Ирина Эланс

Автор который поможет с любыми образовательными и учебными заданиями

Учет и анализ финансовых вложений. 2

МИНОБРНАУКИ РОССИИ

филиал федерального государственного бюджетного образовательного учреждения высшего профессионального образования

«Санкт – Петербургский государственный экономический университет»

в г. Тихвин Ленинградской области

КУРСОВАЯ РАБОТА

По дисциплине:

" Бухгалтерский учет и анализ"

на тему:

«Учет и анализ финансовых вложений»

ВЫПОЛНИЛА:

Студентка 3 курса

Направление 080100.62

Профиль «Экономика предприятий

и организаций»

Тимофеева Ю.О.

ПРОВЕРИЛ:

___________________

«____» ___________2013г.

г. Тихвин

2013г.

МИНОБРНАУКИ РОССИИ

«Санкт – Петербургский государственный экономический университет»

в г. Тихвин Ленинградской области

Кафедра «Экономика предприятий и организаций»

Зав. кафедрой ______________________

(подпись)

ЗАДАНИЕ

на подготовку курсовой работы

бакалавру Тимофеевой Ю.О.

Тема работы

«Учет и анализ финансовых вложений»

Основные вопросы, подлежащие разработке (исследованию):

1. Теоретические основы учета и анализа финансовых вложений

2. Учет финансовых вложений

3. Организация учета финансовых вложений ОАО «Морозко»

Дата выдачи задания______________________________________

Руководитель ____________________________________________

Задание принял к исполнению ______________________________

(дата)

Подпись бакалавра _______________________________________

(расшифровка подписи)

Содержание:

Введение

Актуальность выбранной темы заключается в том, что классификация и оценка финансовых вложений в бухгалтерском учете определяют содержание той информации, которая подлежит раскрытию в бухгалтерской отчетности.

Суть финансовых вложений и объективная необходимость их существования в условиях рыночной экономики однозначна и неоспорима.

В финансовых вложениях могут быть размещены свободные денежные средства организации. Это возможно в тех случаях, когда инвестирование денежных средств непосредственно в производственно-сбытой процесс организации принесет меньший доход, нежели чем инвестирование их в «сторонние» финансовые инструменты.

Наличие портфеля финансовых вложений у организации - это определенным образом ее страховка на случай непредвиденных изменений в сфере основной деятельности. Одним из азов финансового менеджмента является постулат о том, что активы организации должны быть диверсифицированы.

Как справедливо замечено Г.В. Савицкой, финансовые вложения в форме участия в уставных капиталах других организаций - это способ прямого контроля над определенным сегментом рынка (направлением хозяйственно-коммерческой деятельности).

Многообразие форм финансовых вложений в рыночной экономике и обширная база нормативно-правового регулирования их бухгалтерского и налогового учета обуславливают необходимость пристального исследования данной темы и предопределяют высокую практическую ценность подобной работы.

Предметом исследования данной работы являются различные активы предприятий (денежные и неденежные), выступающие в роли финансовых вложений.

Объектом исследования данной курсовой работы выступает предприятие ОАО «Морозко».

Главные задачи курсовой работы – изучение теоретической базы бухгалтерского учета финансовых вложений, анализ особенностей учета различных ценных бумаг, формирования финансовых результатов от операций с ценными бумагами, налогообложения операций и доходов по конкретным видам инвестиций предприятий.

Глава 1. Теоретические основы учета и анализа финансовых вложений

1.1 Характеристика финансовых вложений

Финансовые вложения представляют собой инвестиции в государственные ценные бумаги, облигации и иные ценные бумаги других организаций, в уставные (складочные) капиталы других организаций, займы, предоставленные другим организациям с целью получения дохода.

Термин "инвестиции" (от лат. іnvest— "вкладывать") означает — вложение капитала в объекты предпринимательской и иной деятельности с целью получения прибыли или достижения положительного социального эффекта. Инвестирование средств — это сложный по содержанию и динамичности процесс, который на предприятии выделяется в относительно самостоятельную производственно-финансовую сферу деятельности и называется инвестиционной деятельностью.¹

Основополагающим законодательным актом для осуществления инвестиционной деятельности в России является Федеральный Закон № 39 от 25.02.1999 года «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».

Инвестиции могут быть осуществлены денежными средствами или другим имуществом организации. Доходами от осуществленных финансовых вложений являются полученные дивиденды, проценты, а также разница, полученная от продажи ценных бумаг по стоимости, превышающей покупную цену.

В зависимости от сроков отвлечения средств финансовые вложения подразделяются²:

долгосрочные, срок погашения (выкупа) которых превышает один год, или доходы по которым планируется получать более года;
краткосрочные, срок погашения (выкупа) которых не превышает одного года, или доходы по которым планируется получать менее одного года.

Долгосрочные финансовые вложения входят в состав внеоборотных активов организации, а краткосрочные – в состав оборотных активов. Краткосрочные финансовые вложения являются одним из наиболее ликвидных видов активов организации.

По направлениям использования средств финансовые вложения могут быть подразделены на:

инвестиции в ценные бумаги других организаций;
инвестиции в процентные облигации государственных и местных займов;
вклады в уставные капиталы других организаций внутри страны и зарубежом (в том числе в дочерние и зависимые общества);
инвестиции в совместную деятельность (по договору простого товарищества без образования юридического лица);
инвестиции в банковские и иные вклады;
займы, предоставленные другим организациям.

Рассмотрим вложения в ценные бумаги.

Ценная бумага представляет собой документ установленной формы, удостоверяющий имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности.

В соответствии со статьей 143 ГК РФ к ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законодательством о ценных бумагах или в установленном порядке отнесены к числу ценных бумаг.

Среди различных видов ценных бумаг особую группу составляют эмиссионные ценные бумаги.

Эмиссионная ценная бумага – любая ценная бумага, которая характеризуется одновременно следующими признаками:

– закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных формы и порядка;

– размещается выпусками;

– имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения.

К эмиссионным ценным бумагам относятся акции, облигации.

По своей экономической природе ценные бумаги подразделяются на долговые и долевые.

Долговые ценные бумаги оформляют заимствование денежных средств. По истечении определенного срока заемщик должен вернуть указанную в долговой ценной бумаге сумму. К долговым ценным бумагам относятся все виды облигаций, закладные, депозитные и сберегательные сертификаты, векселя.

Доход по долговым ценным бумагам может быть регулярным (в виде процентов от номинальной стоимости ценной бумаги, которые выплачиваются с определенной периодичностью в течение срока займа) и разовым (получаемым в момент погашения ценной бумаги). Доход по долговым ценным бумагам является фиксированным и гарантированным.

Долевые ценные бумаги выпускаются с целью образования или увеличения собственного капитала, необходимого для развития организации. К долевым ценным бумагам относятся акции, инвестиционные сертификаты. Доход по долевым бумагам в целом не является фиксированным и гарантированным.

Степень доходности ценных бумаг напрямую связана с риском их обесценения. Чем выше предполагаемый доход, тем выше, как правило, и риск. При низком риске соответственно ниже и ожидаемый доход. Риск при финансовых вложениях в акции связан с тем, что в момент приобретения невозможно знать их будущую рыночную цену и величину будущих дивидендов.

Вложив средства в акции одного общества, инвестор оказывается зависящим от колебаний их курсовой стоимости. Если он вложит свои средства в акции нескольких обществ, то эффективность вклада также будет зависеть от курсовых колебаний, но уже усредненного курса. Усредненный курс, как правило, колеблется меньше, так как при повышении курса одного вида ценных бумаг курс бумаг другого вида может понизиться, и колебания могут взаимно погаситься. Поэтому опытный инвестор является держателем нескольких видов ценных бумаг, то есть так называемого портфеля инвестора. Содержимое портфеля зависит от стратегии инвестора.

Инвесторы активного типа покупают ценные бумаги в ожидании резкого повышения их курсовой стоимости. Эта стратегия связана со значительной долей риска, но и финансовые результаты могут быть велики. Активная стратегия предполагает, с одной стороны, пристальное изучение и приобретение наиболее эффективных ценных бумаг, с другой – ротацию портфеля и оперативную реализацию низко доходных активов.

Основная цель пассивного инвестора заключается в получении устойчивого текущего дохода при небольшой доле риска. Обычно эти доходы значительно ниже, чем у активных инвесторов, но их можно достаточно точно предсказать, и они носят регулярный характер. Пассивные портфели характеризуются низким оборотом и минимальным уровнем расходов, связанных с управлением портфелем.

При наличии временно свободных финансовых средств и принятии решения об осуществлении финансовых вложений, организация предпринимает следующие шаги:

выбор объектов финансовых вложений;
определение пропорции, в которой инвестируемые средства распределяются между конкретными видами ценных бумаг;
формирование и управление портфелем ценных бумаг.

Эффективность портфеля ценных бумаг определяется по данным бухгалтерского учета операций с ценными бумагами и финансового анализа результатов данных операций.

Финансовые вложения принимаются к учету в сумме фактических затрат для инвестора. В случае вложений в ценные бумаги в состав данных затрат входят:

– суммы, уплачиваемые в соответствии с договором продавцу;

– вознаграждения, уплачиваемые посредническим организациям, с участием которых были приобретены ценные бумаги;

– расходы по уплате процентов по заемным средствам, используемым на приобретение ценных бумаг до принятия их к бухгалтерскому учету;

– иные расходы, непосредственно связанные с приобретением ценных бумаг.

По долговым ценным бумагам в течение срока их обращения разрешается списывать разницу между суммой фактических затрат на приобретение и номинальной стоимостью этих бумаг. Указанная разница по мере начисления причитающегося по ценным бумагам дохода равномерно относится на финансовые результаты – у коммерческой организации, на увеличение расходов – у некоммерческой организации, на уменьшение финансирования (фондов) – у бюджетной организации.

Вложения организации в акции других организаций, котирующиеся на бирже или на специальных аукционах, котировка которых регулярно публикуется, при составлении годового бухгалтерского баланса отражаются на конец отчетного года по рыночной стоимости, если последняя ниже стоимости, принятой к бухгалтерскому учету. На указанную разность производится образование в конце отчетного года резерва под обесценение вложений в ценные бумаги за счет финансовых результатов у коммерческой организации или увеличения расходов у некоммерческой организации.

Рассмотрим инвестиции в уставные капиталы. Организация может осуществлять инвестиции в уставные капиталы других организаций посредством выкупа пакета акций акционерного общества, пая в производственном кооперативе, доли в хозяйственном товариществе. Инвестиции в уставные капиталы других организаций могут быть произведены денежными средствами, основными средствами, нематериальными активами, материальными оборотными активами, правами владения и пользования арендованным имуществом. Принимая в качестве вклада в уставный капитал права на аренду имущества, учреждаемая организация обязана выполнять все условия относительно договора аренды.

В результате инвестиций в уставные капиталы организация имеет возможность не только получать доход от результатов деятельности других организаций, но и влиять на саму их деятельность. Например, организация-акционер, приобретая голосующие акции, имеет определенное количество голосов на общем собрании акционеров.

В случае ликвидации акционерного общества имущество ликвидируемого общества, оставшееся после завершения расчетов с кредиторами, распределяется между акционерами в определенной очередности.

Если организация осуществляет инвестиции в другие организации, то при некоторых условиях последние могут выступать в качестве дочерних или зависимых обществ.

Дочерним обществом признается такое хозяйственное общество, в котором другое (основное) хозяйственное общество или товарищество в силу преобладающего участия в его уставном капитале, либо в соответствии с заключенным между ними договором, либо иным образом имеет возможность определять решения, принимаемые таким обществом. Решающее участие в уставном капитале возникает тогда, когда основное общество владеет более 50% голосующих акций дочернего общества. Дочернее общество не отвечает по долгам основного общества (товарищества). Основное общество, которое имеет право давать дочернему обществу обязательные для последнего указания, отвечает солидарно с дочерним обществом по сделкам, заключенным последним во исполнение таких указаний.

Зависимым обществом признается такое хозяйственное общество, в котором другое (преобладающее, участвующее) общество имеет более двадцати процентов голосующих акций акционерного общества или двадцати процентов уставного капитала общества с ограниченной ответственностью. Пределы взаимного участия хозяйственных обществ в уставных капиталах друг друга и число голосов, которым одно из таких обществ может пользоваться на общем собрании участников или акционеров другого общества, определяются законом.

Организация, имеющая дочерние и зависимые общества, называется головной (материнской) организацией.

Финансовые вложения в виде банковских и иных вкладов.

При финансовых вложениях в виде банковских вкладов банк по договору банковского вклада обязуется хранить вложенные вкладчиком денежные средства, выплачивать по ним доход в виде процентов или в иной форме, выполнять поручения вкладчика по расчетам со вклада и возвратить сумму вклада по первому требованию вкладчика на условиях и в порядке, предусмотренных для вклада данного вида законодательством и договором.

Финансовые вложения в виде банковских и иных вкладов представляют собой средства в банковских депозитных и сберегательных счетах, а также в открытых сберегательных и депозитных сертификатах. Размещая временно свободные средства на сберегательных счетах, организации могут получить дополнительный доход на вложенные средства в виде повышенных процентов.

Сберегательный сертификат – письменное свидетельство кредитной организации о депонировании денежных средств, удостоверяющее право вкладчика на получение по истечении установленного срока депозита и процентов по нему. Сберегательные сертификаты выдаются кредитными организациями согласно договору под определенный процент на определенный срок или до востребования. В случае если держатель срочного сертификата требует возврата депонируемых средств ранее обусловленного срока, ему выплачивается пониженный процент, уровень которого определяется на договорной основе при внесении депозита. Сберегательные сертификаты бывают именными и на предъявителя. Именные сертификаты обращению не подлежат, а их продажа является недействительной.

Депозитный сертификат аналогичен сберегательному сертификату. Он может быть обращаемым, т.е. вкладчик может продать сертификат другому лицу до наступления срока погашения. В большинстве случаев проценты по депозитному сертификату выплачиваются при его погашении в установленный срок.

Рассмотрим финансовые вложения в виде предоставленных денежных и иных займов. По договору займа одна сторона (заимодавец) передает другой стороне (заемщику) деньги или другие вещи определенного рода и качества, а заемщик обязуется возвратить займодавцу такую же сумму денег (сумму займа) или равное количество других полученных им вещей того же рода и качества. Договор займа считается заключенным с момента передачи денег или других вещей.

Если иное не предусмотрено законом или договором займа, заимодавец имеет право на получение с заемщика процентов на сумму займа в размере и в порядке, определенных договором. При отсутствии иного соглашения проценты выплачиваются ежемесячно до дня возврата суммы займа.

Если заемщик не возвращает в срок основную сумму займа, то он подвергается штрафным санкциям. Сумма штрафных санкций определяется на основе учетной ставки банковского процента, существующей в месте жительства заемщика (для граждан) или в его местонахождении (для организаций).

В обеспечение займа заемщик может выдать (передать) заимодавцу вексель.

Вексель — это ценная бумага, удостоверяющая безусловное денежное обязательство векселедателя уплатить при наступлении срока определенную сумму денег владельцу векселя (векселедержателю).

1.2 Основы анализа финансовых вложений

Анализ финансовых вложений включает анализ их движения, т.е. анализ операций по поступлению и выбытию финансовых вложений, а также оценку их рентабельности. Для анализа движения финансовых вложений рассчитывается коэффициент поступления k, который показывает долю вновь поступивших финансовых вложений из имеющихся на конец года:

где Пфв - поступление финансовых вложений;

ФВкт - величина финансовых вложений на конец года.

Коэффициент выбытия финансовых вложений k показывает долю выбывших финансовых вложений из имеющихся на начало года и рассчитывается по формуле:

где Пфв- поступление финансовых вложений;

ФВнг - величина финансовых вложений на начало года.

Интенсивность операций по приобретению и выбытию финансовых вложений зависит от структуры этих активов. Если в составе финансовых вложений преобладают краткосрочные активы в виде предоставленных займов, депозитов, долговых ценных бумаг, то операции будут характеризоваться высокой интенсивностью. Если же в составе вложений преобладают долгосрочные в виде вкладов в уставные капиталы других организаций, то операции будут характеризоваться, как правило, низкой интенсивностью. Высокая интенсивность операций по приобретению и выбытию финансовых вложений характеризует высокую степень ликвидности этих активов.

Для расчета рентабельности финансовых вложений в уставные капиталы других организаций Р следует использовать следующую формулу:

где Д - доходы от участия в других организациях;

ФВук - среднегодовая величина финансовых вложений в виде вкладов в уставные капиталы других организаций.

Рентабельность вкладов в уставные капиталы других организаций зачастую имеет низкие, даже нулевые значения, поскольку основной целью этих вложений является не получение текущих доходов от участия в капитале, а формирование группы компаний, обеспечивающее более эффективное и менее рискованное развитие всего бизнеса.

Для оценки рентабельности долговых финансовых вложений Рп, а именно предоставленных займов, размещенных депозитов и приобретенных долговых ценных бумаг используется следующая формула:

где Пп - полученные проценты;

DКР - сальдо курсовых разниц по долговым финансовым вложениям;

ФВд - среднегодовая величина долговых финансовых вложений.

Рентабельность долговых финансовых вложений также зачастую характеризуется крайне низкими значениями, поскольку осуществляются эти вложения, в частности предоставление займов, не для извлечения дохода, а для поддержки аффилированных компаний, входящих в группу.

Среднюю рентабельность финансовых вложений следует рассчитывать по формуле:

где ФВ - среднегодовая стоимость финансовых вложений.

Завершая рассмотрение алгоритмов анализа финансовых вложений, необходимо отметить, что полноценный анализ финансовых вложений в виде вкладов в уставные капиталы других организаций можно сделать на основе сравнительного анализа консолидированной отчетности группы и индивидуальной отчетности входящих в нее компаний.

Глава 2. Учет финансовых вложений

2.1. Организация учета финансовых вложений

Правила формирования в бухгалтерском учете и бухгалтерской отчетности информации о финансовых вложениях организаций установлены ПБУ 19/02.

ПБУ 19/02 определяет финансовые вложения как самостоятельный объект бухгалтерского учета. такой подход основан на концепции разделения затрат, связанных с текущей деятельностью (затраты на производство и расходы на продажу), и вложений в активы с целью получения дохода.

Данное обстоятельство согласуется с нормами ПБУ 10/99, согласно которым для целей бухгалтерского учета не признаются расходами вклады в уставные капиталы других организаций, приобретение акций акционерных обществ и иных ценных бумаг не с целью перепродажи (продажи).

В ПБУ 19/02 установлен перечень активов, которые могут быть отнесены к финансовым вложениям организации, а именно:

государственные и муниципальные ценные бумаги;
ценные бумаги других организаций, в том числе долговые ценные бумаги, в которых дата и стоимость погашения определена (облигации, векселя);
вклады в уставные (складочные) капиталы других огранизаций (в том числе дочерних и зависимых хозяйственных обществ);
предоставленные другим организациям займы;
депозитные вклады в кредитных организациях;
дебиторская задолженность, приобретенная на основании уступки права требования;
вклады организации-товарища по договору простого товарищества (совместной деятельности) и др.

Установлено, что указанные активы могут быть приняты к бухгалтерскому учету в качестве финансовых вложений при единовременном выполнении следующих условий: по принимаемым к учету активам организация должна иметь надлежащим образом оформленные документы, подтверждающие существование права у организации на финансовые вложения и на получение денежных средств или других активов, вытекающее из этого права; к организациям должны перейти финансовые риски, связанные с финансовыми вложениями (риск изменения цены, риск неплатежеспособности, риск ликвидности и др.); активы должны приносить организации экономические выгоды (доход) в будущем в форме процентов, дивидендов либо прироста их стоимости.

К активам, которые не могут быть квалифицированы в качестве финансовых вложений, относятся:

собственные акции, выкупленные акционерным обществом у акционеров для последующей перепродажи или аннулирования;
векселя, выданные организацией-векселедателем организации-продавцу при расчетах за проданные товары, продукцию, выполненные работы, оказанные услуги;
вложения организации в недвижимое и иное имущество, имеющее материально-вещественную форму, предоставляемые организацией за плату во временное пользование (временное владение и пользование) с целью получения дохода;
драгоценные металл, ювелирные изделия, произведения искусства и иные аналогичные ценности, приобретенные не для осуществления обычных видов деятельности.

Кроме того, вложения в активы, имеющие материально-вещественную форму (основные средства и материально-производственные запасы), а также нематериальные активы не относятся к финансовым вложениям.

В тоже время следует иметь ввиду, что имеющаяся у организации основные средства, нематериальные активы и материально-производственные запасы в случае их внесения в счет вкладов в уставный капитал другой организации или по договору простого товарищества превращаются в объекты финансовых вложений.

ПБУ 19/02 предусматривает различные способы оценки финансовых вложений на различных стадиях их движения:

на первой стадии осуществляется первоначальная оценка финансовых вложений;
на второй стадии осуществляется последующая оценка финансовых вложений ;
на третьей стадии осуществляется оценка финансовых вложений при их выбытие.

Учет финансовых вложений на любой стадии их движения должен осуществляться в соответствии с выбранной единицей бухгалтерского учета финансовых вложений.