Цели и задачи финансового менеджмента

СОДЕРЖАНИЕ

Введение ……………………………………………………………………………. 3

1. Сущность, цель и задачи финансового менеджмента ………………………… 5

1.1 Сущность и принципы финансового менеджмента …………………………. 5

1.2 Цели и основные задачи финансового менеджмента ……………………….. 7

2. Функции и механизм финансового менеджмента …………………………….. 9

2.1 Функции финансового менеджмента ………………………………………… 9

2.2 Механизм финансового менеджмента ………………………………………. 13

3. Проблемы и пути совершенствования финансового менеджмента ………... 16

3.1 Проблемы финансового менеджмента ……………………………………… 16

3.2 Пути совершенствования финансового менеджмента ……………………... 20

Заключение ………………………………...……………………………………… 25

Список использованной литературы ...………………………………………….. 26

ВВЕДЕНИЕ

Рыночная экономика Республики Казахстан в последние годы показывает уверенный рост. Вместе с тем набирает силу и конкуренция как основной механизм регулирования хозяйственного процесса. Конкурентоспособность предприятию, различных форм собственности может обеспечить только правильное управление движением капитала и финансовых ресурсов, находящихся в их распоряжении.

Вот тут на помощь и приходит финансовый менеджмент, универсальный инструмент управления финансами предприятия

Финансовый менеджмент, или управление финансовыми ресурсами и отношениями, охватывает систему принципов, методов, форм и приемов регулирования рыночного механизма в области финансов с целью повышения конкурентоспособности хозяйствующего субъекта.

Финансовый менеджмент – искусство управления финансами предприятий – уверенно вошел в отечественную практику хозяйствования, используя богатый арсенал методов, накопленных рыночной экономикой.

Отечественный финансовый менеджмент, в отличие от западного, характеризуется динамизмом своих подходов и методов, определяемыми быстрыми изменениями внешних и внутренних условий хозяйствования предприятий. Те управленческие решения, которые вчера обеспечивали предприятию финансовый успех, сегодня могут привести к противоположному результату. Поэтому искусство управления финансами предприятия требует на современном этапе своевременной корректировки его финансовой идеологии и стратегии, постоянного поиска новых методических приемов обоснования управленческих решений, новых финансовых инструментов реализации этих решений.

Но, несмотря на высокий динамизм финансового менеджмента, ему присущи и свои стабильные принципы, без знания которых довольно рискованно принятие решений в условиях рыночной экономики. Это относится к принципам формирования структуры капитала и состава активов, методам управления денежными потоками и финансовыми рисками, механизмом финансового управления в условиях кризисного развития предприятия. Знание и практическое использование современных принципов и механизмов, методов эффективного управления финансовой деятельностью предприятий позволяет обеспечить их относительно безболезненный переход к новому качеству экономического развития в рыночных условиях.

Целью развития нашей страны является управление ростом экономики Казахстана. Достижение этой цели непосредственно зависит от уровня руководства, от объективности, конкретности, оперативности и научной обоснованности принимаемых решений. Теория и практика показывают, что успеха на рынке добиться невозможно без эффективного и целенаправленного управления всеми процессами, связанными с функционированием организации в рыночных условиях. А конкурентоспособность предприятия, в свою очередь, напрямую зависит от успешного управления перечисленных выше процессов.

Именно роль в управлении предприятием и совершенствование системы финансового менеджмента объясняют актуальность темы данной дипломной работы.

В настоящее время существует множество точек зрения на содержание, цели и задачи финансового менеджмента. Целью данной работы является выявление целей и основных задач финансового менеджмента в условиях рыночной экономики.

Задачи курсовой работы:

   рассмотреть сущность финансового менеджмента;

   раскрыть цели и задачи финансового менеджмента;

   изучить функции и механизм финансового менеджмента;

   рассмотреть проблемы и пути совершенствования финансового менеджмента.

Объект исследования – управление финансовыми ресурсами.

Предмет исследования – цели и задачи финансового менеджмента.

Методы исследования - монографический, выборочный, метод сравнительного анализа и синтеза.

1. Сущность, цель и задачи финансового менеджмента

1.1 Сущность и принципы финансового менеджмента

Финансовый менеджмент представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятия и организацией оборота его денежных средств.

Эффективное управление финансовой деятельностью предприя­тия обеспечивается реализацией ряда принципов, основными из кото­рых являются (рисунок 1) [2, c. 11]:

1. Интегрированность с общей системой управления предприя­тием. В какой бы сфере деятельности предприятия не принималось управленческое решение, оно прямо или косвенно оказывает влияние на формирование денежных потоков и результаты финансовой дея­тельности, финансовый менеджмент непосредственно связан с про­изводственным менеджментом, инновационным менеджментом, менедж­ментом персонала и некоторыми другими видами функционального менеджмента. Это определяет необходимость органической интегрированности финансового менеджмента с общей системой управления предприятием.

2.  Комплексный характер формирования управленческих реше­ний. Все управленческие решения в области формирования, распре­деления и использования финансовых ресурсов и организации де­нежного оборота предприятия теснейшим образом взаимосвязаны и оказывают прямое или косвенное воздействие на результаты его фи­нансовой деятельности. В ряде случаев это воздействие может носить противоречивый характер. Так, например, осуществление высокодо­ходных финансовых инвестиций может вызвать дефицит в финансиро­вании производственной деятельности и как следствие — существен­но уменьшить размер операционной прибыли (т.е. снизить потенциал формирования собственных финансовых ресурсов). Поэтому финан­совый менеджмент должен рассматриваться как комплексная управля­ющая система, обеспечивающая разработку взаимозависимых управ­ленческих решений, каждое из которых вносит свой вклад в общую результативность финансовой деятельности предприятия.

3.  Высокий динамизм управления. Даже наиболее эффективные управленческие решения в области формирования и использования финансовых ресурсов и оптимизации денежного оборота, разработан­ные и реализованные на предприятии в предшествующем периоде, не всегда могут быть повторно использованы на последующих этапах его финансовой деятельности. Прежде всего, это связано с высокой динами­кой факторов внешней среды на стадии перехода к рыночной экономи­ке, и в первую очередь — с изменением конъюнктуры финансового рынка. Кроме того, меняются во времени и внутренние условия функ­ционирования предприятия, особенно на этапах перехода к последую­щим стадиям его жизненного цикла. Поэтому финансовому менеджмен­ту должен быть присущ высокий динамизм, учитывающий изменение факторов внешней среды, ресурсного потенциала, форм организации производственной и финансовой деятельности, финансового состоя­ния и других параметров функционирования предприятия.

4.  Вариативность подходов к разработке отдельных управлен­ческих решений. Реализация этого принципа предполагает, что подго­товка каждого управленческого решения в сфере формирования и ис­пользования финансовых ресурсов и организации денежного оборота должна учитывать альтернативные возможности действий. При нали­чии альтернативных проектов управленческих решений их выбор для реализации должен быть основан на системе критериев, определяю­щих финансовую философию, финансовую стратегию или конкретную финансовую политику предприятия. Система таких критериев устанав­ливается самим предприятием.

5. Ориентированность на стратегические цели развития предпри­ятия. Какими бы эффективными не казались те или иные проекты уп­равленческих решений в области финансовой деятельности в текущем периоде, они должны быть отклонены, если они вступают в противо­речие с миссией (главной целью деятельности) предприятия, страте­гическими направлениями его развития, подрывают экономическую базу формирования высоких размеров собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников в предстоящем периоде.

Рисунок 1. Основные принципы финансового менеджмента.

Эффективный финансовый менеджмент, организованный с уче­том изложенных принципов, позволяет формировать необходимый ре­сурсный потенциал высоких темпов прироста операционной деятельно­сти предприятия, обеспечивать постоянный рост собственного капитала, существенно повышать его конкурентную позицию на товарном и фи­нансовом рынках, обеспечивать стабильное экономическое развитие в стратегической перспективе.

1.2 Цели и основные задачи финансового менеджмента

С учетом содержания и принципов финансового менеджмента формулируются его цели и задачи.

Главной целью финансового менеджмента является максимиза­ция благосостояния собственников предприятия в текущем и перспек­тивном периоде, обеспечиваемая путем максимизации его рыночной стоимости.

В процессе реализации своей главной цели финансовый менед­жмент направлен на реализацию следующих основных задач (таблица 1) [2, c. 14].

Таблица 1.

Система основных задач, направленных на реализацию главной цели финансового менеджмента

1. Обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов в соответствии с задачами развития предприятия в предсто­ящем периоде. Эта задача реализуется путем определения общей по­требности в финансовых ресурсах предприятия на предстоящий период, максимизации обьема привлечения собственных финансовых ресур­сов за счет внутренних источников, определения целесообразности формирования собственных финансовых ресурсов за счет внешних источников, управления привлечением заемного капитала, оптимиза­ции структуры источников формирования ресурсного финансового по­тенциала.

2. Обеспечение наиболее эффективного распределения и исполь­зования сформированного объема финансовых ресурсов в разрезе основных направлений деятельности предприятия. Оптимизация распре­деления сформированного объема финансовых ресурсов предусматри­вает установление необходимой пропорциональности в их использо­вании на цели экономического и социального развития предприятия, выплаты необходимого уровня доходов на инвестированный капитал собственникам предприятия и т.п. В процессе хозяйственного использо­вания сформированных финансовых ресурсов в разрезе основных направ­лений деятельности предприятия должны быть учтены стратегические цели его развития и возможный уровень отдачи вкладываемых средств.

3. Оптимизация денежного оборота. Эта задача решается путем эффективного управления денежными потоками предприятия в процессе кругооборота его денежных средств, обеспечением синхронизации объе­мов поступления и расходования денежных средств по отдельным пе­риодам, поддержанием необходимой ликвидности его оборотных ак­тивов. Одним из результатов такой оптимизации является определение среднего остатка свободных денежных активов, обеспечивающего сни­жение потерь от их неэффективного использования и инфляции.

4. Обеспечение максимизации прибыли предприятия при предус­матриваемом уровне финансового риска. Максимизация прибыли до­стигается за счет эффективного управления активами предприятия, вовлечения в хозяйственный оборот заемных финансовых ресурсов, выбора наиболее эффективных направлений операционной и финан­совой деятельности. При этом, для достижения целей экономического развития предприятие должно стремиться максимизировать не вало­вую, а чистую прибыль, остающуюся в его распоряжении, что требует осуществления эффективной налоговой, амортизационной и дивиден­дной политики. Решая эту задачу, необходимо иметь в виду, что мак­симизация уровня прибыли предприятия достигается, как правило, при существенном возрастании уровня финансовых рисков, так как между этими двумя показателями существует прямая связь. Поэтому макси­мизация прибыли должна обеспечиваться в пределах допустимого фи­нансового риска, конкретный уровень которого устанавливается соб­ственниками или менеджерами предприятия с учетом их рисковых предпочтений (отношения к степени допустимого риска при осуществ­лении хозяйственной деятельности).

5. Обеспечение минимизации уровня финансового риска при предусматриваемом уровне прибыли. Если уровень прибыли предпри­ятия задан или спланирован заранее, важной задачей является сниже­ние уровня финансового риска, обеспечивающего получение этой при­были. Такая минимизация может быть обеспечена путем диверсификации видов операционной и финансовой деятельности, а также портфеля финансовых инвестиций; профилактикой и избежанием отдельных финансовых рисков, эффективными формами их внутреннего и внешнего страхования.

6.  Обеспечение постоянного финансового равновесия предпри­ятия в процессе его развития. Такое равновесие характеризуется вы­соким уровнем финансовой устойчивости и платежеспособности пред­приятия на всех этапах его развития и обеспечивается формированием оптимальной структуры капитала и активов, эффективными пропорци­ями в объемах формирования финансовых ресурсов за счет различных источников, достаточным уровнем самофинансирования инвестицион­ных потребностей.

7.  Обеспечение возможностей быстрого реинвестирования ка­питала при изменении внешних и внутренних условий осуществления хозяйственной деятельности. Меняющаяся экономическая политика государства, изменения конъюнктуры товарного или финансового рын­ков в целом или отдельных их сегментов, возникновение новых страте­гических задач развития предприятия, снижение отдачи капитала в от­дельных секторах хозяйственной деятельности предприятия могут потребовать быстрого его реинвестирования в новые высокодоходные проекты, обеспечивающие возрастание рыночной стоимости предприя­тия. Важнейшим условием обеспечения возможностей такого реинвести­рования капитала выступает оптимизация уровня ликвидности как функ­ционирующих активов, так и реализуемой предприятием инвестиционной программы в разрезе составляющих ее инвестиционных проектов.

Все рассмотренные задачи финансового менеджмента теснейшим образом взаимосвязаны, хотя отдельные из них и носят разнонаправ­ленный характер (например, обеспечение максимизации суммы при­были при минимизации уровня финансового риска; обеспечение фор­мирования достаточного объема финансовых ресурсов и постоянного финансового равновесия предприятия в процессе его развития и т.п.). Поэтому в процессе финансового менеджмента отдельные задачи долж­ны быть оптимизированы между собой для наиболее эффективной реа­лизации его главной цели.

2. Функции и механизм финансового менеджмента

2.1 Функции финансового менеджмента

Финансовый менеджмент реализует свою главную цель и основ­ные задачи путем осуществления определенных функций. Функции финансового менеджмента направлены на реализацию функций финан­сов предприятия и конкретизируются с учетом особенностей управле­ния отдельными аспектами его финансовой деятельности. Эти функции под­разделяются на две основные группы, определяемые комплексным содержанием финансового менеджмента:

1) функции финансового ме­неджмента как управляющей системы (состав этих функций в целом характерен для любого вида менеджмента, хотя и должен учитывать его специфику);

2) функции финансового менеджмента как специаль­ной области управления предприятием (состав этих функций опреде­ляется конкретным объектом финансового менеджмента). В наиболее общем виде состав основных функций финансового менеджмента в разрезе этих групп представлен на рисунке 2 [2, c. 18].

Рисунок 2. Характеристика основных функций финансового менеджмента в разрезе отдельных групп

Рассмотрим содержание основных функций финансового менедж­мента в разрезе отдельных групп.

В группе функций финансового менеджмента как управляющей системы основными являются:

1.  Разработка финансовой стратегии предприятия. В процессе реализации этой функции исходя из общей стратегии экономического развития предприятия и прогноза конъюнктуры финансового рынка формируется система целей и целевых показателей финансовой дея­тельности на долгосрочный период; определяются приоритетные за­дачи, решаемые в ближайшей перспективе и разрабатывается поли­тика действий предприятия по основным направлениям его финансового развития, финансовая стратегия предприятия рассматривается как неотъемлемая составная часть общей стратегии его экономического развития.

2.  Создание организационных структур, обеспечивающих при­нятие и реализацию управленческих решений по всем аспектам фи­нансовой деятельности предприятия. Такие структуры строятся по иерархическому или функциональному признаку с выделением конк­ретных „центров ответственности». В процессе реализации этой функ­ции финансового менеджмента необходимо обеспечивать постоянную адаптацию этих организационных структур к меняющимся условиям функционирования предприятия и направлениям финансовой деятель­ности. Организационные структуры финансового менеджмента долж­ны быть интегрированы в общую организационную структуру управле­ния предприятием.

3. Формирование эффективных информационных систем, обес­печивающих обоснование альтернативных вариантов управленчес­ких решений. В процессе реализации этой функции должны быть опреде­лены объемы и содержание информационных потребностей финансового менеджмента; сформированы внешние и внутренние источники инфор­мации, удовлетворяющие эти потребности; организован постоянный мониторинг финансового состояния предприятия и конъюнктуры фи­нансового рынка.

4.  Осуществление анализа различных аспектов финансовой де­ятельности предприятия. В процессе реализации этой функции проводятся экспресс- и углубленный анализ отдельных финансовых опе­раций; результатов финансовой деятельности отдельных дочерних пред­приятий, филиалов и «центров ответственности»; обобщенных резуль­татов финансовой деятельности предприятия в целом и в разрезе отдельных ее направлений.

5.  Осуществление планирования финансовой деятельности пред­приятия по основным ее направлениям. Реализация этой функции фи­нансового менеджмента связана с разработкой системы текущих пла­нов и оперативных бюджетов по основным направлениям финансовой деятельности, по различным структурным подразделениям и по пред­приятию в целом. Основой такого планирования является разработан­ная финансовая стратегия предприятия, требующая конкретизации на каждом этапе его развития.

6.  Разработка действенной системы стимулирования реализа­ции принятых управленческих решений в области финансовой деятель­ности. В процессе реализации этой функции формируется система поощрения и санкций в разрезе главных менеджеров и менеджеров отдельных структурных подразделений предприятия за выполнение или невыполнение установленных целевых финансовых показателей, фи­нансовых нормативов и плановых заданий. Индивидуализация такой системы стимулирования обеспечивается путем внедрения на предпри­ятии контрактной формы оплаты труда руководителей подразделений и финансовых менеджеров,

7.  Осуществление эффективного контроля за реализацией при­нятых управленческих решений в области финансовой деятельности. Реализация этой функции финансового менеджмента связана с созда­нием систем внутреннего контроля на предприятии, разделением кон­трольных обязанностей отдельных служб и финансовых менеджеров, определением системы контролируемых показателей и контрольных пе­риодов, оперативным реагированием на результаты осуществляемого контроля.

В группе функций финансового менеджмента как специальной области управления предприятием основными является:

1. Управление активами, функциями этого управления являют­ся выявление реальной потребности в отдельных видах активов исходя из предусматриваемых объемов операционной деятельности предприя­тия и определение их суммы в целом, оптимизация состава активов с позиций эффективности комплексного их использования, обеспечение ликвидности отдельных видов оборотных активов и ускорение цикла их оборота, выбор эффективных форм и источников их финансирования.

2. Управление капиталом, В процессе реализации этой функции определяется общая потребность в капитале для финансирования фор­мируемых активов предприятия; оптимизируется структура капитала в целях обеспечения наиболее эффективного его использования; раз­рабатывается система мероприятий по рефинансированию капитала в наиболее эффективные виды активов.

3.  Управление инвестициями. Функциями этого управления яв­ляются формирование важнейших направлений инвестиционной дея­тельности предприятия; оценка инвестиционной привлекательности от­дельных реальных проектов и финансовых инструментов и отбор наиболее эффективных из них; формирование реальных инвестиционных программ и портфеля финансовых инвестиций; выбор наиболее эффективных форм финансирования инвестиций.

4.  Управление денежными потоками, функциями этого управле­ния является формирование входящих и выходящих потоков денеж­ных средств предприятия, их синхронизация по объему и во времени по отдельным предстоящим периодам, эффективное использование ос­татка временно свободных денежных активов.

5. Управление финансовыми рисками. В процессе реализации этой функции выявляется состав основных финансовых рисков, присущих хозяйственной деятельности данного предприятия; осуществляется оценка уровня этих рисков и объем связанных с ними возможных финан­совых потерь в разрезе отдельных операций и по хозяйственной дея­тельности в целом; формируется система мероприятий по профилак­тике и минимизации отдельных финансовых рисков, а также их стра­хованию.

6. Антикризисное финансовое управление. Функциями такого управления являются постоянный мониторинг финансового состояния предприятия с целью своевременного диагностирования симптомов финансового кризиса; определение масштабов кризисного состояния предприятия и факторов его вызывающих; определение форм и мето­дов использования внутренних механизмов антикризисного финансо­вого управления предприятием, а при необходимости - форм его внеш­ней санации или реорганизации.

Основные функции финансового менеджмента как специальной области управления предприятием рассмотрены в наиболее агрегиро­ванном виде. Каждая из этих функций может быть конкретизирована более целенаправленно с учетом специфики предприятия как объекта финансового управления и основных форм его финансовой деятель­ности.

2.2 Механизм финансового менеджмента

Процесс управления финансовой деятельностью предприятия базируется на определенном механизме. Механизм финансового ме­неджмента представляет собой совокупность основных элементов воз­действия на процесс разработки и реализации управленческих реше­ний в области финансовой деятельности предприятия. В структуру механизма финансового менеджмента входят следующие элементы (рисунок 3) [1, c. 22].

Рисунок 3. Состав основных элементов механизма финан­сового менеджмента.

1. Система регулирования финансовой деятельности включает:

   Государственное нормативно-правовое регулирование финан­совой деятельности предприятия. Принятие законов и других норма­тивных актов, регулирующих финансовую деятельность предприятий, представляет собой одно из направлений реализации внутренней фи­нансовой политики государства. Законодательные и нормативные ос­новы этой политики регулируют финансовую деятельность предприятия в разных формах. Основные направления государственного регулиро­вания финансовой деятельности предприятий рассмотрены в специаль­ном разделе.

   Рыночный механизм регулирования финансовой деятельности предприятия. Этот механизм формируется прежде всего в сфере фи­нансового рынка в разрезе отдельных его видов и сегментов. Спрос и предложение на финансовом рынке формируют уровень цен (ставки процента) и котировок по отдельным финансовым инструментам, опре­деляют доступность кредитных ресурсов в национальной и иностран­ной валютах, выявляют среднюю норму доходности капитала, определя­ют систему ликвидности отдельных фондовых и денежных инструментов, используемых предприятием в процессе своей финансовой деятельности. По мере углубления рыночных отношений роль рыночного ме­ханизма регулирования финансовой деятельности предприятий будет возрастать.

   Внутренний механизм регулирования отдельных аспектов финансовой деятельности предприятия. Механизм такого регулирова­ния формируется в рамках самого предприятия, соответственно рег­ламентируя те или иные оперативные управленческие решения по воп­росам его финансовой деятельности. Так, ряд аспектов финансовой деятельности регулируется требованиями устава предприятия. Отдель­ные из этих аспектов регулируются разработанными на предприятии фи­нансовой стратегией и целевой финансовой политикой по отдельным направлениям финансовой деятельности. Кроме того, на предприятии может быть разработана и утверждена система внутренних нормативов и требований по отдельным аспектам финансовой деятельности.

2. Система внешней поддержки финансовой деятельности пред­приятия включает:

   Государственное и другие внешние формы финансирования предприятия. Этот механизм характеризует формы финансирования развития предприятия из государственной бюджетной системы, вне­бюджетных (целевых) фондов, а также различных других негосудар­ственных фондов содействия развитию бизнеса.

   Кредитование предприятия. Этот механизм основан на предо­ставлении предприятию различными кредитными институтами разно­образных форм кредита на возвратной основе на установленный срок под определенный процент. Различают финансовый кредит, предостав­ляемый банками; финансовый кредит, предоставляемый небанковски­ми учреждениями; товарный (коммерческий) кредит, предоставляемый хозяйственными партнерами и т.п.