Трастовые операции коммерческих банков. 2

Вступление

Сегодня становится актуальными  детальное изучение роли и места  банковских услуг в системе операций коммерческих банков, анализ их влияния  на показатели доходности и ликвидности  банков.

Многие банки столкнулись  с необходимостью поиска новых подходов к повышению доходности своих  операций. Частичное разрешение данная проблема получила не только за счет увеличения числа предлагаемых клиентам услуг, но и качественной переоценки структуры  операций с клиентами, снижение удельного  веса ссудосберегающих операций и увеличение объемов операций с ценными бумагами, проводимых банками за счет клиентов и в их пользу. Быстрое развитие получили нетипичные ранее для коммерческих банков операции - лизирг и факторинг, проектное финансирование, консультационные услуги. К указанному типу услуг можно отнести и услугу, связанную с доверительным упралением портфелем инвестиций клиентов.

Трастовые доверительные  операции коммерческих банков требуют  пристального внимания, так как они  играют большую роль в банковском деле, а также в связях банков с промышленностью и другими  сферами экономики. Трастовые операции позволяют банкам распоряжаться  крупными (иногда контрольными) пакетами акций промышленных компаний.

Возникновение принципа имущественного залога для обеспечения возврата ссужаемых денег относится к  глубокой древности. Концепция «доверительной собственности» или» траста» также  зародилось на достаточно ранних этапах развития обычного права. Однако появление  такого понятия как «корпоративная закладная» или «соглашение об учреждении траста» появилось не столь давно-впервые этот правовой институт был введен в практику США около 1830 г., однако до конца 19 столетия использовался не часто.

Трастовое дело возникло и  развилось в США на основе ряда специфических институтов, которые  существовали в гражданском праве  англо-санксонских стран. В принципе операции по доверенности могут осуществлять любые индивиды, организации или корпорации, включая траст-отделы коммерческих банков. В самом начале в США трастовые операции осуществлялись отдельными лицами и страховыми компаниями. Банки же штатов и национальные банки подключились к ним позже. Но уже с конца 19 в. трастовое дело все больше концентрируется в руках коммерческих банков. В современных условиях, даже когда доверенным лицом является юридическая фирма или индивидуальное лицо, фактически операции проводит банк, который действует как агент.

Определенные социальные и экономические сдвиги за последние 20-30 лет в западных странах свидетельствует о значительном росте трастового дела и его распространении не только на самые богатые круги, но и на средних и мелких предпринимателей, на высшие группы интеллигенции и чиновников.

Трастовые операции предполагают социальную ответственность, поэтому  они находятся под контролем  государства: законодательная и  исполнительная власти регулируют эти  операции.

Осуществляя трастовые операции, коммерческие банки в специфической  форме выполняют функцию накопления денежных капиталов и их мобилизацию  в производство. Использование трастовые  операции позволяет маскировать  сращивание банковского капитала с  нефинансовым капиталом, поскольку  банки вкладывают доверенные им капиталы в акции и облигации крупных  корпораций и компаний. Банкам данные операции (преимущественно с ценными  бумагами) позволяет установить контроль над корпорациями, т. к.получение в доверительное упраление ценых бумаг означет передачу основных прав в отношении этих ценных бумаг, за исключением права получения дохода по ним. Но в то же время, владение акциями одной компании черезтраст, связано не только со стремлением к контролю, но и большим риском для банка.

1. Сущность трастовых  операций

1.1 Понятие и  содержание трастовых операций  банков

трастовый услуга доверительны управляющий

В зарубежной практике под трастовыми операциями подразумевают операции банков или финансовых институтов по управлению имуществом и выполнении иных услуг по поручению и в интересах клиентов на правах его доверенного лица.

В отечественной литературе траст харатеризуется как особую форму распоряжения собственностью, определяющую права на имущество, передаваемое в трастовое управление, на распределение прибыли, полученной в результате этого управления, и представляет собой отношения между учредителем траста, доверительным собственником (распорядителем) и бенефициаром.

Учредитель  траста-физическое или юридическое лицо, основавшее траст и / или передавшее в него определенное имущество.

Распорядителем  траста (трасти) является лицо, назначенное учредителем для управления этим имуществом. В качестве имущества могут выступать не только движимое и недвижимое имущество, но и денежные средства, драгоценные металлы, акции и другие ценные бумаги, что позволяет сконцентрировать большое число мелких вкладов с целью их дальнейшего инвестирования в наиболее прибыльниы проекты. Обязанности и права распорядителя траста определяются законодательством и договором траста.

Лицо, в пользу которого был  заключен договор об учреждении траста, называется бенефициаром. Им может быть как третье лицо, так и сам учредитель траста.

Сущность доверительных  операций заключается в передаче клиентами банкам своего имущества (без передачи права собственности) для последующего инвестирования этих средств от имени их владельцев и  по их поручению на различных рынках с целью получения прибыли, с  которой банки взымают определенную плату в виде комиссии.

Большинство банков предлагает своим клиентам предварительно заключить  договор, определяющий основные положения  их будущего сотрудничества. Согласно этому договору деловые взаимоотношения  банка и клиента строятся на взаимном доверии. Банк официально предоставляет  свои услуги клиенту по выполнению указаний последнего и заверяет клиента  в том, что тот может положиться на компетентность банковских работников и их высокий профессионализм. Все  права представительства или  распоряжения денежными средствами, ценными бумагами и другими ценностями имеют силу до тех пор, пока от клиента  не поступит специальное письменное указание об их отмене или приостановлении.

Возникновение в мировой  банковской практике трастовых операций как разновидности комиссионно-посреднических услуг, оказываемых коммерческими  банками своим клиентам, и их быстрое  развитие вызвано целым рядом  объективных причин:

Во-первых, это проблема банковской ликвидности и снижения доходности традиционных видов ссудных банковских операций, а также стремление банков обеспечить выполнение одной из ключевых задач - повышение доходности операций при сохранении благоприятного уровня ликвидности.

Во-вторых, растущая заинтересованность банковской клиентуры (как юридических, так и физических лиц) в получении  более широкого набора услуг от банка.

В-третьих, обострение конкуренции  на рынке ссудных капиталов, борьба банков за привлечение клиентов и  изобретение с этой целью все  новых услуг.

В-четвертых, при трастовых  операциях возникают большие  возможности для привлечения  средств, а следовательно расширяются источники доходов.

В-пятых, трастовые операции не имеют больших издержек.

В-шестых, трастовые операции обуславливают дополнительное расширение корреспондентских отношений банка, способствуют улучшению его положения  на межбанковском рынке и повышению  репутации и имиджа.

Кроме того развитие трастовых  операций стало возможным в условиях накопления определенного богатства  состояний как отдельными лицами, так и различными компаниями, корпорациями и фирмами. Вследствие этого возникает  необходимость правильно и выгодно  распоряжаться такими видами богатства (денежные средства, акции, облигации, предметы искусства, драгоценные металлы  и др.) и передавать их в руки тех  учреждений, которые могут осуществлять управление ими. Это породило развитие трастовых услуг.

Вначале трастовыми операциями в ряде стран занимались отдельные  лица, страховые компании, специальные  трастовые компании. Однако затем  приоритет отошел к банкам.

Все трастовые операции - суть банковские, т. к. такие функции, как учет операций, хранение ценностей в сейфах, депозитные операции, финансовый анализ и другие выполняются коммерческими банками.

Между банками и трастовыми компаниями существуют некоторые различия в специализации на рынке трастовых  услуг. К услугам траст-отдела банка обычно относится:

1. Хранение ценных бумаг.

2. Ведение ежемесячных  бухгалтерских записей клиента.

3. Получение платежей  от имени клиента по доверенности, включая проценты, дивиденды, арендные  платежи.

4. Покупка и продажа  ценных бумаг за счет и от  имени клиента, проведение расчетов  с продавцами и покупателями.

5. Консультационные услуги

а) Консультирование предприятий, включая:

выбор оптимального портфеля ценных бумаг,

налоговое планирование,

приобретение недвижимости и других материальных ценностей.

б) Персональное консультирование граждан:

перевод денежных средств  и других активов родственникам  и наследникам в стране и за границей,

планирование оптимального распределения семейных доходов.

6. Принятие целевых вкладов  граждан и организаций на покупку  недвижимости и автомобилей.

7. Создание пенсионных  фондов организаций и фондов  ассоциаций граждан (частных пенсионных  фондов, вклады в которые гарантируются  акциями фонда). По управлению  имуществом и выполнении иных услуг по поручению и в интересах клиентах на правах его доверенного лица.

Для трастовых компаний, как правило, не характерны чисто  банковские услуги (целевые вклады).

Помимо перечисленных  выше услуг, трастовые компании предлагают:

регистрацию частных фирм за границей,

принятие в управление недвижимости и другого имущества  в стране и за границей,

инвестирование средств клиента в операции с высокой нормой прибыли при взаимном разделении риска неполучения прибыли

На рынке трастовых  услуг выступает большое количество различных субъектов (см. рис. 1).Банки занимаются лишь некоторыми аспектами этого рода деятельности.

Заинтересованность клиента  в передаче трастовой компании или  банку отдельных функций по управлению его имуществом объясняется возможностями  использования практического опыта  и профессионализма сотрудников  организации-доверенного лица, специализирующихся на оказании такого рода услуг. Доверенное лицо стремиться действовать с наибольшей выгодой для клиента, постоянно  расширяя сферу деятельности доверителя.

По характеру распоряжения доверяемой собственностью трасты делятся  на активные и пассивные. Собственность, находящаяся в активном трасте, может продаваться, отдаваться в долг, закладываться, т.е. видоизменяться без дополнительного согласия доверителя. Подобные активные операции характерны для банков. Пассивные трасты представляют собой услуги по управлению определенным имуществом, которое не может быть продано или заложено доверенным лицом. Подобные операции оказываются в основном трастовыми фирмами, специализирующимися на управлении каким-либо видом собственности клиентов.

В практике деятельности траст-отделов банков принято разделять доверительные операции в силу их специфики на 2 группы:

доверительные операции для  физических лиц,

доверительные операции для  юридических лиц.

Иногда особо  выделяют доверительные операции траст-отделов банков для благотворительных компаний, фондов и иных организаций.

Табл. 1. Структура рынка  трастовых услуг

1.2 Трастовые услуги  физическим лицам

Одной из функций  банка в области трастовых  операций является управление персональными  трастами, т.е.предоставление трастовых услуг физическим лицам. Такие операции возникают как соглашение между доверителем и доверенным лицом и связаны в основном с передачей имущества доверенному лицу, которое в дальнейшем владеет имуществом в интересах доверителя.

К числу трастовых услуг, оказываемых банками отдельным  лицам, относятся:

распоряжение наследством,

управление собственностью на доверительной основе,

выполнение роли опекуна и / или хранителя имущества,

выполнение агентских  посреднических функций.

Распоряжение наследством

По закону раздел имущества  по смерти завещателя, если только речь не идет о незначительных денежных и имущественных активах, должен осуществляться специально на то уполномоченным исполнителем. В некоторых случаях  исполнитель определен в завещании (иногда им назван траст-отдел соответствующего банка). Если же исполнитель в завещании  не указан, то исполнителя назначает  суд, а назначенный судом исполнитель  часто предпочитает обратиться к  услугам банка.

Основные обязанности  исполнителя завещания (траст-отдела банка) заключаются в следующем:

он обязан получить решение суда, если таковое необходимо;

собрать и обезопасить  активы наследства;

уплатить административные расходы и рассчитаться по долгам;

разделить оставшееся имущество в соответствии с законом  и волей завещателя между наследниками и оказывать им другие услуги.

Управление персональными трастами

Одной из наиболее важных функций, выполняемых траст-отделами коммерческих банков, является управление персональными трастами. Здесь банк выступает в качестве доверенного лица, которое распоряжается и владеет имуществом в интересах доверителя или бенефициара. Трасты могут быть завещательными (в этом случае банк берёт на себя обязательство и после смерти доверителя распоряжаться его имуществом и распределять доход с него между назначенными бенефициарами) и прижизненными, а также может быть заключен страховой траст.

Прижизненный  траст означает, что доверитель заключил соглашение с траст-отделом банка и передал ему определённое имущество, которым банк может оперировать - хранить, инвестировать, распоряжаться доходами и основной суммой в соответствии с договором о трасте. В ряде случаев сам доверитель сохраняет определенный контроль над трастом и может аннулировать соглашение или изменить его условия. Однако при заключении соглашения о прижизненном безотзывном трасте доверитель полностью и безвозвратно лишается права контроля.

Страховой траст возникает в случае, если какое-либо лицо назначает траст-отдел банка доверенным лицом по страховому полису и поручает ему выплачивать страховую сумму после его смерти одному наследнику.

Выполнение роли опекуна и / или хранителя имущества

Другим важным аспектом деятельности банков по обслуживанию доверительных интересов клиентов является опекунство и обеспечение сохранности имущества. Эти операции банков распространяются в основном на несовершеннолетних, которые считаются неправоспособными в области управления и владения имуществом.

Выполнение  агентских функций

Траст-отделы коммерческих банков могут выполнять для физических лиц и отдельные агентские функции, связанные с сохранением активов, управлением собственностью и юридическим обслуживанием. Эти операции отличаются от полного траста главным образом тем, что при выполнении функций агента право собственности в основном сохраняется за её владельцем. Последний, именуемый принципалом, поручает агенту (траст-отделу банка) действовать от его имени. Представительство осуществляется на договорных началах и требует заключения агентского соглашения.

Одной из разновидностей агентских  соглашений между траст-отделом банка и его клиентом является договор о сохранении активов. При таком соглашении траст-отдел принимает на ответственное хранение и в управление определённые активы (как правило, в ценных бумагах). При этом траст-отдел обязан получать доходы по ним и извещать клиента об их поступлении, погашать облигации с истёкшими сроками, покупать и продавать ценные бумаги. Главная задача траст-отдела - сохранить и приумножить доверенный ему капитал.

В расширенном виде договор  о сохранении активов может включать в себя и полные представительские  функции, когда траст-отдел банка  осуществляет все виды инвестиционных или коммерческих операций с капиталом  доверителя, т.е. полностью распоряжается  инвестиционным портфелем клиента.

Для ведения агентских  операций в банке назначается  поверенное лицо, т.е. агент, который  совмещает в себе юридические  функции с хранением имущества  и управление им. Такие отношения  возникают тогда, когда на траст-отдел  оформляется доверенность. Обычно банки  предпочитают получать специальные, а  не общие права. Это позволяет  им выписывать чеки, индоссировать  векселя, получать ссуды.

1.3 Трастовые услуги  юридическим лицам

трастовый услуга доверительны управляющий

Большое место в деятельности коммерческих банков занимают услуги юридическим лицам, которые олицетворяют фирмы, компании и предприятия. Значительная часть услуг, предоставляемых компаниям банками, включает в себя следующие операции:

управление пенсионными  фондами корпораций;

участие в прибыли;

выпуск облигаций;

временное управление делами компании в случае ее реорганизации  или банкротства;

выполнение платежных  функций (погашение облигаций, выплата  дивидендов акционерам компаний)

В результате выполнения этих услуг банки по работе с юридическими лицами создают трасты:

корпоративный траст;

траст наемных рабочих;

институционный траст;

коммунальный траст.

Корпоративный траст организуется в форме закладываемого в банке имущества для обеспечения выпуска облигаций компании. Траст наемных рабочих имеет форму либо пенсионного фонда, либо участия в прибылях. В первом случае руководство компании вносит денежные средства в фонд, управляемый банком, для покупки аннуитетов или выплат работникам при достижении ими пенсионного возраста. Если работники вносят деньги в фонд, тогда его именуют пенсионным трастом с участием. Высшие учебные заведения могут создавать институционный траст и передавать его банку на доверительное управление. Кроме того, группа лиц, проживающих в определенной местности, имеет право учреждать в банке траст (коммунальный траст) в пользу местной общины (сельской, городской). Эти трасты создаются для таких целей, как поощрение научных исследований, помощь учебным и благотворительным заведениям, помощь больным, престарелым, улучшение условий труда и т.д. Жуков Е.Ф. Трастовые и факторинговые операции коммерческих банков./Серия “Международный банковский бизнес”. -М.:Изд-во АО “Консалт банкир”,1995.

Трастовые отделы банков не ограничиваются только сферой частных  корпораций; они управляют также  государственными фондами на самых  различных условиях - от муниципалитета до города и округа.

В ряде случаев трастовые  операции коммерческих банков могут  совмещаться с функциями по выпуску  облигаций корпораций. Стремление компаний получить денежные средства для финансирования капитальных затрат вызывают необходимость  выпуска облигационных займов. Когда  осуществляется выпуск ценных бумаг  под залог других бумаг, хранящихся на базе траст, то соответствующий отдел  банка фактически обладает правом собственности  на акции и облигации, которые  служат залогом. Иногда банк выпускает  так называемые траст-сертификаты, представляющие собой обязательства, обеспеченные различным оборудованием. Тогда право собственности на оборудование может передаваться траст-отделу.

Кроме того, для юридических  лиц траст-отделы банков выполняют самые разнообразные посреднические функции. Они выступают в качестве агента по передаче права собственности на акции корпораций.

Наиболее перспективными для российской экономики являются услуги инвестиционных организаций  для частных пенсионных фондов, премиальных  фондов - так называемый финансовый траст. При этом различают:

публичный траст - обязующийся  из пожертвований частных лиц  на благотворительные цели;

пенсионный траст - учреждающийся  для управления фондами компании, из которых выплачиваются пенсии компаниям;

дискретный траст - дающий право распоряжаться средствами учредителя с целью получения  выгоды, предоставившим траст лицам.

Другой широко распространенной формой трастовых отношений являются трасты по недвижимости. Такие трасты организуются, как правило, путем  взаимных вложений, что дает возможность  инвесторам получать преимущества в  налогообложении.

Основными видами трастов  по недвижимости являются:

акционерные, образующиеся в результате объединения высокодоходного  имущества и выпуска под него акций;

залоговые, образующиеся как и акционерные, но получающие доход за счет осуществления операций по покупке и продаже закладных и недвижимости;

комбинированные, наиболее устойчивый вид трастовых отношений, т. к. средства инвестируются как в недвижимость, так и в займы под залог.

Обычно подобные трасты предполагают установление минимального предела  вносимого имущества для его  участников.

Значительная роль трастового отдела и как уполномоченного  по ликвидации имущества предприятия-банкрота. Трастовые фирмы могут выступать  гарантом в операциях по хранению и передаче ценностей от одного контрагента  другому. Большой процент выполняемых  услуг занимают также операции, связанные  с управлением наследуемым имуществом.

Относительно широко распространена трастовая операция, связанная с  управлением отданным в управление активами. На 1-ом месте стоит кратко- и среднесрочное кредитование (до 6 мес.) - прежде всего операций с недвижимостью, это предельно сжатое по срокам строительство жилья. На 2-ом месте - кредитование торговли. Для подстраховки единичные головные банки нередко переводят торгове компании к себе на расчетно-кассовое обслуживание и кредитуют в пределах 75% остатков на счетах.

По примеру западных банков внедряются некоторые трастовые  услуги, например, хранение ценностей  в сейфах, депозитное обслуживание ценных бумаг (от регистрации, расчетов по сделкам до выплаты дивидендов),

проведение собраний акционеров, финансовое консультирование, исследование рынков и т.д. Это практически  все операции, которыми могут воспользоваться  в настоящее время российские предприниматели.

Широко использовать все  многообразие совершенного траста не позволяет отсутствие законодательства о доверительном управлении имуществом, Перечень операций детализирован в ст. 5 закона РФ «О банках и банковской деятельности». Банки и банковские операции: Учебник для вузов / Е.Ф.Жуков,Л.М,Маркова и др.; Под ред.проф.Е.Ф.Жукова. -М.: Банки и биржи,ЮНИТИ,1997.

1.4 Услуги, предлагаемые  банками клиентам в комплексе  доверительных операций

Большинство коммерческих банков промышленно развитых стран в  комплексе услуг доверительного характера предлагает и ряд других, сопутствующих, услуг, наиболее весомой  из которых является кредитование клиентов в целях проведения тех или  иных инвестиционных операций в случае нехватки средств на клиентском счете  в данный момент. Так, предоставление кредита может иметь место  при нехватке денег на счете клиента  для приобретения акций промышленной компании, курс которых стабильно  растет, что может принести значительную прибыль в будущем. В этом случае, после совещания с клиентом, работник отдела доверительных операций обращается с заявкой в кредитный отдел  банка. В заявке содержится подробная  информация о счете клиента, в  том числе о портфеле ценных бумаг  на счете, сроке кредита, дате погашения, форме кредита и т.п. Таким образом, работник отдела доверительных операций несет ответственность за принятие решения о необходимости кредитования клиента. После принятия решения  о выдаче кредита обязанность  подтверждения или отказа в нем, а также ответственность за техническое исполнение переходит к работникам кредитного отдела, чья работа состоит из следующих этапов.

1. Все ценные бумаги  разделены на несколько групп. зависимости от портфеля инвестиций клиента рассчитывается так называемая сумма кредитования, т.е. максимальный предел предоставляемого кредита. Для этого используется специальное программное обеспечение.

2. Работник кредитного  отдела заполняет специальную  документацию с информацией о  клиенте и предоставляемом кредите.  При этом рассчитывается сумма:

содержащихся на счете  клиента ценных бумаг по рыночному  курсу;

ценных бумаг по рыночному  курсу с учетом риска (максимальный предел);

предоставляемого кредита. Сумма кредита не должна превышать  максимальный предел. Как правило, банки  ограничивают и минимальную сумму  кредита.

3. При полном соответствии  всех параметров требуемым условиям  кредитной деятельности банка  работник кредитного отдела подписывает  полученную форму-заявку (подтверждая тем самым свое согласие с решением о выдаче кредита) и передает ее руководителю этого отдела, а тот - в дирекцию (правление) банка. Решения о выдаче кредита свыше определенной суммы принимаются только членами совета банка.

4. В случае принятия  на всех уровнях положительного  решения о выдаче кредита клиенту  работник кредитного отдела направляет  ему для подписи особый договор,  подписываемый также одним из  членов правления банка. Кроме  того, клиент обязан удостоверить  факт своего согласия с тем,  что он должен продавать принадлежащие  ему ценные бумаги в данном  банке лишь с банковского согласия, с помощью специального заверения.  Эта мера предусмотрена в связи с тем, что инвестиционный портфель клиента служит обеспечением предоставляемого кредита, своеобразным залогом, изменение которого может произойти лишь с ведома работников отдела доверительных операций. Заверение отсылается банком в специальную юридическую контору, где ведется учет выданных кредитов, и клиент не сможет получить кредит в другом банке под обеспечение теми же ценными бумагами.

Таким образом, при кредитовании клиентов отдела доверительных операций происходит зачисление на счет клиента  дополнительных средств, с помощью  которых осуществляется приобретение ценных бумаг, иностранной валюты, драгоценных  металлов и др. Важнейшая особенность  данного вида кредитования состоит  в том, что сумма кредита не покидает пределы банка в отличие  от обычной ссудной деятельности.

Очевидная выгода кредитования клиентов отдела доверительных операций для банка состоит в том, что  с увеличением доходов клиентов растут доходы и самого банка, которые  в будущем могут использоваться для расширения спектра предлагаемых услуг и последующего роста прибылей банка. Так, приобретая высоколиквидные  и доходные активы в пользу клиента  за счет выданных ему заемных средств, банк производит своеобразные инвестиции, с помощью которых стремится  к достижению сразу нескольких целей. Во-первых, это получение прибыли  для клиента, которая может быть направлена как на дальнейшее приобретение ценных бумаг, иностранной валюты, драгоценных  металлов и пр., так и на другие нужды - по указанию клиента. Во-вторых, извлечение комиссии для самого банка, что улучшает показатели его ликвидности и баланса и приносит дополнительный доход. В-третьих, повышение интереса у данного клиента к расширению сотрудничества с банком, улучшение репутации последнего, привлечение новых клиентов, а значит, дополнительных средств. При этом нельзя не отметить незначительную степень риска подобного кредитования для банка вследствие того, что средства, инвестируемые в пользу клиента, остаются в сущности под контролем банка на счете этого клиента.