Центральный банк РФ и его воздействие на экономику страны
Томский межвузовский центр дистанционного образования
Томский государственный университет
систем управления и радиоэлектроники (ТУСУР)
Кафедра Экономики
Курсовая работа
по дисциплине «Финансы и кредит»
Центральный банк РФ и его воздействие на экономику страны
Учебное пособие «Финансы и кредит»
Автор Н.С.Мезенцева
Выполнил:
студент ТМЦДО
гр.: з-818-а
специальности: 80502
Город Экибастуз
2011 г
Содержание
ВВЕДЕНИЕ |
3 | |
1 Функции Банка России. 1.1 Общее описание функций Банка России 1.2 Функция эмиссии наличных денег 1.3 Функция денежно – кредитного регулирования 1.4 Политика валютного курса 2.Внешнеэкономическая функция Центрального банка 3. Операции централизованного кредитования |
5 5 5 9 13 16 23 | |
ЗАКЛЮЧЕНИЕ |
32 | |
БИБЛИОГРАФИЯ |
33 |
Введение
Для более глубокого понимания сущности и возможностей Центрального банка необходимо дать определение этому субъекту финансовой системы. В Большом экономическом словаре, в частности, указано, что это государственное кредитное учреждение, наделённое правом выпуска банкнот, регулирования денежного обращения, кредита и валютного курса, хранения официального золотовалютного резерва. Является “банком банков”, агентом правительства при обслуживании госбюджета.
В банковской системе России ЦБ РФ определён как главный банк страны и кредитор последней инстанции. Функции Центрального банка как кредитора последний инстанции заключаются в том, что он обязан кредитовать коммерческие банки с целью поддержания их кредитного и расчетного потенциала. Поскольку, исходя из природы коммерческого банка, он получает денежные средства для выполнения своих операций от физических и юридических лиц, которые, по существу, и являются кредиторами коммерческого банка, то в случае невозможности привлечения таких ресурсов именно Центральный банк должен поддержать возможности коммерческих банков. Таким образом, данный канал получения ресурсов от Центрального банка остается как бы «про запас» - иначе говоря, из последней инстанции.
Центральный банк находится в государственной собственности, и на него возложены функции общего регулирования деятельности коммерческих банков в рамках единой денежно-кредитной системы страны. Статус, задачи, функции, полномочия, принципы организации и деятельности Банка России как публично-правовой организации законодательно определяются Конституцией РФ, федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» и другими Федеральными законами.
Рассматривая структуру управления Банком России, можно сказать, что она образует единую централизованную вертикальную систему.
В систему управления входят:
• центральный аппарат (ЦА), который систематизирует и анализирует сведения, полученные из регионов, прогнозирует развитие экономики регионов и страны, осуществляет кассовое исполнение федерального бюджета и государственные международные финансовые операции;
• территориальные учреждения - центральные банки регионов, входящих в состав РФ, которые осуществляют сбор информации о банках на подведомственной территории, проводит ее первичную обработку и отсылают в ЦА;
• расчетно-кассовые центры (РКЦ), которые входят в состав территориальных учреждений и выполняют следующие функции: осуществление расчетов между кредитными организациями и контроль по этим расчетам, хранение ценностей и кассовое обслуживание коммерческих банков (КБ), кассовое исполнение регионального бюджета, проводят операции с ценными бумагами в иностранной валюте и контролируют текущую ликвидность КБ.
В схеме организационной структуры Центрального Банка России выделяют:
а) Совет директоров – высший орган управления Банка России, который определяет основные направления деятельности Банка России и осуществляет руководство и управление системой Банка России.
Функции совета директоров включают:
• утверждение годового отчета о результатах деятельности ЦБ РФ и представление его в Государственной Думе;
• взаимодействие с правительством в разработке и обеспечении основных направлений в области единой кредитно-денежной политики;
• утверждение и рассмотрение сметы расходов по ЦБ РФ;
• принятие решений: о величине резервных требований, об установлении нормативов для кредитных учреждений, об изменении учетной процентной ставки ЦБ РФ, об определении лимитов на открытом рынке, о выпуске и изъятии банкнот и монет из обращения, о контроле над объемом денежной массы, о формировании резервов внутри кредитных учреждений, об участии в деятельности международных организаций.
Председатель совета директоров представляется президентом и утверждается Государственной Думой сроком на 4 года. Реализацию возложенных на Банк России функций осуществляют департаменты и подразделения. В число департаментов входят: сводный экономический департамент, департамент платежных систем и расчетов, департамент бухгалтерского учета и отчетности, департамент организации и исполнения госбюджета и внебюджетных фондов, департамент платежного баланса, департамент полевых учреждений, юридический департамент, департамент по работе с территориальными учреждениями Центрального банка Российской Федерации и прочие.
Ключевым элементом статуса ЦБ РФ, является принцип независимости, который проявляется в том, что:
ЦБ РФ не входит структуру федеральных органов государственной власти;
ЦБ РФ обладает исключительным правом денежной эмиссии, организует денежное обращение;
ЦБ РФ обладает полномочиями по владению и распоряжению своим имуществом;
не допускается изъятие имущества ЦБ РФ без его согласия;
ЦБ РФ финансирует свои расходы собственными доходами;
получение прибыли не является целью Центрального банка;
ЦБ РФ не регистрируется в налоговых органах;
органы государственной власти субъектов РФ и органы местного самоуправления не имеют права вмешиваться в деятельность ЦБ РФ.
Между ЦБ РФ и органами государственного управления существует тесная связь: правительство заинтересовано в надежности ЦБ, так как ЦБ имеет решающее значение в кредитной системе страны и в проведении экономической политики правительства. Президент РФ и Государственная Дума контролируют деятельность ЦБ РФ и принимают участие с правом совещательного голоса в совете директоров.
Центральный банк является государственным органом, имеющим самостоятельность и независимость в принятии решений: ЦБ не отвечает по обязательствам государства, а государство не отвечает по обязательствам ЦБ
* по этой причине Банку России запрещено кредитовать дефицит государственного бюджета, так как государство не может кредитовать самого себя.
1 Функции Банка России.
- Общее описание функций Банка России
Банк России выполняет следующие функции:
1) во взаимодействии с Правительством Российской Федерации разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику, направленную на защиту и обеспечение устойчивости рубля;
2) монопольно
осуществляет эмиссию наличных
денег и организует их
3) является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему рефинансирования;
4) устанавливает
правила осуществления
5) устанавливает правила проведения банковских операций, бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы;
6) осуществляет государственную регистрацию кредитных организаций; выдает и отзывает лицензии кредитных организаций и организаций, занимающихся их аудитом;
7) осуществляет
надзор за деятельностью
8) регистрирует
эмиссию ценных бумаг
9) осуществляет
самостоятельно или по
10) осуществляет валютное регулирование, включая операции по покупке и продаже иностранной валюты; определяет порядок осуществления расчетов с иностранными государствами;
11) организует
и осуществляет валютный
12) принимает
участие в разработке прогноза
платежного баланса Российской
Федерации и организует
13) в целях
осуществления указанных
Кратко функции Центрального банка можно перечислить следующим образом:
- осуществление монопольной эмиссии банкнот;
- проведение денежно-кредитного регулирования, валютной политики;
- рефинансирование кредитно-банковских институтов;
- регулирование деятельности кредитных институтов, т.е. осуществление банковского надзора;
- функция финансового агента правительства.
Примечание: Центральный банк не является кредитором юридических и физических лиц, осуществляя кредитные операции только для коммерческих банков
1.2 Функция эмиссии наличных денег
За Банком России, как представителем государства, законодательно закреплено осуществление эмиссии наличных денег, организация их обращения и изъятия из обращения на территории Российской Федерации.
Эмиссия наличных денег – это выпуск центральным банком денежных знаков в оборот для удовлетворения дополнительной потребности экономических агентов в наличности, возникшей в результате превышения выдач наличных денег над их поступлением в банки в целом по стране. Эмиссия денег имеет три функции:
- обеспечение
экономики средствами
- покрытие в критической ситуации дефицита госбюджета;
- регулирующая: путем увеличения или уменьшения в различных пределах эмиссии денег государство может способствовать либо оживлению экономики, либо торможению перегрева конъюнктуры, ограничению роста цен.
Рассмотрим структуру денежной массы по состоянию на 1 октября 2011г.
Сумма, количество и удельный вес банкнот и монеты, находящихся в обращении
Банкноты |
Монета |
Итого | |
Сумма (млрд. руб.) |
6 024,1 |
44,9 |
6 069,0 |
Количество (млн. экз.) |
5 698,6 |
50 505,3 |
56 203,9 |
Удельный вес по сумме (%) |
99,3 |
0,7 |
100,0 |
Удельный вес по купюрам (%) |
10,1 |
89,9 |
100,0 |
Изменение с 1.01.2011 (млрд. руб.) |
267,7 |
9,0 |
276,7 |
Изменение с 1.01.2011 (%) |
4,7 |
25,1 |
4,8 |
Рисунок 1- График изменения количественной массы в обращении
Рисунок 2- Удельный вес денежной массы
Из статистики видно, что большую часть денег в денежной массе составляют монеты в общем количестве, а в общей сумме удельный вес банкнот гораздо больше и составляет 99% всей денежной массы.
Совет директоров Центрального банка принимает решение о выпуске в обращение новых банкнот и монет и об изъятии старых, утверждает номиналы и образцы новых денежных знаков.
Поскольку номинальная стоимость современных денег гораздо выше себестоимости их производства, эмиссия позволяет получать так называемый сеньораж, или эмиссионный доход. Он представляет собой разницу между номинальной стоимостью купюры (монеты) и реальными затратами на ее производство и выпуск в обращение. Под номиналом купюры понимают ее покупательную способность, то есть, иными словами, это стоимость, указанная на самой банкноте: 10, 50, 100, 500 и т.д. рублей. Очевидно, что эмиссионный доход от выпуска банкнот тем больше, чем крупнее их номиналы. Вот, например, такие данные по производство монет и купюр можно найти на сайте Банка России.
Таблица 1. Данные по производству монет в России и за рубежом
Сеньораж полностью
перечисляется в доход
В современных условиях выпуск банкнот является фидуциарным (то есть не обеспеченным золотом), их обращение основано на доверии населения страны к их эмитенту. Различные причины эмиссии денег являются одновременно их обеспечением. Так, например, когда эмиссия осуществляется в результате кредитования коммерческих банков, ее обеспечением являются обязательства коммерческих банков; когда эмиссия происходит в результате кредитования правительства, ее обеспечением являются обязательства правительства (государственные ценные бумаги); когда эмиссия осуществляется при проведении валютных операций, ее обеспечением является иностранная валюта, которую можно рассматривать как обязательства иностранных центральных банков (государств).
Примечание: Золотое обеспечение в настоящее время у современных денег отсутствует
Эмиссия наличных
денег осуществляется центральным
банком в целях удовлетворения потребностей
хозяйствующих субъектов и
Коммерческие банки выдают наличность клиентам из своих операционных касс, в которых находится определенный объем банкнот, равный в каждый момент времени разнице между поступлениями наличности в операционную кассу и выдачей наличных денег из нее.
Наличность, находящаяся в операционной кассе, является для коммерческого банка активом, не приносящим дохода, поэтому банки не заинтересованы в хранении больших резервов купюр и сдают их излишки в оборотную кассу центрального банка. Если при увеличении потребности клиентов в наличных деньгах в операционной кассе коммерческого банка нет необходимого их количества, он обращается за дополнительной суммой наличных денег в центральный банк.
Центральный банк выдает купюры коммерческому банку из своей оборотной кассы в пределах той суммы, которая зачислена на корреспондентский счет этого банка в центральном банке. Одновременно с выдачей наличных денег сумма выдачи списывается с корреспондентского счета коммерческого банка.
Помимо выдачи наличных денег из своей оборотной кассы, центральный банк осуществляет операции и по приему наличности. Если средств, поступивших в оборотную кассу, не хватает для удовлетворения спроса на наличность коммерческих банков, центральный банк переводит необходимую сумму из своего хранилища (резервного фонда) в оборотную кассу. Происходит увеличение объема наличных денег в обращении, то есть осуществляется налично-денежная эмиссия центрального банка.
1.3 Функция денежно – кредитного регулирования
Денежно-кредитная политика – это совокупность мер, проводимых правительством в области денежного обращения и кредитных отношений для придания макроэкономическим процессам нужного государству направления развития. Высшая цель этой политики - обеспечение равновесного и устойчивого развития народного хозяйства, , т.е полноценного воздействия на экономику страны.
Денежно-кредитное регулирование использует четыре основных метода:
- регулирование процентной ставки,
- операции на открытом рынке,
- изменение нормы обязательных резервов
- регулирование валютного курса.
Выбор метода зависит от целей, которые решает ЦБ на том или ином этапе развития страны. В развитых странах главным образом используют операции на открытом рынке; в странах, начинающих развивать рыночные отношения, в основном ориентируются на изменение нормы обязательных резервов.
Изменение процентных ставок (ставок, взимаемых ЦБ по ссудам, предоставляемым коммерческим банкам) в зависимости от целей денежно-кредитного регулирования может осуществляться в форме кредитной экспансии или кредитной рестрикции.
Приведем официальные данные за 2009 и 2010 год
Таблица 2- Процентные ставки в 2009 году.
|
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2 Доходность ГКО - средневзвешенная по объемам и срокам в обращении доходность ГКО со сроком погашения не более 90 дней. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3 Доходность ОБР - средневзвешенная по объемам и срокам в обращении доходность. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4 Депозитная ставка - средневзвешенная ставка по рублевым депозитам населения в кредитных организациях сроком до 1 года. Начиная с апреля 2006 г. согласно Указанию № 1660 от 17.02.06 в расчет ставок по кредитно-депозитным операциям банков включаются данные филиалов кредитных организаций. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 Ставка по кредитам
- средневзвешенная ставка по рублевым
кредитам нефинансовым организациям сроком
до 1 года. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Таблица 3 – процентные ставки в 2010 году.
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
2010 г. |
I-10 |
II-10 |
III-10 |
IV-10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Межбанковская ставка1 |
3,1 |
3,8 |
2,9 |
2,6 |
3,0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Доходность ГКО2 |
— |
— |
— |
— |
— | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Доходность ОБР3 |
4,3 |
5,3 |
4,2 |
3,8 |
3,7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Депозитная ставка4 |
6,0 |
7,4 |
6,2 |
5,4 |
5,0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Депозитная ставка4, кроме депозитов "до востребования" |
6,8 |
8,5 |
7,1 |
6,0 |
5,6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ставка по кредитам5 |
10,8 |
12,8 |
11,4 |
10,0 |
9,1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
2 Доходность ГКО - средневзвешенная по объемам и срокам в обращении доходность ГКО со сроком погашения не более 90 дней. |
3 Доходность ОБР - средневзвешенная по объемам и срокам в обращении доходность. |
4 Депозитная ставка - средневзвешенная ставка по рублевым депозитам физических лиц в кредитных организациях сроком до 1 года. |
5 Ставка по кредитам - средневзвешенная ставка по рублевым кредитам нефинансовым организациям сроком до 1 года. |
Кредитная экспансия – это расширение кредита при уменьшении процентной ставки по следующей схеме: если процентная ставка снижается, то спрос на ссуды ЦБ со стороны коммерческих банков возрастает и, соответственно, увеличивается кредитная способность коммерческого банка, в результате чего увеличивается и денежная масса в обращении.
Кредитная рестрикция – это метод ограничения кредита при увеличении процентной ставки: если процентная ставка растет, то уменьшается спрос на ссуды ЦБ со стороны КБ, снижается кредитная способность КБ и уменьшается денежная масса в обращении.
Важную роль
в денежно-кредитном
Данный инструмент основан на том, что коммерческие банки обязаны отчислять определенную долю привлеченных ими средств в Фонд обязательного резервирования, тем самым сокращая свои кредитные возможности. Если, к примеру, коммерческими банками привлечена 1 тыс. руб. в виде вкладов и депозитов, то в соответствии с требованиями ЦБ они обязаны отчислить 3,5% в Фонд обязательного резервирования (ФОР), что составляет 35 руб. Ставку отчисления в ФОР устанавливает ЦБ, руководствуясь экономической ситуацией.
Если норма обязательных резервов увеличивается, то доля отчислений коммерческих банков в ФОР растет, а это приводит к уменьшению объема кредитных денег и денежной массы, так как часть средств КБ «замораживается» на счетах ЦБ и не может быть использована КБ для выдачи кредитов. Если норма обязательных резервов уменьшается, то кредитные возможности коммерческого банка растут, что обеспечивает рост объема кредитных денег. Процедура расчета отчислений коммерческими банками денежных средств в ФОР регламентирована Банком России в Положении №342-П.
В таблице приведены нормы отчислений кредитных учреждений на период с 01.11.2009г по 25.03.2011г
Таблица 4 - Нормы отчислений обязательных резервов.
По обязательствам перед юридическими лицами-нерезидентами в валюте Российской Федерации |
По обязательствам перед юридическими лицами-нерезидентами в иностранной валюте |
По обязательствам перед физическими лицами в валюте Российской Федерации |
По обязательствам перед физическими лицами в иностранной валюте |
По иным обязательствам кредитных организаций в валюте Российской Федерации |
По иным обязательствам
кредитных организаций в | |
1 ноября 2009 г. – 31 января 2011 г. |
2,5 | |||||
1 февраля 2011 г. – 28 февраля 2011 г. |
3,5 |
3,0 |
3,0 | |||
1 марта 2011 г. – 31 марта 2011 г. |
4,5 |
3,5 |
3,5 | |||
1 апреля 2011 г. – |
5,5 |
4,0 |
4,0 | |||
Анализируя
объемы Фонда обязательного
Рисунок 3. Динамика объемов Фонда обязательного резервирования (млрд. руб.)
Операции на открытом рынке заключаются в купле-продаже центральным банком ценных бумаг (преимущественно обязательств казначейства и государственных корпораций, а также облигаций промышленных компаний и банков, коммерческих векселей).
В период избыточной денежно- кредитной массы ЦБ предлагает коммерческим банкам купить ценные бумаги по выгодным для них ставкам, чтобы сократить их кредитные возможности. В период кризиса, наоборот, центральный банк создает возможности рефинансирования для коммерческих банков и ставит их в такие условия, когда им выгодно продавать ЦБ свои ценные бумаги.
Следовательно,
продажа ценных бумаг ЦБ ведет
к сужению кредитных
Таким образом, варьируя объем купли-продажи ценных бумаг и уровень цен, по которым они продаются или покупаются, центральный банк может осуществлять гибкое и быстрое воздействие на кредитную активность коммерческих банков.