Участие международных финансовых организаций в развитии экономики Республики Беларусь
НАЦИОНАЛЬНЫЙ БАНК РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ
УО «ПОЛЕССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»
Кафедра финансов
КУРСОВАЯ РАБОТА
по дисциплине: Финансы организации
на тему: Участие международных финансовых организаций в развитии экономики Республики Беларусь
Студент
ФФБД, 3-й курс, ДФФ-1
Руководитель
Ассистент
ПИНСК 2013
РЕФЕРАТ
Курсовая работа: 31 с., 3 рис., 3 табл., 18 источников, 4 приложения.
МЕЖДУНАРОДНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ОРГАНИЗАЦИИ, СТРАНОВАЯ СТРАТЕГИЯ, ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОЕКТ, ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОРТФЕЛЬ, КРЕДИТНАЯ ЛИНИЯ, ТЕХНИЧЕСКАЯ ПОМОЩЬ
Объектом исследования являются международные финансовые организации.
Предметом исследования выступает взаимодействие международных финансовых организаций с Республикой Беларусь.
Цель работы – определение перспектив сотрудничества Республики Беларусь с международными финансовыми организациями.
При выполнении работы были использованы следующие методы исследования: графический метод, табличный метод, статистический метод, метод группировок, метод обобщения.
Исследования и разработки: проведено обобщение различных точек зрения экономистов, проанализирована структура инвестиционных проектов международных финансовых организаций, изучены перспективные направления сотрудничества РБ с ними.
Автор работы подтверждает,
что приведенный в ней
_______________
подпись студента
THE ABSTRACT
Course work: 31 pages, 3 pictures, 3 tables, 18 sources, 4 appendices.
INTERNATIONAL FINANCIAL INSTITUTIONS, COUNTRY STRATEGY, INVESTMENT PROJECT, INVESTMENT PORTFOLIO, CREDIT LINE, TECHNICAL ASSISTANCE.
Objects of the study are international financial organizations.
The subject of the study is cooperaction between international financial institutions with the Republic of Belarus.
The work purpose is determining of the prospects of cooperation between Belarus and international financial institutions.
In carrying out the work the following methods were used: a graphical method, spreadsheet method, statistical method, the method of groups, the method of synthesis.
Research and development: the generalization of different points of view of economists was carried out, the structure of investment projects of international financial institutions was analyzed, future areas of cooperation of Belarus with international financial institutions were explored.
The author of work confirms that the settlement and analytical material given in it correctly and objectively reflects a condition of studied process, and all borrowed from the literature and other sources of theoretical and methodological terms and concepts are accompanied by references to their authors.
_______________
the student`s signature
СОДЕРЖАНИЕ
Введение…………………………………………………………
1 Теоретические основы
функционирования
1.1 Международные финансовые
организации: сущность и
1.2 Основные направления
деятельности международных
2 Анализ взаимодействия
Республики Беларусь с
2.1 Анализ взаимодействия
Республики Беларусь с
2.2 Анализ взаимодействия Республики Беларусь с Всемирным банком……17
2.3 Анализ взаимодействия
Республики Беларусь с
3 Перспективы сотрудничества
Республики Беларусь с
Заключение……………………………………………………
Список использованных источников……………………………………………32
Приложение А…………………………………………………………………….34
Приложение Б……………………………………………………………………..
Приложение В……………………………………………………………………..
Приложение Г………………………………………………
ВВЕДЕНИЕ
В настоящее время существует большое количество международных организаций, функционирующих для обеспечения политической, экономической стабильности и социального благосостояния во всем мире.
Эффективность деятельности
этих организаций в значительной
степени зависит от взаимодействия
с правительствами и
Тенденция развития экономических отношений, как внутри страны, так и международных, требует от Республики Беларусь внимательного изучения опыта стран в области международного сотрудничества.
Республика Беларусь постепенно
развивает отношения с
Актуальность темы обосновывается тем, что у государств довольно часто возникает необходимость в дополнительном финансировании со стороны международных финансовых организаций. Почти все страны мира признают необходимость такого сотрудничества, и Республика Беларусь, находясь на стадии перехода к рыночной экономике, должна быть заинтересована в тесном сотрудничестве.
Цель данной курсовой работы состоит в определении перспектив сотрудничества Республики Беларусь с международными финансовыми организациями.
Достижение поставленной цели требует выполнения следующих задач:
- раскрыть сущность международных финансовых организаций и их основные характеристики;
- изучить основные направления деятельности международных финансовых организаций;
- проанализировать взаимодействие Республики Беларусь с Международным Валютным Фондом, Всемирным банком, а также Европейским банком реконструкции и развития;
- определить перспективы сотрудничества Республики Беларусь с международными финансовыми организациями.
Объектом исследования являются международные финансовые организации.
Предметом исследования выступает взаимодействие международных финансовых организаций с Республикой Беларусь.
При выполнении работы были использованы следующие методы исследования: графический метод, табличный метод, статистический метод, метод группировок, метод обобщения.
Теоретической и методологической основой работы являются Постановление Совета Министров Республики Беларусь ”О сотрудничестве Республики Беларусь с международными организациями“, Статьи соглашения Международного Валютного Фонда (Устав), различные учебные пособия и монографии. Так же необходимо отметить достаточное изобилие информации, касающейся данной темы, в электронных источниках.
Аналитическая часть работы выполнена на основании цифровых данных, опубликованных в печати, официальных сайтах Министерства иностранных дел Республики Беларусь, Международного Валютного Фонда, Всемирного банка, Европейского банка реконструкции и развития в глобальной сети Интернет, а также Интернет-порталов Deutsche Welle, bibo.kz и др.
1 Теоретические основы функционирования международных финансовых организаций
1.1 Международные
финансовые организации:
Институциональная структура
международных валютно-
МФО – организации, создаваемые на основе межгосударственных соглашений в сфере международных финансов. Участниками соглашений могут выступать государства и негосударственные институты.
Идея создания межгосударственных
организаций, регулирующих основные формы
международных экономических
В данной работе будут рассмотрены такие МФО, как Международный валютный фонд (далее – МВФ, Фонд), Всемирный банк (далее – ВБ, Банк), Европейский банк реконструкции и развития(далее – ЕБРР, Европейский банк).
Международный валютный фонд – международная организация, предназначенная для регулирования валютно-кредитных отношений между государствами-членами и оказания им финансовой помощи при валютных затруднениях, вызываемых дефицитом платежного баланса, путем предоставления кратко- и среднесрочных кредитов в иностранной валюте, а также для оказания помощи в создании многосторонней системы расчётов между государствами-членами и в устранении валютных ограничений. Фонд имеет статус специализированного учреждения ООН. Практически он служит институциональной основой мировой валютной системы [1, с. 428].
МВФ был учрежден на международной валютно-финансовой конференции(1—22 июля 1944 г.) в Бреттон-Вудсе (США, штат Нью-Хэмпшир). Практическую деятельность Фонд начал с 1 марта 1947 г.
В настоящее время членами МВФ являются 188 государств. Членом организации может стать любая страна, проводящая самостоятельную внешнюю политику и готовая принять права и обязательства, предусмотренные Уставом МВФ[3, с. 122].
Официальные цели МВФ:
- способствовать международному сотрудничеству в валютно-финансовой сфере в рамках постоянно действующего учреждения
- содействовать расширению и сбалансированному росту международной торговли
- обеспечивать стабильность валют, поддерживать упорядоченные отношения в валютной области среди государств-членов
- не допускать обесценения валют с целью получения конкурентных преимуществ
- оказывать помощь в создании многосторонней системы расчётов по текущим операциям платёжного баланса между государствами-членами. [4].
Одной из важных функций Фонда является также предоставление дополнительных ликвидных средств своим членам за счет распределения специальных прав заимствования (далее – СДР). СДР — международная счетная валютная единица, используемая как условный масштаб для соизмерения международных требований и обязательств, установления валютного паритета и курса, как международное платежное и резервное средство. Стоимость СДР определяется на основе средней стоимости четырех основных валют. Определение удельного веса каждой валюты производится с учетом доли страны в международной торговле, но для доллара США принимается во внимание его удельный вес в международных расчетах. На настоящий момент эмитировано 204 млрд СДР с совокупной стоимостью около 310 млрд долл. США[3, с. 123].
Капитал МВФ складывается из взносов государств-членов, производимых по подписке. Каждая страна имеет квоту, выраженную в СДР. Квота страны-члена является наиболее важным элементом ее финансовых и организационных отношений с Фондом. Во-первых, квотой определяется количество голосов в Фонде. Во-вторых, на размерах квоты основаны масштабы доступа члена МВФ к финансовым ресурсам организации согласно установленным лимитам. В-третьих, квота определяет долю члена МВФ при распределении СДР[3, с. 124].
Устав МВФ предусматривает, что в дополнение к собственному капиталу, являющемуся главным источником финансирования его деятельности, Фонд имеет возможность использовать также заемные средства в любой валюте и из любого источника, т.е. занимать их как у официальных органов, так и на частном рынке ссудных капиталов[3, с. 124].
Потребность в займах появляется, когда спрос на ресурсы МВФ превышает имеющийся у него собственный капитал.
МВФ предоставляет кредиты в иностранной валюте странам-членам для двух целей: для покрытия дефицитов платежных балансов, т.е. практически пополнения официальных валютных резервов, а также для поддержки макроэкономической стабилизации и структурной перестройки экономики, а это значит для кредитования бюджетных расходов правительств[1, с. 392].
Страна, нуждающаяся в иностранной валюте, осуществляет покупку или заимствование иностранной валюты или СДР в обмен на эквивалентную сумму в национальной валюте, которая зачисляется на счёт МВФ в её центральном банке [1, с. 434].
Всемирный банк — это межправительственная финансово-кредитная организация, мощнейший мировой инвестиционный институт, объединяющий 188 государств-акционеров[3, с. 124].
ВБ, как и МВФ, был создан в 1944 г. решением Бреттон-Вудской международной валютно-финансовой конференции. Общей целью этих институтов является содействие стабильному развитию мировой экономики. Их деятельность является взаимодополняющей[5, с. 433].
Согласно уставу ВБ его членами могут стать только члены МВФ.
Уставный капитал Банка образуется путем подписки стран-членов на его акции. В последние годы Банк выступает в роли крупнейшего заемщика на мировом финансовом рынке, заняв среди межгосударственных инвестиционных банков наибольший удельный вес в сумме выпускаемых ими облигационных займов. Акционерный капитал распределен на основе квот стран-членов МВФ, а голоса стран-членов распределены пропорционально количеству принадлежащих им акций [3, с. 132].
Группа Всемирного банка – это специализированное финансовое учреждение ООН, в состав которого входят Международный банк реконструкции и развития (далее – МБРР) и его подразделения:
-Международная финансовая корпорация (далее – МФК) - создана в 1956 году, осуществляет финансирование проектов частного сектора;
-Международная ассоциация развития (далее – MAP) - основана в 1960 году, предоставляет беспроцентные льготные кредиты наиболее бедным странам;
-Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций (далее – МАГИ) - основано в 1988 году, основной задачей является предоставление гарантий зарубежным инвесторам от некоммерческих политических рисков;
-Международный центр урегулирования инвестиционных споров (далее – МЦУИС) - основан в 1966 году, призван обеспечивать урегулирование и арбитраж споров между иностранными инвесторами и правительствами стран-заемщиц [1, с. 462-472].
Основные задачи ВБ:
- координация движения капитала в мировом масштабе;
- устранение политических и экономических различий между развитыми и развивающимися странами;
- стабилизация мировой экономики;
- работа в качестве ведущего интеллектуального центра;
- содействие устойчивому экономическому росту в развивающихся странах;
- сокращение нищеты [3, с. 132].
Европейский банк реконструкции и развития – международная организация, созданная на основе Соглашения от 29 мая 1990 г. Учредителями ЕБРР были 40 стран, а также ЕЭС и Европейский инвестиционный банк. Его членами могут быть, помимо европейских стран, все члены МВФ. В настоящее время ЕБРР финансирует проекты в 29 странах от Центральной Европы до Центральной Азии[1, с. 472].
Целями деятельности ЕБРР являются содействие странам Центральной и Восточной Европы в создании рыночной экономики и поддержка развития частного предпринимательства в государствах, приверженных принципам многопартийной демократии, плюрализма и рыночной экономики[5, с. 439].
Способствуя процессу перехода
к ориентированной на рынок экономике,
Европейский Банк предоставляет
прямое финансирование деятельности частного
сектора, структурной перестройки
и приватизации, а также финансирование
инфраструктуры, поддерживающей такую
деятельность. Его капиталовложения
помогают также строительству и
укреплению организационных структур.
Основными формами
Ресурсы ЕБРР формируются за счет уставного капитала, заемных (привлеченных) средств и средств, полученных в счет погашения займов или по гарантиям. Кроме того, для инвестиционной поддержки социально важных низкорентабельных отраслей и оказания технической помощи ЕБРР образует специальные фонды, ресурсы которых формируются за счет добровольных взносов доноров [5, с. 440].
Финансирование ЕБРР зависит
от конкретных проектов и предоставляется
как на укрепление финансовых институтов
или структурной реорганизации
крупных компаний, так и в виде
мелких кредитов компаниям, имеющим
лишь несколько работников. Крупные
инвестиции или инфраструктурные проекты
(как частные, так и с участием
местных или Центральных
1.2 Основные направления
деятельности международных
Основными направлениями деятельности МВФ являются:
- Надзор за мировой валютной системой;
- Создание ликвидных средств путем выпуска СДР;
- Финансирование (кредитование) членов МВФ;
- Разработка рекомендаций в области экономической политики и техническая помощь;
- Сбор и публикация статистики [6].
МВФ осуществляет надзор, в частности, за политикой стран-членов в области валютного курса, и устанавливает конкретные принципы, которыми должны руководствоваться страны в отношении этой политики. МВФ должен определять реальную величину валютных курсов, давать объективную оценку экономической деятельности стран и доводить ее до сведения всех своих членов.
Финансирование (кредитование) членов МВФ - особое направление деятельности фонда. Для использования любых ресурсов МВФ страна должна представить аргументированное обоснование потребности в финансировании своего платежного баланса. Финансовые ресурсы МВФ могут поступать в распоряжение его членов в зависимости от видов проблем дефицита платежного баланса.
Обычные механизмы финансирования используются МВФ для решения проблем платежного баланса в целом. Специальные механизмы предназначены для предоставления членам МВФ помощи в случаях возникновения у них особых проблем при финансировании своего платежного баланса. Механизмы финансирования на льготных условиях были разработаны в целях оказании сравнительно долгосрочной помощи развивающимся (странам с низким доходом на душу населения). Для предоставления такой помощи используются созданные МВФ альтернативные источники средств (специальные фонды) [5, с. 431].
МВФ предоставляет техническую помощь в нескольких областях, включая налоговую политику и налоговое администрирование, управление расходами, денежно-кредитную и курсовую политику, надзор за банковской и финансовой системой и ее регулирование, законодательные основы, а также статистику[7].
МВФ публикует материалы, содержащие информацию о финансовом положении стран-членов МВФ, отчеты и другие документы; выпускает периодические издания (статистические бюллетени и т.д.), экономические и финансовые обзоры и др. [5, с.431].
Направления текущей деятельности ВБ:
- Разработка стратегии по сокращению уровня бедности;
- Работа в области трудовых ресурсов;
- Организационное развитие;
- Защита окружающей среды;
- Рассмотрение проблем задолженности;
- Развитие частного сектора.
Сферами деятельности ВБ являются:
•предоставление займов, грантов и технической помощи в первую очередь в инфраструктурных отраслях экономики;
•оказание консультационно-аналитических и тренинг - услуг;
•стимулирование притока инвестиций в страну из других международных финансовых источников [5, с. 434].
Основные направления деятельности ЕБРР включают:
- Прямое финансирование проектов, направленных на развитие частного сектора, структурную перестройку, проведение приватизации и на финансовую поддержку инфраструктуры, обеспечивающей исполнение этих проектов;
- Финансирование с помощью посредников, которое может осуществляться в следующих формах: среднесрочное и долгосрочное кредитование финансовых посредников в виде кредитных линий; финансирование проектов совместно с местными и иностранными банками; участие в капитале инвестиционных фондов, которые вкладывают средства в частные предприятия; долгосрочное кредитование правительств, которые направляют полученные средства через коммерческие или инвестиционные банки на финансирование развития малых и средних предприятий;
- Стремление обеспечения сохранности и улучшения окружающей среды;
- Консультационное обслуживание и техническую помощь [5, с. 440].
Таким образом, каждая из МФО играет важную роль в развитии экономик стран-участниц.
МВФ уделяет особое внимание
состоянию ликвидности в
ВБ предоставляет займы развивающимся странам с целью снижения нищеты и финансирования капиталовложений, способствующих экономическому росту. Его деятельность также включает совместное финансирование, предоставление грантов, предоставление гарантий частным кредиторам для реализации проектов в странах-членах банка, а также оказание технической помощи.
ЕБРР осуществляет прямое и косвенное финансирование проектов, направленных на развитие частного сектора, структурную перестройку, проведение приватизации и на финансовую поддержку инфраструктуры, обеспечивающей исполнение этих проектов, а также оказывает консультационное обслуживание и техническую помощь.
2 Анализ взаимодействия
Республики Беларусь с
2.1 Анализ взаимодействия
Республики Беларусь с
Республика Беларусь является членом МВФ с 1992 года, ее квота на начало 2013 года равна 386,4 млн СДР(542,1 млн долл. США). Беларусь имеет право на 4,601 голоса в МВФ, что составляет 0,18% от общего числа голосов.
Постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 30 октября 2002 г. № 1504 ”О сотрудничестве Республики Беларусь с международными организациями“ головным органом по взаимодействию с организацией определено Министерство финансов Беларуси[8].
Деятельность МВФ в
нашей стране направлена на сотрудничество
с Правительством и Национальным
банком Беларуси при подготовке программ
экономической политики с акцентом
на налогово-бюджетную и денежно-
Финансовая помощь:
С 1992 по 2000 годы Республика Беларусь дважды прибегала к финансовым ресурсам МВФ:
1) в июле 1993 г. - первый
транш, в январе 1995 г. - второй транш
по линии фонда системных
2) в сентябре 1995 г. - резервный
кредит по механизму "стенд-
Данные о кредитах можно в СДР можно увидеть в таблице 2.1
Таблица 2.1 - Кредиты МВФ, выданных Республике Беларусь (в млн СДР)
Тип договоренности |
Время утверждения |
Утвержденная сумма (в млн СДР) |
Фактически использованная сумма (в млн СДР) |
Механизм финансирования системных преобразований (СТФ) |
Август 1993 |
70,10 |
70,10 |
Механизм финансирования системных преобразований (СТФ) |
Февраль 1995 |
70,10 |
70,10 |
Стэнд-бай |
Сентябрь 1995 |
196,28 |
50,00 |
Примечание – Источник: собственная разработка
Макроэкономическая