Ценные бумаги как объекты гражданских прав. 6

Федеральное агентство по образованию Российской Федерации

Государственное образовательное учреждение высшего

профессионального образования

«Российский государственный профессионально-педагогический 

университет» 

Институт социологии и права

Кафедра права 
 
 
 
 
 
 
 
 

ЦЕННЫЕ  БУМАГИ КАК ОБЪЕКТЫ  ГРАЖДАНСКИХ ПРАВ

Курсовая  работа по гражданскому праву 
 
 
 

Исполнитель: студент группы ЗДД-215С 

                                                                Научный руководитель:            

                                                     Екатеринбург 2011

                                                 оглавление 
 

Введение…………………………………………………………………………...3 

1. ЦЕННЫЕ БУМАГИ……………………………………………………………6

               1.1 Понятие………………………………………………………………6

               1.2 Свойства……………………………………………………………11 

2. Основные виды  ценных бумаг………………………………........15

               2.1 Акция……………………………………………………………….15

               2.2 Облигация…………………………………………………………..18

             2.3 Вексель…………………………………………………………….21

           2.4 Чек………………………………………………………………….23 

3. Порядок обращения  ценных бумаг……………………………...26 
 

Заключение……………………………………………………………………….30 

Список  использованных источников……………………………………….......32 
 
 

Введение 

     Переход Российской Федерации к рыночным отношениям обусловил распространение  и широкое использование в  экономике страны ценных бумаг разного  вида, которые являются ныне важным и практически удобным инструментом во многих сферах имущественного оборота, прежде всего, при кредитовании и  расчетах. Ценные бумаги способны упрощать и ускорять имущественный оборот, а в ряде случаев дают их владельцам дополнительные гарантии.

     Ценной  бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной  формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление  или передача которых возможны только при его предъявлении. С передачей  ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности. В случаях, предусмотренных законом или  в установленном им порядке, для  осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, достаточно доказательств  их закрепления в специальном  реестре (обычном или компьютеризованном).¹

     Ценные  бумаги – необходимый атрибут  рыночного хозяйства. Как объекты  гражданских прав они относятся  к вещам, будучи их особой разновидностью. Гражданский Кодекс РФ включает главу  о ценных бумагах как объектах гражданских прав. В соответствии с принципами построения ГК седьмая  глава содержит общие для всех видов ценных бумаг вопросы. Особенности  выпуска и обращения отдельных  видов ценных бумаг регулируются специальными актами, положения которых  конкретизируют и дополняют нормы  ГК.

     Основы  правового регулирования ценных бумаг определяет гл. 7 ГК. Более подробно выпуск и обращение ценных бумаг  регулируются Законом о рынке  ценных бумаг, Законом об акционерных  обществах, иными законами и нормативными актами о ценных бумагах отдельных  видов. Изданы разъяснения Пленумов ВС РФ и ВАС РФ о применении норм законодательства о ценных бумагах, которые будут названы в последующих параграфах настоящей главы.

     Рынок ценных бумаг является составной  частью рынка любой страны. Это  молодой динамичный рынок, с быстро нарастающими объектами операций, все более изощренными методами и новыми инструментами реализации каких-либо проектов. Как и другие рынки представляют собой сложную организационно-экономическую систему с высоким уровнем целостности и законченности технологических циклов. Его задача состоит в следующем: обеспечить, возможно, более полный и быстрый перелив сбережений и инвестиции по цене, которая устраивала бы обе стороны. Рынок ценных бумаг - это рынок, который опосредует кредитные отношения и отношения совладения с помощью ценных бумаг. Особенностью привлечения финансовых средств, с помощью ценных бумаг является то, что, как правило, они могут обращаться на рынке. В то же время его действия не затрагивают и не нарушают сам процесс производства, так как деньги не изымаются из предприятия, которое продолжает функционировать. Возможность свободной купли - продажи ценных бумаг или какого либо другого договора, позволяет вкладчику гибко определять время, на которое он желает разместить свои средства в тот или иной хозяйственный проект. В принципе можно сказать о том, что сама ценная бумага служит своего рода регулятором отношений в сфере экономики в современной жизни.

        Объектом исследования настоящей курсовой работы являются общественные отношения, возникающие в сфере объектов гражданского права.

     Предметом исследования – ценные бумаги, как  составная часть института объектов гражданского права.

     Целью исследования является изучение теоретических  положений и практических рекомендаций, направленных на совершенствование  правового регулирования отношений  в сфере рынка ценных бумаг.

     Поставленная  цель определят следующие задачи:

     1. Изучение понятия и свойств ценных бумаг.

     2. Определение видов ценных бумаг.

     3. Характеристика отдельных видов ценных бумаг.

     4. Описание порядка обращения ценных бумаг.

     Структура работы: представленная курсовая работа состоит из введения, трёх глав, заключения, списка источников. 

1. ЦЕННЫЕ  БУМАГИ

          1.1 Понятие 

     ГК  содержит легальное определение  ценной бумаги. Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением  установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление  или передача которых возможны только при его предъявлении².

     Возникновение таких объектов гражданских прав, как ценные бумаги, было вызвано  необходимостью включения в оборот объектов невещественного характера - имущественных прав. Использование  ценных бумаг позволяет повысить оборотоспособность материальных объектов гражданских прав, поскольку не требует совершения действий непосредственно с вещами - достаточно передать бумагу, чтобы передать право на вещь. Ценные бумаги способны в некоторой степени выступать заменителем денег или средством кредита - вместо погашения долга в денежной форме могут быть переданы ценные бумаги на сумму долга.

     Ценной  бумагой документ является лишь в  случае, если такой статус придается  ему законом. К примеру, не служит ценной бумагой долговая расписка, удостоверяющая наличие и размер долга по договору займа. Ценная бумага, являясь вещью, обладает ценностью  не в силу ее естественных свойств, а в связи с закреплением в  ней определенного права.³

     Ценные  бумаги относятся к движимым, неделимым  вещам и могут являться либо родовыми, либо индивидуально-определенными  вещами. Легальное определение ценной бумаги, содержащееся в ст. 142 ГК, позволяет  выделить признаки такого объекта гражданских  прав.

     Во-первых, ценная бумага должна соответствовать  предусмотренным законом либо в  установленном им порядке требованиям  к ее форме и реквизитам. Требования к форме и реквизитам устанавливаются применительно к каждому виду ценной бумаги.

     Под требованиями к форме ценной бумаги понимают правила о способе фиксации удостоверяемых ею прав. В традиционном понимании ценная бумага представляет собой документ, в котором указаны  удостоверяемые бумагой права, т.е. она существует в мире вещей. Однако в настоящее время с расширением  возможностей бездокументарной формы  фиксации информации (ее закрепления  на магнитных, электронных носителях) получают все большее распространение  бездокументарные ценные бумаги. Они  существуют в форме записей на лицевом счете, открытом ее владельцу  в системе реестра владельцев ценных бумаг, или на специальном  счете (счете депо) в депозитарии⁴. На такую фиксацию имеет право лицо, получившее специальную лицензию. Лицо, осуществляющее бездокументарную фиксацию прав, выдает обладателю права по его требованию документ, свидетельствующий о закрепленном праве. Бездокументарная форма используется, например, при выпуске акций; при этом на счета инвесторов (владельцев) зачисляется общее количество приобретенных ими ценных бумаг.

     Согласно  ГК к бездокументарным ценным бумагам  применяются общие правила, установленные  для ценных бумаг, если иное не вытекает из особенностей фиксации⁵. Так, бездокументарные ценные бумаги становятся объектами сделок купли-продажи, дарения, мены, залога и др. В то же время фиксация прав владельца в специальном реестре или депозитарии подтверждает совокупность принадлежащих владельцу имущественных прав, но не приводит к созданию бумаги в виде традиционного документа. Бездокументарные бумаги как бестелесные вещи неспособны к фактическому завладению, их невозможно вручить, физически изъять.

     Некоторые виды ценных бумаг могут выпускаться  только в бездокументарной форме. К ним относятся, например, именные эмиссионные ценные бумаги, за исключением случаев, предусмотренных законом⁶, ипотечные сертификаты участия⁷. Другие виды ценных бумаг могут выпускаться лишь в документарной форме - в форме письменного документа, как правило (но не всегда), составленного на бланке определенного образца, содержащего определенную степень защиты от подделки (например, вексель⁸, эмиссионные ценные бумаги на предъявителя.

     Реквизитами ценной бумаги являются те сведения и  признаки, которые должны содержаться  в ценной бумаге данного вида в  силу закона или в установленном  им порядке. К примеру, реквизиты  простого и переводного векселей устанавливаются в Положении  о переводном и простом векселе реквизиты закладной - в Законе об ипотеке. Нарушение требований к форме и реквизитам ценной бумаги влечет ничтожность ценной бумаги⁹.

     Во-вторых, в ценной бумаге должны быть указаны  удостоверяемые ею имущественные права, реализовать которые сможет ее законный владелец. Виды прав, которые удостоверяются ценными бумагами, определяются соответствующим  законом, придающим документу статус ценной бумаги, или в установленном  им порядке¹⁰. В ряде случаев наряду с имущественными правами ценная бумага может закреплять и связанные с ними неимущественные права. К примеру, акция предоставляет как имущественные права - право на получение дивидендов от деятельности акционерного общества и ликвидационного остатка при его ликвидации, так и неимущественные - право на участие в управлении обществом, на получение информации о деятельности общества.

     В-третьих, закрепленные в ценной бумаге права  могут осуществляться или передаваться другому лицу только при предъявлении самой ценной бумаги. Таким образом, права, удостоверенные ценной бумагой, и сама бумага неразрывно связаны между собой. Невозможно передать права, удостоверенные ценной бумагой, без передачи самой бумаги, как невозможно и передать эти права частично.

     В случаях, предусмотренных законом  или в установленном им порядке, для осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления  в специальном реестре (обычном  или компьютеризованном)¹¹. Это правило действует в отношении бездокументарных ценных бумаг (они не существуют в виде самостоятельного документа и поэтому не могут быть предъявлены) и некоторых документарных бумаг, например эмиссионных ценных бумаг на предъявителя, подлежащих хранению в определенном эмитентом депозитарии, - эмиссионные ценные бумаги с обязательным централизованным хранением¹². В этих случаях все сделки с ценными бумагами совершаются при обращении к лицу, которое осуществляет фиксацию прав. Право на ценную бумагу переходит к новому владельцу с момента внесения приходной записи по лицевому счету или счету депо¹³. Такой способ передачи прав называют трансфертом¹⁴.

     Существенным  признаком ценной бумаги является ее публичная достоверность: должник  обязан произвести исполнение держателю  ценной бумаги, лишь убедившись, что  она соответствует установленным  для нее обязательным формальным признакам. Это свойство вытекает из принципа абстрактности удостоверенного  ценной бумагой обязательства: ценная бумага, составленная с соблюдением  формы и обязательных реквизитов, не может быть оспорена должником  по удостоверенному бумагой обязательству  со ссылкой на отсутствие основания  обязательства или его недействительность. Эти правила, однако, относятся лишь к добросовестному держателю. В случае же обнаружения в ценной бумаге ложных сведений (подлог бумаги) либо обнаружения фальшивости (поддельности) ценной бумаги ее владелец вправе предъявить лицу, передавшему ему эту бумагу, требование о надлежащем исполнении обязательства, содержащегося в ценной бумаге, и о возмещении причиненных убытков¹⁵. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Свойства

     Ценные  бумаги разнообразны по своим правовым свойствам, и их классификация проводится по различным основаниям. Прежде всего ценные бумаги различаются в зависимости от того, какого рода обязательство (имущественное право) удостоверено ею. Денежное обязательство может быть удостоверено векселем, чеком, облигацией, депозитным или сберегательным сертификатом (денежной бумагой). Корпоративные обязательства удостоверяются акцией, являющейся корпоративной бумагой. Товарные ценные бумаги удостоверяют права на товары и услуги. Таковыми являются, к примеру, жилищные сертификаты и целевые товарные облигации. К ним относятся и товарораспорядительные ценные бумаги (коносамент, складское свидетельство, закладная), удостоверяющие право на распоряжение и получение соответствующего имущества.

     По способу выпуска  различаются эмиссионные и не эмиссионные ценные бумаги. Эмиссионными являются ценные бумаги, выпускаемые в массовом порядке (выпусками) для обращения на организованном рынке (акции, облигации, производные от них бумаги). Независимо от времени их приобретения эмиссионные ценные бумаги одного выпуска удостоверяют равный объем и сроки осуществления удостоверенных ими прав. Выпуск и обращение эмиссионных ценных бумаг регулируются Законом о рынке ценных бумаг. Не эмиссионные ценные бумаги выпускаются (выдаются) по мере необходимости и удостоверяют индивидуальный объем прав (векселя, чеки, коносаменты, складские свидетельства и др.).

     В зависимости от эмитента ценные бумаги могут быть государственными, муниципальными или  частными. Эти бумаги различаются  тем, каким имуществом обеспечены удостоверенные ими обязательства. Так, обязательства  Российской Федерации обеспечены всем находящимся в федеральной собственности  имуществом. Эти обязательства могут  быть краткосрочными (до года), среднесрочными (от 1 года до 5 лет) и долгосрочными (от 5 до 30 лет). Долговые обязательства субъектов РФ гарантированы имуществом соответствующего субъекта, они погашаются в сроки, определенные условиями заимствования, не превышающие 30 лет. Обязательства муниципальных образований обеспечены имуществом этих образований, их срок не может превышать 5 лет. Обязательства частных лиц обеспечены имуществом этих лиц.

     Необходимость выпуска государственных или  муниципальных ценных бумаг может  возникнуть в условиях дефицита соответствующего бюджета. Государственные или муниципальные  обязательства появляются в результате государственного, муниципального займа, долг по которому оформляется ценными  бумагами, как правило, облигации.

     По  способу определения различаются предъявительские, именные и ордерные ценные бумаги¹⁶. От вида ценной бумаги зависит, в частности, способ передачи прав по такой бумаге. Возможность выпуска той или иной ценной бумаги в качестве предъявительской, именной или ордерной может быть исключена законом.

     Права, удостоверенные предъявительской ценной бумагой, принадлежат лицу, которое  ее предъявит, а субъект, обязанный  по ценной бумаге, должен исполнить  предусмотренное ею обязательство  лицу, предъявившему бумагу, - держателю. Имя (наименование) управомоченного лица в бумаге не указывается. Для передачи другому лицу прав, удостоверенных предъявительской ценной бумагой, достаточно простого вручения бумаги этому лицу. Права законного владельца бумаги не зависят от прав ее предшествующего держателя. Права по такой бумаге сохраняются до тех пор, пока обязанное лицо не получит ее от кредитора в обмен на исполнение. Эти свойства объясняют высокую степень оборотоспособности предъявительских ценных бумаг. Предъявительские ценные бумаги могут быть выпущены в форме государственной облигации, банковской сберегательной книжки на предъявителя, векселя.

     Именные ценные бумаги могут выпускаться  в виде чека, акции, облигации, сберегательного  сертификата, коносамента и др. Права  по эмиссионным именным ценным бумагам (акциям, облигациям, опционам эмитента) передаются (уступаются) путем совершения соответствующей записи по лицевому счету в реестре или по счету  депо на основании требования (поручения, передаточного распоряжения) управомоченного лица Права из некоторых именных ценных бумаг не могут быть переданы.

     Права по ордерной ценной бумаге могут принадлежать лицу, названному в ценной бумаге (первый владелец), либо лицу, назначенному его  распоряжением (ордером, приказом). Обязанное  по ценной бумаге лицо должно осуществить  исполнение поименованному в ценной бумаге лицу либо иному указанному им субъекту.

     В зависимости от вида индоссамента он может быть бланковым, т.е. не указывать  лица, которому должно быть произведено  исполнение, или ордерным - содержащим такое указание. В первом случае исполнение производится любому держателю  ценной бумаги, во втором - лицу, которое  указано в цепочке индоссаментов  последним. Индоссамент может быть ограничен только поручением осуществлять указанные в ценной бумаге права (без передачи самих прав). В отличие от лица, передающего право по именной ценной бумаге и отвечающего за недействительность соответствующего требования, но не за его неисполнение, индоссант (лицо, передающее право по ордерной ценной бумаге) несет перед индоссатом (получателем права) ответственность не только за существование права, но и за его осуществление.¹⁷

     Кроме того, лицо, выдавшее ценную бумагу, а  также индоссировавшие ее лица отвечают перед ее законным владельцем солидарно - последний вправе обратить свое требование к любому из этих лиц либо ко всем ним одновременно. В случае, если требования законного владельца кто-либо из обязанных лиц удовлетворил, он получает право обратного требования (регресса) к остальным лицам, обязавшимся по ценной бумаге.¹⁸

     Количество  возможных индоссаментов не ограничено, что, наряду с упрощенным способом передачи прав и вышеназванными особенностями  осуществления права требования по ордерной ценной бумаге, придает  ей свойство более высокой оборотоспособности, чем у именной ценной бумаги. В качестве ордерных ценных бумаг выпускаются переводные векселя, чеки, коносаменты и др.

     В отличие от предъявительской или  ордерной, именная ценная бумага может  быть истребована у лица, которое  ее удерживает¹⁹. В случае, если именная ценная бумага утрачена, права могут быть восстановлены путем обращения к выдавшему ее лицу. К примеру, восстановление прав по утраченному именному сберегательному или депозитному сертификату осуществляется кредитной организацией, выпустившей его в обращение. В случае утраты именного сертификата законный владелец вправе обратиться к кредитной организации, выдавшей сертификат, с письменным заявлением о выдаче дубликата. Отказ на заявленное требование обжалуется в судебном порядке²⁰.

     правовое рынок ценная вексель акция

      2. Основные виды ценных бумаг 

          2.1 Акция 

     Акция - ценная бумага, свидетельствующая  о внесении пая в капитал акционерного общества. Дает ее владельцу право  на присвоение части прибыли в  форме дивиденда.

     В современном капиталистическом  мире основной формой организации бизнеса  являются корпорации или акционерные  общества, которые имеют значительные преимущества по сравнению с другими  формами. Различают различные виды стоимости акций:

     -Нарицательная стоимость (номинал) - произвольная стоимость, устанавливаемая при эмиссии и отражаемая в акционерном сертификате. Номинал практически не связан с реальной стоимостью.

     -Балансовая стоимость, исчисляемая как частное от деления чистых активов корпорации на количество выпушенных и распространенных акций.

     -Рыночная стоимость (продажная цена акции, курс) - текущая стоимость акции на бирже или во внебиржевом обороте (к примеру, последняя котировка). Это наиболее важный вид стоимости, поскольку именно она (а точнее - прогноз ее изменения) играет основную роль в обращении акций данной корпорации.

     Документ, свидетельствующий о владении акциями, называется акционерным сертификатом. В нем указываются данные об эмитенте, данные о зарегистрированном держателе  или держателях, номинал (если таковой  имеется), тип и число акций, находящихся  в собственности держателя сертификата, и соответствующие права на голосование.

     Различают обыкновенные и привилегированные  акции. Как и обыкновенные акции, привилегированные акции представляют собой ценную бумагу, указывающую  на долю участия ее держателя в  корпорации. От обыкновенных акций их отличает следующее.

       Дивиденды на привилегированные акции, как правило, устанавливаются по фиксированной ставке (они выпускаются с указанием номинала и размера дивиденда в процентах или в долларах на акцию). Дивиденды по привилегированным акциям выплачивается до выплат по обыкновенным акциям и не зависит от прибыли корпорации. Держатели привилегированных акций имеют преимущественное право на определенную долю активов корпорации при ее ликвидации. Как правило, держатели привилегированных акций не имеют преимущественных прав на покупку акций нового выпуска и права голоса.²¹

     Существуют  следующие права, предоставляемые  корпорацией своим акционерам:

     1.Право  голоса. Большинство обыкновенных  акций дает их держателю право  голоса на ежегодных собраниях  акционеров по всем важным  вопросам деятельности корпорации. Так как большая часть акционеров не может (или не хочет) посещать собрания, корпорации обязаны оформлять доверенности, по которым акционеры передают совету директоров корпорации право голосовать от их имени на ежегодных или специальных собраниях.

     2. Право на участие в прибыли  корпорации (на получение дивидендов). Акции дают их держателям на  получение части прибыли компании  в форме дивидендов. Дивиденды  - это часть прибыли корпорации, распределяемая среде акционеров  в виде определенной доли от  стоимости их акций. Дивиденды  по обыкновенным акциям выплачиваются  только после уплаты всех налогов,  процентов по облигациям и  дивидендов по привилегированным  акциям (если такие выпущены).

     3. Преимущественное право на покупку  новых акций. Право, дающее  существующим акционерам возможность  закупить акции нового выпуска  прежде, чем они будут предложены  другим лицам. Цель этого преимущественного  права в защите существующих  акционеров (в первую очередь  держателей крупных пакетов) от "размывания" пропорциональных  долей их участия в корпорации. Как правило в законодательстве предусматривается, что наличие таких прав должно прямо оговариваться в уставе корпорации.

     4. Право при ликвидации (роспуске) корпорации. Ликвидация - это практические  действия корпорации по прекращению  дел и реализации имущества.  Стадия прекращения легального  существования называется роспуском,  а фактического - ликвидацией. По  закону РФ претензии к корпорации  при ликвидации удовлетворяются  ею в следующем порядке: государственные  претензии (уплата налогов и  пошлин, расчет по государственным  кредитам), претензии других кредиторов (коммерческих банков, владельцев  векселей и облигаций, и т.д.).

     5. Права на инспекцию (проверку). Все акционеры имеют право  на поверку некоторых документов  и отчетностей своих корпораций (списка акционеров, протоколов собраний  акционеров, некоторых бухгалтерских  отчетов и т п.).²²