Учет и оценка эффективности долгосрочных инвестиционных решений

    Дополнение  к курсовой работе

    Портфельные (финансовые) инвестиции - это вложения средств в акции, облигации и иные ценные бумаги, выпущенные частными и корпоративными компаниями, государством.

    Совокупность  различных ценных бумаг, принадлежащих  инвестору, и образует их портфель, формирование которого имеет целью  обеспечить оптимальное сочетание  выгодности (доходности), надежности и  ликвидности ценных бумаг.

    Такие инвестиции могут носить двойственный характер: с одной стороны, инвестор может приобретать ценные бумаги только с целью получения от них  дохода в будущем, а с другой - он как владелец портфеля ценных бумаг  может оказывать существенное влияние  на характер развития экономики, ее реального  сектора.¹

    В настоящее время финансовые (портфельные) инвестиции (вложения) имеют, пожалуй, наибольшее распространение. Вряд ли найдется более-менее крупная организация, которая не являлась бы держателем каких-либо ценных бумаг других организаций. Временно свободные средства правильнее вкладывать в дальнейший прирост  капитала, чем складывать "мертвым  грузом" на счетах в банке.

    С целью оптимального управления финансовыми  инвестициями необходимо иметь наиболее полные и точные данные об их котировках, вести точный бухгалтерский учет, который позволит производить анализ вложений с целью дальнейшего  управления финансовыми вложениями.

    Понятие финансовых вложений для организаций  инвесторов и их бухгалтерский учет регламентируются Положением по бухгалтерскому учету "Учет финансовых вложений" (ПБУ 19/02), утвержденным Приказом Минфина  России от 10 декабря 2002 г. N 126н.

    В соответствии с указанным Положением в состав финансовых вложений организации  включаются:

    1) государственные и муниципальные  ценные бумаги, а также ценные  бумаги других организаций, в  том числе долговые ценные  бумаги, в которых дата и стоимость  погашения определены (облигации,  векселя);

    2) вклады в уставные (складочные) капиталы  других организаций (в том числе  дочерних и зависимых хозяйственных  обществ);

    3) предоставленные другим организациям  займы, депозитные вклады в  кредитных организациях, дебиторская  задолженность, приобретенная на  основании уступки права требования, и прочие.

    Кроме того, к финансовым вложениям относятся  вклады организации-товарища по договору простого товарищества.

    В состав финансовых вложений организации  не относятся:

    1) собственные акции, выкупленные  акционерным обществом у акционеров  для последующей перепродажи  или аннулирования;

    2) векселя, выданные организацией-векселедателем  организации- продавцу при расчетах  за проданные товары, продукцию,  выполненные работы, оказанные услуги;

    3) вложения организации в недвижимое  и иное имущество, имеющее материально-вещественную  форму, предоставляемые организацией  за плату во временное пользование  (временное владение и пользование)  с целью получения дохода;

    4) драгоценные металлы, ювелирные  изделия, произведения искусства  и иные аналогичные ценности, приобретенные не для осуществления  обычных видов деятельности.

    Кроме того, к финансовым вложениям не относятся активы, имеющие материально-вещественную форму, такие, как основные средства, материально-производственные запасы, а также нематериальные активы.

   Аннуитетные инвестиции - личные инвестиции, приносящие вкладчику определенный доход через регулярные промежутки времени. В основном вложения средств в пенсионные и страховые фонды, которые выпускают долговые обязательства, которые их владельцы в будущем могут использовать на покрытие непредвиденных расходов. ²