Ирина Эланс

Автор который поможет с любыми образовательными и учебными заданиями

Центрального банка России

Введение

В банковсой системе любой страны центральный банк играет ключевую роль. От его деятельности зависит устойчивость развития как национальной экономики, так и банковского сектора страны. Регулируя денежный оборот в наличной и безналичной формах, центральный банк создает решающие экономические предпосылки для обмена прдуктами труда, движения товаров и услуг от производителя к потребителю общественных благ.

Как и всякий банк, центральный банк функционирует в сфере обмена.

Создавая свой продукт в виде наличных денег и безналичных платежных средств, эмитируя их в обращение, центральный банк дает возможность для неприрывного кругооборота и оборота капитала экономических субъектов, непрерывного процесса производства, распределения, перераспределения и потребления общественного продукта.

как всякий банк, центральны банк является экономическим институтом, функционирующим в сфере товарно-денежных отношений; их свертывание, переход на продуктообмен неизбежно приводят к упразднению этого института. В арсенале центрального банка преимущественно экономические методы регулирования. Его денежно кредитная политика основана на использовании денег, кредита, процента, валютного курса как эфективных инструментов стимулирования экономического развития.

Являясь экономическим инструментом, центральный банк выступает как некоммерческая организация. Работая в сфере экономического оборота, предоставляя экономическим субъектам свои продукты и услуги, центральный банк так же, как и коммерческие банки, получает за них определенную плату, компенсирующую затраты. Однако в отличии от коммерческих банков получение прибыли не является для центрального банка целью деятельности. его функциональные задачи лежат не в плоскости предпринимательской деятельности как таковой, а в области управления денежным оборотом, не в бизнесе, а в создании с помощью денежно кредитных инструментов экономических прелпосылок для его развития. Вся "предприимчивость" центрального банка заключается лишь в том, чтобы обеспечить наиболшую эластичность, устойчивость денежного оборота. что позволит беспрепятственно совершать платежи за товары и услуги.

Деятельность центрального банка носит общественный характер. Центральный банк- это общественный интитут, работающий преимущественно на макроуровне экономических отношений. Эмитирование центральным банком наличных денег и платежных средств одинаково важно как для отдельных экономических субъектов, так и для экономики в целом. центральный банк работает не для себя, а на экономику страны. Обеспечивая рациональнцю организацию денежного обращения, безинфляционное развитие, центральный банк создает условия для сохранения ценности денег и тем самым для соционального развития всего общества и каждого его гражданина.

С экономической точки зрения центральный банк - это такой общественный, неккомерческий денежно-кредитный институт, который, функционируя в сфере обмена, регулирует платежный оборот в наличной и безналичной формах.

Правовой статус Центрального банка Российской Федерации связан с его сущьностью как общественного денежно- кредитного института. Центральный банк Российской Федерации выступает прежде всего как юридическое лицо. Статус Центрального банка Росссийской Федерации и полномочия определяются Конситуцией Российской Федерации, Федеральным законом " О Центральном банке Российской федерации (Банке России)", другими федеральными законами.

Центральный банк Российской Федерации в отличии от коммерческих банков выступает как федеральный орган государственной власти. При этом его Государственно-властные полномочия распространяются только на денежно-кредитную сферу и регулирование деятельности банков, входящих в банковскую систему страны. Специфика статуса Центрального банка Российской Федерации заключается в том, что будучи наделен государственно-властными полномочиями, он не обладает полномочиями исполнительного органа власти по отношению к другим банкам. Такое управление не предпологает право собственности на имущество управляемых субъектов, подчинение банку, в сязи с этим "такое управление носит не непосредственный характер". Государственное управление осуществляется банком россии в форме денежно-кредитного регулирования с помощью введения им определенных норм и правил деятельности неподчиненных ему банков, а так же посредством надзора и контроля за их работой. В связи с этим Банк России не вмешивается в повседневную деятельность экономических субъектов.

1 Функции Центрального банка России

Специфика Банка России как экономического денежно-кредитного института, его юридический статус определяют и цели его деятельности. В Федеральном законе отмечается, что "целями деятельности Банка России являются:

защита и обеспечение устойчивости рубля;
развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации;
обеспечение эффективного и бесперебойного Функционирования платежной системы"

Вместе с тем, как мы уже говорили, банковская система и отдельные ее элементы являются частью экономической системы, в связи с чем его целевая ориентация всегда несколько шире, чем это представлено в Федеральном законе. В главном направлении она во многом совпадает с целями экономики страны, ее устойчивого развития и не ограничивается обеспечением безинфляционного развития. скорее можно предположить, что защита и обеспечение устойчивости национальной денежной единицы, укрепление банковской системы страны, построение эффективной платежной системы являются задачами главного банка страны, направленными на усилие его роли в экономике и реализации ее целевой ориентации

Для выполнения своих задач центральные банки наделяются соответствующими функциями.

Зачастую понятия "цель" и "функция" отожествляются. в связи с этим в Федеральном законе " О центральном банке (Банке России)" рассматривается то, как цель деятельности эмиссионного института становиться его функциями, а функции- задачами. Между тем каждое из данных понятий несет вполне определенную содержательную нагрузку, и они не могут отожествляться. Можно дискутировать по поводу того, являются упомянутые в федеральном законе цели Банка России действительно или выступают всего лишь как задачи для получения главных предполагаемых результатов, но отожествлять их нельзя. Функция- это сама деятельность, определяемая спецификой предмета, цель- это то, ради чего реализуется функция и что составляет результат ее осуществления. Задача по отношению к цели представляет собой более частное понятие, то, что должно быть сделано для достижения поставленных целей. Задачи могут быть первого и второго порядка, первичными и вторичными, основными и дополнительными и т.д.

В редакции Федерального закона " О Центральном банке Российской Федерации ( Банке Росси)" установлен перечень из 18 функций, который не исключает осуществление иных функций в соответствии с федеральными законами. Эти 18 функций можно классифицировать исходя из специфики целевой ориентации и назначения Банка России по пяти группам:

Функция Денежно кредитного регулирования ( регулирующая функция);
функция нормативного регулирования (нормативно-творческая функция);
операционная функция;
информационно-аналитическая функция;
надзорная и контрольная функция.

В рамках денежно кредитного регулирования (регулирующая функция) Банк России в соответствии с законом, определяющим его деятельность:

во взаимодействии с Правительством РФ разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику;
монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует наличное денежное обращение;
выступает кредитором последней инстанции для коммерческих банков, организует систему их рефинансирования.

В данной функции просматривается назначение банка, призванного регулировать денежный оборот. Будучи эмиссионным центром, выступая организатором налично-денежного обращения, институтом поддержки ликвидности коммерческих банков в случае, если им кратковременно необходимы дополнительные денежные средства, Банк России, выполняющий данную функцию, выполняет свое назначение в экономике.

Функция нормативного регулирования (нормативно-творческая функция) предусматривает:

разработку правил ведения банковских операций;
определение порядка и правил бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы;
определение правил ведения расчетов в Российской Федерации;
разработку правил расчетов с международными организмами, государствами, а так же с юридическими и физическими лицами.

Деятельность Банка России по созданию нормативных актов (положений, инструкций, приказов), регулирующих банковские операции, порядок учета и отчетности коммерческих банков, позволяет ему упорядочить и развивать работу кредитных учреждений, создать общую методическую базу, единые стандарты деятельности кредитных организаций, дающих им возможность в рамках действующего законодательства обслуживать своих клиентов.

В соответствии с операционной функцией Банк России:

осуществляет самостоятельно либо по поручению Правительства РФ се виды банковских операций и иных сделок;
управляет своими золотовалютными резервами;
обслуживает счета бюджетов всех уровней бюджетной системы страны посредством ведения расчетов по поручению уполномоченных органов исполнительной власти и государственных внебюджетных фондов;

Полномочия, определяемые данной функцией, позволяют Банку России вести обширную деятельность, обслуживать разнообразные потребности экономических субъектов, при необходимости выступать вв качестве уполномоченного агента государства по ведению расчетов по финансовым операциям.

Согласно информационно-аналитической функции, Банк России:

проводит анализ и прогнозирование состояния экономики в целом по стране и по регионам, прежде всего в области денежно-кредитных и валютно-финансовых отношений, ценообразования, публикует соответствующие материалы и статистические данные;
участвует в разработке прогноза платежного баланса страны, организует его составление;
устанавливает и публикуют официальные курсы иностранных валют по отношению к национальной денежной единице.

Для Банка России данная функция имеет особое значение. Без ее выполнения практически невозможно регулирование денежного оборота, основанного на материальных и финансовых потоках. Анализ и прогнозирование экономического развития страны является той интеллектуальной базой, которая позволяет определить динамику и структуру денежно-кредитных отношений. Сведения о тенденциях экономического развития страны, отдельных секторов экономики, динамике платежного баланса, валютном курсе, основных показателях банковской деятельности дают возможность экономическим субъектам, в том числе банковскому сообществу, при необходимости скорректировать направления своего развития.

Реализуя надзорную и контрольную функцию, Банк России осуществляет:

надзор за деятельностью банка и банковских групп;
государственную регистрацию банков, выдачу им лицензий на совершение банковских операций, приостановку их действий и их отзыва;
регистрацию эмиссий ценных бумаг банков;
валютное регулирование и валютный контроль;

Данные полномочия позволяют Банку России соблюдать ориентиры развития и укрепления банковского сектора страны. Проводя надзор за деятельностью коммерческих банков путем постоянного наблюдения и проверок на предмет ее соответствия законодательно установленным правилам и нормативным актам, Банк России защищает интересы вкладчиков и кредиторов, обеспечивает стабильность деятельности кредитных организаций. Контроль со стороны Банка России как самостоятельная форма наблюдения за обеспечением законности не основан на отношениях подчиненности ему коммерческих банков, поэтому вмешательство Банка России в их оперативную деятельность строго ограничена законом. Оно возможно только в случаях нарушения правил, установленных Банком России, а так же при наличии угрозы интересам вкладчиков(кредиторов). По закону Банк России не должен принуждать коммерческие банки выполнять операции, не предусмотренные учредительскими интересами, законодательными и нормативными актами.

2 Денежно-кредитная политика ЦБР

Денежно кредитная политика является составным элементом государственной экономической политики и определяется главными целями последней. ЕЕ можно определить как совокупность мер воздействия государства на состояние денежно-кредитной сферы (прежде всего на динамику таких денежно-кредитных показателей как спрос и предложение денег, уровень банковской ликвидности, процентных ставок и валютного курса, объем кредитов). Проводником денежно-кредитной политики является Центральный банк.

Правовой основой проведения денежно-кредитной политики в России является Конституция РФ и Федеральный закон " О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)". Согласно этому закону Банк России разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику во взаимодействии с Правительством РФ.

Ежегодно Совет директоров Банка России во взаимодействии с Правительством РФ разбирает проект основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики и ее основные направления на предстоящий год и представляет эти документы для рассмотрения в Национальный банковский совет, а так же Президенту РФ и в Правительство РФ

После этого, не позднее 26 августа, проект основных направлений представляется Банком России в Государственную думу. Не позднее 1 декабря в государственную думу представляются основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на предстоящий год. согласно Закону они должны включать следующие положения (ст.45):

концептуальные причины, лежащие в основе денежно-кредитной политике, проводимой Банком России;
краткую характеристику состояния экономики Российской Федерации;
Прогноз ожидаемого выполнения основных параметров денежно-кредитной политике в текущем году;
количественный анализ причин отклонения от целей денежно-кредитной политики, заявленных Банком России на текущий год, оценку перспектив достижения указанных целей и обоснование их возможной корректировки;
сценарный (состоящий не менее чем из двух вариантов) прогноз развития экономики Российской Федерации на предстоящий год с указанием цен на нефть и другие товары российского экспорта, предусматриваемых каждым сценарием;
прогноз основных показателей платежного баланса Российской Федерации на предстоящий год;
целевые ориентиры, характеризующие основные цели денежно-кредитной политики, заявляемые Банком России на предстоящей год, включая интервальные показатели инфляции, денежной базы, процентных ставок, изменения золото-валютных резервов;
основные показатели денежной программы на предстоящий год;
варианты применения инструментов и методов денежно-кредитной политики, обеспечивающих достижение целевых ориентиров при различных сценариях экономической конъюнктуры;
план мероприятий Банка России на предстоящий год по совершенствованию банковской системы РФ, банковского надзора, финансовых рынков и платежной системы;

Государственная дума рассматривает основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на предстоящий год и принимает соответствующее решение не позднее принятия Государственной думой федерального закона о федеральном бюджете на предстоящий год

Из определения в Законе первой функции Банка России следует, что денежно-кредитная политика является единой государственной политикой, которая разрабатывается и проводится Банком России во взаимодействии с Правительством РФ, поэтому ее цели определяются задачами общей экономической политики государства. Основной принцип формирования денежно-кредитной политики состоит в том, что Банк России всегда берет за основу официальный прогноз макроэкономических показателей, который использовался при составлении проекта федерального бюджета, а так же исходит из анализа развития экономики за предшествующие периоды, правительственной программы социально-экономического развития на среднесрочную перспективу и необходимости обеспечения устойчивого долговременного экономического роста.

Концептуальные принципы, лежащие в основе денежно кредитной политике, проводимой Банком России, остаются по существу неизменными с момента создания Банка России. Как в 1990-е годы, так и в настоящее время при формулировании целей денежно-кредитной политики Банк России исходит из законодательно закрепленной за ним задачи по защите и обеспечению устойчивости национальной валюты. Постоянной стратегической целью денежно кредитной политики в России является последовательное снижение инфляции.

Низкий уровень инфляции рассматривается Банком России как наилучший вклад денежно-кредитной политики в создание благоприятных условий для достижения долгосрочного устойчивого и динамичного роста экономики. Последовательное снижение инфляции способствует улучшению ожиданий экономических агентов, уменьшению макроэкономических рисков, внутреннего кредита, концентрации капиталов, необходимых России для модернизации основных фондов, укреплению на этой основе тенденции долгосрочного экономического роста.

Следует подчеркнуть, что снижение инфляции согласуется как с первой целью деятельности Банка России, сформулированной в Законе " О Центральном банке РФ ( Банке России)", так и с конституцией РФ. По Конституции РФ основная функция Банка России – защита и обеспечение устойчивости российского рубля.

Подобно центральным банкам большинства стран Банк России осуществляет политику инфляционного таргеторования, т.е. установление целевых ориентиров ( от англ. target - цель) роста цен, соответствующего проектируемому уровню увеличения валового внутреннего развития Российской Федерации Банком России была поставлена задача снизить темпы инфляции до 10-12% в 2003г., 8-10% в 2004г. , 7.5-8.5% в 2005г.,в 2009-7,5-8,5%., в 2010 г. составил 5,5-7%

С конца 1990-х гг. Банк России при принятии решений в области денежно-кредитной политики ориентируется не только на общий уровень инфляции, но так же на уровень базовой инфляции. При этом он исходит из того, что на инфляционные процессы в России влияют не только монетарные, но и структурные факторы инфляции. на которые не оказывает прямое воздействие денежно-кредитная политика.

Под базовой инфляцией понимается прирост потребительских цен без учета влияния изменения цен и тарифов на платные услуги населению и цен на плодоовощную продукцию и бензин. Иначе говоря, при подсчете индекса базовой инфляции исключается потребительские товары и услуги, цены на которые регулируются в основном на федеральном и региональном уровнях, а так же подвержены воздействию неустойчивых, в том числе сезонных, факторов. Базовая инфляция , таким образом, представляет собой ту часть инфляции, которая непосредственно зависит от денежно-кредитной политики и политики валютного курса.

Доля базовой инфляции в общем приросте потребительских цен, по данным банка России, в 2001г. составила 70.8%, в 2002-55.6%. При общем росте инфляции на 20.2% базовая инфляция в 2000г. составила 19.3%, в 2001г.-18.6%, в 2002г.-15.1-10.2%, в 2003г.-12.0-9.1% в в 2009-4,8., 2010-4,4.

С 2002г. Банк России осуществляет среднесрочное прогнозирование инфляции. Так, в соответствии со сценарными условиями социально-экономического развития Российская Федерация на период до 2006г. ставиться задача снизить темпы инфляции до 8-10% в 2004г., 6.5-8.5% и 5.5-7.5% в 2006., в 2011 до 5-6,8%.

Снижение инфляции- конечная цель денежно-кредитной политики. Следует, однако, иметь в виду, что ЦБ РФ, как и любой другой центральный банк, не в состоянии достичь конечной цели напрямую. Он должен выбрать промежуточную цель. которая непосредственно влияет на конечную. Такой промежуточной целью может быть таргетирование денежной массы, уровня процентных ставок, таргетирование или стабилизация валютного курса. Опыт многих стран показывает, что одновременное достижение всех промежуточных целей практически невозможно. Например, поддержание денежной массы в установленных пределах может привести к нарушению целевых установок по уровню валютного курса и процентных ставок, поскольку этот уровень зависит от предложения денег. И, наоборот, стремление поддержать целевые ориентиры по валютному курсу или процентным ставкам может привести к расширению или сжатию денежной массы и отклонению ее объема от установленных пределов роста.

Важным элементом денежно-кредитной политики является механизм ее реализации. Он представляет собой совокупность методов (способов) и инструментов воздействия центрального банка на объекты денежно-кредитной политики для достижения промежуточных и конечной цели. К основным инструментам и методам денежно-кредитной политики, по Закону о Банке России относятся:

процентные ставки по операциям Банка России;
Нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования);
операции на открытом рынке (купля-продажа Банком России казначейских векселей, государственных облигаций, прочих государственных ценных бумаг, облигаций Банка России, а также краткосрочные операции с указанными ценными бумагами с совершением позднее обратной сделки -репо);
рефинансирование, т.е. кредитование коммерческих банков;
валютные интервенции (купля-продажа Банком России иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег);
прямые количественные ограничения (установление лимитов на рефинансирование кредитных организаций и проведение ими отдельных банковских операций);
выпуск от своего имени облигаций (ОБР), размещаемых и обращаемых среди кредитных организаций.

С 1996г. к числу инструментов денежно-кредитной политики добавились депозитные операции Банка России (привлечение в депозиты свободных средств банков как на фиксированные сроки, так и до востребования). Банк России активно проводит депозитные операции с коммерческими банками в целях регулирования их ликвидности (изъятия излишней ликвидности).

С 2001г. помимо интервенций на валютном рынке Банком России стал применяться более гибкий инструмент -сделки типа "валютный своп", представляющее альтернативный межбанковским кредитам инструмент регулирования банковской ликвидности. Валютные свопы (обычно краткосрочные) позволяют корректировать уровень рублевой и валютной ликвидности рынка, не создавая дополнительного давления на курса рубля.

Следует пометить, что набор используемых Банком России инструментов меняется в зависимости от условий развития экономики, состояния финансовых рынков, объема официальных золотовалютных резервов. Например, после кризиса 1998 резко сократились операции на открытом рынке с государственными ценными бумагами, с января 2000г. до апреля 2004г. не использовался такой метод денежно кредитной политики, как изменение норм обязательных резервов.

Изменение процентных ставок по операциям Банка России для достижения целей денежно-кредитной политики называется процентной политикой. При проведении процентной политики Банк России использует систему процентных ставок, которая в основном соответствует мировой практике. Она включает ставку рефинансирования, ставки по кредитным и депозитным операциям Банка России.

Традиционно основным показателем и одновременно инструментом процентной политики центрального банка является изменение его официально (базовой) ставки. В разных странах в качестве таковой выступает официальная учетная ставка или ставка рефинансирования. А России -это ставка рефинансирования.

Теоретически изменение официальной ставки центрального банка означает изменение цены кредитов, получаемых коммерческими банками в центральном банке, что приводит к соответствующему изменению процентных ставок по ссудам и депозитам коммерческих банков, а так же доходности ценных бумаг. в результате ссуды и заимствовать средства путем выпуска ценных бумаг. Это в свою очередь, воздействует на объем банковских ссуд, денежной массы, уровень инфляции и одновременно инвестиций и производства. Кроме того изменение официальной ставки может стимулировать отток или приток иностранного капитала, отразиться на состоянии платежного баланса и уровне валютного курса.

В последние годы в промышленно развитых странах в условиях развития фондовых рынков и рынка межбанковских кредитов все более важной функцией официальной ставки центрального банка становиться сигнальная (индикативная) функция. Она заключается в том, что изменение официальной ставки выполняет роль сигнала для всего рынка ссудного капитала. Повышение ставки означает начало проведения политики кредитной рестрикции (сжатия денежно кредитной массы), а снижение- политики кредитной экспансии (расширения кредита). Особое внимание уделяется такому сигналу в период неустойчивой экономической конъюнктуры, нестабильности валютного рынка и валютного курса.

Подобно центральным банкам других стран Банк России считает, что задачей ставки рефинансирования не является оперативное влияние на изменение текущей ситуации на межбанковском рынке. В "Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики на 2002 год" сказано: "Изменяемая в зависимости от экономической ситуации ставка рефинансирования выполняет сигнальную функцию, давая участникам денежного рынка информацию об оценке Банком России сложившегося уровня инфляции и перспектив ее развития и тем самым оказывая влияние на инфляционные ожидания хозяйствующих субъектов"