Министерство  образования и науки Российской Федерации

Сибирская академия финансов и банковского  дела 
 
 
 

Кафедра финансов и кредита 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА 

по дисциплине «Деньги,  кредит, банки»

Тема: «Центральный банк как орган денежно-кредитного регулирования» 
 
 
 
 
 
 
 

Выполнила                                                                               Руководитель

О.Е. Гаус                                                                                 канд. экон. наук, доцент

Группа ИПД  – 85а.у                                                               Л.Д.Медведева 

Новосибирск

2011

СОДЕРЖАНИЕ 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Введение

     Со  времен появления первых  банков кредитно-денежное и финансовое хозяйство многих стран находится в процессе постоянных структурных изменений: перестраивается кредитная система, возникают новые виды финансово-кредитных институтов и операций, модифицируется  система взаимоотношений банков и финансово-кредитных институтов. Существенно меняется и деятельность банков: растет их самостоятельность и значение в экономике; расширяются функции; изыскиваются пути повышения эффективности банковского обслуживания клиентов; разрабатывается новое банковское законодательство в соответствии с задачами современного этапа хозяйственного развития. Во всем этом немало важную роль играют центральные банки.

     Центральный банк – это ключевой  элемент финансово-кредитной системы  любого развитого государства,  выступающий проводником официальной денежно-кредитной политики. В свою очередь денежно-кредитная политика наряду с бюджетной составляет основу всего государственного регулирования экономики. Она является чрезвычайно мощным, а потому необыкновенно опасным инструментом.

      Соответственно, без овладения методами деятельности центральных банков, инструментами денежно-кредитной политики невозможно достичь положительных результатов в экономики любого государства.

      Безусловно, тема данной работы  является актуальной для наших дней.  Она должна волновать и интересовать буквально каждого из нас, поскольку мы принимаем активное участие в развитии современной экономики, так или иначе, сталкиваемся с правилами, законами и обязательствами, установленными ЦБ.

На мой взгляд, каждый грамотный  образованный  и просто уважающий себя человек обязан знать правила, законы государства в котором он живет, а также быть осведомленным в области политики и экономики, которые являются основой развития общества.

     Основные цели моей работы заключаются в следующем: проанализировать сущность денежно-кредитного регулирования, выделить основные черты денежно-кредитной политики, определить место и значимость ЦБ в экономической системе. Для их достижения, я выдвинула следующие задачи: исследовать особенности деятельности БР, проанализировать цели денежно-кредитной политики, рассмотреть ее методы и инструменты, ознакомиться с основными направлениями единой государственной денежно-кредитной  политики. 
 
 

       1 Центральные банки

      1.1.     Общая характеристика центральных банков

     Главным звеном  банковской системы любого государства является центральный банк страны. В различных государствах такие банки называются по-разному: народные, государственные, эмиссионные, национальные, резервные, просто банк (например, Англии, России).

     Центральные банки возникли на  базе коммерческих банков, наделенных  правом эмиссии банкнот. Несмотря  на то, что первым банком, осуществившим эмиссию, был Банк Стокгольма, первым эмиссионным банком считается созданный в 1694 году Банк Англии, поскольку он начал выпускать банкноты и учитывать коммерческие векселя.

      Впоследствии кроме эмиссии банкнот  за центральными банками закрепилась  роль казначея государства, посредника между государством и коммерческими банками, проводника денежно-кредитной политики государства. Центральные банки, созданные на основе коммерческих банков, затем были национализированы. В настоящее время их капитал полностью или частично принадлежит государству.

      Создание центрального эмиссионного  банка было обусловлено процессами  концентрации и централизации  капитала, переходом к единым  национальным денежным системам.

      Во всех развитых странах действуют  законы, в которых  закреплены  задачи и функции центрального банка, а также определены инструменты и методы осуществления.  Основным правовым актом, регулирующим деятельность национального банка, служит закон о центральном банке страны. Он устанавливает организационно-правовой статус центрального банка, процедуру  назначения или выборов его руководящего состава, порядок взаимоотношений с государством и национальной банковской системой. Таким законом определяются полномочия центрального банка как эмиссионного центра страны и другие его обязанности.

      Для определения роли центрального  банка в экономических и политических  процессах в стране очень важна  степень его независимости. Под  экономической независимостью обычно  подразумевается возможность центрального  банка использовать  имеющиеся  в его распоряжении инструменты без существенных ограничений. Степень политической независимости центрального банка определяется уровнем самостоятельности в его отношениях с органами государственного  управления при выборе и проведении денежно-кредитной политики.

       Среди множества объективных  факторов оценки независимости  центральных банков можно выделить  пять важнейших:

• участие государства в капитале центрального банка и распределении прибыли;
• процедура назначения руководства банка;
• степень отражения в законодательстве целей и задач центрального банка;
• права государства на вмешательство в денежно-кредитную политику;
• правила, регулирующие возможность прямого и косвенного финансирования государственных расходов центральным банком страны

2. Цели, задачи и функции ЦБ

     Центральные банки являются регулирующим  звеном в банковской системе,  поэтому основные цели их деятельности  – укрепление денежного обращения,  защита и обеспечение устойчивости  национальной денежной единицы  и ее курса по отношению  к иностранным валютам, развитие и укрепление банковской системы страны, обеспечение эффективного и бесперебойного осуществления расчетов.

     Традиционно центральный банк  должен решать пять основных  задач – он призван быть:

• эмиссионным центром страны, т. е пользоваться монопольными правами на выпуск банкнот;
• органом регулирования экономики денежно-кредитными методами, т. е проводить денежно-кредитную и валютную политику;
• «банком банков», т.е. совершать операции не с торгово-промышленной клиентурой, а преимущественно с банками данной страны: хранить их кассовые резервы, размер которых устанавливается законом; предоставлять им кредиты; осуществлять контроль и надзор, поддерживая необходимый уровень стандартизации и профессионализма в национальной кредитной системе;
• банкиром правительства, т. е поддерживать государственные экономические программы и размещать государственные ценные бумаги, предоставлять кредиты и выполнять расчетные операции для правительства, хранить золотовалютные резервы;
• главным расчетным центром страны, выступая посредником между другими банками страны при выполнении безналичных расчетов.

     К основным функциям, осуществляемым  подавляющим большинством центральных  банков, целесообразно отнести регулирующую, контролирующую и обслуживающую.  Все остальные являются дополнительными.

     К регулирующей функции относятся:  регулирование денежной массы  в обращении и управление совокупным  денежным оборотом; денежно-кредитное регулировании, разработка и проведение государственной денежно-кредитной политики.

     Контролирующая функция тесно связана с регулирующей и осуществляется путем контроля и надзора за работой кредитной системы. Эта функция включает определение соответствия требованиям к качественному составу банковской системы, т. е процедуру допуска кредитных институтов на национальный банковский рынок.

    Обслуживающая функция включает  в себя выполнение роли финансового  агента правительства и создание  научно-исследовательского, информационно-статистического  центра.

     Центральный банк, собирая, анализируя и публикуя объективную информацию о ситуации  в денежно-кредитной сфере, может оперативно реагировать на глобальные и локальные экономические процессы. От достоверности оценки информации зависит выбор направлений денежно-кредитной политики в целом.

     Информационно-исследовательская деятельность предполагает также консультирование. В порядке информационного обмена, а также с целью проведения консультаций центральные банки организуют встречи, конференции, в том числе на международном уровне.

    Функции центрального банка зачастую переплетаются, из одной вытекает другая, если этого не требует достижение поставленной цели или решение какой-то определенной задачи.

   1.3. Разработка денежно-кредитной политики Банком России

     В соответствии с нормами Федерального закона «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)» банк России ежегодно не позднее 26 августа представляет в Государственную Думу проект основных  направлений единой государственной денежно-кредитной политики на предстоящий год и не позднее 1 декабря – основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на предстоящий год. Предварительно проект представляется Президенту РФ и Правительству РФ.

    Государственная Дума рассматривает   основные направления денежно-кредитной политики и принимает соответствующее решение не позднее принятия федерального закона о федеральном бюджете на предстоящий год. Тем самым достигается единство целей проведения денежно-кредитной и финансовой политики.

     При формировании концепции и определении целевых ориентиров денежно-кредитной политики Банк России исходит из результатов анализа развития экономики за предшествующий период и прогноза развития на предстоящий, программы социально-экономического развития  России на средне срочную перспективу и текущих задач, содержащихся в проекте  федерального бюджета. Поэтому документ, в котором отражены основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на предстоящий год, включает следующие разделы.

1. концептуальные принципы, лежащие в основе денежно-кредитной политики.
2. краткая характеристика состояния экономики.
3. прогноз достижения текущих целей денежно-кредитной политики.
4. количественный анализ причин отклонения от целей денежно-кредитной политики в текущем году и прогноз возможности их достижения с помощью определенных мероприятий или корректировки целей.
5. многовариантный прогноз развития экономики России на предстоящий год.
6. прогноз основных показателей платежного баланса на предстоящий год.
7. целевые ориентиры собственно денежно-кредитной политики на предстоящий год с указанием интервальных ориентиров инфляции, денежной базы, денежной массы, изменения золотовалютных резервов.
8. показатели денежной программы на предстоящий год. В денежной программе приводятся, прежде всего, показатели по денежной базе и источника ее формирования: за счет чистых внутренних активов органов денежно-кредитного регулирования, включая чистый кредит правительству и чистый кредит банкам, и счет чистых международных резервов денежно-кредитного регулирования.
9. варианты применения инструментов и методов денежно-кредитной политики для постижения целевых ориентиров.
10. план мероприятий Банка России по совершенствованию банковской системы Российской Федерации, банковского надзора, финансовых рынков, платежной системы.

  2 Денежно-кредитное регулирование

     2.1. Цели и объекты денежно-кредитного регулирования

        Денежно-кредитное регулирование – это инструмент проведения денежно-кредитной политики; процесс прямого или косвенного воздействия центрального банка на денежно-кредитную систему в целях достижения поставленных целей.

     На макроуровне  выделяют шесть  основных целей денежно-кредитного регулирования:

1. поддержание стабильности цен;
2. достижение высокого уровня занятости;
3. обеспечение экономического роста;
4. обеспечение устойчивости ставки процента на внутреннем денежном рынке;
5. поддержание равновесия на отдельных сегментах национального финансового рынка;
6. обеспечение устойчивости внутреннего валютного рынка.

    Первая цель денежно-кредитного  регулирования – поддержание стабильности цен -  в современных условиях является определяющей и часто трактуется как последовательное снижение уровня инфляции.

     Уменьшение инфляционных процессов способствует улучшению инвестиционного климата в стране, укрепляет тенденцию долгосрочного экономического роста.

     Благодаря постепенному снижению уровня инфляции возможно:

• Уменьшение макроэкономических рисков;
• Расширение внутреннего кредита:
• Концентрация капиталов, необходимых для модернизации основных фондов и закрепления на этой основе устойчивых тенденций экономического роста.

    В силу отсутствия у современных  центральных банков законодательно  установленных функций по реализации  второй и третьей из названных  выше целей задачи их достижения  решаются опосредованно. Последние три цели практически сводятся к задаче сглаживания конъюнктурных колебаний на отдельных сегментах финансового рынка.

    Осуществляя поддержание и нормальное функционирование денежной системы страны, система денежно-кредитного регулирования составляет ее организационный блок и призвана обеспечивать:

• Удовлетворение потребностей и повышение эффективности деятельности участников денежного оборота;
• Защиту и достижение баланса интересов участников денежного оборота;
• Уменьшение издержек участников денежного оборота, повышение качества оказываемых услуг;
• Создание механизмов, позволяющих снизить влияние негативных процессов в денежном обороте;
• Развитие конкурентной среды на денежном рынке и формирование конкурентных отношений;
• Совершенствование системы безналичных расчетов.

      Центральный банк совместно с  правительством разрабатывает и  реализует  денежно-кредитную  политику, направленную на обеспечение  стабильного экономического роста,  снижение инфляции и безработицы,  нормализацию платежного баланса.

  Определяющим элементом системы денежно-кредитного регулирования являются объекты регулирования.

     В качестве объектов регулирования  денежного оборота выступают:

• Спрос на деньги и предложение денег;
• Объем и структура денежной массы, находящейся в обороте;
• Скорость оборота денег;
• Объем кредитов, предоставляемых участникам денежного оборота, в том числе банковской системе;
• Коэффициенты денежной мультипликации;
• Объем и структура денежных доходов и расходов участников денежного оборота;
• Курс национальной денежной единицы.

    Денежно-кредитное регулирование  каждого из этих важнейших  показателей проводится на определенный срок, который согласуется с периодом регулирования, устанавливаемым на различных уровнях государственной власти.

    Большое значение в настоящее  время имеет оценка спроса на деньги и предложение денег. Другие из перечисленных показателей в значительной мере отражают наличие постоянных связей между отдельными частями денежного оборота.

      Основываясь на показателях, определяемых  на макроуровне, участники денежного оборота независимо друг от друга составляют планы своей деятельности. При  этом они ориентируются на достижение равновесия между предложением денег и спросом на них в среднесрочной и долгосрочной перспективе. На микроуровне программа регулирования со стороны участников денежного оборота представляет собой перечень краткосрочных мер и действий, предпринимаемых для достижения поставленных долгосрочных целей.

2. Методы и инструменты денежно-кредитного

регулирования

    Центральные банки экономически развитых стран располагают определенными методами воздействия на экономику. Содержание стандартного набора методов и сочетание их применения банками разных стран зависят от ряда предпосылок.  Попытки подвести современные стратегии центральных банков под традиционные концепции денежной политики показали, что ни монетаризм, ни теории государственного регулирования в чистом виде не находят своего применения на практике. В перспективе можно рассчитать на компромиссный вариант стратегии центрального банка.

    Выбор той или иной стратегии  центрального банка зависит от  ориентации экономики страны. При  этом наблюдается следующая тенденция.  Центральные банки экономически  развитых стран с мощным внутренним рынком придерживаются регулирования темпов роста денежной массы в пределах расчетного индекса. Такая стратегия принята, например в ФРС США,

    Методы денежно-кредитного регулирования представляют собой набор инструментов, объединяемых единым признаком.

     Под инструментами понимаются переменные, находящиеся в сфере прямого воздействия центрального банка, величина которых может быть быстро скорректирована и с которыми тесно связаны целевые ориентиры.

    Признаки инструментов различны. Например, инструменты подразделяются на экономически и административные. Первые используются по выбору. Вторые  - только в строго определенных случаях.

    Выбор и сочетание применяемых  инструментов зависят от стратегии  центрального банка (см. табл. 2, стр.20).

      В зависимости от выбора инструментов денежно-кредитное регулирование может иметь циклический или нециклический характер.

     Инструменты денежно-кредитного регулирования должны обладать:

• максимальной действенностью (способность центрального банка как можно более точно реализовать цели экономического регулирования с его стороны);
• нейтральностью (одинаковым влиянием на конкурентоспособность коммерческих банков);
• равномерностью воздействия на конкурентоспособность отдельных групп или всех кредитных институтов.

     Все инструменты денежно-кредитного регулирования можно классифицировать с помощью каких-либо критериев.

     Пример инструментов долгосрочного регулирования – традиционные инструменты, например, политика минимальных резервов и политика рефинансирования. Достижению краткосрочных целей способствуют нетрадиционные инструменты, например операции в рамках валютной политики и арбитраж в рамках политики открытого рынка.

     Целесообразно различать прямое  и косвенное воздействие того  или иного инструмента. Например, при проведении учетной политики осуществляется прямое регулирование на денежном рынке и одновременно косвенное воздействие на рынок капиталов.

     Центральные банки развитых стран  располагают разными инструментами  воздействия на денежный оборот. Традиционно к ним относятся  совокупность инструментов (см. табл. 1) центрального банка, применяемых им при проведении политики по определенным направлениям:

• дисконтная и залоговая политика;
• политика минимальных резервов;
• операции на открытом рынке;
• депозитная политика;
• валютная политика.

 Таблица 1 – Применение инструментов денежно-кредитного регулирования 

2. Центральный банк как субъект денежно-кредитного

регулирования

     Центральный банк любого государства  регулирует денежный оборот не  напрямую, а через денежную и  кредитную системы. Воздействуя  на кредитные институты, он создает определенные условия для их работы. От этих условий в известной мере зависит направление деятельности коммерческих банков и других финансовых институтов, что и оказывает влияние на ход экономического развития страны. Поэтому национальные особенности кредитной системы определяют степень воздействия центрального банка на экономику и влияют на условия функционирования центрально банка. Особенности национальной банковской системы в значительной степени определяются целями, стратегией и методами денежно-кредитного регулирования центральным банком.

    Права центрального банка во  многих странах строго регламентируются  законодательством. По закону  центральный банк обязан поддерживать  экономическую политику правительства  либо быть независимым от деятельности  правительства. В некоторых случаях  закон разрешает передачу правительству решения отдельных вопросов денежной политики.

    Центральный банк последовательно  реализует разные стратегии денежно-кредитного  регулирования. Это может быть  стратеги, направленная на регулирование  темпа роста денежной массы в национальной экономике или регулирование валютного курса национальной денежной единицы по отношению к стабильной иностранной валюте. (См. рис. 1) 
 
 
 
 
 
 

Рисунок 1- Стратегия центральных банков 

 Исходя  из понимания назначения стратегии различают четыре ее вида (см табл. 2):

• инфляционная – допущение слабоконтролируемого роста денежной массы в обращении;
• рефляционная  - допущение мягкой формы инфляции в целях стимулирования экономики;
• дефляционная – резкое уменьшение количества денег в обращении;
• дезинфляционная – мягкая форма дезинфляционной стратегии, направленная на снижение экономической активности.

Таблица 2  

     Рефляционная  стратегия центрального банка способствует росту занятости, но в то же время приводит к обесценению денег. Когда проблема безработицы становится слишком серьезной, центральный банк прибегает к рефляционной стратегии. Если же слишком серьезной становится проблема инфляции, он использует дефляционную стратегию, которая обеспечивает стабилизацию стоимости денег, но одновременно вызывает падение объемов производства и рост безработицы.