственник имеет исключительное право определять, какой способ действий при осуществлении прав и обязанностей, вытекающих из договора об учреждении траста, является наилучшим с точки зрения интересов бенефициара.

После прекращения договора об учреждении траста все имущество, имущественные и неимущественные права, составлявшие предмет этого договора, переходят к учредителю траста или его правопреемникам (наследникам), если иное не установлено договором.

Но в отличие от своего учредителя, траст может быть и вечным или почти вечным , обеспечивая интересы многих поколений бенефициаров.

                   II. Трастовые операции коммерческих банков

                           2.1 Организация трастовых операций

Один из новых видов услуг, который в первую очередь может предоставить коммерческий банк по мере своего развития, - это трастовые услуги. Банковские трастовые операции включают управление собственностью и другими активами, принадлежащими клиентам банка, а также распоряжение их ценными бумагами и займами. Во всем мире трастовые услуги являются сегодня одними из наиболее важных банковских операций. Предоставляя трастовые услуги, банк становится полномочным посредником между рынком и клиентом, принимая инвестиционные и управленческие решения в интересах своего клиента и распределяя при необходимости средства для обеспечения долговых обязательств клиента.

С чисто формальной точки зрения выполнение траст-операций можно отнести к посреднической (агентской) деятельности, осуще­ствляемой за комиссионное вознаграждение. Однако это лишь од­на из сторон траст-деятельности, которая в развитых странах стала составным элементом экономического механизма.

Услугами трастовых отделов банков пользуются частные лица, фирмы, благотворительные фонды и иные общественные организации. Банки заинтересованы в предоставлении трастовых услуг как можно большему кругу различных клиентов. И в первую очередь - крупным корпорациям, так как в этом случае банк становится органом, представляющим интересы своего доверителя, в том числе на собраниях акционеров, и может влиять на деятельность компании, проводить реорганизацию и т.д.

В отношении более мелких собственников передача имущества клиента банку в управление по доверенности дает право банку распоряжаться собственностью, кроме присвоения дохода от нее, инвестировать средства в ценные бумаги с получением права голоса по акциям в пределах, устанавливаемых в законодательном порядке либо в соответствии с положениями уставов акционерных обществ, акции которых приобретаются трастовыми отделами.