Центральный банк РФ. 6
СОДЕРЖАНИЕ
Введение3
1 Деятельность Центрального банка на современном этапе развития6
1.1 Правовой статус и формы организации Центрального банка6
1.2 Функции Центрального банка8
1.3 Операции Центрального банка15
2 Анализ денежно-кредитной политики Банка России в 2009 году19
2.1 Инфляция и экономический рост19
2.2 Цели и результаты денежно-кредитной политики21
2.3 Политика валютного курса29
3 Основные предложения по совершенствованию деятельности ЦБ33
3.1 Пути оптимизации денежно-
3.2 Укрепление банковского сектора39
Заключение44
Список литературы47
Приложение А50
Введение
Со времен возникновения банковской системы денежно-кредитное и финансовое хозяйство многих стран находится в постоянном процессе структурных изменений. Перестраивается кредитная система, возникают новые виды кредитно-финансовых институтов и операций, модифицируется система взаимоотношений банков и финансово-кредитных институтов.
Существенные
изменения происходят и в функционировании
банков: повышаются самостоятельность
и роль банков в народном хозяйстве;
расширяются функции
Во всем этом немаловажную роль играет Центральный банк, который является важнейшим ядром кредитной системы. Его роль исключительна и в современных условиях она продолжает возрастать.
Создание Центрального банка обусловливается необходимостью осуществления целенаправленного воздействия и контроля за состоянием и развитием денежно-кредитных отношений и банковского дела в целом.
Целью курсовой работы является исследование теоретических основ функционирования Центрального банка как главного банка государства.
В соответствии с указанной целью в данной курсовой работе были поставлены и решались следующие задачи:
- рассмотреть основные направления деятельности Центрального банка и его роль в современной рыночной экономике;
- провести анализ денежно-кредитной политики на примере деятельности Центрального банка Российской Федерации в 2009 году;
- разработать основные направления совершенствования денежно-кредитной политики Центрального банка Российской Федерации.
Объектом исследования данной курсовой работы является Центральный банк.
Предметом исследования является деятельность Центрального банка как главного банка страны.
Актуальность выбранной темы подтверждается тем, что на современном этапе развития мировой экономики ключевую роль играет деятельность Центрального банка, который особенно важен при создании эффективной банковой системы, поддержании стабильности и дальнейшего роста национальной экономики и укрепление позиций на международной арене. В связи с этим большой интерес вызывают различные аспекты деятельности Центрального банка, являющегося основным проводником официальной денежно-кредитной политики.
Денежно-кредитная
политика - чрезвычайно мощный инструмент.
С ее помощью можно выйти из
кризиса, но и не исключен другой результат
- усугубление сложившихся в
Вследствие исключительной важности проблем, решаемых денежно-кредитной политикой, средства массовой информации уделяют ей большое внимание. Публикуется множество аналитических статей, статистических сводок, прогнозов изменения ситуации в ближайшее время и на долгосрочную перспективу.
Структура данной работы была определена в соответствии с необходимостью достижения цели работы и решения поставленных задач. Работа состоит из введения, трёх глав и заключения.
Во введении
описывается структура
В первой части определяются статус и формы организации Центрального банка, рассматриваются функции и операции, посредством которых происходит реализация возложенных функций.
Вторая часть является практической. Здесь представлен краткий обзор экономической ситуации в России и проводившееся в соответствии с этим денежно-кредитное регулирование ЦБ в течении 2009 года.
Третья часть содержит основные рекомендации, направленные на совершенствование денежно-кредитной политики банка на перспективу, а так же включает мероприятия по укреплению банковской системы в целом.
В заключении резюмируется весь представленный материал, и делаются обоснованные выводы.
Теоретическую и практическую основу курсовой работы составили труды российских ученых, официальные данные Центрального банка, банковское законодательство, периодические печатные издания, методические рекомендации.
1 Деятельность Центрального банка на современном этапе развития
1.1 Правовой статус и
формы организации
Центральный банк - главный банк страны, посредник между государством и остальной экономикой. В качестве такого учреждения он призван регулировать денежные и кредитные потоки с помощью инструментов, которые закреплены за ним в законодательном порядке.
В различных государствах Центральные банки называются по-разному: Федеральная резервная система США, Банк Англии, Немецкий федеральный банк, Государственный банк Вьетнама, Народный банк Китая, Центральный банк Российской Федерации (Банк России).
«Центральный банк является органом регулирования, сочетающим черты банка и государственного ведомства» [1.C. 76].
Центральные банки являются юридическими лицами, имеющими особый статус. Правовой статус центральных банков развитых стран закреплен в правовых актах: законах о центральных банках и их уставах, законах о банковской и кредитной деятельности, в валютном законодательстве.
«Как правило, основным правовым актом, регулирующим деятельность центрального банка, является Закон о центральном банке, в котором определяются его организационно правовой статус, функции, процедура назначения высшего руководящего состава, взаимоотношения с государством и национальной банковской системой. Данный закон устанавливает полномочия центрального банка как эмиссионного института страны» [2.C. 117].
С точки
зрения собственности на капитал
центральные банки
- государственные - капитал которых принадлежит государству. Так, 100% капитала центрального банка принадлежит государству в Великобритании, ФРГ, Франции, России, Дании и Нидерландах;
- акционерные: в США 100% капитала федеральных резервных банков находится в собственности банков-членов ФРС; в Италии 100% капитала центрального банка принадлежит банкам и страховым компаниям;
- смешанные: в Японии (55% - в собственности государства и 45% частных лиц) и в Швейцарии (57% - в собственности кантонов и 43% частных лиц).
Некоторые центральные банки были сразу образованы в качестве государственных (в ФРГ, России); другие создавались как акционерные, а затем национализировались (в Великобритании, Франции).
Доля собственности государства в капитале центрального банка является важнейшим фактором, определяющим его место в экономике страны, которое в значительной степени зависит от национальных традиций и особенностей развития банковской системы [3].
«Независимо от того, принадлежит или нет капитал ЦБ государству, исторически между банком и правительством сложились тесные связи. Правительство заинтересовано с надежности ЦБ в силу особой роли последнего в проведении экономической политики правительства» [4.C. 43].
Однако тесные связи ЦБ с государством не означают, что последнее может безгранично влиять на его политику. ЦБ независимо от принадлежности его капитала является юридически самостоятельным: его имущество обособлено от имущества государства, ЦБ распоряжается им как собственник.
Степень независимости ЦБ от исполнительной власти в разных странах различна. Большей самостоятельностью пользуются банки, по закону подотчетные парламенту (в США, Германии, Швейцарии, Швеции, Голландии, России), меньшей – подотчетные министерству финансов. Таких банков большинство. Определенная степень независимости ЦБ от правительства является необходимым условием эффективности его деятельности по поддержанию денежно-кредитной и валютной стабильности, которая нередко вступает в противоречие с краткосрочными целями правительства, озабоченного, скажем, приближением очередных выборов. Это особенно важно в плане ограничения возможностей правительства использовать ресурсы ЦБ для покрытия бюджетного дефицита [5].
В то же время независимость ЦБ носит относительный характер, поскольку экономическая политика правительства не может быть успешной без согласования и тесной увязки ее основных элементов: денежно-кредитной и финансовой политики. Поэтому в долгосрочном плане политика ЦБ прямо определяется приоритетами макроэкономического курса правительства. В конечном счете, любой ЦБ в той или иной степени сочетает черты и банка и государственного органа.
1.2 Функции Центрального банка
Центральные банки являются регулирующим звеном в банковской системе, поэтому их деятельность связана с укреплением денежного обращения, защитой и обеспечением устойчивости национальной денежной единицы и ее курса по отношению к иностранным валютам; развитием и укреплением банковской системы страны; обеспечением эффективного и бесперебойного осуществления расчетов [1].
«Центральный банк представляет собой орган государственного регулирования экономики, т.е. банк, наделенный монопольным правом эмиссии банкнот, регулирования денежного обращения, кредита и валютного курса» [6.C. 21].
В современных условиях центральный банк выполняет следующие основные функции:
- эмиссионный центр страны;
- валютный центр;
- банк банков и расчетный центр;
- банк правительства;
- центр денежно-кредитного регулирования экономики;
- банковское регулирование и надзор.
1) Функция эмиссионного центра заключается в том, что центральные банки в настоящее время обладают правом на выпуск банкнот.Во всех странах с течением времени Центральными банками было монополизировано право печатать и выпускать деньги. Правда, право чеканки монет было частично предоставлено Центральному банку, а частично соответствующему правительству. Однако и в этом случае монеты запускаются в оборот через Центральный банк.
«Банкноты только Центрального банка являются неограниченно законным платежным средством и тем самым средством погашения долгов. Также Центральный банк устанавливает правила обращения с денежной массой и создает систему резервных фондов наличности. В условиях усиливающейся инфляции это означает сохранение централизованной системы лимитирования и оперативного регулирования наличной эмиссии» [7.C. 51]. Средствами, находящимися в резервных фондах, могут распоряжаться только Правление Центрального банка и его областные управления. Только с их разрешения денежные знаки могут быть перемещены из резервных фондов в оборотную кассу (или операционную кассу филиалов банков, при которых не открыты резервные фонды).
Собственно эта операция и означает эмиссию - выпуск наличных денег в обращение. Перемещение денежных знаков из оборотной кассы в резервные фонды обусловливает изъятие денег из обращения. Эта операция, в соответствии с правилами кассового регулирования, осуществляется автоматически – при превышении лимитов оборотных (операционных) касс.
Банкноты составляют незначительную часть денежной массы промышленно развитых стран, поэтому функция эмиссионной монополии ЦБ несколько снижена, хотя банкнотная эмиссия по-прежнему необходима для платежей в розничной торговле и обеспечения ликвидности кредитной системы [8].
2) Функция валютного центра -исторически сложилось, что для обеспечения банкнотной эмиссии в центральных банках были сосредоточены золотовалютные резервы [4]. Кроме того, центральный банк осуществляет регулирование платежного баланса и валютного курса, используя такие методы, как учетная (дисконтная) политика и валютная интервенция.
«Центральный банк является проводником государственной валютной политики, включающей в себя комплекс мероприятий, нацеленных на укрепление внешнеэкономических позиций страны. От имени правительства ЦБ регулирует резервы иностранной валюты и золота, является традиционным хранителем государственных золотовалютных резервов» [9.C. 15]. Он осуществляет регулирование международных расчетов, платежных балансов, участвует в операциях мирового рынка ссудных капиталов и золота. ЦБ, как правило, предоставляет свою страну в международных и региональных валютно-кредитных организациях: МВФ, Всемирном банке, Банке международных расчетов и др.
Важнейшими
целями валютной политики Центрального
банка являются обеспечение стабильности
курса национальной валюты и создание
условий для динамичного
Центральный банк ведет постоянную работу по совершенствованию системы контроля за основными секторами валютного рынка, что обеспечивает оперативность и эффективность применения инструментов валютной политики.
3) Банк банков и расчетный центр -особая роль Центрального банка в кредитной системе состоит также в том, что главной его клиентурой являются не торгово-промышленные предприятия и население, а кредитные учреждения, в основном коммерческие банки.
«Для обеспечения своей ликвидности коммерческие банки хранят в центральном банке часть своих денежных средств в виде кассовых резервов на текущем счете. Причем эти резервы являются обязательными, т.е. центральный банк в административном порядке устанавливает минимальное соотношение резервов с обязательствами банков по депозитам» [11.C. 98].
В периоды напряженного положения на денежном рынке центральный банк осуществляет кредитование коммерческих банков, то есть центральный банк является для коммерческих банков кредитором последней инстанции.
Рефинансирование коммерческих банков - предоставление им заимствований в случаях, когда они испытывают временные финансовые трудности. Цель рефинансирования - воздействие на состояние денежно-кредитной сферы. Выполняя функцию рефинансирования, Центральный банк выступает в качестве банка банков.
Кредиты рефинансирования предоставляются только устойчивым банкам, испытывающим временные финансовые трудности.
Центральный банк - главный расчётный центр страны. Платёжная система используется центральным банком для реализации денежно-кредитной политики. Средства коммерческих банков, поступающие на счета Центрального банка, не только используются в целях денежно-кредитной политики, но и обеспечивают надежное функционирование платёжной системы, поскольку могут применяться в случае необходимости для устранения перебоев в платежах [12].
Совершенные, эффективно функционирующие платёжные системы способствуют ускорению обращения денег. Для нормального функционирования экономики представляется чрезвычайно важным обеспечить эффективную работу платёжных систем.
4) Банк правительства - Центральный банк осуществляет исполнение государственного бюджета по доходам и расходам, а также осуществляет управление государственным долгом. Управление государственным долгом должно быть увязано с целями правительства (не входить в противоречие, например, с фискальной политикой).
Центральный банк осуществляет операции по размещению и погашению государственного долга, кассовому исполнению бюджета, ведению текущих счетов правительства, надзору за хранением, выпуском и изъятием из обращения монет, а также переводу валютных средств при осуществлении расчетов правительства с другими странами.
«Важная роль ЦБ в решении таких проблем, как предоставление кредитов на покрытие государственных расходов и дефицита государственного бюджета, соответствует его функции кредитора государства. Основная форма государственных заимствований, используемых на цели финансирования государственных расходов и государственного бюджета - государственные займы» [13.C. 24].
Центральный банк помогает правительству определить наилучший момент для выпуска облигации, их цену, доходность и другие характеристики, обеспечивающие привлекательность выпуска для инвесторов, место, где лучше всего разместить облигации. Чтобы успешно справляться с этой задачей, банк должен располагать точной и своевременной информацией о состоянии экономики, движении кредитных ресурсов и т.д.
«Однако этим не ограничивается функция центрального банка как банкира правительства, поскольку в ряде случаев центральный банк осуществляет также непосредственное кредитование государства за счет своих ресурсов» [13.C. 65].
5) Проведение денежно-кредитной политики - Центральный банк является основным проводником денежно-кредитного регулирования экономики, являющегося составной частью экономической политики правительства, главными целями которой служат достижение стабильного экономического роста, снижения безработицы и инфляции, выравнивание платежного баланса [14].
Денежно-кредитная
политика ЦБ представляет собой совокупность
мероприятий, направленных на изменение
денежной массы в обращении, объема
кредитов, уровня процентных ставок и
других показателей денежного
Денежно-кредитная
политика ЦБ направлена либо на стимулирование
денежно-кредитной эмиссии - кредитная
экспансия (оживление конъюнктуры
в условиях падения производства),
либо на ограничение денежно-кредитной
эмиссии в периоды
«Определение приоритетности инструментов денежно-кредитной политики зависит от тех целей, которые решает ЦБ на том или ином этапе развития страны» [15.C. 192].
Общее состояние экономики в большой мере зависит от состояния денежно-кредитной сферы. По числу институтов, объему кредитных ресурсов и операций базу всей денежно-кредитной системы составляют коммерческие банки и другие кредитные учреждения. Поэтому государственное регулирование денежно-кредитной сферы может быть успешным лишь в том случае, если государство через Центральный банк способно воздействовать на масштабы и характер операций коммерческих банков.
Денежно-кредитная
политика тесно увязывается с
внутриполитическими и
Методы, используемые в денежно-кредитной политике, разнообразны, но наиболее распространенными из них являются:
- изменение ставки учетного процента или официальной учетной ставки центрального банка (учетная, или дисконтная, политика);
- изменение норм обязательных резервов банков;
- операции на открытом рынке, т.е. операции по купле-продаже векселей, государственных облигаций и других ценных бумаг;
- регламентация экономических нормативов для банков (соотношения между кассовыми резервами и депозитами, собственным капиталом и заемным, акционерным капиталом и заемным, собственным капиталом и активами, суммой кредита одному заемщику и капиталом или активами и др.).
Указанные методы денежно-кредитного регулирования можно назвать общими в том смысле, что они влияют на операции всех коммерческих банков, на рынок ссудных капиталов в целом.
Действие инструментов денежно-кредитной политики представлено в Приложении А.
«Могут применяться также выборочные (селективные) методы, направленные на регулирование отдельных форм кредита (например, потребительского) или кредитования различных отраслей (жилищного строительства, экспортной торговли)» [17].
6) Банковское регулирование и надзор- Центральный банк является органом банковского регулирования и надзора за деятельностью кредитных организаций - это система мер, посредством которых государство через ЦБ обеспечивает стабильное и безопасное функционирование банков, предотвращает дестабилизирующие процессы в банковском секторе. «Контроль над деятельностью банков проводится с целью обеспечения устойчивости отдельных банков и предусматривает целостный и непрерывный надзор за осуществлением банком своей деятельности в соответствии с действующим законодательством» [18.C. 104]. Главная цель банковского регулирования и надзора - поддержание стабильности банковской системы, защита интересов вкладчиков и кредиторов. Центральный банк не вмешивается в оперативную деятельность кредитных организаций, за исключением случаев, предусмотренных федеральными законами [19].
Осуществление банковского регулирования и надзора за банковской деятельностью происходит по следующим направлениям:
1) соблюдение банковского
2) проверка кредитных
3) осуществление анализа
1.3 Операции Центрального банка
Перечисленные выше функции Центрального банка проявляются в его операциях, которые делятся на пассивные – операции по созданию ресурсов банка и активные – операции по их размещению [20].
«Главным источником ресурсов Центрального банка в большинстве стран является эмиссия банкнот (от 54 до 85% всех пассивов). На современном этапе выпуск банкнот полностью фидуциарный, т.е. не обеспечен золотом. Золотое обеспечение банкнот отменено, хотя в некоторых странах формально продолжают действовать законы, ограничивающие пределы фидуциарной эмиссии» [21.C. 76].
Современный механизм эмиссии банкнот основан на кредитовании коммерческих банков, государства и увеличении золотовалютных резервов.
Механизм
эмиссии предопределяет характер кредитного
обеспечения банкнот. Эмиссия банкнот
при кредитовании банков обеспечена
векселями и другими
Иначе говоря, обеспечением банкнотной эмиссии служат активы центрального банка. В этом, в частности, проявляется взаимосвязь пассивных и активных операций банка. Размеры пассивной операции Центрального банка эмиссия банкнот зависят от его активных операций: ссуд банкам, казначейству (министерству финансов), покупки иностранной валюты и золота [22]. В этом смысле можно сказать, что перечисленные активные операции центрального банка первичны по отношению к пассивным.
Однако это не означает, что любая ссуда Центрального банка кредитной системе или государству связана с новым выпуском банкнот. Такие кредиты могут зачисляться на счета коммерческих банков и казначейства, открытые в Центральном банке, в этом случае происходит не банкнотная, а депозитная эмиссия центрального банка. Источником ресурсов центрального банка служат вклады коммерческих банков и их обязательные резервы, зачисляемые на специальные счета, а также вклады казначейства (средства госбюджета).
К основным активным операциям центральных банков относятся:
- учетно-ссудные операции;
- банковские инвестиции;
- операции с золотом и иностранной валютой.
Учетно-ссудные операции представлены двумя видами: ссуды коммерческим банкам и государству под залог коммерческих векселей (акцептованных солидными банками), казначейских векселей, государственных облигаций и других ценных бумаг; учетные операции - покупка центральным банком векселей у государства и банков.
Покупка векселей у коммерческих банков называется переучетом, так как при этом происходит вторичный учет, вторичная покупка векселей, которые коммерческие банки купили у своих клиентов. Разница между суммой, которую Центральный банк платит коммерческому банку при покупке векселя, и суммой, которая будет получена с должника по векселю при наступлении срока его погашения, образует доход банка [23].
Ставка, по которой Центральный банк предоставляет ссуды коммерческим банкам и переучитывает их векселя, называется официальной учетной ставкой, или учетной ставкой центрального банка.
Банковские
инвестиции - это покупка банком
ценных бумаг. Инвестиции Центрального
банка состоят из вложений в государственные
ценные бумаги. Покупка центральным
банком государственных обязательств
в большинстве промышленно
Прямое кредитование государства, т.е. предоставление банковской ссуды, в этих странах практически отсутствует (например, в США, Канаде, Японии, Великобритании, Швейцарии, Швеции) или ограничено законом (в ФРГ, Франции, Нидерландах).
«Следует обратить внимание на то, что в портфеле Центрального банка находится лишь незначительная часть государственных ценных бумаг, основная их масса перепродается банком на рынке ценных бумаг» [18.C. 104].
Соответственно
основными кредиторами
Важной,
а нередко главной целью
Первоочередной задачей