Центральный банк России, его функции и задачи на современном этапе

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    ТЕМА: «ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИИ, ЕГО ФУНКЦИИ И  ЗАДАЧИ НА СОВРЕМЕННОМ  ЭТАПЕ. 
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     

    Содержание  

Введение 3 

1. Роль Центрального Банка РФ в проведении денежно-кредитной политики 5

1.1 Сущность и  функции Центрального Банка РФ 5

1.2 Становление банковской системы России и направления денежно-кредитной политики ЦБ РФ 9 

2. Политика ЦБ РФ на современном этапе – актуальные проблемы и пути совершенствования 14

1.3. Основные  инструменты денежно-кредитной политики  ЦБ РФ 14

3.3. Цели и перспективы развития денежно-кредитной политики ЦБ РФ в 2008 году 21 

Заключение 26

Список использованной литературы 28

Приложения 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Введение 

    Одной из важнейших задач Центрального банка в условиях двухуровневой  банковской системы является организация  процессов управления операциями банков на макроэкономическом уровне, поддержание стабильности функционирования банковской и денежной систем страны. Центральным банком, исходя из сложившейся хозяйственной конъюнктуры, выбираются цели и приоритеты, разрабатываются соответствующие стратегия и тактика денежно-кредитной политики, затем реализуемые (более или менее успешно) посредством разнообразных инструментов и методов.

    Актуальность  исследования. Регулирующая деятельность Центрального банка основана на анализе динамики основных макроэкономических показателей, прежде всего валового национального продукта и национального дохода, индекса цен, уровня безработицы, дефицита государственного бюджета. Без верной денежно-кредитной политики, проводимой центральным банком, экономика не может эффективно функционировать. В периоды экономического спада и роста безработицы, падения производства необходимо увеличивать денежное предложение, чтобы стимулировать процесс инвестирования финансовых ресурсов в производство, а также потребительских расходов необходимо увеличивать совокупный спрос. В период экономического роста, сопровождаемого инфляцией, следует снижать предложение денег. Именно этим и занимаются центральные эмиссионные банки.

    Целью курсовой работы является анализ политики Центрального Банка в современных условиях. Для достижения поставленной цели нам необходимо рассмотреть, как Центральный Банк справлялся с задачами стоящими перед ним на современном этапе экономических реформ, какие основные методы и инструменты денежно-кредитного регулирования необходимо применять в условиях России.

    Указанными  выше факторами определяются задачи данного исследования:

  • Определить роль Центрального Банка РФ в проведении денежно-кредитной политики;
  • Проанализировать кредитно-денежную политику ЦБ РФ на современном этапе.

    Методологической  основой курсовой работы послужили нормативно-правовые акты РФ, научная литература, а также пособия следующих авторов: Бабич А.М., Павловой Л.Н., Борискина А.В., Гончарова Д.О, Лаврушиной О.И, Кожухарь Л.И., Медведкова С.Д. и др.

    Разработанность темы исследования. Отдельные вопросы, рассматриваемые в работе, достаточно глубоко освещены в научной и научно-практической литературе зарубежными и отечественными авторами.

    Структурно  работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованной литературы и приложений. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Глава 1. Роль Центрального Банка РФ в проведении денежно-кредитной политики 

    1.1. Сущность и функции Центрального Банка РФ 

    Центральный Банк РФ (Банк России) – государственное  кредитное учреждение, наделенное правом выпуска банкнот, регулирования денежного обращения, кредита и валютного курса, хранения официального золотовалютного резерва. Является банком банков, агентом правительства при обслуживании госбюджета.

    Центральный Банк РФ наделяется также правом выпуска денег и государственных ценных бумаг, устанавливает нормативную величину кредитного спроса, хранит денежные резервы коммерческих банков и предоставляет им кредиты, является кассовым центром. Основная его задача – это проведение государственной политики в области эмиссии, кредита, денежного обращения.1  Примерная структура ЦБ Российской Федерации представлена в Приложении 1.

    Статус, задачи, функции, полномочия и принципы организации и деятельности Банка России, как публично-правовой организации законодательно определяются Конституцией Российской Федерации, Федеральным законом «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)» и другими федеральными законами. Согласно Конституции Российской Федерации главной задачей Банка России является защита и обеспечение устойчивости рубля. Основными целями деятельности Банка России являются: укрепление покупательной способности и курса рубля по отношению к иностранным валютам; развитие и укрепление банковской системы России; обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов. Реализация этих целей осуществляется Банком России независимо от органов государственной власти. Получение прибыли не входит в цели деятельности Банка России.

    Принцип независимости – ключевой элемент статуса Центрального Банка Российской Федерации – проявляется, прежде всего, в том, что Банк России не входит в структуру федеральных органов государственной власти и выступает как особый институт, обладающий исключительным правом денежной эмиссии и организации денежного обращения. Банк России является юридическим лицом и выступает как субъект публичного права. Уставный капитал и иное имущество Банка России являются федеральной собственностью. Полномочия по владению, пользованию и распоряжению имуществом Банка России осуществляются самим Банком России; изъятие и обременение обязательствами имущества Банка России без его согласия не допускаются. Финансовая независимость Центрального Банка Российской Федерации выражается также в том, что он осуществляет свои расходы за счет собственных доходов и не регистрируется в налоговых органах.

    Банк  России подотчетен Государственной  Думе Федерального Собрания Российской Федерации, которая назначает на должность и освобождает от должности Председателя Банка России (по представлению Президента Российской Федерации) и членов Совета директоров Банка России, а также назначает аудитора Банка России и утверждает годовой отчет Центрального банка Российской Федерации и аудиторское заключение.2

    Функции Банка России:

  • во взаимодействии с Правительством Российской Федерации разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику, направленную на защиту и обеспечение устойчивости рубля;
  • монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует их обращение;
  • является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему рефинансирования;
  • устанавливает правила осуществления расчетов в Российской Федерации;
  • устанавливает правила проведения банковских операций бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы;
  • осуществляет государственную регистрацию кредитных организаций, выдает и отзывает лицензии кредитных организаций и организаций, занимающихся их аудитом;
  • осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций;
  • регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями в соответствии с федеральными законами;
  • осуществляет самостоятельно или по поручению Правительства Российской Федерации все виды банковских операций, необходимых для выполнения своих основных задач;
  • осуществляет валютное регулирование, включая операции по покупке и продаже иностранной валюты;
  • определяет порядок осуществления расчетов с иностранными государствами;
  • организует и осуществляет валютный контроль как непосредственно, так и через уполномоченные банки в соответствии с законодательством Российской Федерации;
  • принимает участие в разработке прогноза платежного баланса Российской Федерации и организует составление платежного баланса Российской Федерации;
  • проводит анализ и прогнозирование состояния экономики Российской Федерации в целом и по регионам, прежде всего денежно-кредитных, валютно-финансовых и ценовых отношений;
  • публикует соответствующие материалы и статистические данные, а также выполняет иные функции в соответствии с федеральными законами.

      Для реализации возложенных на него  функций  Центральный Банк РФ участвует в разработке экономической  политики  Правительства  Российской Федерации.

    Банк  России и Правительство Российской  Федерации  информируют  друг друга  о предполагаемых действиях, имеющих  общегосударственное  значение, координируют свою политику, проводят регулярные консультации.

    Банк  России консультирует Министерство финансов РФ по вопросам графика выпуска  государственных  ценных  бумаг  и  погашения государственного долга с учетом их воздействия  на  состояние  банковской системы и приоритетов единой государственной денежно-кредитной политики.

    В большинстве стран центральные  банки независимы от органов государственной  власти и выступают определенным противовесом действиям правительства, которое может решать экономические вопросы, руководствуясь чисто политическими соображениями, например,  в период предвыборной кампании, проведения референдума и др.

    Но  независимость центрального банка  должна иметь свои разумные пределы, поскольку конфликт с органами власти может привести к экономическому кризису как это было в России в первой половине 90-х годов прошлого века. Поэтому положение центральных банков в большинстве своем двояко.

    В западной литературе данное разногласие  получило название «магического четырехугольника», в качестве углов которого выступают:

  • экономический рост
  • занятость населения
  • стоимость денег
  • сбалансированность платежного баланса

    Одновременно  достижение этих целей невозможно, но стремление к их достижению определяют конкретные действия любого центрального банка.

    1.2. Становление банковской системы России и направления денежно-кредитной политики ЦБ РФ

 

    Банковская  система России начала формироваться  в конце 80-х годов прошлого века. За это время она пережила несколько  кризисов, которые нанесли значительный урон финансовой устойчивости российских банков и подорвали доверие к ним.3 Окончательный процесс восстановления банковской системы после финансового кризиса 1998 г.  в настоящее время практически завершен. Переломным был 2001 г. Если в первые годы после кризиса количество кредитных организаций сокращалось в среднем на 8 – 10% в год, то в 2001 г. тенденция изменилась на противоположную.

    На  первом этапе, в 1988 – 93 гг., активное развитие банковской системы определялось дефицитом банковских услуг, распределением централизованных кредитов, а также низкой стоимостью привлекаемых средств, несмотря на высокий уровень инфляции.

    Бурный  процесс создания коммерческих банков (к 1992 г. их количество насчитывало1414) привел к тому, что уже к 1995 г. Россия выдвинулась на одно из первых мест в мире по их количеству. В то же время число небанковских кредитных учреждений по сравнению с банковскими было и остается незначительным.

    Слишком быстрые темпы количественного  роста негативно повлияли на качество кредитной системы, которая состояла преимущественно из малых и средних банков, значительная часть которых оказалась нежизнеспособной. Первые банкротства были отмечены уже к середине 1993 г. и совпали с крахом «финансовых пирамид».

    В 1995 г. в банковской сфере разразился кризис ликвидности, вызванный введением центральным Банком валютного коридора. В результате многие банки потеряли весомый источник доходов, получаемых от спекулятивных операций на валютном рынке.

    В первом полугодии 1996 г. расширение сети коммерческих банков прекратилось, и наметилась обратная тенденция. Банк России ужесточил требования к созданию новых банков и начал активно отзывать лицензии у несостоятельных. В результате на фоне экономического спада разразился новый кризис банковской системы, основными признаками которого была высокая интенсивность процесса банкротств кредитных учреждений (было признано неплатежеспособными более 25 %  общего числа функционирующих банков) и дезорганизация финансового кругооборота банков, выразившаяся в перемещении денежных средств из кредитования реального сектора в сектор финансирования государственного долга за счет сбережений населения.  Вследствие этого сузилась ресурсная база коммерческих банков и обострилась проблема роста кредитных рисков, которая в полной мере реализовалась во время дефолта 1998 г.

    Современное состояние банковской системы России (см. таблицу 1.1) нельзя в полной мере признать удовлетворительным. Общая  обеспеченность банковскими услугами в России заметно уступает (за исключением Москвы и  С-Петербурга) европейским стандартам. Так, на 100 жителей в странах Евросоюза приходится 40-50 кредитных учреждений, а в России примерно 3-5. Для Москвы и Московской области, а также С-Петербурга этот показатель превышает 7. Почти половина действующих кредитных организаций приходится на Москву, С-Петербург и Московскую область. В 10 субъектах Российской федерации число действующих кредитных организаций не превышает 2-х, а в трех субъектах они вообще отсутствуют.

    Другой  показатель – численность населения, приходящаяся на одно кредитное учреждение. В России этот показатель составляет 50 тыс. чел., в США – 2 тыс. чел., в Европе – 1-1,5  тыс. чел.4

      Подавляющее большинство Российских  банков чрезвычайно мелкие: только 230 коммерческих банков имеют  капитал свыше 150 млн. руб., или 5 млн. евро (минимальный объем капитала коммерческого банка, установленного Банком России).  

    Таблица 1.1- Современное состояние банковской системы России

Показатели Ед. изм. Россия Страны Евросоюза США
Количество  кредитных учреждений, приходящихся  на 100 жителей шт. 3 – 5 40 – 50 35 – 40
Численность населения, приходящегося на

1 кредитное учреждение

 тыс. чел. 50 1 – 1,5 2
 

    Сложившаяся ресурсная база банковской системы  России не позволяет кредитовать  предприятия и организации на длительные сроки, что, естественно, не способствует развитию и повышению инвестиционной активности предприятий. Соотношение краткосрочных и долгосрочных кредитов составляет примерно 9:1. Средний срок предоставления кредитов 90 дней. Активы российских банков в 44 раза меньше, чем активы банков Великобритании, а активы одного только Дойчебанка в 6,6 раза превышают активы всех Российских банков.

    Неотработанность  механизма взыскания сомнительной и безнадежной ссудной задолженности, отсутствие правовой основы, достаточной  для принудительного осуществления прав кредиторов, способствует росту банковских рисков.

    Наряду  с кредитным риском, большую угрозу для стабильного функционирования банковской системы представляет риск потери ликвидности, связанный с дисбалансом структуры активов и обязательств кредитных организаций по срокам востребования и исполнения.

    Сохранились и отдельные негативные последствия  кризиса 1998 г.:

  • низкая степень доверия к банкам;
  • низкая эффективность банковских механизмов трансформации сбережений в инвестиции;
  • высокие риски, отсутствие механизма защиты прав кредиторов;
  • несовершенство законодательной базы.

    С учетом текущего состояния,  а также  ориентиров роста экономики и  все более выраженных процессов  интеграции в мировое экономическое сообщество стратегия развития банковского сектора России следующая:

    Основная  цель – создание условий для цивилизованного  и эффективного банковского бизнеса, оптимизация банковского надзора, при этом основной акцент сделан на повышение качественных, а не количественных критериев.

    Денежно-кредитная  политика государства осуществляется через Центральный Банк РФ, как правило, по двум направлениям:5

  • Проведение экспансионистской или расширительной политики, направленной на стимулирование масштабов кредитования и увеличение количества денег. В зависимости от экономической ситуации Центральный Банк осуществляет удорожание или удешевление кредитов для коммерческих банков, а соответственно, и для заемщиков. Если в экономике наблюдается спад производства, растет безработица, то он проводит политику дешевых денег, которая делает кредиты дешевыми и доступными. Параллельно происходит увеличение предложения денег, что ведет к снижению процентной ставки и, соответственно, должно стимулировать рост инвестиций и деловой активности, а также реального Валового Национального Продукта (ВНП).

      Если  на финансовом рынке обостряется  конкуренция и предложение денег  опережает спрос на них, банки  вынуждены снижать процентную ставку (цену денег) с целью привлечения заемщиков. Это особенно четко проявляется в условиях депрессивного состояния экономики. Дешевый кредит подталкивает предприятия вкладывать деньги в средства производства, а домашние хозяйства - покупать потребительские товары. Происходит увеличение спроса на товарном рынке, и создаются предпосылки для экономического роста. Эта политика проводится в период застоя;

  • Проведение рестриктивной или ограничительной (жесткой) политики, направленной на увеличение процентной ставки. При росте инфляции Центральный Банк проводит политику дорогих денег, что ведет к подорожанию кредита и делает его труднодоступным. В этом случае происходит увеличение продажи государственных ценных бумаг на открытом рынке, рост резервной нормы и увеличение учетной ставки. Высокие процентные ставки, с одной стороны,  стимулируют владельцев денег побольше сберегать их, а с другой стороны, ограничивают число желающих брать их в ссуду. В этом случае субъекты рынка стремятся приобретать ценные бумаги. Данное направление регулирования используется при наличии инфляции и высоких темпов экономического роста. Банки стремятся заработать на проценте по кредитам, присваивая разницу между доходами от активных операций и расходами, осуществленными для привлечения средств. Как известно, процентная ставка зависит от темпов инфляции и даже от инфляционных ожиданий. Если цены возросли, а процентная ставка оказалась неизменной, то и банки, и вкладчики получат обратно обесценившиеся деньги. При подъеме экономики, когда деньги нужны всем, процентные ставки будут расти.

    Главной задачей денежно-кредитной политики на среднесрочную перспективу Центральный Банк Российской Федерации считает снижение инфляции при сохранении и возможном ускорении роста ВВП с одновременным созданием предпосылок для снижения безработицы и увеличения реальных доходов населения.  
 

    2. Политика Центрального Банка РФ на современном этапе – актуальные проблемы и пути совершенствования

    2.1 Основные инструменты денежно-кредитной политики ЦБ РФ

 

    В соответствии со статьей 35 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (в ред. Федерального закона от 26.04.95 N 65-ФЗ) основными инструментами и методами денежно-кредитной политики Банка России являются:6

  • нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования);
  • процентные ставки по операциям Банка России;
  • операции на открытом рынке;
  • рефинансирование банков;
  • валютное регулирование;
  • установление ориентиров роста денежной массы;
  • прямые количественные ограничения.

    Обязательные  резервы. Политика минимальных резервов впервые была опробована в США в 30-е годы, и сразу после второй мировой войны ее внедрили в практику центральные банки всех ведущих капиталистических стран. Минимальные резервы - это вклады коммерческих банков в центральном банке, размер которых устанавливается законодательством в определенном отношении к банковским обязательствам. Первоначально практика резервирования средств предназначалась для страхования коммерческих банков. ЦБ берет на себя функцию аккумулирования минимального резерва, который не подлежит кредитованию.

    Другая  функция подобного резервирования заключается в том, что, изменяя процент резерва, ЦБ влияет на сумму свободных денежных средств коммерческих банков. В период бума для его «охлаждения» ЦБ повышает норму резерва, а в период кризиса - наоборот. Повышение нормы резерва     на 1 - 2 процентных пункта - действенное средство ограничения кредитной экспансии. Как правило, норма минимальных резервов дифференцируется.

    Норма обязательных резервов широко используется государством для увеличения или  уменьшения свободной денежной массы. Естественно, увеличение нормы обязательного резервирования влечет за собой уменьшение свободной денежной массы. Обязательные резервы – это часть суммы депозитов, которую коммерческие банки должны хранить в виде беспроцентных вкладов в Центральном Банке.7

    Нормы обязательных резервов устанавливаются в процентах от объемов депозитов. Они различаются по величине в зависимости от видов  вкладов (например, по срочным они ниже, чем по вкладам до востребования). В современных условиях обязательные резервы выполняют не столько функцию страхования вкладов (эту функцию выполняют специализированные финансовые институты, которым банки отчисляют определенный процент от вкладов), сколько служат для осуществления контрольных и регулирующих функций Центрального Банка, а также для межбанковских расчетов.

    Банки могут хранить и избыточные резервы  – некоторые суммы сверх обязательных резервов, например, для непредвиденных случаев увеличения потребности  в ликвидных средствах. Однако это  лишает банки суммы дохода, который  они могли бы получать, пуская эти  деньги в оборот. Поэтому с ростом процентной ставки уровень избыточных резервов обычно снижается.

    Чем выше устанавливает Центральный  банк норму обязательных резервов, тем меньшая доля средств может  быть использована коммерческими банками  для активных операций. Увеличение нормы резервов уменьшает денежный мультипликатор и ведет к сокращению денежной массы. Таким образом, изменяя норму обязательных резервов, Центральный Банк оказывает воздействие на динамику денежного предложения.

                              Ms = [(cr +1)/(cr +rr)] x MB ,

    где Ms – предложение денег,

         cr - коэффициент депонирования ( наличность -депозиты ),

         rr – норма резервирования ( резервы – депозиты ),

         MB – денежная база.

    На  практике нормы обязательных резервов пересматриваются довольно редко, поскольку сама процедура носит громоздкий характер, а сила воздействия этого инструмента через мультипликатор значительна.

    Рефинансирование  банков.

    Ставка  рефинансирования – очень мощный инструмент воздействия на нижний уровень банковской системы. Именно поэтому она относительно редко изменяется, а ее изменения влекут за собой значительные последствия для банковской системы в целом. Государство не должно допускать резких изменений ставки рефинансирования.

    Колебания учетной ставки (ставки рефинансирования) отражают нестабильность российской экономики (рис. 1).

    

    Рисунок 1 – Ставка рефинансирования ЦБ РФ

    Как известно, повышение учетной ставки влечет за собой «удорожание» кредитов и, следовательно, снижение инвестиций. Этот инструмент денежно-кредитной политики не всегда использовался грамотно и часто вступал в противоречия с другими составляющими государственной политики. В настоящее время рефинансирование осуществляется путем предоставления внутридневных кредитов, кредитов «овернайт» и ломбардных кредитов.

    Девизные  операции (валютные интервенции) – это покупка и продажа иностранной валюты для поддержания в определенных пределах курса национальной денежной единицы.8

    За  последние десятилетия взгляды  экономистов на валютные интервенции претерпели существенные изменения. Администрация президента США Р. Рейгана считала их дорогими и неэффективными инструментами денежно-кредитной политики. В Европе же после образования так называемого механизма обменных курсов в 1979 г. центральные банки активно использовали валютные интервенции. Существует три альтернативных критерия определения эффективности валютных интервенций.

    «Направление» - если направление движения валютного курса совпадает с направлением интервенции, то она эффективна. Иными словами, если центральный банк продает или покупает валюту, то ее курс должен, соответственно, понижаться или повышаться.

    «Сглаживание» - интервенция эффективна, когда усилиями ЦБ замедляется развитие тренда. Если курс падает, то интервенция должна приводить к плавному падению, а если увеличивается – то к торможению роста.

    «Разворот» - интервенция эффективна, когда выполняется не только первый критерий, но и в ходе интервенции полностью нивелируется колебание валютного курса за предыдущий период. Происходит разворот тренда или центральный банк «гребет против течения».

    В результате анализа, о котором говорилось ранее, были получены следующие данные  (См. Приложение 2).

    Доли  успешных и провальных интервенций  за период с января 1997 года по июль 2000 года отражены в диаграмме (Рис. 2). 

    

    Рисунок 2 - Доли успешных и провальных интервенций  за период с января 1997 года по июль 2000 года 

    По  результатам анализа можно сделать несколько выводов.