Центральный Банк в механизме денежно-кредитного регулирования российской экономике

Государственное образовательное учреждение

Высшего Профессионального Образования

Ульяновский Государственный Университет

Бизнес  факультет 
 
 
 
 
 

Курсовая  работа

На тему «Центральный Банк в механизме денежно-кредитного регулирования российской экономике»

      
 

Выполнила:

Студентка: Рыкова Татьяна Геннадьевна

Специальность: финансы и кредит

Форма обучение заочное

Курс 1

Группа  №4

Проверил  преподаватель: 
 

г. Ульяновск 2011г.

Содержание:

    Введение.

ГЛАВА 1. Сущность, функции и операции центральных  банков..................................................................................................................4

1.1.Сущность центральных  банков, их структура………………………….. 4

1.2.Денежно-кредитная  политика центральных банков……………………. 5

1.3.Операции центральных  банков………………………………………….. 10

ГЛАВА 2. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ  СИСТЕМА РОССИИ……………… 13

2.1. Понятие современной  кредитно-денежной системы…………………... 13

2.2. Состояние  и перспективы развития денежной  системы в России……. 13

2.3. Проблемы  формирования кредитной системы  в России. ……………...15

ГЛАВА 3. ИСТОРИЯ  РАЗВИТИЯ ЦБ РФ………………………………….. 17

Глава 4. Развития экономики России и денежно кредитной  политике

ГЛАВА 4. Денежно-кредитная  политика, проводимая ЦБ………………… 21

4.1. Задачи и  функции Банка России………………………………………… 21

4.2. Основные  направления кредитно-денежной политики Центрального банка…………………………………………………………………………… 22

4.4. Политика  валютного курса ЦБ………………………………………….. 28 
 
 
 
 
 
 
 

    Введение.

    Несомненно актуальной наши дни является тема Центральных банков, т.к. от них во многом зависит благосостояние страны в целом. Для нас как граждан Российской Федерации наибольший интерес представляет Центральный Банка Российской Федерации или просто Банка России.

    Со  времен появления первых банков кредитно-денежное и финансовое хозяйство многих стран  находится в постоянном процессе структурных изменений. Перестраивается  кредитная система, возникают новые  виды кредитно-финансовых институтов и операций, модифицируется система  взаимоотношений банков и финансово-кредитных  институтов. Существенные изменения происходят и в функционировании банков:

    • повышаются самостоятельность и роль банков в народном хозяйстве;
    • расширяются функции действующих и создаются новые финансово-кредитные институты;
    • изыскиваются пути роста эффективности банковского обслуживания внутрихозяйственных и внешнеэкономических связей;
    • идет поиск оптимального разграничения сфер деятельности и функций специализированных финансово-кредитных и банковских учреждений;
    • разрабатывается новое банковское законодательство в соответствии с задачами современного этапа хозяйственного развития.

    Во  всем этом немаловажную роль играют Центральные банки.

    Эффективное функционирование банковской системы - необходимое условие развития рыночных отношений в России, что объективно определяет ключевую роль центрального банка в регулировании банковской деятельности. Поиск действенных  форм и методов денежно-кредитного регулирования экономики предполагает изучение и обобщение накопленного в этой области опыта стран  с рыночной экономикой. Осуществляемая в этих странах денежно-кредитная  политика является одной из составляющих экономической политики и позволяет сочетать макроэкономическое воздействие с быстрой корректировкой регулирующих мероприятий, оказывая им оперативную и гибкую поддержку.

    В связи  с этим большой интерес вызывают различные аспекты деятельности центральных банков, являющихся основными  проводниками официальной денежно-кредитной  политики. Подробно рассмотрены роль и операции ЦБ, их функции - эмиссионного центра, валютного центра, банка  банков, банкира правительства, центра денежно-кредитного регулирования  экономики. Изучено международное  сотрудничество центральных банков. Отдельный раздел посвящен функциям и роли Центрального банка Российской Федерации в настоящее время.

    В этой работе мы постараемся как можно  всесторонней раскрыть тему центральных  банков в целом, ЦБ РФ в механизме денежно-кредитного регулирования и его роль. 
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     

    ГЛАВА 1. Сущность, функции  и операции центральных  банков. 

    1.1.Сущность  центральных банков, их структура.

    Центральными  банками являются банки, наделенные правом эмиссии денежных знаков в  обращение. Главная задача банков, выполняющих  функции центральных, торгующих  денежным товаром только среди банков и не вступающих непосредственно  в отношения с отдельными хозяйственными единицами, состоит в управлении эмиссионной, кредитной и расчетной  деятельностью банковской системы. Они не являются ни коммерческими  организациями, ни органами государственного управления в традиционном понимании  этого слова.

    Эмиссионный банк располагает такими крупными средствами, какими не может располагать ни один из других банков. Это обстоятельство дает ему возможность оказывать  поддержку всем остальным банкам и руководить их деятельностью. Эмиссионный  банк становится центром по организации  банковского дела в стране, вокруг которого группируются все прочие банки  и иные кредитные учреждения.

    Сущность  центрального банка  проявляется в следующих понятиях:

    1. Эмиссия  и контроль денежного обращения.

За Банком России как представителем государства  законодательно закреплено осуществление  эмиссия наличных денег, организация  их обращения и изъятия из обращения  на территории Российской Федерации.

Совет директоров принимает решение о  выпуске в обращение новых  банкнот и монет и об изъятии  старых, утверждает номиналы и образцы  новых денежных знаков.

В целях  организации наличного денежного  обращения на территории Российской Федерации на Банк России возлагаются  следующие функции:

· прогнозирование  и организация производства, перевозка  и хранение банкнот и монеты, создание их резервных фондов;

· установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для кредитных  организаций;

· установление признаков платежеспособности денежных знаков и порядка замены поврежденных банкнот и монеты, а также их уничтожения;

· определение  порядка ведения кассовых операций.

2. Расчетный  и резервный центр банков;

3. Управление  государственным долгом и исполнение  государственного бюджета;

4. Выполнение  роли «кредитора последней инстанции», «банка банков»;

5. Установление  экономически обоснованных лимитов  и нормативов деятельности банков, в том числе официальной ставки  центрального банка по кредитам;

6. Определение  приоритетных целей денежно-кредитной  и валютной политики и их  реализация;

7. Проведение  научных исследований;

8. Определение  правовых основ и принципов  функционирования кредитно-финансовых  институтов, рынков краткосрочных  и долгосрочных кредитных операций, а также видов платежных документов, обращающихся в стране;

9. Формирование  эффективного механизма денежно-кредитного  регулирования экономики.

Наделение центрального банка указанными полномочиями позволяет обеспечить эффективное  функционирование двухуровневой банковской системы. Для реализации перечисленных  функций центральному банку необходима обширная сеть региональных учреждений, а так же центральный аппарат.

Организационная структура центрального банка представлена его основными органами управления, службами и подразделениями, каждое из которых наделяется соответствующими полномочиями и выполняет строго определенные функции . В случае организации банка в форме акционерного общества создаются характерные для него органы управления (например, ревизионная комиссия, наблюдательный совет и т.д.). 
 

1.2. Денежно-кредитная  политика центральных  банков.

Центральный банк - основной проводник денежно-кредитного регулирования экономики, являющегося составной частью экономической политики правительства, главными целями которой служат достижение стабильного экономического роста, снижения безработицы и инфляции, выравнивание платежного баланса.

Общее состояние экономики в большой  мере зависит от состояния денежно-кредитной  сферы. По числу институтов, объему кредитных ресурсов и операций базу всей денежно-кредитной системы  составляют коммерческие банки и  другие кредитные учреждения. Поэтому  государственное регулирование  денежно-кредитной сферы может  быть успешным лишь в том случае, если государство через центральный  банк способно воздействовать на масштабы и характер операций коммерческих банков.

Денежно-кредитная  политика тесно увязывается с  внутриполитическими и экономическими отношениями, особенно темпами инфляции и экономического роста. Причем она  используется не как отдельный элемент  регулирования экономики, а в  совокупности с такими инструментами, как финансовая политика, политика доходов и др.

Методы, используемые в денежно-кредитной  политике, разнообразны, но наиболее распространенными  из них являются:

1) процентные  ставки по операциям Банка  России;

2) нормативы  обязательных резервов, депонируемых  в Банке России (резервные требования);

3) операции  на открытом рынке

4) рефинансирование  кредитных организаций;

5) валютные  интервенции;

6) установление  ориентиров роста денежной массы;

7) прямые  количественные ограничения;

8) эмиссия  облигаций от своего имени.

Указанные методы денежно-кредитного регулирования  можно назвать общими в том  смысле, что они влияют на операции всех коммерческих банков, на рынок  ссудных капиталов в целом.

Могут применяться также выборочные (селективные) методы, направленные на регулирование отдельных форм кредита (например, потребительского) или кредитования различных отраслей (жилищного строительства, экспортной торговли).

К выборочным методам относятся:

Прямое  ограничение размеров банковских кредитов для отдельных банков или ссуд (так называемые кредитные потолки);

Регламентация условий выдачи конкретных видов  кредитов, в частности, установление размеров маржи, т.е. разницы между  суммой обеспечения и размером выданной ссуды; ставками по депозитам и ставкам  по кредитам и др.

Ведущим методом регулирования является учетная политика.

Повышая или понижая официальную учетную ставку, центральный банк оказывает воздействие на возможности коммерческих банков и их клиентов в получении кредита, что в свою очередь влияет на экономический рост, денежную массу, уровень рыночного процента.

Изменение учетной ставки центрального банка, вызывая соответствующее изменение  рыночного процента, отражается на состоянии платежного баланса и  валютного курса. Повышение ставки способствует привлечению в страну иностранного краткосрочного капитала, а в итоге активизируется платежный  баланс, увеличивается предложение  иностранной валюты, соответственно снижается курс иностранной и  повышается курс национальной валюты. Снижение ставки приводит к противоположным  результатам.

Изменение процентной ставки центрального банка  особенно активно используется в  условиях нарушения равновесия платежного баланса и обострения валютных кризисов.

Существенное  воздействие на кредитные ресурсы  коммерческих банков, на их возможности  предоставлять ссуды оказывает  изменение нормы обязательных резервов. Повышение ее не означает, что большая  часть банковских средств «заморожена» на счетах центрального банка и не может использоваться коммерческими  банками для выдачи кредитов. В  результате сокращаются банковские ссуды и денежная масса в обращении, повышаются проценты по банковским ссудам. Снижение нормы банковских резервов ведет к расширению банковских кредитов и денежной массы, к снижению рыночного процента.

Изменение норм резервных требований, представляющее собой один из старейших и наиболее распространенных методов регулирования, относится к косвенным методам  регулирования денежного обращения, основанным на действии рыночных механизмов.

Минимальные резервы - это обязательная норма вкладов коммерческих банков в центральном банке, устанавливаемая в законодательном порядке и определяемая как процент от общей суммы вкладов коммерческих банков. Норма минимальных резервов зависит от вида вкладов (срочный, до востребования), их величины, географического расположения банка (в крупном или небольшом городе), институциональных различий (вида кредитного учреждения). В настоящее время географические и институциональные различия постепенно стираются.

Регулирование минимальных резервных требований имеет двоякое значение: с одной  стороны, оно гарантирует минимальный  уровень ликвидности коммерческих банков, с другой - используется как  важный инструмент денежно-кредитной  политики центрального банка.

В странах  с развитым рынком ценных бумаг наиболее распространенным методом денежно-кредитного регулирования являются операции на открытом рынке, которые влияют на деятельность коммерческих банков через объем  имеющихся у них ресурсов. Если центральный банк продает ценные бумаги на открытом рынке, а коммерческие банки их покупают, то ресурсы последних  и соответственно их возможности  предоставлять ссуды клиентам уменьшаются. Это приводит к сокращению денежной массы в обращении и повышению  ссудного процента. Покупая ценные бумаги на рынке у коммерческих банков, центральный банк предоставляет  им дополнительные ресурсы, расширяет  их возможности по выдаче ссуд. Операции на открытом рынке способствуют регулированию  банковских ресурсов, процентных ставок и курса государственных ценных бумаг.

Для регулирования  краткосрочных процентных ставок традиционно  применяются операции центрального банка с векселями (казначейскими  и коммерческими) и краткосрочными государственными облигациями. Продажа  их ограничивает наличность денежного  рынка и ведет к повышению  рыночных ставок процента. Если центральный  банк не желает допускать увеличения рыночной нормы процента, то он оказывает  поддержку банкам, покупая у них краткосрочные ценные бумаги и векселя по текущим рыночным ставкам.

Традиционным  средством регулирования долгосрочных процентных ставок служат операции центрального банка с долгосрочными государственными обязательствами. Покупка таких  обязательств центральным банком вызывает повышение их рыночного курса (в  результате расширения спроса на них).

Увеличение  цены облигации означает снижение их фактической доходности, которая  определяется отношением суммы купонного  дохода по облигации к ее рыночному  курсу.

Уменьшение  фактической доходности долгосрочных облигаций приводит к снижению долгосрочных процентных ставок на рынке. Продажа  облигаций центральным банком на открытом рынке вызывает падение  их курса и повышение доходности облигаций, а значит и долгосрочных процентных ставок. Кроме того, купля-продажа  ценных бумаг оказывает влияние  на процентные ставки через расширение или ограничение банковской наличности.

В целом  операции на открытом рынке различаются  в зависимости от:

Условий сделки: купля-продажа за наличные или  купля на срок с обязательной обратной продажей - так называемые обратные операции (операции РЕПО);

Объектов  сделок: операции с государственными или частными бумагами;

Срочности сделки: краткосрочные (до 3 мес.), долгосрочные (до 1 года и более) операции с ценными  бумагами;

Сферы проведения операций: только на банковском секторе рынка ценных бумаг или  на небанковском секторе рынка;

Способа установления ставок: определяемых или  центральным банком или рынком.

Денежно-кредитную  политику следует рассматривать  в широком и узком смысле.

· В  широком смысле она направлена на борьбу с инфляцией и безработицей, на достижение стабильных темпов экономического развития через регулирование денежной массы в обращении, ликвидности  банковской системы, долгосрочных процентных ставок.

· В  узком смысле такая политика направлена на достижение оптимального валютного  курса с помощью валютной интервенции, проведения учетной политики и других методов регулирования краткосрочных  процентных ставок.

Под валютной интервенцией понимается политика купли-продажи  центральным банком иностранной  валюты на национальную на валютном рынке. Одним из основных принципов определения стратегии центральных банков служит ориентация на регулирование темпа роста денежной массы в национальной экономики или регулирование валютного курса национальной денежной единицы по отношению к какой-либо стабильной иностранной валюте, т.е. на внутренние или внешние показатели.

Когда центральный банк продает или  покупает иностранную валюту в обмен  на национальную, то меняется соотношение  спроса и предложения на иностранную  валюту и соответственно изменяется курс национальной валюты. Если, например, Банк России продает доллары на валютной бирже, то предложение долларов увеличивается  и соответственно курс их понижается, а курс рубля повышается. При скупке долларов их курс растет.

Денежно-кредитное  регулирование экономики Российской Федерации осуществляется Банком России путем определения норм обязательных резервов, учетных ставок по кредитам, проведения операций с ценными бумагами, установления экономических нормативов для банков.

В целях  воздействия на ликвидность банковской системы Банк России рефинансирует  банки путем предоставления им краткосрочных  кредитов по своей учетной ставке и определяет условия предоставления кредитов под залог различных  активов.

Банк  России устанавливает следующие  экономические нормативы для  банков:

    минимальный размер уставного капитала;

  • предельное соотношение между размером уставного капитала банка и суммой его активов с учетом оценки риска;
  • показатели ликвидности баланса банка в виде нормативного соотношения между активами и обязательствами банка с учетом срока их погашения, а также возможности реализации активов;
  • минимальный размер обязательных резервов, депонируемых в Банке России, в процентном отношении к обязательствам банков;
  • максимальный размер риска на одного заемщика в виде определенного процента от общей суммы капитала банка (при расчете максимального риска в понятие риска включается вся сумма вложений и кредитов этому заемщику, а также выданные по его поручению обязательства);
  • ограничение размеров валютного и курсового рисков;
  • ограничение использования привлеченных депозитов для приобретения акций юридических лиц.

Банк  России осуществляет функции регулирования  и надзора за деятельностью банков для поддержания стабильности денежно-кредитной  системы, при этом Банк России не вмешивается  в оперативную деятельность банков. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.3. Операции центральных  банков.

Перечисленные выше функции центрального банка  проявляются в его операциях, которые делятся на пассивные - операции по созданию ресурсов банка и активные - операции по их размещению. Банк России имеет право осуществлять следующие  банковские операции и сделки с российскими  и иностранными кредитными организациями, Правительством Российской Федерации  для достижения целей, предусмотренных  настоящим Федеральным законом:  

1) предоставлять  кредиты на срок не более  одного года под обеспечение  ценными бумагами и другими  активами, если иное не установлено  федеральным законом о федеральном  бюджете;    

2) покупать  и продавать государственные  ценные бумаги на открытом  рынке;    

3) покупать  и продавать облигации, эмитированные  Банком России, и депозитные сертификаты;     

4) покупать  и продавать иностранную валюту, а также платежные документы  и обязательства, номинированные  в иностранной валюте, выставленные  российскими и иностранными кредитными  организациями;    

5) покупать, хранить, продавать драгоценные  металлы и иные виды валютных  ценностей;    

6) проводить  расчетные, кассовые и депозитные  операции, принимать на хранение  и в управление ценные бумаги  и другие активы;    

7) выдавать  поручительства и банковские  гарантии;    

8) осуществлять  операции с финансовыми инструментами,  используемыми для управления  финансовыми рисками;    

9) открывать  счета в российских и иностранных  кредитных организациях на территории  Российской Федерации и территориях  иностранных государств;    

10) выставлять  чеки и векселя в любой валюте;     

11) осуществлять  другие банковские операции и  сделки от своего имени в  соответствии с обычаями делового  оборота, принятыми в международной  банковской практике.

Банк  России вправе осуществлять банковские операции и сделки на комиссионной основе, за исключением случаев, предусмотренных  федеральными законами.

Главным источником ресурсов центрального банка  в большинстве стран является эмиссия банкнот (от 54 до 85% всех пассивов). На современном этапе выпуск банкнот полностью фидуциарный, т.е. не обеспечен золотом. Золотое обеспечение банкнот отменено, хотя в некоторых странах формально продолжают действовать законы, ограничивающие пределы фидуциарной эмиссии.

Современный механизм эмиссии банкнот основан  на кредитовании коммерческих банков, государства и увеличении золотовалютных резервов.

Механизм  эмиссии предопределяет характер кредитного обеспечения банкнот. Эмиссия банкнот  при кредитовании банков обеспечена векселями и другими банковскими  обязательствами; при кредитовании государства - государственными долговременными  обязательствами, а при покупке  золота и иностранной валюты - соответственно золотом и иностранной валютой.

Иначе говоря, обеспечением банкнотной эмиссии  служат активы центрального банка. В  этом, в частности, проявляется взаимосвязь  пассивных и активных операций банка. Размеры пассивной операции центрального банка «эмиссия банкнот» зависят  от его активных операций: ссуд банкам, казначейству (министерству финансов), покупки иностранной валюты и  золота. В этом смысле можно сказать, что перечисленные активные операции центрального банка первичны по отношению  к пассивным.

Сказанное не означает, что любая ссуда центрального банка кредитной системе или  государству связана с новым  выпуском банкнот.

Такие кредиты могут зачисляться на счета коммерческих банков и казначейства, открытые в центральном банке, в  этом случае происходит не банкнотная, а депозитная эмиссия центрального банка. Источником ресурсов центрального банка служат вклады коммерческих банков и их обязательные резервы, зачисляемые  на специальные счета, а также  вклады казначейства (средства госбюджета).

К основным активным операциям центральных  банков относятся: учетно-ссудные операции; банковские инвестиции; операции с золотом и иностранной валютой.

Учетно-ссудные  операции представлены двумя видами:

ссуды коммерческим банкам и государству  под залог коммерческих векселей (акцептованных солидными банками), казначейских векселей, государственных  облигаций и других ценных бумаг;