Учет инвестиций. 6
Содержание
Введение…………………………………………………………
Глава I Общая характеристика инвестиций
- Понятие и классификация инвестиций………………………………5-11стр.
1.2 Понятие инвестиций
по МСФО…………………………………….11-
Глава II Учет инвестиций в дочерние, зависимые и совместно контролируемые хозяйственные товарищества
2.1 Учет
инвестиций в зависимые
2.2 Учет
инвестиций в дочерние
2.3 Учет
инвестиций в совместно
Глава III Учет финансовых инвестиций и их оценка………….…21-26стр.
Заключение……………………………………………………
Список
используемой литературы………………………………………
Приложение……………………………………………………
Введение
Необходимым условием развития экономики является высокая инвестиционная активность. Она достигается посредством роста объемов реализуемых инвестиционных ресурсов и наиболее эффективного их использования в приоритетных сферах материального производства и социальной сферы.
Инвестиции формируют производственный потенциал на новой научно-технической базе и предопределяют конкурентные позиции стран на мировых рынках. При этом далеко не последнюю роль для многих государств, особенно вырывающихся из экономического и социального неблагополучия, играет привлечение иностранного капитала в виде прямых капиталовложений, портфельных инвестиций и других активов.
Инвестиции (капитальные вложения) - это совокупность затрат материальных, трудовых и денежных ресурсов направленных на расширенное воспроизводство, основных фондов всех отраслей народного хозяйства. Инвестиции - относительно новый для нашей экономики термин.
Они играют важную роль, как на макро, так и на микро уровне. По сути, инвестиции определяют будущее страны в целом, отдельного субъекта хозяйствования и являются локомотивом в развитии экономики.
В условиях рыночной экономики проблема инвестиций рассматривается главным образом как проблема накопления частного капитала. Начало анализу законов накопления положила классическая буржуазная политэкономия (А. Смит, Д. Рикардо), которая анализировала их преимущественно на базе процессов воспроизводства индивидуального капитала. В этом анализе ведущую роль играет механизм образования и капитализации прибыли, взаимодействие спроса и предложения. Этот подход был воспринят и продолжен теоретиками неолиберализма.
Инвестиции предназначены для поднятия и развития производства, увеличения его мощностей, технологического уровня.
При выборе источника финансирования деятельности предприятия необходимо решить 5 основных задач:
- определить потребности в кратко-долгосрочном капитале
- выявить возможные изменения в составе активов и капитала, в целях определения их оптимального состава и структуры
- обеспечить постоянную платежеспособность и, следовательно, финансовую устойчивость
- с максимальной прибылью использовать собственные и заемные средства
- снизить расходы на финансирование хозяйственной деятельности
Целью данной курсовой является проведение исследований учета долгосрочных инвестиций и источников их финансирования.
Актуальность
данной работы обусловлена тем, что роль
ценных бумаг и их значение велико в платежном
обороте каждого государства.
Глава
I Общая характеристика
инвестиций
1.1 Понятие и классификация инвестиций
Под инвестициями понимают совокупность затрат, реализуемых в форме вложений капитала в предприятия промышленности, строительства сельского хозяйства и других отраслей экономики. Целью инвестиционной деятельности является, в конечном итоге получение предпринимательского дохода или процента.
Источником инвестиций является вновь созданная стоимость или, так называемая, сберегаемая часть чистого дохода. Предприниматели (предприятия) мобилизуют его за счет собственного дохода (т.е. самофинансирования) и на рынке ссудных капиталов (привлеченные средства).
Источником инвестиций на обновление основного капитала является прибыль оставшаяся в распоряжении предприятий.
Многообразие видов ценных бумаг предопределяет множественность, критериев классификации инвестиций. Исходя из срока владения финансовые инвестиции делятся на:
— краткосрочные финансовые инвестиции со сроком владения до года
— долгосрочные финансовые инвестиции со сроком владения свыше одного года.
По критерию назначения или цели приобретения инвестиции подразделяются на финансовые и реальные.
Реальные инвестиции - это вложения в основной капитал предприятия и на прирост материально-производственных запасов.
Финансовые инвестиции - это активы, используемые субъектом в целях получения дохода (например, процентов, роялти, дивидендов и арендной платы), прироста инвестированного капитала или получения прочей выгоды (например, в результате коммерческих сделок). К финансовым инвестициям также относятся инвестиции в недвижимость, которая не находится в эксплуатации. Одним из видов финансовых инвестиций являются вложения в ценные бумаги.
Все ценные бумаги можно разделить на две группы - денежные и капитальные.
Денежные ценные бумаги оформляют заимствование денег. Это долговые ценные бумаги. К ним относятся векселя, депозитные и сберегательные сертификаты и др. Доход по ним носит разовый характер, и образуется счет покупки их по цене ниже номинальной стоимости они, как правило, являются краткосрочными (со сроком погашения менее одного года).
Капитальные ценные бумаги выпускаются с целью образования или увеличения капитала (фондов) предприятия необходимого для развития производства.
По признаку принадлежности прав, удостоверяемых ценной бумагой, их подразделяют на:
— ценную бумагу на предъявителя - не требует для выполнения прав идентификации владельца, не регистрируется на имя держателя, удостоверенные права передаются другому лицу путем простого вручения.
— именную ценную бумагу - выписывается на имя определенного лица, права, удостоверенные ею передаются в порядке установленном для уступки требовании; лицо, передающее право по именной ценной бумаге, несет ответственность за недействительность соответствующего требования, но не за его исполнение;
— ордерную ценную бумагу - выписывается на имя первого приобретателя, или по его приказу это означает, что указанные в них права могут передаваться в зависимости от произведенной на бумаге передаточной надписи – индоссамента. Индоссант ответственен не только за существование права, но и за его осуществление.
Относительно получаемого дохода ценные бумаги подразделяются на долговые и на инвестиционные (долевые) ценные бумаги.
Долговая ценная бумага воплощает в себе обязательство эмитента выплатить проценты и погасить основную сумму задолженности в соответствии с согласованным графиком. К ним относятся все виды облигаций, векселей независимо от того, кто является эмитентом и какова продолжительность существования этой ценной бумаги.
Инвестиционные (долевые) ценные бумаги дают право владельцу на часть активов эмитента к ним относятся все виды акции, всех без исключения типов эмитентов.
По характеру эмитента ценные бумаги разделяются на государственные (долговые обязательства правительства и Нац.банка), муниципальные (долговые обязательства местных исполнительных органов) и корпоративные (выпущенные хозяйствующими субъектами в соответствии с действующим законодательством с целью формирования уставного капитала, или привлечения средств для осуществления финансово-хозяйственной деятельности). В зависимости от сделок, для которых выпускаются ценные бумаги, последние подразделяются на фондовые (акции облигации) и торговые (коммерческие векселя, чеки, коносаменты, залоговые обязательства и т.д.).
Фондовые ценные бумаги отличаются массовостью эмиссии и обращаются на фондовых биржах.
Торговые
ценные бумаги имеют коммерческую направленность,
они предназначены главным
Особенности обращаемости на рынке предопределяют деление ценных бумаг на рыночные (обращаемые) и нерыночные (необращаемые).
Рыночные ценные бумаги могут свободно продаваться и покупаться на вторичном рынке в рамках биржевого и внебиржевого оборота. После выпуска они не могут быть предъявлены эмитенту досрочно.
Нерыночные ценные бумаги не переходят свободно из рук в руки, то есть не имеют вторичного обращения. Это относится, например, к ценным бумагам, эмитент которых поставил при выпуске условие заключающееся в том, что они не могут быть проданы и должны выкупаться только самим эмитентом. Можно выделить также ценные бумаги с ограниченным обращением. Так ограничения по сделкам купли продажи имеют акции закрытых акционерных обществ.
По месту функционирования выделяют ценные бумаги денежного рынка и ценные бумаги капитала.
Денежный рынок представляет часть финансового рынка, на котором осуществляется купля продажа краткосрочных ценных бумаг, со сроком действия от одного дня до одного года. Как правило, обращающиеся ценные бумаги денежного рынка сопряжены с низким риском уплаты, так как выпускаются заемщиками с высоким рейтингом платежеспособности. К ценным бумагам денежного рынка относятся: казначейские векселя, депозитные сертификаты, коммерческие бумаги.
Рынок капиталов представлен ценными бумагами со сроком существования более одного года. Это могут быть как долговые, так и инвестиционные ценные бумаги.
По
своей роли ценные бумаги делятся
на основные (акции и облигации)
Инвестор, работая на рынке ценных бумаг должен придерживаться принципа диверсификации вкладов: стремиться к разнообразию приобретаемых инвестором финансовых активов. Это необходимо, для того чтобы уменьшить риск потери вкладов. Например, инвестор вложил все свои деньги в акции одной компании. В этом случае он становится полностью зависимым от рыночного колебания курса акций. Если же средства будут вложены в акции нескольких компании, то доходы инвестора будут зависеть от колебании некоторого ускоренного курса акции компании, который колеблется значительно меньше. Если инвестор придерживается принципа диверсификации, то он обязательно связан с совокупностью принадлежащих ему ценных бумаг различных видов, которая называется инвестиционным (фондовым) портфелем.
Объектами портфельного инвестирования выступают различные ценные бумаги: акции, облигации, производные виды ценных бумаг. Часть портфеля может быть представлена в денежном виде. Объемы бумаг в портфеле тоже бывают разными. В зависимости от состава портфеля он может приносить
доход или убыток и обладать той или иной степенью риска. Перечень и объемы выделенных в портфеле ценных бумаг, называют структурой портфеля, которая представляет собой совокупность характеристик, которыми может управлять инвестор: изменять состав входящих в портфель ценных бумаг и их объемы.
При составлении портфеля инвестор должен учитывать следующие факторы: степень риска, доходность, срок выполнения, тип ценной бумаги. В зависимости от инвестиционной цели инвестор формирует портфель определенного типа. Принято выделять следующие типы: первый тип - портфель роста, второй тип- портфель дохода.
Целью первого типа портфеля является рост преимущественно не за счет получения дивидендов и процентов, а за счет роста курса ценных бумаг. Основные вложения делаются преимущественно в акции. В зависимости от соотношения ожидаемого роста капитала и риска можно выделить среди портфелей роста еще и другие виды портфелей: агрессивного, консервативного и среднего роста. Портфель агрессивного роста ориентируется на максимальный прирост капитала. Он связан с большим риском, но при благоприятном развитии предприятий- эмитентов может принести высокий доход. Как правило, структура этого портфеля представлена акциями молодых быстрорастущих компаний. Портфель консервативного роста содержит в основном акции крупных, хорошо известных и стабильных компаний, риск такого портфеля невелик, Портфель среднего роста имеет одновременно инвестиционные свойства агрессивного и консервативного портфелей. В его состав входят акции как надежных предприятий, так и растущих молодых предприятий. Такой портфель обладает достаточно высокой доходностью и средней степенью риска.
Целью второго типа портфеля является получение дохода за счет дивидендов и процентов. Этот тип портфеля обеспечивает заранее спланированный уровень дохода при почти нулевом риске. Объектами инвестирования данного типа портфелей выступают высоконадежные ценные бумаги. В зависимости от входящих в него фондовых инструментов можно выделить следующие виды портфелей: конвертируемые, денежного рынка, облигации. Конвертируемые портфели состоят из конвертируемых привилегированных акции и облигаций. Такой портфель может принести дополнительный доход за счет обмена ценных бумаг, составляющих его на обыкновенные акции, если этому способствует рыночная конъюнктура. В противном случае портфель обеспечивает доход при минимальном риске.
Портфели денежного рынка имеют целью полное сохранение капитала. В их состав включается денежная наличность и быстрореализуемые активы. Если курс национальной валюты имеет тенденцию к снижению, то она может быть конвертирована в иностранную валюту. Таким образом вложенный капитал растет при нулевом риске. Портфели облигаций формируются за счет облигаций и приносят средний доход при почти нулевом риске.
Для портфелей роста свойственно быстрое изменение их структуры в зависимости от изменения курсов входящих в портфель ценных бумаг. Портфели дохода имеют почти постоянные состав и структуру.
В зависимости от времени существования можно выделить срочные и бессрочные портфели. Инвестор, формирующий срочный портфель, стремится не просто получить доход, а получить доход в рамках заранее установленного временного периода. В случае формирования бессрочного портфеля временные ограничения не устанавливаются. По возможности изменять первоначальный общий объем выделяют пополняемые отзываемые и постоянные портфели. Пополняемый портфель позволяет увеличивать денежное выражение портфеля относительно первоначального за счет внешних источников, а не за счет доходов от первоначально вложенных денежных средств. Для отзываемого портфеля допускался возможность изымать часть денежных средств, первоначально вложенных в портфель. В
постоянном портфеле, первоначально вложенный объем денежных средств сохраняется на протяжении всего периода существования портфеля.
Инвестиции - важный фактор обеспечения высоких и устойчивых темпов развития экономики, внедрения достижений научно-технического прогресса, развития инфраструктуры.
В
деле развития особая роль принадлежит
инвестиционным банкам, специализирующимся
на финансировании и долгосрочном кредитовании
предприятий и инвестиционным фондам,
создаваемым для
1.2 Понятие инвестиций по МСФО
Новый стандарт финансовой отчетности, имеющий отношение к порядку учета финансовых инструментов заменит МСФО 25. Применение этого стандарта обязательно для тех предприятий, которые должны следовать его требованиям или добровольно выбрали новый стандарт. МСФО 25 будут использовать предприятия, которые не подчиняются новому МСФО.
Цели: Данный стандарт имеет отношение к классификации, порядку учета и требованиям по раскрытию следующих элементов:
- Краткосрочные инвестиции;
- Долгосрочные инвестиции;
- Инвестиционная собственность.
Сфера применения: МСФО все еще применяют предприятия, на которые не действуют требования нового стандарта по финансовым инструментам. Такие предприятия должны вести учет инвестиций в соответствие с МСФО 25. Более того, к специализированным инвестиционным предприятиям применяются особые правила.
Порядок учета: Инвестиция представляет собой актив, удерживаемый в следующих целях:
- Прирост благосостояния за счет полученных распределений;
- Повышение стоимости капитала или другие выгода, наподобие полученных за счет торговых взаимоотношений.
Некоторые предприятия, например, принадлежащие к финансовому сектору, могут предпочесть не делать различий между краткосрочными и долгосрочными инвестициями, а другие, возможно и по законодательству, должны использовать формат бухгалтерского баланса без каких-либо различий. Тем не менее, все предприятия должны различить свои инвестиции по данному признаку в целях определения их балансовой стоимости.
Стоимость инвестиции включает в себя выплаты за приобретение, такие как брокерские выплаты, сборы, оплату банковских услуг. Если приобретение инвестиции происходит за счет эмиссии ценных бумаг или в обмен на другой актив, стоимость приобретения соответствует реальной стоимости выпущенных ценных бумаг или отданного актива.
Как правило, стоимость инвестиции сокращается за счет дивидендов или процентов к получению только в том случае, если они выплачиваются из прибыли, полученной до приобретения, и могут рассматриваться как возмещение части стоимости.
Краткосрочные инвестиции должны учитываться по:
- Рыночной цене;
- Наименьшему из себестоимости и рыночной стоимости; балансовую стоимость следует определять на основе совокупного портфеля ( в целом или по категориям инвестиций) или на индивидуальной основе.
Увеличение или уменьшение
Долгосрочные инвестиции
- Себестоимости;
- Переоцененным суммам (следует принять политику периодичности переоценки, чтобы переоценка всей категории долгосрочных инвестиций происходила одновременно);
- В случае с рыночными долевыми – по наименьшему из себестоимости и рыночной стоимости, определенной на портфельной основе.
Балансовую стоимость всех долгосрочных инвестиций следует сократить с целью признания постоянного снижения ценности инвестиций. Такое сокращение должно быть определено и сделано для каждой инвестиции в индивидуальном порядке. Подобные сокращения начисляются по отчету о прибыли и убытках, если только они не зачитывают предыдущую переоценку. Восстановление сокращений может произойти в соответствии с ростом ценности инвестиций, либо в случае исчезновения причин для сокращений.
Инвестиционную собственность следует учитывать либо в качестве собственности в соответствие с МСФО 16 «Основные средства», или долгосрочных инвестиций.
В случае выбытия инвестиции, разницу между чистыми поступлениями от употребления и балансовой стоимостью следует признать в качестве дохода или расхода. Если инвестиция представляла собой краткосрочный актив, учтенный на портфельной основе по наименьшему из себестоимости и рыночной стоимости, прибыль или убыток от продажи следует учесть на базе себестоимости. Любую оставшуюся сумму дооценки, связанную с проданной инвестицией, можно напрямую перенести в накопленную прибыль или кредитовать в доход.
В случае, когда долгосрочная инвестиция была переклассифицирована в краткосрочную, ценность передачи зависит от того, как оценивается краткосрочная инвестиция. Инвестиции, переклассифицированные из краткосрочных в долгосрочные, следует переносить по наименьшему из себестоимости и рыночной стоимости, либо по рыночной стоимости, если они учитывались по ней ранее.
Специализированные инвестиционные компании, которым запрещено распределять прибыль от продажи инвестиций, могут исключать из дохода любые изменения в ценности инвестиций, вне зависимости от факта их реализации, при условии, что они учитывают свои инвестиции по справедливой стоимости. Данным предприятиям следует включать в финансовые отчеты краткое описание всех изменений ценности своих инвестиций за период.
Раскрытие: Учетная политика.
- Метод определения балансовой стоимости инвестиций;
- Метод учета изменений рыночной стоимости краткосрочных инвестиций, учитываемых по рыночной стоимости.
- Метод учета суммы дооценки при продаже переоцененных инвестиций.
Отчет о прибыли и убытках, примечания.
- Проценты, лицензионные платежи, дивиденды и арендные выплаты по краткосрочным и долгосрочным инвестициям.
- Прибыль и убытки от продажи инвестиций.
- Изменения в ценности таких инвестиций, а именно:
-
нереализованная прибыль и
-
сокращения рыночной стоимости
и восстановление этих
-
сокращения балансовой
Бухгалтерский баланс и примечания.
- Рыночная стоимость рыночных инвестиций, если они не учитываются по рыночной стоимости.
- Справедливая стоимость инвестиционной собственности, если их не учитывают в качестве долгосрочных инвестиций и не по справедливой стоимости.
- Значительные ограничения на реализуемость инвестиций или перевод дохода, или поступлений от продажи.
- По долгосрочным инвестициям, учитываемым по переоцененной стоимости:
-
политика периодичности
- дата последней переоценки
-основа для переоценки
- был ли задействован оценщик извне.
- Изменения суммы дооценки за период и характер подобных изменений.
- Предприятия, основная деятельность которых связана с содержанием инвестиций, должны предоставить анализ инвестиционного портфеля.
Глава
II Учет инвестиций в
дочерние, зависимые
и совместно контролируемые
хозяйственные товарищества
2.1 Учет инвестиций в зависимые хозяйственные товарищества
Зависимое товарищество - это товарищество, которое находится под значительным влиянием инвестора и не является ни его дочерним хозяйственным товариществом, ни совместно контролируемым юридическим лицом. Инвестор будет оказывать значительное влияние на инвестируемый объект независимо от того, на прямую ли он владеет более 20% голосующих акций или через дочерние хозяйственные товарищества.