Участие России в деятельности международных валютно-финансовых и кредитных организаций

     Министерство  образования и науки РФ

     Государственное учреждение высшего профессионального  образования

     «Тульский государственный университет»

     Кафедра «Мировая экономика» 
 
 
 
 
 
 

     КУРСОВАЯ  РАБОТА

     по  дисциплине «Международные валютно-кредитные отношения»

     на  тему:

     «Участие России в деятельности международных валютно-финансовых и кредитных организаций» 
 
 
 
 
 
 
 

     Выполнила: студент группы 720882, Сушко А.Ю.

     Проверила: ассистент каф. МЭ, Филатова Ю.М. 
 
 

     Тула-2011 г.

      СОДЕРЖАНИЕ 

ВВЕДЕНИЕ 3

1 ПОНЯТИЕ МЕЖДУНАРОДНОГО ФИНАНСОВОГО ИНСТИТУТА 4

1.1 Определение международного финансового института 4

1.2 Классификация международных финансовых организаций по целям их деятельности 5

2 ВСТУПЛЕНИЕ РОССИИ В МЕЖДУНАРОДНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ИНСТИТУТЫ 7

2.1 Причины и предпосылки вступления России в международные валютно-финансовые и кредитные организации (МВФ, МБРР, ЕБРР, Парижский и Лондонский клубы стран-кредиторов) 7

2.2 Условия участия и обязанности 8

3 ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ УЧАСТИЯ В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ МЕЖДУНАРОДНЫХ ФИНАНСОВЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ 12

3.1 Основные проблемы участия России в деятельности международных финансовых организаций 12

3.2 Выгоды и недостатки для России от участия в деятельности международных финансовых институтов 15

3.3 Прогнозы и перспективы дальнейшего сотрудничества России и международных финансовых институтов 19

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 23

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 24 

ВВЕДЕНИЕ

     Темы  курсовой работы – «Участие России в деятельности международных валютно-финансовых и кредитных организаций».

     В настоящее время экономические  функции национальных государств претерпевают существенные изменения, что находит  свое проявление не только в изменении  концептуальных основ теории государственного регулирования экономики, но и в  изменении направлений, форм и методов  такого регулирования. Новая роль государства  во многом обусловлена теми процессами, которые происходят в большинстве  стран под воздействием глобализации экономики. В основе современного процесса глобализации, безусловно, лежит процесс  интернационализации хозяйственной  жизни национальных государств. Выйдя из-под контроля национальных правительств и не встречая прежних препятствий с их стороны, международный капитал стал инициатором формирования международных наднациональных финансовых организаций. На национальном уровне сужается государственное регулирование экономики, а регулирование на уровне мирового хозяйства в интересах крупного капитала усиливается. Власть международных финансовых и экономических институтов возрастает. Эти обстоятельства обусловливают актуальность выбранной темы исследования.

     Цель  курсовой работы – рассмотреть особенности  взаимодействия России с важнейшими международными финансовыми институтами.

     В соответствии с целью необходимо решить следующие задачи:

     1. рассмотреть теоретические аспекты международного финансового института;

     2. осветить предпосылки и условия  вступления России в международные  финансовые институты;

     3. выявить проблемы  и перспективы  взаимодействия России с международными  финансовыми организациями.

1 ПОНЯТИЕ МЕЖДУНАРОДНОГО ФИНАНСОВОГО ИНСТИТУТА

1.1 Определение международного  финансового института

     Международные валютно-кредитные и финансовые организации условно можно назвать  международными финансовыми институтами. Международная финансовая организация — организация, создаваемая на основе межгосударственных (международных) соглашений в сфере международных финансов. Эти организации объединяет общая цель – развитие сотрудничества и обеспечение целостности и стабилизации сложного и противоречивого всемирного хозяйства. Участниками соглашений могут выступать государства и негосударственные институты.[1]

     Идея  создания межгосударственных организаций, регулирующих основные формы международных экономических отношений, возникла под влиянием мирового экономического кризиса в 1929—1933 гг. Международные финансовые организации создаются путем объединения финансовых ресурсов странами-участниками для решения определенных задач в области развития мировой экономики и международных экономических отношений.

     Возникновение международных финансовых институтов обусловлено следующими причинами:

     1.  Усиление интернационализации хозяйственной жизни, образование ТНК и ТНБ, выходящих за национальные границы.

     2.   Развитие межгосударственного регулирования мирохозяйственных связей, в том числе международных валютно-кредитных и финансовых отношений.

     3.  Необходимость совместного решения проблем нестабильности мировой экономики, включая мировую валютную систему, мировые рынки валют, кредитов, ценных бумаг, золота.

1.2 Классификация международных  финансовых организаций  по целям их  деятельности

     Институциональная структура международных валютно-кредитных  и финансовых отношений включает многочисленные международные организации. Одни из них, располагая большими полномочиями и ресурсами, осуществляют регулирование  международных валютно-кредитных  и финансовых отношений.  Другие представляют собой форум для межправительственного обсуждения, выработки консенсуса и рекомендаций по валютной и кредитно-финансовой политике. Третьи обеспечивают сбор информации, статистические и научно-исследовательские издания по актуальным  валютно-кредитным и финансовым проблемам и экономике в целом. Некоторые из них выполняют все перечисленные функции.[12]

     Все международные финансовые институты  подразделяются на:

• нормотворческие;
• консультативные;
• посреднические;
• операционные;
• информационные.

     Являясь звеньями общей системы, международные  финансовые организации обладают своими особенностями:

     Международный валютный фонд — специализированное учреждение ООН, предоставляющее кратко- и среднесрочные кредиты при дефиците платежного баланса государства. Предоставление кредитов обычно сопровождается набором условий и рекомендаций, направленных на улучшение ситуации.

     Международный банк реконструкции и развития — основное кредитное учреждение Всемирного банка. МБРР — самый крупный кредитор проектов экономического развития в развивающихся странах со средним уровнем доходов на душу населения. Сроки, объемы и ставки кредитов МБРР определяются особенностями кредитуемого проекта. Все займы банка должны гарантироваться правительствами стран-членов.

     Европейский банк реконструкции и развития — инвестиционный механизм, созданный для поддержки рыночной экономики и демократии от Центральной Европы до Центральной Азии. Организация возникла в период, когда в государствах Центральной и Восточной Европы менялся социалистический политический строй и страны бывшего Советского блока нуждались в поддержке для создания нового частного сектора в условиях перехода к рыночной экономике. Он осуществляет проектное финансирование банков, предприятий и компаний, вкладывая средства, как в новые производства, так и в действующие фирмы. Он также работает с государственными компаниями в целях поддержки процессов приватизации и структурной реорганизации на них, а также совершенствования коммунального хозяйства

     Парижский клуб — неофициальная межправительственная организация индустриально развитых стран-кредиторов, проводящая реструктуризацию задолженности развивающихся стран.

       Лондонский клуб — это неформальная организация банков-кредиторов, созданная для урегулирования вопросов задолженности иностранных заёмщиков перед членами этого клуба. Деятельность Лондонского клуба похожа по целям на деятельность Парижского клуба. Отличие состоит в том, что Парижский клуб объединяет государства-кредиторы в лице представителей центральных банков и министров финансов стран-кредиторов, в то время как Лондонский клуб объединяет негосударственные, коммерческие банки.[12] 

2 ВСТУПЛЕНИЕ РОССИИ В МЕЖДУНАРОДНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ИНСТИТУТЫ

2.1 Причины и предпосылки  вступления России  в международные  валютно-финансовые  и кредитные организации (МВФ, МБРР, ЕБРР, Парижский и Лондонский клубы стран-кредиторов)

     Интеграция  России в мировую экономику предполагает, в частности, ее подключение к  межгосударственным институциональным  структурам, предназначенным для  регулирования мировых экономических  и валютно-финансовых отношений, членство в ведущих международных организациях, в первую очередь в МВФ и  Всемирном банке. Вступление в эти  организации открывает доступ к  важному источнику валютных кредитов.

     В виду названных причин в середине 1980-х годов был взят курс на поэтапное  присоединение СССР к МВФ и МБРР. 27 апреля 1992 г. Совет управляющих МВФ проголосовал за прием России и 14 других бывших советских республик.[7]

     В конце 80-х - начале 90-х годов в странах  Центральной и Восточной Европы (ЦВЕ) сложилась новая политическая обстановка. Окончание «холодной  войны» обеспечило определенную международную  стабильность, изменило политическое положение и равновесие в мире и способствовало развитию демократических  процессов в странах ЦВЕ. Вместе с тем после краха социалистической системы указанные страны столкнулись  с проблемами, связанными с резким падением производства, уровня жизни  населения крупномасштабной миграцией  рабочей силы и безработицей, обострением  национальных проблем и перерастанием  их в вооруженные конфликты, ухудшением состояния окружающей среды. Кредитно-финансовые учреждения стран ЦВЕ унаследовали такие серьезные проблемы как  безнадежные кредиты, ограниченность финансовых резервов, вялость процесса капитализации, чрезмерную монополизацию  финансового сектора, связанные  с тем, что акционерами кредитных  учреждений являлись государственные  предприятия, выступающие одновременно в качестве заемщиков. Перед странами ЦВЕ встала задача формирования и ускоренного развития частного сектора экономики.

     С другой стороны, окончание «холодной  войны» означало возможность дальнейшего  развития интеграционных процессов  в Европе, одним из проявлений которых  явилось создание европейских межгосударственных организаций, способствующих усилению роли данного региона на мировой  арене, баланс сил на которой после  краха социализма сместился в  пользу США.

     Все это привело к учреждению одной  из международных финансовых организации  – Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР), идею создания которого активно поддерживал СССР.[6]

     Предпосылками же вступления России в Парижский  и Лондонский клуб стран-кредиторов послужило следующее. После распада СССР предполагалось, что каждое из государств будет нести свою долю ответственности по внешнему долгу, а также иметь соответствующую долю в активах бывшего Союза. Но, страны СНГ отказались обслуживать свои обязательства. Поэтому по взаимному согласию было объявлено, что Россия в обмен на отказ бывших республик от причитающейся им доли активов принимает на себя все их долги. Но отдать их тогда она была не в состоянии и в 1992 году обратилась к кредиторам с просьбой растянуть выплату.

     Такое непростое решение позволило  нашей стране в то время сохранить свои позиции на международных финансовых рынках и обеспечило доверие к нам потенциальных западных инвесторов. В свою же очередь членство в Парижском клубе позволило России требовать возврата советских долгов развивающихся стран.[11]

2.2 Условия участия и обязанности

     Членство  в МВФ возлагает на Россию обязательство  выполнять требования, зафиксированные  в Статьях соглашения МВФ.

     Во-первых, в соответствии со статьей VII устава обязанностью стран - членов МВФ является устранение валютных ограничений, поддержание  конвертируемости валют в сфере  международных текущих валютных операций, неучастие в дискриминационных  валютных соглашениях. Однако введение конвертируемости валют не рассматривается  в качестве предварительного условия  вступления страны в Фонд. Статья XIV позволяет вновь принятым странам  в течение переходного периода (продолжительность его не зафиксирована) сохранять или устанавливать  вновь те или иные валютные ограничения, так как введение конвертируемости валют должно быть продуманным, поэтапным  и упорядоченным процессом.

     К числу валютных ограничений обычно относят и требование обязательной продажи экспортерам части их валютной выручки (1992-1998 гг. - 50%, с начала 1999 г. - 75%). Действительно, это требование формально касается внешней торговли, которая относится к текущим  операциям. Однако по сути дела оно  направлено на сдерживание вложений в иностранную валюту, а, следовательно, ограничивает вывоз капитала. Поэтому  такое требование не вступает в противоречие с обязательствами России по статье VII.

     Во-вторых, статья VII требует от стран-членов не прибегать к практике множественности  валютных курсов. Согласно этому требованию, Россия установила с июля 1992 г. единый рыночный курс рубля по отношению  к доллару и другим иностранным  валютам. Валютный курс рубля не привязан к какой-либо западной валюте или  валютной «корзине» и является плавающим, то есть складывается под воздействием соотношения спроса и предложения  на валютных биржах, прежде всего на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ), а также на внебиржевом  межбанковском рынке.

     В-третьих, непременным условием членства России и других государств бывшего СССР в МВФ является установление их информационной открытости. Страны-члены должны регулярно  предоставлять Фонду статистические данные о своей экономике, платежном балансе, золотовалютных резервах и т.п. Помимо того, они обязаны принимать у себя представителей МВФ для изучения на месте состояния хозяйственного механизма и характера макроэкономической политики.

     В ходе дискуссий о предполагавшемся вступлении СССР в МВФ специалисты  оценивали возможную квоту Советского Союза в диапазоне от 4 до 7млрд. дол. (3,5 - 6% от капитала Фонда). После  распада СССР МВФ разделил рассчитанную для него квоту между 15 бывшими советскими республиками. В соответствии с уставом МВФ Россия оплатила в конвертируемой валюте 25% суммы квоты (1,3 млрд. долл.). Взнос в валюте других 14 республик бывшего СССР - (0,8 млрд. долл.). Остальная часть подписки была оплачена национальной валютой. МВФ пересмотрел свой прогноз темпов роста ВВП России на половину процента в 2011 году и на 0,4 процента в 2012 году, соответственно, до 4,3 процента и 4,1 процента.[3] Однако баланс рисков смещен в сторону ухудшения ситуации, поскольку по мнению МВФ и глобальный рост, и цены на нефть могут оказаться еще слабее, чем ожидается. Персонал МВФ также снизил свой прогноз инфляции в России на конец 2011 года на половину процента до 7,5 процента.[10]

     Условием  членства в МБРР является членство в Международном валютном фонде, то есть каждая страна-член МБРР должна прежде стать членом Международного валютного фонда. В соответствии с Уставом Международного банка реконструкции и развития каждая страна имеет определенную квоту в уставном капитале, пропорционально квоте распределяются голоса при принятии решений.[9]

     Условием  участия СССР  в ЕБРР являлось то, что СССР владел 6% акций банка. Сегодня на долю России приходится 4% акций. Тем самым Россия является одним из крупнейших акционеров (после  США, Великобритании, Франции, Германии и Японии).[11] 

     Став  членом Парижского и Лондонского  клубов стран-кредиторов Россия была обязана  погашать свои долги перед внешним  миром. Но Россия также имела право  возвратить то, что должны были Советскому Союзу. Таким образом, к условиям участия в этих клубах следует отнести условия реструктуризации долга.

     В апреле 1996 года было достигнуто принципиальное соглашение с Парижским клубом о  реструктуризации приблизительно 40 млрд. долларов задолженности кредиторам клуба. Около 45% этой суммы было запланировано  выплатить в период до 2020 г., остальные 55% (которые включают все краткосрочные  долги Парижскому клубу) – до 2016 г. Сегодня все долги перед Парижским клубом погашены досрочно.

     В 1995 г. во Франкфурте-на-Майне правительство РФ и члены Банковского консультативного комитета клуба подписали меморандум о согласованных принципах глобальной реструктуризации долга бывшего СССР на сумму 32,3 млрд. долл. (основной долг — 24 млрд. долл. и проценты — 8,3 млрд. долл.) сроком на 25 лет с семилетним льготным периодом, в течение которого выплачиваются лишь проценты по льготной ставке. Наконец, в конце 1997 г. Россия подписала с Лондонским  клубом  и само соглашение о реструктуризации задолженности.[11]

     Подобные  положения позволяют сделать  вывод, что неукоснительное соблюдение Россией взятых на себя обязательств по членству в международных финансовых организациях является необходимой  предпосылкой к успешному и плодотворному  процессу ее становления на мировой  арене в сфере экономических  отношений. 

3 ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ УЧАСТИЯ В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ МЕЖДУНАРОДНЫХ ФИНАНСОВЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ

3.1 Основные проблемы  участия России  в деятельности  международных финансовых  организаций

     Можно выявить ряд проблем сложившегося сотрудничества  России  с международными организациями:

     Во-первых, медленно осваивались кредиты, предназначенные  для реализации инвестиционных проектов МБРР и ЕБРР, особенно в первые годы их деятельности в  России. Причины  этого кроются в отсутствии эффективного контроля за ходом реализации проектов российскими органами исполнительной власти, несовершенстве законодательной  базы, регламентирующей использования  кредитов.

       Во-вторых, кредиты ведущих  международных   финансовых  организаций при их  сравнительно невысокой договорной  стоимости связаны со значительными  косвенными расходами (консультационными  услуги, расходы на содержание  групп реализации проектов, комиссии  за обязательство и т.д.), а также  требуют выполнения ряда условий  до начала реализации кредитуемых  проектов. Это в итоге снижает  финансовую эффективность кредитов  международных   финансовых  организаций  и делает их сравнимыми по  стоимости и по срокам с  заимствованиями на мировом рынке.

     В-третьих, соответствие целей ряда проектов или их отдельных компонентов задачам социально-экономического развития России является проблематичным. Часть инвестиционных займов привлекалась без достаточных технико-экономических обоснований. К таким проектам относятся Жилищный проект, Проект передачи ведомственного жилищного фонда, Проект осуществления приватизации, Проект повышения энергоэффективности и другие.

     В-четвертых, заемные средства распылены по большому числу не связанных между собой проектов. Необходимо заметить, что МБРР в Стратегии деятельности Всемирного банка в Российской Федерации, принятой в декабре 1999 г. (Country Assistance Strategy - 99) также признает непродуманность кредитного портфеля банка, по крайней мере, в первые годы сотрудничества с Россией: «Оглядываясь назад и с учетом того, что, будучи новым заемщиком Россия не имела опыта использования процедур и реализации проектов банка, следует признать, что на начальном этапе нашего сотрудничества инвестиционное кредитование осуществлялось слишком поспешно и по слишком широкому кругу направлений».

     В-пятых, реализация проектов МБРР приводит к значительному увеличению финансовой нагрузки на федеральный бюджет, поскольку в кредитном портфеле велика доля так называемых займов технического содействия, средства которых направляются на институциональное развитие, т.е. совершенствование системы государственного управления и поддержку проводимой государственной политики в тех или иных областях (Проект развития службы занятости населения и социальной защиты, Заем для оказания технической помощи приватизации и др.), такие займы являются затратными и погашаются и обслуживаются за счет бюджетных доходов; кроме того, затратные компоненты имеются и во всех других займах МБРР и нередко составляют существенную их долю.

     В-шестых, в рамках займов значительные средства расходуются на оплату консультационных услуг (особенно услуг иностранных консультантов) и содержание персонала ГРП. При этом, по мнению Счетной палаты, большинство работ, выполненных высокооплачиваемыми иностранными консультантами, фактически остается невостребованными, кроме того, качество этих работ также во многих случаях вызывает серьезные сомнения.

     В настоящее время основной задачей  сотрудничества России и МБРР является обеспечение максимально эффективной  реализации существующего портфеля инвестиционных займов банка. Разрыв или  сокращение в той или иной форме  взаимного сотрудничества с банком на практике означал бы отказ от льготных кредитных ресурсов. К мерам, способным повысить эффективность реализации существующего портфеля проектов МБРР, можно отнести аннулирование займов или отдельных компонентов займов, утративших народнохозяйственную эффективность; реструктуризацию сохранивших потенциал реализации займов.

     Необходимо  отметить, что вопрос о влиянии  МВФ и его роли в международной  политике, вызывает множество противоречий. Безусловно, Фонд в его нынешнем виде является важнейшим звеном в  системе современных международных  валютно-кредитных отношений. Но, несмотря на это утверждение, немало тех, кто  рассматривает деятельность МВФ  как негативную. Созданный как  демократический институт сотрудничества, с целью реализации интересов  всех его членов, МВФ не всегда является таковым.

     Существует  мнение, что развитые капиталистические  страны хотят превратить его в  один из механизмов государственно-монополистического регулирования мирового капиталистического хозяйства. Прежде всего, происходит вмешательство  во внутренние дела суверенного государства, которое заключается в навязывании  той или иной политики. Естественным образом это может привести к  жестким социальным противоречиям. Характер деятельности МВФ первоначально  предполагал экономическое равновесие как основу отношений между странами. Но уже в деятельности организации  мы можем наблюдать неравенство  отдельных членов Фонда, преобладание одних стран и оттеснение на задний план других (страна с наибольшим взносом  получает самый сильный голос  при решении вопросов политики организации). Таким образом, Фонд в большей  степени поддерживает политику государства, имеющего наибольшие привилегии.

     По  состоянию на 01.08.2011 г. Всемирный  банк финансирует 14 проектов в России на общую сумму 1, 51 млрд. долл. США.    

     В данный период деятельность МБРР в  России определяется трехлетней стратегией партнерства с Россией (финансовые годы 2007–09), реализация которой достигла своей первичной цели внедрения новой формы сотрудничества с применением нетрадиционных подходов. Срок действия текущей стратегии партнерства с Россией истек в июне 2009 года и был продлен с 2010 по 2012 финансовые годы. С учетом хорошего положения государственных финансов страны число проектов в портфеле МБРР сократилось с 22 до 16, и нацелены они главным образом на реформирование государственного аппарата (60% по объему), а также сферы социальных и коммунальных услуг (20%). Объемы новых заимствований на федеральном уровне ограничивались лишь удовлетворением крупных институциональных потребностей в областях судебной реформы и государственной статистики.

     Хотя  ЕБРР в 2010 году и осуществил восемь операций по синдицированию кредитов в секторе финансовых организаций (в том числе две операции в  России, три в Турции, две в  Армении и одну в Молдове), международные  финансовые рынки для финансовых организаций многих стран операций ЕБРР оставались в «замороженном» состоянии.