Трастовые операции банков как разновидность посреднических операций

Федеральное агентство по образованию 

Новосибирский государственный  университет экономики  и управления –  «НИНХ» 

     Кафедра валютно-кредитных отношений 

Курсовая  работа

По  курсу «Деньги, кредит, банки»

на  тему: «Трастовые операции банков как разновидность посреднических операций» 
 

Исполнитель: Юшкова С. Н.        

                                                                   студент гр.8041

                                              Руководитель работы:

                                                                                             Фисун В. В. 
 
 
 

Новосибирск

2011

Оглавление

Введение 3

1. Зарубежный опыт проведения трастовых операций коммерческими банками. 5

1.1 Понятие и виды трастовых операций……………………………………………..5

1.2. Трастовые  услуги физическим лицам……………………………………………8

1.3. Трастовые  услуги юридическим лицам…………………………………………12

2. Проведение трастовых операций коммерческими банками России 17

2.1. Механизм доверительных операций в банковской сфере……………………..18

2.2. Договор траста……………………………………………………………………22

2.3. Права и  обязанности доверительного управляющего…………………………24

3. Проблемы внедрения трастовых операций в коммерческие банки России и перспективы их дальнейшего развития. 27

Заключение…………………………………………………………………………….30

Список использованной литературы………………………………………………...31

 

Введение

     Сегодня становится актуальным детальное изучение роли и места банковских услуг  в системе операций коммерческих банков, анализ их влияния на показатели доходности и ликвидности банков.

     Многие  банки столкнулись с необходимостью поиска новых подходов к повышению  доходности своих операций. Трастовые  доверительные операции коммерческих банков требуют пристального внимания, так как они играют важную роль в банковском деле, а также в связях банков с промышленностью и другими сферами экономики. Трастовые операции позволяют банкам распоряжаться крупными (иногда контрольными) пакетами акций промышленных компаний.

     Трастовое дело возникло и развилось в США  на основе ряда специфических институтов, которые существовали в гражданском праве англо-санксонских стран. В самом начале в США трастовые операции осуществлялись отдельными лицами и страховыми компаниями. Банки же штатов и национальные банки подключились к ним позже. Но уже с конца 19 в. трастовое дело все больше концентрируется в руках коммерческих банков. В современных условиях, даже когда доверенным лицом  является юридическая фирма или индивидуальное лицо, фактически операции проводит банк, который действует как агент.

     Цель  данной курсовой работы – это изучение развития трастовых операций за рубежом и в России.

     В связи с данной целью были поставлены следующие задачи:

  • рассмотрение зарубежного опыта проведения трастовых операций коммерческими банками;
  • рассмотрение российского опыта проведения трастовых операций коммерческими банками; 
  • выявление основных проблем развития доверительных операций, предоставляемых российскими коммерческими банками;
  • предложение путей дальнейшего развития трастовых операций в России.

     Структура данной работы была определена в соответствии с необходимостью достижения цели работы и решения поставленных задач. Работа состоит из:

    • введения;
    • трёх глав:
      1. Зарубежный опыт проведения трастовых операций коммерческими банками;
      2. Проведение трастовых операций коммерческими банками России;
      3. Проблемы внедрения трастовых операций в коммерческие банки России и перспективы их дальнейшего развития.
    • заключения;
    • списка использованной литературы.

     Для раскрытия данной темы в работе использовалась следующая литература: 1. Банковские операции: учебное пособие для средн. проф. образования/под ред. Ю. И. Коробова; 2. Основы организации деятельности коммерческих банков. Ермаков С. Л. 2009 г.; 3. Банки и небанковские кредитные организации, и их операции. Е. Ф. Жукова; 4. Деньги, Кредит, Банки. Куликов А.Г.; 5. Банковское дело. Жарковская. 2010 г.

 

  1. Зарубежный  опыт проведения трастовых  операций коммерческими  банками.
 
    1. Понятие и  виды трастовых операций

     В зарубежной практике под трастовыми операциями подразумевают операции коммерческих банков и специальных  финансовых институтов, направленные на управление имуществом и осуществление  других услуг по поручению клиента и в его интересах.1

     Сущность  доверительных операций заключается  в передаче клиентами банкам своего имущества (без передачи права собственности) для последующего инвестирования этих средств от имени их владельцев и  по их поручению на различных рынках с целью получения прибыли, с которой банки взимают определенную плату в виде комиссии.

     Субъектами  трастовых отношений являются:

    1. Учредитель траста – это юридическое или физическое лицо, передающее имущество в управление.
    2. Управляющий имуществом – это юридическое лицо (банк), осуществляющее управление имуществом в интересах выгодоприобретателя. Данный вид деятельности подлежит лицензированию.
    3. Выгодоприобретатель – это лицо, в пользу которого был заключен договор об учреждении траста.2

     Объектами траста могут быть любые виды имущества, находящиеся в законном владении, в том числе находящиеся в  залоге. Другими словами, объектом траста могут быть предприятия и их активы, продукция, земельные участки, недвижимость, денежные средства, ценные бумаги, валютные ценности, имущественные права. Отношения  по поводу траста возникают вследствие договора, заключаемого между его  учредителем и доверительным  собственником.3 Доверительное управление денежными средствами может осуществляться в форме либо полного доверительного управления, либо доверительного управления по согласованию, либо доверительного управления по приказу.

     При полном доверительном управлении денежными  средствами доверительный управляющий  осуществляет действия с денежными  средствами учредителя траста самостоятельно в пределах предоставленных полномочий по управлению.

     При доверительном управлении денежными  средствами по согласованию доверительный  управляющий осуществляет действия с денежными средствами учредителя траста при условии обязательного  предварительного согласования с ним  каждого осуществляемого доверительным  управляющим действия. При доверительном управлении денежными средствами по приказу доверительный управляющий осуществляет действия с денежными средствами исключительно по указанию клиента.4

     При выполнении трастовых операций коммерческий банк может выступать в двух ролях:

  • являться полным представителем клиента, распоряжающимся его имуществом самостоятельно в пределах договора;
  • выполнять строго конкретные операции с собственностью клиента по его поручению.

     В условиях рыночной экономики трастовые  операции приобретают особую привлекательность  для банков. С их помощью у банков появляется возможность решить ряд  задач по упрочнению своих позиций  на рынке:

  1. развитие клиентской базы, улучшение ее качества;
  2. проникновение на другие сегменты банковского рынка;
  3. приобретение контроля над фирмами, различными фондами;
  4. расширение круга операций и услуг;
  5. повышение роли банка как участника фондового рынка.5

     Благодаря трастовым операциям коммерческий банк получает:

  • более широкий доступ к дополнительным финансовым ресурсам, которые могут быть с выгодой вложены банком;
  • комиссионные по трастовому договору либо долю прибыли от ценных бумаг, которыми он управляет.

     Маневрируя  чужим капиталом, банк несет ответственность  лишь в рамках трастового договора.

     Учет  трастовых операций не затрагивает  балансовых счетов банка, а доход  от их осуществления присоединяется к совокупному доходу банка.

     В то же время осуществление трастовых  операций требует высокой квалификации персонала во многих областях: законодательстве, навыках в инвестиционной деятельности, управлении собственностью.

     Траст предполагает доверительные отношения  между сторонами, одна из которых  принимает на себя ответственность  за распоряжение собственностью (имуществом, денежными средствами, ценными бумагами, имущественными и прочими правами) другой в пользу кого-либо.

     Управление  трастовыми операциями может охватывать все или отдельные из перечисленных  операций по распоряжению активами. Это:

    • хранение;
    • представительство доверителя (на собраниях акционеров; в суде);
    • купля-продажа активов;
    • привлечение и погашение займов, выпуск и первичное размещение ценных бумаг;
    • учреждение, реорганизация и ликвидация юридического лица;
    • передача собственности на имущество (дарение, передача в наследство и т.д.);
    • ведение личных банковских счетов клиента, кассового и финансового хозяйства, осуществление расчетов по обязательствам;
    • временное управление делами предприятия в случае его реорганизации или банкротства и др.6

     По  характеру распоряжения доверяемой собственностью трасты делятся на активные и пассивные. Собственность, находящаяся  в активном трасте, может продаваться, отдаваться в долг, закладываться, т.е. видоизменяться без дополнительного согласия доверителя. Подобные активные операции характерны для банков. Пассивные трасты представляют собой услуги по управлению определенным имуществом, которое не может быть продано или заложено доверенным лицом. Подобные операции оказываются в основном трастовыми фирмами, специализирующимися на управлении каким-либо видом собственности клиентов.

     В практике деятельности траст-отделов  банков принято разделять доверительные  операции в силу их специфики на 2 группы:

  • доверительные операции для физических лиц,
  • доверительные операции для юридических лиц.

     Иногда  особо выделяют доверительные операции траст-отделов банков для благотворительных  компаний, фондов и иных организаций.

    1. Трастовые услуги физическим лицам

     Одна  из функций банков в области трастовых  операций – управление персональными  трастами, т.е. предоставление трастовых  услуг физическим лицам. Такие операции возникают, как соглашение между доверителем и доверенным лицом и связаны в основном с передачей имущества доверенному лицу, которое в дальнейшем владеет имуществом в интересах доверителя. Владение и распоряжение состоянием или капиталом после его смерти в интересах наследников представляет собой наиболее распространенный вид доверительных услуг, которые проводят банки для физических лиц.

     Если  речь идет об имуществе, то в этом случае составляется доскональная опись имущества, уплачиваются долги, налоги и другие расходы, а оставшаяся сумма распределяется между указанными наследниками в соответствии с законом. Если в оставленном завещании определено доверенное лицо (например, банк), судебные власти назначают распорядителем это лицо или учреждение (банк). При отсутствии завещания суд, как правило, сам определяет доверенное лицо – администратора или учреждение. Управление имуществом в форме траста имеет юридическую основу: в виде завещания, специального соглашения, распоряжения суда. Для физических лиц наиболее распространены завещательный траст, прижизненный траст и страховой траст, управляемые банком.

     Оформление  доверенности осуществляется несколькими  способами, один из них – составление  завещания. В этих целях доверенное лицо (скажем, банк) распоряжается имуществом и распределяет доход между назначенными получателями. Такой метод носит  название завещательного траста. Он учреждается согласно распоряжению покойного, изложенному в завещании, и управляется банком в интересах бенефициара.

     Сущность  прижизненного траста состоит в том, что какое-то лицо переводит деньги или передает ценности в управление банку и поручает ему выплачивать доход в течение жизни, а после смерти – его наследникам. По нему доверитель заключает соглашение с трастовым отделом банка и, соответственно, передает ему определенное имущество – траст. В этом случае банк осуществляет хранение, инвестирование, а также имеет право распоряжаться доходом и основной суммой в соответствии с соглашением. В ряде случаев сам доверитель сохраняет определенный контроль над трастом и может аннулировать соглашение или изменить его условия. Иногда соглашение не может быть расторгнуто и доверитель лишается права контроля. В таких случаях траст превращается в дар, на который распространяется закон о налогах с дарственного имущества.

     Для организации персонального траста в виде завещаний и прижизненных соглашений имеется довольно много  причин. Персональный траст позволяет  владельцу имущества создать желательное распоряжение им и обеспечить распределение дохода от собственности на многие годы после своей смерти. Траст освобождает владельца от ответственности и забот, связанных с имуществом, и одновременно позволяет пользоваться доходами и благами, которые вытекают из него. Дело в том, что получателями доходов могут быть дети, которые в силу возраста не могут заботиться об активах. Кроме того, получатель дохода может быть либо недееспособным, либо несведущим.

     Прижизненный  траст представляет собой частную договоренность между доверителем и доверенным лицом (банком). При этом характер и масштабы соответствующих активов не оглашаются. Завещание, наоборот, связано обязательно с гласностью, и поэтому все активы, которые подлежат утверждению, гласны для широкой публики. Для многих частных лиц тайна, которая обеспечивается траст-отделом банка, очень ценна. Одна из важнейших функций банка состоит в оказании помощи частным лицам в планировании передачи наследства.

     Страховой траст возникает, если какое-то лицо назначает траст-отдел банка доверенным лицом по страховому полису и поручает ему выплачивать страховую сумму после его смерти одному наследнику (например, жене), а после ее смерти – детям. Если указанное лицо само оплачивает страховую премию – это нефундированный страховой траст. Если при передаче имущества в траст банка последний оплачивает страховую премию по полису из доходов, получаемых с имущества, - это фундированный страховой траст.

     Другим  важным аспектом деятельности банков по обслуживанию доверительных интересов  клиентов является опекунство и обеспечение сохранности имущества. Эти операции банков распространяются, как правило, на несовершеннолетних, которые считаются неправоспособными в области управления и владения имуществом. В случае, когда несовершеннолетний наследует определенную собственность, назначается опекун, который распоряжается ею в интересах несовершеннолетнего. Часто эта обязанность возлагается на траст-отделы коммерческих банков, которые выступают в роли опекунов собственности и преследуют цель не допустить ее расточительства.

     Кроме чисто трастовых операций и услуг, коммерческие банки в лице своих  траст-отделов выполняют также  агентские функции для физических лиц, в которые входит сохранение активов, управление собственностью и  юридическое обслуживание. Эти отношения  отличаются от трастовых, при которых  собственность передается доверенному  лицу, в данном случае – банку, а  при выполнении агентских функций  право собственности сохраняется  за владельцем имущества. В данном случае одно лицо уполномочило другое, в частности  траст-отдел банка как агента действовать от своего имени. Агентство  организуется на договорных началах, и  поэтому банк заключает агентское  соглашение с клиентом.

     Особенность агентского соглашения состоит в том, что оно не является столь подробным и детализированным, как трастовые отношения, и может быть аннулировано с меньшими формальностями и затратами.

     Основная  форма агентских соглашений –  сохранение активов, при этом принимаются  определенные конкретные активы. Траст-отделы имеют право принимать на хранение все виды ценных бумаг (акции, облигации  компаний, государственные облигации, а также квазибумаги, т.е. финансовые инструменты). Банки не только их хранят, но и получают доходы, информируют  клиента о всех поступлениях по хранящимся ценным бумагам. Эта операция предполагает также погашение траст-отделом  различных видов облигаций с  истекшими сроками, получение денег  по закладным, обмен ценных бумаг, продажу, покупку, получение и доставку ценных бумаг.

     Хранение  ценностей, в частности ценных бумаг, означает управление активами на правах представителя. Траст-отдел коммерческого банка располагает правом не только хранить ценные бумаги и получать по ним доход, но и осуществлять инвестиционные и коммерческие операции доверителя. Как правило, траст-отдел банка имеет также поручение производить оплату счетов доверителя, осуществлять покупку и продажу ценных бумаг, уплачивать налоги, возобновлять и пролонгировать страховые полисы, получать доходы от всех источников и производить осуществление прав, которые вытекают из владения акциями. Особенность траст-отделов коммерческих банков по линии агентских соглашений заключается также в том, что все услуги выполняются по заказу клиентов и круг их может быть существенно расширен по желанию клиентов; согласно агентскому договору траст-отдел банка может иметь право распоряжаться всем инвестиционным портфелем данного клиента. Для ведения агентских операций в банке назначается доверенное лицо, т.е. агент, который совмещает юридические функции с хранением имущества и управлением им. Такие отношения возникают, когда на траст-отдел оформляется доверенность. В основном траст-оделы предпочитают получать специальные, а не общие права. Это позволяет им выписывать чеки, индоссировать векселя, чеки и другие документы, которые требуют индоссамента, а также получать ссуды, предавать акции и облигации, заключать договоры. Траст-отдел может также выступать в роли доверенного лица, если он действует в качестве опекуна или управляющего имуществом или ценностями. В большинстве случаев траст-отдел выступает, как показывает практика, именно в этой роли.

    1. Трастовые услуги юридическим лицам

     Большое место в деятельности коммерческих банков по линии трастовых операций занимают услуги юридическим лицам  – фирмам, компаниям, корпорациям  и предприятиям. Обращение их к  коммерческим банкам связано с профессионализмом, компетентностью и практическим опытом траст-отделов банков. Значительная часть услуг, предоставляемых банками  компаниям и корпорациям, включает следующие:

    • управление пенсионными фондами корпораций;
    • участие в прибыли;
    • выпуск облигаций;
    • образование фондов погашения задолженности;
    • выпуск облигаций, обеспеченных ценными бумагами, хранящимися на условиях траста.

     Выполнение  этих услуг позволяет банкам для  работы с юридическими лицами создать  следующие трасты: корпоративный, траст  наемных работников, институционный траст, коммунальный траст.

     Корпоративный траст организуется в форме закладываемого в банке имущества для обеспечения выпуска облигаций компании или корпорации.

     Траст наемных работников несет форму либо пенсионного фонда, либо участия в прибылях. В первом случае руководство компании (иногда и ее работники) вносит денежные средства в фонд, управляемый банком, для покупки аннуитетов или выплат работникам при достижении ими пенсионного возраста. Если работники вносят деньги в фонд, его именуют пенсионным трастом с участием. Если вносят деньги не работники, а предприниматели, его называют трастом без участия. Компания может также переводить часть прибыли в траст-фонд банка, который в последующем распределяет взносы и доходы фонда работникам компании по достижении ими пенсионного возраста.

     Институционный  траст могут создавать высшие учебные заведения и передавать банку на доверительное управление причитающиеся им ценности в целях инвестирования в доходные активы и управления в интересах этих заведений.

     Коммунальный  траст учреждает в банке группа лиц, проживающая в определенной местности, в пользу местной общины (сельской, городской и т.д.).

     В большинстве фирм и корпораций действуют  системы частного пенсионного обеспечения, участия в прибылях и вознаграждения акциями. Основная цель организации  таких систем – обеспечение персонала компании в старости и при уходе на пенсию, стимулирование более высокой производительности труда, уменьшение текучести кадров, обеспечение работников на случай нетрудоспособности, способствование участию в управлении предприятием. На практике системы по стимулированию работников могут принимать разные формы. Но задача траст-отделов коммерческих банков в данном случае состоит в том, чтобы инвестировать образованные денежные фонды, возникающие на основе развития разных систем стимулирования внутри корпораций. Траст-отделы учитывают суммы, причитающиеся каждому работнику, и выплачивают им деньги согласно траст-соглашению. Например, если последнее предусматривает страхование, траст-отдел покупает индивидуальные страховые полисы для каждого сотрудника за счет взносов нанимателя.

     Трастовые отделы банков не ограничиваются сферой частных корпораций, они управляют  также государственными фондами  от муниципалитета до города и округа. Поэтому управление государственными фондами составляет важную часть  трастовых операций коммерческих банков. Привлечение на хранение и в управление крупных денежных фондов и ценных бумаг ведет к значительной конкуренции, как между самими банками, так и между банками и теми кредитно-финансовыми учреждениями, которые осуществляют трастовые операции юридических лиц. Главные факторы в этой конкурентной борьбе – политика инвестирования и опыт инвестиционной деятельности.

     В ряде случаев трастовые операции коммерческих банков могут совмещаться  с функциями по выпуску облигаций корпораций. Стремление компаний и корпораций получить долгосрочные денежные средства для финансирования капитальных затрат приводит к необходимости выпуска облигационных займов (облигаций). Когда такие облигации обеспечены, необходимо найти держателя залога. Согласно договору о доверенности между корпорацией и банком об ограждении интересов как держателя облигаций, так и корпорации-эмитента это представляется вполне естественной функцией траст-отдела, банка.

     Доверенный  по договору, как правило, имеет право  собственности на активы, на которые  наложен арест, действует от имени  держателей облигаций и вправе запретить  выкуп заложенного имущества, если эмитент не выплатит долг и проценты.

     Трастовые отношения между корпорацией  и банком, базирующиеся на контрактной  основе, могут осуществляться в следующих  операциях:

    • передача собственности на ценные бумаги;
    • уплата процентов и погашение долгов;
    • освобождение заложенного имущества;
    • распоряжение фондом погашения, образованным для выкупа облигаций;
    • ведение учета и составление отчетов для держателей облигаций корпорации-эмитента, регулирующих государственных органов и фондовой биржи.

     В случае, когда ценные бумаги выпускаются под залог других бумаг, хранящихся на базе траста, соответствующий отдел банка, по существу, обладает правом собственности на акции и облигации, которые служат залогом. Иногда банк выпускает так называемые траст-сертификаты, которые представляют собой обязательства, обеспеченные оборудованием. В этом случае право собственности на оборудование может передаваться траст-отделу.

     Кроме того, для юридических лиц траст-отделы банков выполняют самые разнообразные  посреднические функции. Они могут  выступать в качестве агента по передаче права собственности на акции  корпораций. Это схоже с функцией операций агента по обмену, при которых  банк получает одни ценные бумаги и  выдает другие согласно договоренности. Обмен обычно связан либо с дроблением акций, либо с их конверсией, объединением двух или более компаний, а также  с размещением новых эмиссий  ценных бумаг для реорганизации  компании. Как регистраторы акций  траст-отделы несут ответственность  за то, чтобы не было превышения суммы, разрешенной к выпуску. Но траст-отделы не могут одновременно выступать  в роли агента по передаче прав собственности  и регистратора акций, котирующихся на бирже.

     В связи с тем, что для корпораций хлопотно и организационно трудно осуществлять выплаты большого количества дивидендов, эта функция перекладывается на траст-отделы, действующие в качестве агента по выплате дивидендов. Механизм заключается в том, что корпорация переводит при наступлении срока платежа деньги траст-отделу, который непосредственно выплачивает деньги (выписывает чеки и направляет их по почте). Траст-отделы по поручению корпораций занимаются также выкупом привилегированных акций и подписных сертификатов.

     Траст-отделы коммерческих банков не только оказывают  услуги частным лицам, компаниям  и корпорациям, но и действуют  в качестве доверенных лиц общинных трастов, т.е. благотворительных фондов. Эти услуги банки выполняют в  тех странах, где существуют и  действуют благотворительные фонды, в основном в США, Канаде, Японии и некоторых европейских странах. Благотворительные фонды в основном образуются за счет имущества (в это  понятие также включают крупные  пожертвования в виде денег и  больших пакетов ценных бумаг), подаренного  или завещанного состоятельными физическими или юридическими лицами.7

 

  1. Проведение  трастовых операций коммерческими банками  России
 

     Трастовые компании возникли в СССР в 1990 г. в  сфере обслуживания зарубежных финансовых операций советских экспортеров. Первой такой компанией стало советско-швейцарское  СП «Рашн траст &трейд», услугами которого в начале 90-х годов пользовались многие госпредприятия, кооперативы, которые  хотели эффективно использовать заработанную за границей валюту.