Центральный Банк и его регулирующая роль в кредитно - денежных отношениях

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Российский экономический университет имени Г.В. Плеханова»

Тульский филиал

Кафедра гуманитарных дисциплин

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине                  экономическая теория

на тему    Центральный Банк и его регулирующая роль в кредитно - денежных отношениях

Выполнила:

Студентка 2 курса

Заочного отделения

Специальности «Финансы и кредит»

Полетаева Евгения Викторовна

Научный руководитель:

Ростовцева Людмила Ивановна,

д-р социол. наук, доцент

Тула

2014

Содержание

Введение

Важнейшими функциями государства являются предложение денег и регулирование денежной массы в стране, причем эти функции являются для государства эксклюзивными. Органом, реализующим эту функцию, является Центральный банк РФ (Банк России). Переход к экономическим методам управления немыслим без денежно-кредитного регулирования.

Денежно-кредитная политика, как и налоговая, инвестиционная, структурная и т. д., является частью экономической политики любого развитого общества, независимо от социально-экономической формации.

Деньги и кредит дают обществу значительный стимул для развития, порождают целую систему особых отношений, особого порядка и высокой степени организации. С их помощью человечество становится богаче. Известно, однако, и другое: неумелое обращение с  деньгами неизбежно вызывает негативные последствия. Банки, игнорирующие банковскую технологию, люди, не умеющие правильно пользоваться деньгами, полученными в долг, могут стать вечными должниками, банкротами. Между тем с помощью банков происходят аккумулирование временно неиспользуемых свободных денежных средств, их перераспределение, «обмен веществ», использование «энергии» окружающей среды в интересах общего блага.

Деньги и кредит как факторы роста общественного богатства способны делать нации богаче, но лишь в том случае, если управление деньгами и кредитом основано на четких правилах; нарушение этих правил может стать тормозом экономического роста и процветания хозяйства. Банки имеют специфическое назначение, реализуют определенные функции, подчиняются экономическим законам, общим и специальным законодательным нормам. 

Поиск действенных форм и методов денежно-кредитного регулирования экономики предполагает изучение и обобщение накопленного в этой области опыта. Денежно-кредитная политика является одной из составляющих экономической политики и позволяет сочетать макроэкономическое воздействие с быстрой корректировкой регулирующих мероприятий, оказывая им оперативную и гибкую поддержку. До недавнего времени в нашей стране основными инструментами денежно-кредитного регулирования выступали, с одной стороны, интервенции Банка России на валютном рынке, а с другой – стерилизационные мероприятия денежных властей.

Актуальность выбранной мною темы в первую очередь обусловлена нарастающим кризисом и инфляцией в РФ. Причина усилившейся девальвации рубля – ускорение чистого оттока капитала из России. В начале года – из-за банковского кризиса, затем – из-за конфликта с Украиной и санкциями, введенными ЕС. В декабре 2014 года  ЦБ принял меры, резко ограничивающие доступ к ликвидности в российском финансовом секторе. Стратегия Банка России предусматривает окончательный отказ от управления валютными курсами в начале 2015 года.

Объектом исследования данной курсовой являются денежно-кредитные отношения.

Предмет исследования - Центральный Банк, как основной проводник денежно-кредитной политики.

Целью данной курсовой работы является изучение роли Центрального банка в экономике страны и определение целей его кредитно-денежной политики, а также инструментов ее реализации. Для достижения поставленной цели поставлены следующие задачи:

• дать определение кредитно-денежной системы
• провести анализ кредитно-денежных систем
• определить роль, функции и задачи ЦБ РФ
• проанализировать современную денежно-кредитную политику России.

Теоретической и методической основой послужили законы РФ, постановления правительства РФ, Министерства финансов, труды ученых по проблемам денежно-кредитной политики.  При исследовании темы были использованы так же периодические издания и данные официального сайта Банка России.

Глава 1. Рынок капитала: основные понятия, краткая характеристика

1.1 Понятие кредита

Кредит - экономические отношения, возникающие между кредитором и заемщикам по поводу ссужаемой стоимости, передаваемой во временное пользование на условиях срочности, платности и возвратности.

Существует и иная точка зрения на определение кредита как экономической категории: кредит - это движение ссудного капитала. Ссудный капитал — это денежный капитал, предоставляемый в ссуду собственником на условиях возвратности за плату в виде процентов. Качественное его отличие от денежного в том, что ссудный капитал - это одна из форм самовозрастающей стоимости, в то время как деньги сами по себе прироста не дают.

Ресурсами ссудного капитала являются:

• денежные резервы (временно свободные денежные средства), высвобождаемые в процессе кругооборота фондов предприятий;
• денежные резервы в виде специальных фондов (амортизационный фонд);
• государственные денежные резервы
• денежные ресурсы населения;
• эмиссия денежных знаков в соответствии с потребностями товарооборота.

Кредит выступает в различных формах; главные из них - коммерческий кредит и банковский.

Коммерческий кредит есть кредит, предоставляемый предприятиями друг другу при продаже товаров в виде отсрочки уплаты денег за проданные товары. Орудием этого кредита служат коммерческие векселя.

Коммерческий кредит является основой всей кредитной системы. В силу ряда причин одни отрасли выступают со своими товарами на рынке, а у других товары еще не реализованы, и поэтому они пока не располагают наличными деньгами. В этих условиях первые отрасли могут реализовать свои товары лишь путем продажи их в кредит. Коммерческий кредит ускоряет реализацию товаров и весь процесс кругооборота капитала. Однако коммерческий кредит ограничен определенными рамками. Прежде всего, размерами резервных капиталов, имеющихся у предприятия: оно может продавать товары в кредит лишь в той мере, в какой у него имеется излишек капитала. Далее, размеры коммерческого кредита зависят от степени регулярности обратного притока капитала. Так же коммерческий кредит имеет строго ограниченное направление: он может предоставляться отраслями, производящими средства производства, отраслям, потребляющим их, но не наоборот.

Банковский кредит-это кредит, предоставляемый банками своим клиентам в виде денежных ссуд. Между коммерческим и банковским кредитом имеются существенные отличия:

1) объектом коммерческого кредита является товарный капитал, тогда как объектом банковского кредита - денежно-ссудный капитал;

2) коммерческий кредит отличается от банковского по субъектам, т.е. участниками кредитных сделок. При коммерческом кредите как кредитор, так и заемщик выступают в качестве предпринимателей; при банковском кредите только один из участников кредитной сделки выступает только как собственник денежного капитала, поскольку капитал, предоставляемый им в ссуду, не функционирует в его предприятии;

3) неодинакова и динамика коммерческого и банковского кредита. Что касается коммерческого кредита, то его движение идет параллельно движению промышленного капитала, иначе обстоит дело с банковским кредитом. Рост предложения ссудных капиталов, передаваемых посредством банковского кредита, не всегда отражает рост производства.1

1.2 Основные функции кредита

Можно выделить следующие основные функции кредита:

• мобилизация временно свободных денежных средств;
• распределение временно свободных денежных средств;
• экономия наличных денег;
• выделение процента;
• создание кредитных орудий обращения;
• осуществление контроля за финансово-хозяйственной деятельностью предприятия;
• экономия издержек обращения;
• ускорение концентрации капитала;
• обслуживание товарооборота;
• ускорение НТП.

Функции должны относиться к кредитному отношению в целом, то есть касаться в равной мере обоих его субъектов, а не кого-либо из них в отдельности. Кроме того, функции кредита должны характеризовать проявление сущности во всех его формах и разновидностях, то есть в любых кредитных сделках, независимо от их специфики.

С этих позиций обычно выделяют:

- перераспределительную функцию кредита (проявляется как при аккумуляции временно свободных средств, так и при их размещении, при котором хозяйствующие субъекты обеспечиваются необходимым оборотным капиталом и ресурсами для инвестиций);

- функцию замещения наличных денег кредитными операциями. Замещение осуществляется двумя путями: 1) вместо золота в оборот выпускаются кредитные деньги, которые поступают в оборот в порядке кредитования экономики, должны быть обеспечены товарами, в обязательном порядке возвращаться к эмитенту в банк; 2) в процессе кредитования создаются платежные средства, т.е. обороту предоставляются деньги в безналичной форме.2

Виды кредита - конкретное приложение кредита на практике, характеристика особых организационно-экономических признаков кредита  Классификация видов кредита выглядит следующим образом.

По экономическому характеру объектов кредитования:

• на формирование оборотных средств предприятия
• на реконструкцию, модернизацию;
• на неотложные нужды;
• под товарно-материальные ценности (сырье и основные материалы, запасы, незавершенное производство), а также на временные нужды под сверхплановые запасы;
• под затраты (сезонное производство, подготовка новых производств);
• расчетные (в связи с отгрузкой готовой продукции, открытие аккредитива);
• платежные кредиты (несвоевременное поступление средств за отгруженный товар);

Виды кредита по срокам возврата:

1) По сроку возвратности кредит подразделяется на долгосрочный и краткосрочный. Долгосрочный кредит предоставляется на срок более 1 года и обслуживает движение основных фондов, главным образом их расширенное воспроизводство и капитальное строительство. Краткосрочный кредит в основном предоставляется на срок до 1 года включительно и обслуживает кругооборот оборотных средств.

2)  По срокам погашения:

• срочные (срок погашения ссуды не наступил);
• отсроченные (пролонгированные - срок погашения по ним перенесен);
• просроченные (не возвращенные в срок).

3)  По порядку погашения.

4)  По источникам погашения.

5)  По связи с принципом обеспеченности.3

1.3 Взаимодействие кредита и денег

Кредит и деньги являются самостоятельными экономическими категориями, выражающими определенные экономические отношения. Вопрос о первичности кредита или денег в обществе неоднозначный. По одному мнению, сначала появилась такая экономическая категория, как кредит. Деньги возникают только на основе развития товарного производства и товарного обращения. Кредит же может существовать и в натуральной форме, когда на условиях возвратности предоставляется не товар, а натуральный продукт. Возникновение кредита ранее товарно-денежных отношений позволяет сделать вывод о том, что кредит - один из факторов их зарождения. В условиях товарно-денежных отношений деньги и кредит развиваются в неразрывном единстве, взаимно дополняя друг друга в обслуживании производства, распределении и перераспределении валового общественного продукта. При этом деньги и кредит используются непосредственно и одновременно. Деньги, поскольку они опосредствуют процесс воспроизводства, неизбежно совершают постоянно повторяющийся кругооборот. Однако без существования кредита такой кругооборот не мог бы совершаться, поскольку кредит соединяет отдельные фазы воспроизводственного процесса в пространстве и во времени и при этом ускоряет воспроизводственный процесс.

Между экономическими категориями «деньги» и «кредит» существуют некоторые отличия:

1) кредит является более «узкой», чем деньги, экономической категорией. Субъектами кредитных отношений выступают только участники кредитных сделок - кредиторы и заемщики, а субъектами денежных отношений выступают практически все юридические и физические лица; кредит создает не только деньги, но и другие платежи (переводные векселя, депозитные сертификаты), поэтому он выступает не только первоисточником денежного оборота, но и первоисточником платежного оборота как процесс движения всех платежных средств в хозяйстве;

2) в случае отсрочки платежа за тот или иной товар (услугу) участвуют и кредит, и деньги в функции средства платежа. Если деньги проявляют свою суть при рассрочке платежа в момент самого платежа, то платеж в кредитной сделке - только элемент движения денег или товара на условии возвратности;

3) эти экономические категории имеют разные потребительные стоимости для субъектов денежных и кредитных отношений. Если субъекты денежных отношений заинтересованы в потребительной стоимости денег - их уникальном свойстве (всеобщей обмениваемости на любые товары и услуги), то для субъектов кредитных отношений интерес к ней испытывают только заемщики. Кредиторы же заинтересованы в другой потребительной стоимости кредита — способности приносить доход в виде процента;

4) отличие заключается в разных стадиях движения денег и кредита:

• деньги, обслуживая процесс купли-продажи, совершают мимолетное движение: товар передается в собственность покупателю, покупатель сразу передает деньги (соответствующий "эквивалент) за приобретенный товар продавцу (исключение - продажа с рассрочкой платежа);
• движение денег носит не только мимолетный, но и односторонний характер: деньги уходят от покупателя к продавцу. При движении кредита передаваемая стоимость вначале идет от кредитора к заемщику, а затем - от заемщика к кредитору;
• в денежных отношениях всегда происходит смена права собственности на деньги. В кредитных отношениях правом собственности обладает только одно лицо - кредитор. На рынке кредитных ресурсов он продает только право на временное пользование ссужаемых товаров, оставляя за собой право собственности на них.4

Глава 2: Анализ кредитно-денежных систем

2.1 Кредитная система государства

Кредитная система - это совокупность различных кредитно-финансовых институтов, действующих на рынке ссудных капиталов и осуществляющих аккумуляцию и мобилизацию денежного капитала (Е. Ф. Жуков).

Кредитная система - (в широком смысле) совокупность кредитных отношений, форм и методов кредита, существующих в рамках той или иной социально-экономической формации; (в узком смысле) совокупность банков и других кредитно-финансовых учреждений, осуществляющих мобилизацию свободных денежных капиталов и доходов и предоставление их в ссуду (Л. М. Максимова).

Современная структура кредитной системы Российской Федерации:

• Центральный банк;
• Банковская система:
• коммерческие банки;
• сберегательные банки;
• ипотечные банки;
• Специализированные небанковские кредитно-финансовые институты:
• страховые компании;
• инвестиционные фонды;
• пенсионные фонды;
• финансово-строительные компании;
• прочие.

На 1.11.2014 в РФ зарегистрировано кредитных организаций Банком России либо на основании его решения Уполномоченным регистрирующим органом, всего 1056 (в том числе: - банков  985, небанковских КО 71). КО, имеющие право на осуществление банковских организаций, всего 850 (банки - 799, небанковские КО - 51).5

С позиции макроэкономики функция кредитно финансовых институтов заключается в обслуживании рынка капитала, так как именно через них происходит превращение подавляющей доли частных сбережений и инвестиции.

2.2 Депозитные институты

Депозитные институты – финансовые посредники, которые принимают вклады (депозиты) частных юридических и физических лиц и выдают кредиты. В их число входят коммерческие банки, судо-сберегательные ассоциации и кредитные союзы.

Коммерческие банки привлекают средства в основном за счет открытия чековых счетов до востребования (вкладов, против которых могут быть выписаны чеки; к ним относятся вклады до востребования, счета с оговоренным порядком изъятия (нау-счета) и счета с автоматическим переводом средств (АТS – счета)), сберегательных и срочных счетов. Привлеченные средства используются для предоставления коммерческих и потребительских кредитов, выдачи ссуд под залог недвижимости (закладных) и на приобретение государственных ценных бумаг.

Различают:  универсальные коммерческие банки и специализированные коммерческие банки

Банки могут специализироваться: 1) по целям: инвестиционные (кредитующие инвестиционные проекты), инновационные (выдающие кредиты под развитие научно-технического прогресса), ипотечные (осуществляющие кредитование под залог недвижимости); 2) по отраслям: строительный, сельскохозяйственный, внешнеэкономический; 3) по клиентам: обслуживающие только фирмы, обслуживающие только население и др.

Коммерческие банки являются частными организациями, которые имеют законное право привлекать свободные денежные средства и выдавать кредиты с целью получения прибыли. Поэтому коммерческие банков  выполняют два основных вида операций:   пассивные (по привлечению депозитов) и   активные (по выдаче кредитов).

Кроме того, коммерческие банки выполняют:  расчетно-кассовые операции;    доверительные (трастовые) операции;  межбанковские операции (кредитные – по выдаче кредитов друг другу и трансфертные – по переводу денег);   операции с ценными бумагами;   операции с иностранной валютой и др.

Инвестиционные банки предоставляют долгосрочные кредиты и финансируют экономических агентов, занимаясь эмиссионно-учредительными операциями.

Сберегательные учреждения:

• Сберегательные банки принимают мелкие вклады, аккумулируемые средства вкладывают в ценные бумаги. Различают:
• взаимно-сберегательные банки, клиенты которых одновременно являются и их  собственниками, т. е. кооперативные банки;
• фондовые сберегательные банки – акционерные банки (например, Сбербанк России);
• гарантийные сберегательные банки имеют две категории вкладчиков, отличающихся по условиям получения процентного дохода: «обычные вкладчики» получают по своим вкладам фиксированный процент, а «специальные вкладчики» - процент, зависящий от финансовых результатов деятельности банка.
• Судо-сберегательные ассоциации привлекают средства в основном за счет открытия сберегательных счетов (часто называемых паями), продажи клиентам сберегательных сертификатов. Собранные средства традиционно используют на выдачу кредитов под залог недвижимости. Различают:
• взаимные судо-сберегательные ассоциации (называемые также взаимно-сберегательными банками), организуемые на паевых началах;
• фондовые судо-сберегательные ассоциации (акционерные общества).
• Кредитные союзы – обычно представляют собой маленькие кооперативные кредитные учреждения, организованные группой людей, объединенных общими интересами: членами профсоюза, работниками какой-либо фирмы и так далее. Они привлекают средства путем открытия счетов, которые носят название паевых взносов (долей), и в основном предоставляют краткосрочные потребительские кредиты членам союза.

Сберегательные институты договорного типа

Сберегательные институты договорного (контрактного) типа – финансовые посредники, формирующие свои фонды через периодические интервалы времени на контрактной основе. К ним относятся страховые компании и пенсионные фонды.

Страховые компании (компании страхования жизни и компании страхования имущества) привлекают средства за счет денег, уплачиваемых за приобретение или продление страховых полисов, и используют эти средства в основном для покупки корпоративных облигаций и закладных. Страховые компании также приобретают и акции, но вложения в них ограничены.

Частные и государственные пенсионные фонды формируются за счет взносов наемного персонала компаний, а также их работодателей, у которых либо суммы взноса автоматически вычитаются из прибыли, либо они делают взносы на добровольной основе. Привлеченные средства используются для выплаты пенсий, а за счет временно свободных средств приобретаются ценные бумаги, в основном облигации и акции. Обычно управляются по доверенности банками через трастовые (доверительные) отделы, что позволяет банкам участвовать в контроле за деятельностью таких компаний.

2.3 Инвестиционные институты

Инвестиционные институты – категория финансовых посредников, включает в себя финансовые компании, инвестиционные компании, взаимные (паевые) фонды и взаимные (паевые) фонды денежного рынка.

Финансовые компании привлекают средства, продавая коммерческие ценные бумаги и выпуская акции и облигации. Эти средства направляются на выдачу потребительских ссуд, предназначенных для потребительских товаров длительного пользования, для ремонта дома и т. п., а также для развития малого бизнеса. Некоторые финансовые компании организуются крупными корпорациями с целью обеспечения продаж своего продукта.

Инвестиционные компании (взаимные фонды инвестиционного типа) – промежуточное звено между мелкими собственниками капитала и крупными корпорациями. Выпускают собственные акции, полученные средства вкладывают в ценные бумаги, что позволяет собственникам небольших капиталов получать доход от деятельности крупных компаний и уменьшать риск, «кладя яйца в разные корзины». Различают инвестиционные компании открытого и закрытого типов. Первые, в отличие от вторых, обязуются выпускать свои акции у держателей по первому требованию.

Взаимные (паевые) фонды – привлекают средства путем продажи населению паев, а собранные средства направляют на приобретение разнообразных акций  и облигаций. Объединение средств пайщиков дает возможность снизить транзакционные издержки при покупке крупных пакетов акций или облигаций. Пайщики могут продать (вернуть) свои паи в любой момент времени, а стоимость паев определяется совокупной рыночной стоимостью всех ценных бумаг, которыми владеет фонд на данный момент времени. Поскольку рыночная стоимость ценных бумаг постоянно меняется, то же самое происходит и со стоимостью пая. Поэтому вложение средств во взаимные фонды считается рисковым.

Взаимные (паевые) фонды денежного рынка обладают всеми характеристиками взаимных фондов, но, помимо того, являются в какой-то мере депозитными учреждениями, поскольку позволяют своим клиентам открывать счета депозитного типа. Как и у всех взаимных фондов, привлечение средств осуществляется посредством продажи паев, а затем эти средства используются для приобретения краткосрочных и высоколиквидных ценных бумаг, что позволяет фондам поддерживать твердые цены на собственные акции. Отличительной чертой этих фондов является то, что пайщики имеют право выписывать чеки против своих паев, правда, при соблюдении определенных условий (обычно чеки разрешается выписывать только на суммы, не превышающие $500, и для открытия подобного счета требуется внести довольно большую сумму денег). По сути дела, паи во взаимном фонде денежного рынка играют роль чековых счетов, по которым выплачивается процент, хотя и с некоторыми ограничениями на право выписывать чек.