Ценные бумаги, как объект гражданского права

 

Введение

 

Говоря о ценных бумагах  в российской действительности необходимо упомянуть об их несомненной значимости в ходе применения соответствующих  норм права к обороту ценных бумаг. Помимо собственно денег в гражданском  обороте участвуют иные денежные документы, особое место среди которых  и занимают ценные бумаги. Их распространенность в хозяйственном обороте обусловлена  тем, что, обладая определенной стоимостью, они, наряду с деньгами, служат удобным  средством обращения и платежа, выполняют роль кредитного инструмента  и обеспечивают упрощенную передачу прав на различные блага. 

Оборот ценных бумаг определяется рядом нормативных актов, важнейшим из которых является Гражданский кодекс РФ, а также федеральный закон РФ "О рынке ценных бумаг" и другие нормативно-правовые акты.

Ценные бумаги - необходимый атрибут всякого  рыночного хозяйства. Ранее во внутреннем гражданском обороте находилось лишь минимальное количество ценных бумаг, в основном выпущенных государством: облигации, предъявительские сберкнижки и аккредитивы, а в расчетах между  юридическими лицами мог использоваться расчетный чек. 
С переходом к рыночной экономике оборот ценных бумаг резко возрос, стал формироваться их рынок.

Актуальностью курсовой работы является ценная бумага как атрибут  всякого рыночного хозяйства.

Объектом данной курсовой работы является система правовых норм, регулирующих ценные бумаги.

Предметом исследования работы является ценная бумага.

Цель данной работы ценные бумаги, как объекты гражданского права.

Цель данной курсовой работы – исследование ценных бумаг как  объектов гражданского права.

Задачами данной курсовой работы являются:

1.изучить понятие, признаки ценных  бумаг;

2. рассмотреть правовое регулирование   ценных бумаг;

3. Проанализировать нормативно- правовые  акты;

Методами исследования курсовой работы является: анализ, синтез, сравнение, обобщение.

Методологической базой для написания моей курсовой работы послужило: Федеральный Закон № 39-ФЗ « О рынке ценных бумаг», Гражданский Кодекс РФ Глава 7 « Ценные бумаги».

Структура курсовой работы- курсовая работы состоит из введения, двух глав, заключения  и библиографического списка.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Характеристика ценных бумаг как объектов гражданских прав

 

 

1. 1Понятие и признаки ценных бумаг

 

Ценная бумага - является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении [ст.142 ГК РФ].

Документ считается ценной бумагой  только в случае, если имеются соответствующие  реквизиты и соблюдена соответствующая  для конкретного вида ценной бумаги форма. В противном случае такая  «ценная бумага» ничтожна  и не порождает прав и обязанностей, которые имели бы место при отсутствии пороков содержания и формы документа. 

   Отличительной особенностью всех ценных бумаг является необходимость их предъявления для осуществления прав, удостоверенных ценными бумагами.   

 В исключительных случаях  закон предусматривает  осуществление или передачу прав по ценной бумаге без ее передачи путем закрепления прав и обязанностей в специальном реестре и с помощью компьютерной записи.   

 Особенностью всех ценных  бумаг также является возможность  их широкого обращения, за счет  упрощенного порядка передачи  ценной бумаги первоначальным  владельцем последующему. Способ  передачи зависит от вида ценной  бумаги: именная, ордерная и на  предъявителя.    

 В зависимости от вида  ценной бумаги субъектами прав, удостоверенных ценной бумагой  могут быть:

      1. Предъявитель (ценная бумага на предъявителя)
      2. Лицо, указанное в ценной бумаге (именная)
      3. Управомоченное лицо (ордерная)

 

     По общему  правилу для реализации прав, выраженных в ценной бумаге  ее держатель не должен доказывать  правомерность владения ценной  бумагой.    

 Передача именных ценных  бумаг возможна только в обычном  гражданско-правовом обороте путем  заключения сделки. Права по ордерной  ценной бумаге могут осуществляться  с помощью передаточной надписи  – индоссамента, который бывает  именным, ордерным и бланковым.  Индоссамент – односторонняя  сделка, по которой все права,  удостоверенные ценной бумагой  и принадлежащие прежнему лицу (индоссант), учинившему надпись,  переходят к новому владельцу  (индоссат).      

Форма ценной бумаги имеет целый ряд реквизитов, или экономических характеристик, наряду с их сущностным («капитальным») содержанием.

   Совокупность этих признаков, присущих ценной бумаге, составляет ее экономическое содержание.

Набор характеристик, которыми обладает любая ценная бумага, включает:

Временные характеристики:

  • срок существования: когда выпущена в обращение, на какой период времени или бессрочно;

Пространственные характеристики:

  • форма существования: бумажная, или, выражаясь юридически, документарная форма, или безбумажная, бездокументарная форма;
  • национальная принадлежность: ценная бумага отечественная или другого государства, т. е. иностранная;

Рыночные характеристики:

  • порядок фиксации владельца: на предъявителя или на конкретное лицо (юридическое, физическое);
  • форма выпуска: эмиссионная, т. е. выпускаемая отдельными сериями, внутри которых все ценные бумаги совершенно одинаковы по своим характеристикам, или неэмиссионная (индивидуальная);
  • вид эмитента, т. е. того, кто выпускает на рынок ценную бумагу: государство, корпорации, частные лица;
  • степень обращаемости: свободно обращается на рынке или есть ограничения;
  • уровень риска: высокий, низкий и т. п.;
  • наличие начисляемого дохода: выплачивается какой-то доход или нет;
  • порядок передачи (форма обращения): вручение, уступка прав требования: цессия или индоссамент;
  • регистрируемость: регистрируемая или нерегистрируемая;
  • вид номинала: постоянный или переменный.

Обязательные признаки ценной бумаги - это  наличие определенных реквизитов:

    1. Наименование ценной бумаги;
    2. Дата оформления ценной бумаги (внесения средств);
    3. Полное наименование и место нахождения юридического лица – эмитента;
    4. Номинальная стоимость ценной бумаги;
    5. Имя держателя (владельца), только для именной ценной бумаги;
    6. Срок платежа (востребования) суммы;
    7. Вид доходности ценной бумаги – процентные, в которых указывается процентная ставка и сумма причитающихся процентов;
    8. дисконтные; беспроцентные.
    9. Другие реквизиты, зависящие от вида и предназначения ценной бумаги.

 

                             

 

 

 

1.2 Правовое регулирование  ценных  бумаг

 

Действующее законодательство России предоставляет юридическим лицам  широкие возможности на выпуск ценных бумаг и операции с нами. В основном возникающие при этом правоотношения носят гражданско-правовой характер, и их содержание рассматривается в курсе гражданского права. Однако специфика этих отношений определяет необходимость применения также финансово-правового регулирования во многих операциях с ценными бумагами. Так, нормами финансового права регулируются порядок выпуска и регистрации ценных бумаг на территории Российской Федерации, многие отношения, связанные с ценными бумагами, одним из субъектов которых выступают банки.

Рынок ценных бумаг в Российской Федерации регулируется государством. В целях совершенствования такого регулирования, пресечения злоупотреблений  и нарушений прав граждан в  этой Указом Президента РФ “О мерах  по государственному регулированию  рынка ценных бумаг в Российской Федерации” определены способы и  методы государственного регулирования  деятельности на рынке ценных бумаг. Оно осуществляется путём:

а) лицензирования деятельности банков, страховых и иных кредитно-финансовых учреждений, профессиональных участников рынка ценных бумаг и фондовых бирж и обеспечения контроля за их деятельностью;

б) закрепления и пресечения деятельности юридических лиц и граждан  на рынке ценных бумаг без получения  соответствующих лицензий;

в) контроля за соблюдением эмитентами порядка регистрации эмиссии  ценных бумаг и условий их размещения, предусмотренных проспектами эмиссии, а также контроля за достоверностью предоставляемой эмитентами информации;

г) создания системы обеспечения  прав инвесторов и контроля за соблюдением  их прав эмитентами ценных бумаг, банками, страховыми и иными кредитно-финансовыми учреждениями, профессиональными участниками рынка ценных бумаг и фондовыми биржами.

Федеральным государственным органом, регулирующим деятельность, связанную  с рынком ценных бумаг, является Федеральная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку при Правительстве Российской Федерации.

В компетенции этой комиссии входит принятие обязательных для федеральных  органов исполнительной власти, органов  исполнительной власти субъектов Российской Федерации, органов местного самоуправления и участников рынка ценных бумаг  постановлений и распоряжений по вопросам регулирования рынка ценных бумаг, деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаги их объединений и контроль за соблюдением  законодательных и нормативных  актов. Проекты нормативных актов  по вопросам рынка ценных бумаг, деятельности профессиональных участников рынка  ценных бумаг и их объединений, разрабатываемые  государственными органами в пределах их компетенции, подлежат обязательному  согласованию с Федеральной комиссией.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Общая характеристика отдельных  видов ценных бумаг

 

2.1 Классификации ценных бумаг

 

Классификация ценных бумаг - это деление ценных бумаг на виды по определенным признакам.

В зависимости от различных  характеристик ценные бумаги классифицируют следующим образом:

Виды ценных бумаг по сроку  существования:

  • срочные (срок существования ограничен во времени);
  • бессрочные (срок существования не ограничен во времени);

Ценные бумаги, выпускаемые  на весь срок существования лица, обязанного по ним, напрямую не связаны с каким-либо временным периодом, а потому они  есть бессрочные бумаги. К ним обычно относятся акции. Ценные бумаги, выпускаемые  на какой-то ограниченный период времени, независимо от того, задан он при  выпуске ценной бумаги или будет  определен в ходе ее обращения, составляют группу срочных ценных бумаг.

Срочные ценные бумаги имеют  установленный при их выпуске  срок существования или порядок  установления этого срока. Обычно срочные  бумаги делятся на три подвида:

  • краткосрочные, имеющие срок обращения до 1 года;
  • среднесрочные, имеющие срок обращения от 1 года до 5лет;
  • долгосрочные, имеющие срок обращения от 5 до 30 лет (ипотечные ценные бумаги по законодательству можно выпускать со сроком обращения до 40 лет).

Срочные ценные бумаги, срок обращения которых ничем не регламентирован, т. е. они существуют до момента погашения, дата которого никак не обозначена при выпуске ценной бумаги, а установлен лишь порядок их гашения (выкупа), называются отзывными.

Виды ценных бумаг по форме  существования:

  • бумажные, или документарные;
  • безбумажные, или бездокументарные;

Классическая форма существования  ценной бумаги — это бумажная форма, при которой ценная бумага существует в форме документа. Развитие рынка  ценных бумаг требует перехода многих видов ценных бумаг, прежде всего  эмиссионных, к бездокументарной форме  существования.

Виды ценных бумаг по национальной принадлежности:

  • национальные (российские);
  • иностранные;

Виды ценных бумаг по форме  владения:

  • предъявительские, или ценные бумаги на предъявителя;
  • именные, которые содержат имя своего владельца и зарегистрированы в реестре владельцев данной ценной бумаги;

Владение ценной бумагой  может быть именное или на предъявителя. Предъявительская ценная бумага не фиксирует  имя ее владельца, и ее обращение  осуществляется путем простой передачи от одного лица к другому. Именная  ценная бумага содержит имя ее владельца  и, кроме того, регистрируется в специальном  реестре. Обычно она передается по соглашению сторон или путем цессии.

Если именная ценная бумага передается другому лицу путем совершения на ней передаточной надписи (индоссамента), или приказа ее владельца, то она  называется ордерной ценной бумагой.

Виды ценных бумаг по форме  выпуска:

  • эмиссионные, т. е. выпускаемые в обращение крупными партиями, внутри которых все ценные бумаги абсолютно идентичны;
  • неэмиссионные, обычно выпускаемые поштучно, или небольшими партиями без государственной регистрации;

Выпуск ценных бумаг может  сопровождаться или не сопровождаться их обязательной регистрацией в органах  государственного управления. Обычно государственной регистрации подлежат эмиссионные ценные бумаги, так как их выпуск затрагивает интересы большого числа участников рынка. По российскому законодательству обязательной регистрации подлежат выпускаемые акции, облигации, банковские сертификаты (регистрируются Центральным банком) и закладные. Остальные виды российских ценных бумаг, независимо от размеров их выпуска, государственной регистрации не подлежат.

Эмиссионные ценные бумаги выпускаются обычно крупными сериями, которые подлежат государственной  регистрации. Это обычно акции и  облигации. Неэмиссионные ценные бумаги выпускаются без какой-либо государственной  регистрации.

Виды ценных бумаг по виду эмитента:

  • государственные ценные бумаг — это обычно различные виды облигаций, выпускаемые государством;
  • негосударственные, или корпоративные — это ценные бумаги, которые выпускаются обращение корпорациями (компаниями, банками, организациями) и даже частными лицами.

Государственные ценные бумаги — ценные бумаги, выпускаемые государством. Они занимают особое место в ряду ценных бумаг.

Государство не является капиталистом и не использует привлекаемые через  ценные бумаги денежные средства для  получения дохода, оно лишь перераспределяет их через государственный бюджет или через свою финансовую систему, т. е. выступает посредником. Следовательно, государственные ценные бумаги — это не представитель непосредственно функционирующего капитала, а представитель капитала, которого у государства нет, который окольными путями возвращается в экономику (через зарплату государственных служащих, военных, закупку товаров, например, военной техники и др.). Поэтому государственные ценные бумаги — это косвенный представитель действительного капитала.

Виды ценных бумаг по уровню риска:

  • низкорисковые;
  • среднерисковые;
  • высокорисковые;

Виды ценных бумаг по степени  обращаемости:

  • рыночные, или свободнообращающиеся;
  • нерыночные, которые выпускаются эмитентом и могут быть возвращены только ему; не могут перепродаваться;

Основные виды ценных бумаг  являются рыночными, т. е. могут свободно продаваться и покупаться на рынке. Однако в ряде случаев обращение  ценных бумаг может быть ограничено, и ценную бумагу нельзя продать никому, кроме того, кто ее выпустил, и  то через оговоренный срок. Такие  бумаги называются нерыночными.

Виды ценных бумаг по форме  привлечения капитала:

  • долевые, или владельческие, которые отражают долю в уставном капитале общества;
  • долговые, которые представляют собой форму займа капитала (денежных средств).

Виды ценных бумаг по виду номинала:

  • с постоянным номиналом;
  • с переменным номиналом;

По российскому законодательству каждая ценная бумага имеет свой номинал  или номинальную стоимость. Однако в мировой практике разрешается  выпуск, например, акций без денежного  номинала, или с нулевым номиналом. В этом случае указывается, какую  долю в уставном капитале составляет одна акция, а потому ее номинал, исчисленный  путем деления уставного капитала на число акций, меняется каждый раз  с изменением размеров этого капитала, а не остается неизменным как в  случае, когда номинал ценной бумаги задан при ее выпуске. Если ценная бумага выпускается с указанием  денежного номинала, то это бумага с постоянным номиналом. Если ценная бумага выпускается без денежного номинала (с нулевым номиналом), то это бумага с переменным номиналом.

Виды ценных бумаг по форме  обслуживания капитала:

  • Инвестиционные (капитальные) ценные бумаги являются объектом для вложения денег как капитала, т. е. с целью получения дохода.
  • Неинвестиционные ценные бумаги обслуживают денежные расчеты на товарных или других рынках. Обычно в этой роли выступают коносаменты, складские свидетельства, векселя.

Виды ценных бумаг по наличию  начисляемого дохода:

  • бездоходные;
  • с начисляемым доходом;

С точки зрения начисляемого дохода ценные бумаги, как правило, являются доходными, но могут быть и  бездоходными, когда для их владельца  они есть простое свидетельство  на товар или на деньги, а не на капитал. Доход по ценной бумаге может  начисляться в форме дивиденда (акции), процента (долговые бумаги) или  дисконта, т. е. разницы между номиналом  ценной бумаги и более низкой ценой  ее приобретения.

 

2.2 Виды ценных бумаг

 

К ценным бумагам относятся: облигации, вексель, акция, чек, сертификат, коносамент и приватизационный чек.

1. Облигации    

 Облигация удостоверяет  внесение ее владельцем денежных  средств на сумму, указанную  в облигации. Она содержит право  ее владельца на получение  номинальной стоимости и фиксированного  процента.   

 Виды облигаций:   

1. в зависимости от субъекта выпускающего облигацию:

    1. государственные наиболее привлекательные на фондовом рынке, т.к. обязательства по ним исполняются государством.
    2. муниципальные
    3. юридических лиц.

 

   2. по наличию указания имени владельца:

    1. Именные – имя владельца облигации регистрируется в специальной книге, обычно бескупонные.
    2. На предъявителя

 

   3. по виду выплат доходов:

    1. Процентные – доход выплачивается  путем оплаты купонов или при погашении займа начислением процентов к номиналу в фиксированном размере.
    2. Целевые (беспроцентные) – содержит право на приобретение соответствующих товаров и услуг, доход не выплачивается.

 

   4. по кругу субъектов, среди которых размещаются: 

      1. Свободно обращающиеся – любой субъект может быть владельцем
      2. Ограниченного круга – круг субъектов специально оговаривается при выпуске

5. по форме оплаты:

      1. валюте России
      2. в иностранной валюте

 

     Различают также другие виды  облигаций:  

 Ипотечные – долгосрочные ценные бумаги, выпускаемые под обеспечение недвижимым имуществом (земля, производственные и жилые здания) и приносящие твердый процент.   

 Серийные облигации – срок погашения установлен через определенные периоды времени и определенные сериями выпуска.   

 Дисконтная – облигация, продаваемая по цене ниже ее номинала, как правило, на вторичном рынке.  

 Рентная – облигация, не имеющая срока погашения и приносящая владельцу процент  

 Купонная – облигация на предъявителя, содержащая процентные купоны, которые отрезаются по мере наступления срока платежей и представляются владельцем для уплаты процентов.  

 Конвертируемая – облигация, которая выпускается под заемный капитал с правом конверсии (замены) через определенный срок по заранее установленной цене в обычные или привилегированные акции.

2. Вексель     

 Вексель – (с немецкого  – обмен) вид ценной бумаги, абстрактное денежное обязательство  строго установленной законом  формы, безусловный и бесспорный  долговой документ.   

 Лицо, обозначенное в  качестве получателя на самом  векселе, называется первым векселедержателем  или ремитентом. Передача векселя  осуществляется путем совершения  непрерывного ряда надписей на  обороте векселя – индоссаментов.  Лицо, принявшее на себя обязательство уплатить по векселю – акцептант.         

 Различают два основных  вида векселя:  

 1. Простой – ничем не обусловленное обязательство лица, его выдавшего, об уплате означенной суммы денег по требованию или в определенный срок поименованному в векселе лицу или его приказу (т.е. другому указанному им лицу).  

 2.Переводный вексель (тратта)  отличается от простого тем, что плательщиком  обычно является не векселедатель, а третье лицо (акцептант) обычно банк, который путем акцепта принимает на себя обязательство осуществить оплату.   

 Основываясь на других  основаниях векселя можно классифицировать  на другие виды: 

    1. Иностранный и отечественный
    2. Коммерческий, товарный и документированный
    3. Краткосрочный, «короткий» и срочный
    4. Казначейский и банковский
    5. Бодмерейный и  гарантированный   и  др.

 

     Как и любая другая ценная  бумага, вексель бывает именным,  ордерным и на предъявителя.

3. Чек    

 Это ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное  распоряжение чекодателя банку  произвести платеж указанной  в нем суммы чекодержателю.  Главным отличием чека от векселя  состоит в том, что оплата  по векселю должна осуществляться  в сроки, указанные в нем,  а по чеку срок оплаты установлен  законодательством.    

 Чек бывает именным,  ордерным и на предъявителя.    

 Различают также другие  виды чеков:

  1. Дорожный – как средство обеспечения валютных туристов, сумма выплачивается по образцу подписи.
  2. Банковский – для осуществления коммерческих платежей нетоварного характера.
  3. Возвратный – выписывается в пользу банка-плательщика – члена расчетной палаты в случае оплаты им неправильно оформленных документов.
  4. Лимитированный – расчетный чек, общая сумма выдаваемых чеков ограничена пределом. Применяются для расчетов на месте с поставщиками (подрядчиками). Эти чеки оплачиваются банком независимо от наличия средств на расчетном счете чекодателя. Срок предъявления в банк ограничен 10 днями со дня выдачи. Подписывается лицами, имеющими право первой и второй подписи. Не обменивается на наличные деньги.
  5. Расчетный – форма безналичного расчета между юридическими лицами. Обеспечивает гарантию того, что деньги по счету получит только фирма, которой они предназначены. Данный чек, перечеркнут полосой по диагонали снизу слева вверх направо.

4. Акция    

 Акция – ценная  бумага, удостоверяющая долевое  участие ее владельца в капитале  коммерческой организации (эмитента), и дающая право на получение  части прибыли в виде дивидендов, управлении организацией и на  получение доли имущества пропорционально  вкладу в уставный капитал,  в случае ликвидации. Акция неделима.