Ценные бумаги как объект гражданских правоотношений. 3

Содержание

Введение

Развитие товарно-денежных отношений, активная торговля как внутри, так и за пределами страны всегда предопределяет разработку действенного механизма кредитования и платежей, мобилизации финансовых ресурсов для привлечения как можно большего круга участников гражданского оборота. Именно такими инструментами являются ценные бумаги – неотъемлемые элементы любой развитой рыночной экономики. Их способность в ряде случаев заменять деньги или товары привело к широкому распространению, ускорение гражданского оборота и предоставление ему стабильности и гибкости.

Рыночная экономика невозможна без ценных бумаг и их упорядоченного рынка. Поэтому они являются объектом специфических правоотношений, детально урегулированы общим и специальным законодательством и находятся под контролем государства. К общему относится ГК Украины, а в специальный – текущие законодательные акты.

Отсюда и актуальность данной темы, так как ценные бумаги являются объектом, который влечет возникновение специфических правоотношений, которые урегулированы гражданским законодательством.

Целью написания данной курсовой работы является исследование и изучение такого объекта гражданских правоотношений как ценные бумаги, эго места среди других объектов, а также анализ нормативных актов, которыми регулируется в действующем гражданском законодательстве.

Объектом исследования курсовой работы является понятие, виды, ценных бумаг.

Предметом исследования стали различные научно-теоретические разработки проблем темы в Украине, нормативные материалы, прежде всего в сфере гражданского законодательства.

При проведении исследования при написании работы будут использованы такие научные методы как литературный, сравнительный, метод синтеза и анализа, метод обобщения и другие.

О научной проработанности, то данный вопрос в гражданском праве исследовали следующие юристы и профессора: Дзера О.В., Луць В.В., Притыка Д.Н., Саниахметова Н. А., Харитонов Е.А., Харитонова А.Е., и ряд других специалистов.

Данная курсовая работа будет состоять из трех разделов:

В первом разделе  курсовой работы будут рассмотрены понятие и гражданско-правовая характеристика ценных бумаг.

Второй раздел курсовой работы будет посвящен видам ценных бумаг, а так же будет рассмотрена их классификация.

Третий раздел курсовой работы даст характеристику операциям, которые могут проводиться с ценными бумагами.

Раздел І: Ценные бумаги - как объект гражданских правоотношений.

Объектами гражданских прав признаются материальные и нематериальные блага либо деятельность по их созданию, по поводу которых субъекты гражданского права вступают между собой в правовые отношения, приобретают гражданские права и обязанности. К объектам гражданских прав закон относит вещи, включая деньги и ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права; работы и услуги; информацию; результаты интеллектуальной деятельности, в том числе исключительные права на них (интеллектуальная собственность); нематериальные блага. 
Очевидно, что по своим свойствам и проявлениям указанные группы объектов различны.

Одни существуют в осязаемой форме, другие представляют собой некие действия человека, третьи могут быть восприняты лишь на уровне осознания, эмоционального переживания. В гражданском праве объекты реального и идеального мира объединяют в категории и виды главным образом для того, чтобы установить правовой режим, отражающий сущность, особенности этих объектов, их роль в жизнедеятельности человека и сформировать правила его поведения в отношении этих объектов. Правовой режим объектов гражданских прав - это нормативно установленная совокупность правил, позволяющих определить, может ли тот или иной объект быть предметом сделок и каких именно, по каким основаниям возникают и прекращаются права на него и в каком объеме и пределах они осуществляются.

Под ценными бумагами в соответствии со ст. 3  Закона Украины "О ценных бумагах и фондовом рынке" понимаются денежные документы, которые удовлетворяют право владения или отношения займа, определяют взаимоотношения между выпустившим их лицом и их владельцем и предусматривают, как правило, выплату дохода в лице дивидендов или процентов, а также возможность передачи денежных и иных прав, вытекающих из этих документов, другим лицам. Таким образом, ценная бумага - это документ, предъявление которого необходимо для реализации заключенного в ней имущественного права. Закрепленное в ценной бумаге право требования неразрывно связано с самой ценной бумагой, что отличает ее, например, от долговой расписки. Ценные бумаги могут быть использованы для осуществления расчетов, а также в качестве залога для обеспечения платежей и кредитов.

Ценные бумаги за порядком их размещения (выдачи) разделяются на эмиссионные и не эмиссионные.

Эмиссионные ценные бумаги - ценные бумаги, что удостоверяют одинаковые права их владельцев в пределах одного выпуска относительно лица, которое берет на себя соответствующие обязательства (эмитент). 1

К эмиссионным ценным бумагам принадлежат:

• акции;
• облигации предприятий;
• облигации местных ссуд;
• государственные облигации Украины;
• ипотечные сертификаты;
• ипотечные облигации;
• сертификаты фондов операций с недвижимостью (дальше - сертификаты ФОН);
• инвестиционные сертификаты;
• казначейские обязательства Украины.

Ценные бумаги, которые не принадлежат согласно с Законом Украины « О ценных бумагах и фондовом рынке » к эмиссионным ценным бумагам, могут быть признаны такими Государственной комиссией из ценных бумаг и фондового рынка, если это не противоречит специальным законам об этих группах или видах ценных бумаг.

Ценные бумаги по форме существования разделяются на документарные и без документарные. 2

Ценные бумаги по форме выпуска могут быть на предъявителя, именные или ордерные.

Права, удостоверенные ценной бумагой, принадлежат:

• предъявителю ценной бумаги (ценная бумага на предъявителя);
• лицу, отмеченному в ценной бумаге (именная ценная бумага);
• лицу, отмеченному в ценной бумаге, которая может сама осуществить эти права или назначить своим распоряжениям (приказом) другое уполномоченное лицо (ордерная ценная бумага).

 В Украине в гражданском  обороте могут быть такие группы  ценных бумаг:

1) паевые ценные бумаги - ценные бумаги, которые удостоверяют  участие их владельца в уставном  капитале (кроме инвестиционных сертификатов), предоставляют владельцу право на участие в управлении эмитентом и получение части прибыли, в частности в виде дивидендов, и части имущества в случае ликвидации эмитента. К паевым ценным бумагам относятся:

а) акции;

б) инвестиционные сертификаты;

2) долговые ценные бумаги - ценные бумаги, что удостоверяют  отношения ссуды и предусматривают  обязательства эмитента оплатить  в определенный срок средства  в соответствии с обязательством. К долговым ценным бумагам  относятся:

а) облигации предприятий;

б) государственные облигации Украины;

в) облигации местных ссуд;

г) казначейские обязательства Украины;

ґ) сберегательные (депозитные) сертификаты;

д) векселя; 3

3) ипотечные ценные бумаги - ценные бумаги, выпуск которых  обеспечен ипотечным покрытием (ипотечным пулом) и которые удостоверяют право владельцев на получение от эмитента надлежащих им средств. К ипотечным ценным бумагам относятся:

а) ипотечные облигации;

б) ипотечные сертификаты;

в) залоговые;

г) сертификаты ФОН;

4) приватизационные ценные бумаги - ценные бумаги, которые удостоверяют право владельца на безвозмездное получение в процессе приватизации частицы имущества государственных предприятий, государственного жилищного фонда, земельного фонда;

5) производные ценные  бумаги - ценные бумаги, механизм выпуска и обращения которых связан с правом на приобретение или продажу на протяжении срока, установленного договором, ценных бумаг, других финансовых или товарных ресурсов;

6) товарораспорядительные  ценные бумаги - ценные бумаги, которые предоставляют их держателю право распоряжаться имуществом, указанным в этих документах

Раздел ІІ: Классификация и виды ценных бумаг.

Давая характеристику классификации ценных бумаг стоит начать с достаточно известного вида акций.

Акция - именная ценная бумага, которая удостоверяет имущественные права его владельца (акционера), что касаются акционерного общества, включая право на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов и право на получение части имущества акционерного общества в случае его ликвидации, право на управление акционерным обществом, а также неимущественные права, предусмотренные Гражданским кодексом Украины и законом, что регулирует вопрос создания, деятельности и прекращения акционерных обществ. 4

 Эмитентом акций является только акционерное общество. Порядок принятия соответствующим органом акционерного общества решения о размещении акций определяется законом, что регулирует вопрос образования, деятельности и прекращения акционерных обществ. Акция имеет нарицательную стоимость, установленную в национальной валюте. Минимальная нарицательная стоимость акции не может быть меньше, чем одна копейка. Акционерное общество размещает только именные акции.

В сертификате акции отмечаются вид ценной бумаги, наименование и местонахождение акционерного общества, серия и номер сертификата, номер и дата выпуска, международный идентификационный номер ценной бумаги, тип и нарицательная стоимость акции, имя владельца, количество акций, которые выпускаются.

 Акционерное общество размещает акции двух типов - простые и привилегированные.  Простые акции предоставляют их владельцам право на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом, на получение части имущества акционерного общества в случае его ликвидации и другие права, предусмотренные законом, что регулирует вопрос создания, деятельности и прекращения акционерных обществ. Простые акции предоставляют их владельцам одинаковые права. Простые акции не подлежат конвертации в привилегированные акции или другие ценные бумаги акционерного общества.

 Привилегированные акции  предоставляют их владельцам  подавляющие, относительно владельцев  простых акций, права на получение  части прибыли акционерного общества  в виде дивидендов и на получение части имущества акционерного общества в случае его ликвидации, а также предоставляют права на участие в управлении акционерным обществом в случаях, предусмотренных уставом и законом, который регулирует вопрос создания, деятельности и прекращения акционерных обществ.

 Акционерное общество  размещает привилегированные акции  разных классов (с разным объемом  прав), если такая возможность  предусмотрена его уставом.

Частица привилегированных акций в уставном капитале акционерного общества не может превышать 25 процентов. Регистрацию выпуска акций осуществляет Государственная комиссия из ценных бумаг и фондового рынка в установленном ею порядке. Обращение акций позволяется после регистрации Государственной комиссией из ценных бумаг и фондового рынка отчета о результатах размещения акций и выдачи свидетельства о регистрации выпуска акций.

 Особенности эмиссии, обращения, учета и выкупа акций  корпоративных инвестиционных фондов  определяются законодательством.

Облигация - ценная бумага, что удостоверяет внесение его владельцем денег, определяет отношения ссуды между владельцем облигации и эмитентом, подтверждает обязательство эмитента вернуть владельцу облигации ее нарицательную стоимость в предусмотренный условиями размещения облигаций срок и выплатить доход за облигацией, если другое не предусмотрено условиями размещения. 5

 Облигации размещаются  в документарной или без документной форме. Эмитент, в порядке, установленном Государственной комиссией из ценных бумаг и фондового рынка, может размещать процентные, целевые и дисконтные облигации. Процентные облигации - облигации, за которыми предусматривается выплата процентных доходов.

Целевые облигации - облигации, выполнение обязательств за которыми позволяется товарами или услугами в соответствии с требованиями, установленными условиями размещения таких облигаций. Дисконтные облигации - облигации, которые размещаются по цене, ниже чем их нарицательная стоимость. Разница между ценой приобретения и нарицательной стоимостью облигации выплачивается владельцу облигации во время ее погашения и составляет доход (дисконт) за облигацией.

 Облигации могут размещаться  с фиксированным сроком погашения, единственным для всего выпуска. Досрочное погашение облигаций  за требованием их владельцев  позволяется в случае, когда такая возможность предусмотрена условиями размещения облигаций, которыми определены порядок установления цены досрочного погашения облигаций и срок, в который облигации могут быть предъявлены для досрочного погашения.

Эмитент может размещать именные облигации и облигации на предъявителя. Обращение облигаций позволяется после регистрации Государственной комиссией из ценных бумаг и фондового рынка отчета о результатах размещения облигаций и выдачи свидетельства о регистрации выпуска облигаций. 6

 В сертификате облигации отмечаются название вида ценной бумаги, наименование и местонахождение эмитента, международный идентификационный номер ценной бумаги, нарицательная стоимость облигации, общая сумма выпуска, срок погашения, размер и сроки выплаты процентов (для процентной облигации), дата принятия решения о размещении облигаций, серия и номер сертификата облигации, подпись руководителя эмитента или другого уполномоченного лица, засвидетельствованный печатью эмитента.

К сертификату процентной облигации на предъявителя добавляется купон (купонный лист). В купоне (купонном листе) отмечаются серия и номер сертификата облигации, за которой выплачиваются проценты, наименования и местонахождения эмитента, сроки выплаты процентов. На каждом купоне (купонном листе) отмечается его порядковый номер.  Продажа облигаций осуществляется в национальной валюте, а если это предусмотрено законодательством и условиями их размещения, - в иностранной валюте.

Облигации предприятий размещаются юридическими лицами только после полной уплаты своего уставного капитала. Облигации предприятий подтверждают обязательство эмитента за ними и не дают право на участие в управлении эмитентом.

Не допускается размещение облигаций предприятий для формирования и пополнения уставного капитала эмитента, а также покрытия убытков от хозяйственной деятельности путем зачисления дохода от продажи облигаций как результата текущей хозяйственной деятельности. Юридическое лицо имеет право размещать облигации на сумму, которая не превышает трехкратного размера собственного капитала или размера обеспечения, что предоставляется ей с этой целью третьими лицами. 7

 Условия размещения  облигаций, которые размещаются  акционерным обществом, могут предусматривать  возможность их конвертации в  акции акционерного общества (конвертированы облигации).

 Решение о размещении  облигаций предприятий принимается  соответствующим органом управления  эмитента согласно с нормами  законов, которые регулируют порядок  создания, деятельности и прекращения  юридических лиц соответствующей организационно-правовой формы. Регистрацию выпуска облигаций предприятий осуществляет Государственная комиссия из ценных бумаг и фондового рынка в установленном ею порядке. К облигациям местных ссуд принадлежат облигации внутренних и внешних местных ссуд.

Решение о размещении облигаций местных ссуд принимает Верховная Рада Автономной Республики Крым или городской совет в соответствии с требованиями, установленными бюджетным законодательством.  Регистрацию выпуска облигаций местных ссуд осуществляет Государственная комиссия из ценных бумаг и фондового рынка в установленном ею порядке.

 Особенности погашения  и реализации прав за облигациями  местных ссуд определяются условиями  их размещения.

Государственные облигации Украины могут быть:

• долгосрочные - свыше пяти лет;
• среднесрочные - от одного до пяти лет;
• краткосрочные - до одного года. 8

Государственные облигации Украины разделяются на облигации внутренних государственных ссуд Украины, облигации внешних государственных ссуд Украины и целевые облигации внутренних государственных ссуд Украины.

Облигации внутренних государственных ссуд Украины - государственные ценные бумаги, что размещаются исключительно на внутреннем фондовом рынке и подтверждают обязательство Украины относительно возмещения предъявителям этих облигаций их нарицательной стоимости с выплатой дохода в соответствии с условиями размещения облигаций.

Целевые облигации внутренних государственных ссуд Украины - облигации внутренних государственных ссуд, эмиссия которых является источником финансирования дефицита государственного бюджета в объемах, предусмотренных на эту цель законом о Государственном бюджете Украины на соответствующий год, и в пределах предельного размера государственного долга.

Облигации внешних государственных ссуд Украины - государственные долговые ценные бумаги, что размещаются на международных фондовых рынках и подтверждают обязательство Украины возместить предъявителям этих облигаций их нарицательную стоимость с выплатой дохода в соответствии с условиями выпуска облигаций. 9

Эмиссия государственных облигаций Украины является частью бюджетного процесса и не подлежит регуляции Государственной комиссией из ценных бумаг и фондового рынка.

Эмиссия государственных облигаций Украины регулируется законом Украины о Государственном бюджете Украины на соответствующий год, которым устанавливаются предельные размеры государственного внешнего и внутреннего долга.

Решение о размещении облигаций внешних и внутренних государственных ссуд Украины и условия их выпуска принимается согласно с Бюджетным кодексом Украины. Размещение государственных облигаций Украины осуществляется в случае соблюдения на конец года предельных размеров государственного внешнего и внутреннего долга, предусмотренных Верховной Радой Украины в законе о Государственном бюджете Украины на соответствующий год.

 Условия размещения  и погашения облигаций внутренних  государственных ссуд Украины  и целевых облигаций внутренних  государственных ссуд Украины, не  определенные условиями размещения, устанавливаются Министерством  финансов Украины в соответствии с законодательством.

Национальный банк Украины выполняет операции из обслуживания государственного долга, связанные с размещением облигаций внутренних государственных ссуд и целевых облигаций внутренних государственных ссуд Украины, их погашением и выплатой доходов за ними, а также осуществляет депозитарную деятельность относительно этих ценных бумаг. Порядок проведения операций, связанных с размещением этих облигаций, устанавливается Национальным банком Украины по согласованию с Министерством финансов Украины. Особенности осуществления депозитарной деятельности с государственными облигациями Украины определяются Государственной комиссией из ценных бумаг и фондового рынка вместе с Национальным банком Украины.

Размещение, обслуживание и погашение облигаций внешних государственных ссуд Украины осуществляет Министерство финансов Украины, которое может привлекать для этого банки, инвестиционные компании и тому подобное. Отношения между Министерством финансов Украины и этими организациями регулируются соответствующими договорами.

Продажа облигаций внутренних государственных ссуд осуществляется в национальной валюте, а облигаций внешних государственных ссуд Украины - в валюте заимствования.

Выплата доходов и погашение государственных облигаций Украины осуществляются деньгами или государственными облигациями Украины других видов при согласии сторон.

Казначейское обязательство Украины - государственная ценная бумага, что размещается исключительно на добровольных началах среди физических лиц, удостоверяет факт задолженности Государственного бюджета Украины перед владельцем казначейского обязательства Украины, дает владельцу право на получение денежного дохода и погашается в соответствии с условиями размещения казначейских обязательств Украины. 10

Объем эмиссии казначейских обязательств Украины в совокупности с эмиссией государственных облигаций внутренних государственных ссуд Украины не может превышать предельного объема внутреннего государственного долга и объема связанных с обслуживанием государственного долга расходов, определенных законом о Государственном бюджете Украины на соответствующий год.

Эмиссия казначейских обязательств Украины является частью бюджетного процесса и не подлежит регуляции Государственной комиссией из ценных бумаг и фондового рынка. Погашение и уплата дохода по казначейским обязательствам Украины гарантируется доходами Государственного бюджета Украины.

 Казначейские обязательства  Украины могут быть:

• долгосрочные - свыше пяти лет;
• среднесрочные - от одного до пяти лет;
• краткосрочные - до одного года. 11

Эмитентом казначейских обязательств Украины выступает государство в лице Министерства финансов Украины по поручению Кабинета Министров Украины. Казначейские обязательства Украины могут быть именными или на предъявителя. Казначейские обязательства Украины размещаются в документарной или без документной форме. В случае размещения казначейских обязательств Украины в документарной форме выдается сертификат.

В сертификате казначейского обязательства Украины отмечаются вид ценной бумаги, наименования и местонахождения эмитента, сумма платежа, дата выплаты денежного дохода, дата погашения, указания места, в котором должно быть осуществлено погашение, дата и место выдачи казначейского обязательства Украины, серия и номер сертификата казначейского обязательства Украины, подпись руководителя эмитента или другого уполномоченного лица, засвидетельствованный печатью эмитента. В сертификате именного казначейского обязательства Украины также отмечается имя владельца. Особенности погашения и реализации прав по казначейским обязательствам Украины определяются условиями их размещения.

 Решение о размещении  казначейских обязательств Украины  принимается согласно с Бюджетным  кодексом Украины. В решении предусматриваются  условия размещения и погашения казначейских обязательств Украины.

 Условия размещения  казначейских обязательств Украины  могут предусматривать их погашение  путем уменьшения обязательств  перед Государственным бюджетом  Украины владельца казначейского  обязательства Украины на стоимость этого обязательства.

Особенности осуществления депозитарной деятельности с казначейскими обязательствами Украины определяются Государственной комиссией из ценных бумаг и фондового рынка вместе с Национальным банком Украины.

Инвестиционный сертификат - ценная бумага, которая размещается инвестиционным фондом, инвестиционной компанией, компанией из управления активами паевого инвестиционного фонда и удостоверяет право собственности инвестора на частицу в инвестиционном фонде, взаимном фонде инвестиционной компании и паевом инвестиционном фонде. 12

Эмитентом инвестиционных сертификатов выступает инвестиционный фонд, инвестиционная компания или компания из управления активами паевого инвестиционного фонда. Количество провозглашенных инвестиционных сертификатов паевого инвестиционного фонда отмечается в проспекте эмиссии. Срок размещения инвестиционных сертификатов

открытого и интервального паевых инвестиционных фондов не ограничивается. 13

Инвестиционные сертификаты могут предоставлять его владельцу право на получение дохода в виде дивидендов. Дивиденды за инвестиционными сертификатами открытого и интервального паевого инвестиционных фондов не насчитываются и не платятся.

Размещение производных (деривативов) ценных бумаг, базовым активом которых является право на получение инвестиционных сертификатов, не допускается.

Особенности эмиссии, размещения, обращения, учета и погашения инвестиционных сертификатов определяются соответствующим законодательством.

Сберегательный (депозитный) сертификат - ценная бумага, которая подтверждает сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (владельца сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и процентов, установленных сертификатом, в банке, который его выдал. 14

 Сберегательные (депозитные) сертификаты размещаются на определенный срок (под проценты, предусмотренные условиями их размещения). Сберегательные (депозитные) сертификаты могут быть именными или на предъявителя. Именные сберегательные (депозитные) сертификаты размещаются в без документной форме, а на предъявителя - в документарной.

 В сберегательном (депозитному) сертификате в документарной  форме отмечаются вид ценной  бумаги, наименования и местонахождения  банка, что выпустил сертификат, серия и номер сертификата, дата  выпуска, сумма депозита, процентная ставка, срок получения вклада, подпись руководителя банка или другого уполномоченного лица, засвидетельствованный печатью банка.

Отступление сберегательного (депозитного) сертификата осуществляется путем заключения договора между лицом, что отступает права за сертификатом, и лицом, что приобретает эти права.