Учет оборотных активов. 2

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………….3

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  ОСНОВЫ УЧЕТА ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ………………………………………………………………………...6   1.1 Понятие и состав оборотных активов…………………………………….6

_{1.2.Анализ  состава и  динамики  оборотных   активов   предприятия….16}

1.3 Учет оборотных активов…………………………………………………….29

ГЛАВА 2.  УЧЕТ И  АНАЛИЗОБОРОТНЫХ АКТИВОВ НА  ОАО  «КЫРГЫЗЭНЕРГОРЕМОНТ»……………………………………………….56 
2.1 Краткая характеристика предприятия……………………………………...56

2.2.  Организация учета  материальных оборотных средств  на ОАО «Кыргызэнергоремонт»…………………………………………………………58

2.3. Анализ  оборачиваемости  оборотных активов……………………………64

ГЛАВА 3.ПРОБЛЕМЫ И ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ УЧЕТА  И ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ  ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ...76

_{3.1. Основные  направления совершенствования  учета и использования  материальных оборотных  активов ОАО «Кыргызэнергоремонт»…………..76}

3.2. Предложения по совершенствованию  управления оборотными средствами  ОАО «Кыргызэнергоремонт» и  прогнозирование потребностей в оборотных средствах…………………………………………………………….80

Заключение………………………………………………………………...88

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ………………………...93

ВВЕДЕНИЕ

Оборотными средствами предприятий  являются денежные ресурсы,  находящиеся  в оборотных производственных фондах и фондах обращения и предназначенные  для  обеспечения непрерывности  и планомерного процесса производства и реализации.

Располагая оборотными средствами, предприятие может производить  расчеты с поставщиками за  приобретаемые  у них предметы и средства труда, с рабочими и служащими по заработной плате, с банком  за пользование  ссудами, с бюджетом по плате за производственные фонды и другие платежи.

Наличие оборотных средств  имеет большое значение для создания нормальных условий  производственной и финансовой деятельности предприятия, поэтому рациональная организация  оборотных средств имеет первостепенное значение для всей экономической  работы предприятия.   

Актуальность  темы исследования: переход экономики на рыночные условия хозяйствования усиливает ответственность предприятий и объединений за использование финансовых ресурсов. Предприятия, действующие в условиях конкуренции как самостоятельные производители, заинтересованы в расширении своих сегментов рынка и получении дополнительной прибыли. Каждое из них стремится четко ориентироваться в сложных переплетениях рыночного механизма, правильно оценивать производственный и экономический потенциал, перспективы развития, финансовую устойчивость. В целом, актуальность настоящего исследования определяется потребностями разработки теории и совершенствования практики и эффективного использования оборотных активов предприятия.

Экономический кризис наиболее остро отразился на реальном секторе  экономики, характеризующемся деградацией  его структуры, беспрецедентным  падением объемов производства, параличом  инвестиционной деятельности предприятий, ослаблением научно-технического потенциала промышленности, расстройством финансовой системы общественного воспроизводства. Основными причинами этого являются углубление диспропорций в развитии реального сектора и сферы обращения, не разработанность правовых норм регулирования некоторых видов экономической деятельности.

В настоящее время для  ОАО «Кыргызэнергоремонт» первоочередными стали задачи поддержания устойчивого производства стабилизации текущей финансовой деятельности. Вопросы же стратегического развития, инвестиций в основное производство в некоторой мере отошли на второй план. Ключевой проблемой, обусловившей снижение текущей финансовой устойчивости ОАО «Кыргызэнергоремонт», является неэффективность организации учета материальных оборотных активов, необходимых для обеспечения текущего производства. Основными спорами, сдерживающими развитие предприятия, стали, с одной стороны, неплатежи покупателей, с другой стороны - большая доля денежной составляющей в расчетах за поставленную продукцию.

Целью работы является учет и анализ оборотных активов, как наиболее значимых для предприятий организационно-методических основ, направленных на развитие и повышение эффективности производства.

Задачи работы:

- раскрыть теоретические  основы учета и анализа оборотных средств предприятия

- показать анализ эффективности  управления оборотными средствами  на примере  ОАО «Кыргызэнергоремонт»

- выявить пути совершенствования учета и использования оборотных средством предприятия

Объектом исследования выступает ОАО «Кыргызэнергоремонт».

Предметом исследования являются теоретические и практические аспекты учета и анализа оборотных активов деятельности предприятия.

Теоретические, практические и методические основы исследования – труды отечественных и зарубежных экономистов, основные положения современной экономической теории. Методические и организационные аспекты анализа позволяют наиболее эффективно использовать финансовые ресурсы предприятия.

Структура работы: дипломная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

Во введении раскрывается актуальность выбранной темы исследования, определяются цель и задачи, предмет  и объект исследования.

В первой главе рассматриваются  понятие оборотных активов, их состав и структура, методика учета и анализа оборотных активов.

Во второй главе  рассмотрены методика учета и анализа состава оборотных активов, анализ оборачиваемости оборотных средств и анализ эффективности их использования.

В третьей главе – рассмотрены проблемы и предложены пути совершенствования учета и эффективности использования оборотных активов.

В заключении изложены основные выводы по результатам проведенного исследования.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  ОСНОВЫ УЧЕТА ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ     
1.1 Понятие и состав оборотных активов

Оборотный капитал – финансовые ресурсы предприятия, инвестируемые  в оборотные активы. Оборотные активы включают в себя: 1) оборотные фонды – часть производственных фондов предприятия, вещественные элементы которых в процессе производства, в отличие от основных фондов, расходуются в течение одного производственного цикла, и их стоимость переносится на продукт труда целиком и сразу, при этом они теряют свою натурально-вещественную форму; 2) фонды обращения – средства предприятия, закрепленные в сфере обращения.

Оборотные производственные фонды включают: 1) производственные запасы – предметы труда, подготовленные для запуска в производственный процесс; 2) незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления – предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки  или сборки, а также полуфабрикаты  собственного изготовления; 3) расходы  будущих периодов – невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данном периоде (квартал, год), но относятся  на продукцию будущего периода.

Фонды обращения состоят  из таких элементов, как готовая  продукция на складах; товары в пути (отгруженная продукция); денежные средства; средства в расчетах с потребителями  продукции.

Объектами вложения краткосрочного капитала являются краткосрочные (оборотные, текущие) активы, которые также принято  называть оборотным капиталом. От понятия  «оборотный капитал» следует отличать понятия «чистый оборотный капитал» и «рабочий капитал», которые в  экономической литературе трактуются достаточно вольно и часто необоснованно отождествляются друг с другом. Рассмотрим перечисленные понятия в следующем порядке:

1) оборотные активы (оборотный  капитал);

2) чистый оборотный капитал;

3) рабочий капитал.

Как уже было сказано выше, под оборотным капиталом понимаются объекты, вложения краткосрочного капитала — краткосрочные (оборотные, текущие) активы. Под краткосрочными (оборотными, текущими) активами, в свою очередь, понимаются активы, срок использования  которых не превышает год. Для  рас­смотрения основных аспектов управления краткосрочным вложенным капиталом  будет использоваться термин — оборотные  активы.

Основными характеристиками оборотных активов являются:

1) структура;

2) ликвидность;

3) объем;

4) источники и структура  финансирования;

5) риски.

1. Структура оборотных  активов определяется их классификацией.

Принципы классификации  оборотных активов:

1) по источникам финансирования  различают:

- валовые оборотные активы (финансируются как за счет  собственного, так и заемного  капитала);

- чистые оборотные активы (финансируются за счет долгосрочных  источников — собственного и  долгосрочного заемного капитала);

- собственные оборотные  активы (финансируются за счет  только собственного капитала, могут  называться собственными оборотными  средствами);

2) по характеру участия  в производственном процессе  различают:

- оборотные активы, участвующие  в операционном (производственном) цикле (который начинается с  момента поступления сырья и  материалов на склад предприятия  и заканчивается в момент отгрузки  покупателю готовой продукции);

- оборотные активы, участвующие  в финансовом цикле (который  начинается с момента оплаты  поставщикам сырья и материалов  и заканчивается в момент получения  денег от покупателей за отгруженную  продукцию);

3) по следованию за  динамикой объема производства  в составе оборотных активов  различают:

- постоянную (системную)  часть, потребность в которой  относительно постоянна в течение  всего операционного (или финансового)  цикла;

- переменную (варьирующую)  часть, потребность в которой  может изменяться в течение  всего операционного (или финансового)  цикла;

4) по объектам вложения  различают:

- денежные средства;

- краткосрочные финансовые  вложения;

- дебиторскую задолженность;

- материально-производственные  запасы.

Наиболее приемлемой классификацией для определения структуры оборотных  активов является классификация  по объектам вложения. Под структурой оборотных активов понимаются пропорции  распределения ресурсов между их отдельными статьями. Под оптимальной  структурой оборотных активов понимается такое распределение ресурсов между  отдельными статьями, при котором  удельный вес каждой статьи способствует поддержанию ликвидности предприятия.

2. Ликвидность оборотных  активов — свойство, присущее  материальным благам. Под ликвидностью  материального блага понимается  его способность быстро и без  особых потерь в стоимости  превратиться в деньги.

Ликвидность материального  блага измеряется временем:

1) чем больше времени  требуется для обращения блага  в деньги, тем меньше его ликвидность;

2) чем меньше времени  требуется для обращения блага  в деньги, тем больше его ликвидность.

Абсолютной ликвидностью являются наличные деньги, так как  время, необходимое для обращения  их в деньги, равно нулю. В составе  оборотных активов самой ликвидной  статьей являются свободные денежные средства, т.е. денежные средства, не связанные  в каких-либо активах и предназначенные  для текущих платежей. Денежные средства, имеющие целевое направление, аккумулируются в резервах и фондах предприятия  и фиксируются в пассиве баланса  — в составе собственного капитала. Второй по ликвидности статьей оборотных  активов являются краткосрочные  финансовые вложения, под которыми понимаются легкореализуемые государственные  краткосрочные ценные бумаги (казначейские векселя, краткосрочные государственные  облигации). Краткосрочные государственные  ценные бумаги представляют собой вложения с минимальным уровнем риска, так как их обеспечением служит вся  платежеспособность страны. При соблюдении присущей краткосрочным государственным  ценным бумагам низкой доходности время  их реализации на биржевом рынке крайне незначительно, что позволяет отнести  их к эквивалентам денежных средств. Третьей по ликвидности статьей  оборотных активов является дебиторская  задолженность, которая образуется в результате продажи продукции  предприятия с отсрочкой платежа, т.е. на условиях коммерческого кредита. Самой низкой ликвидностью из оборотных  активов обладают материально-производственные запасы. В составе оборотных активов  предприятия может присутствовать статья «Расходы будущих периодов». Как уже было сказано выше, вопрос о включении данной статьи в баланс является дис­куссионным. Многие экономисты считают, что статью «Расходы будущих периодов» нельзя включать в состав оборотных активов, так как она не обладает ликвидностью, как другие статьи этого раздела.

3. Объем оборотных активов  должен быть оптимальным, т.е.  соответствовать потребностям предприятия  в текущем периоде. Потребности  предприятия в оборотных активах  определяются на стадии финансового  планирования и отражаются в  соответствующих бюджетах, входящих  в состав годового финансового  плана, в том числе бюджета  реализации, производства, расходов  на материалы и т.д.

Таким образом, на объем оборотных  активов оказывают влияние:

1) прогнозные объемы производства  и реализации;

2) прогнозная стоимость  сырья и материалов, необходимых  для запланированного объема  производства и реализации;

3) длительность операционного  и финансового цикла; 4) прогнозный  объем дебиторской задолженности  и проч.

Оптимальный объем оборотных  активов складывается под влиянием двух противоположных тенденций:

1) стремления избежать  недостатка;

2) стремления избежать  избытка.

Как недостаток, так и  избыток оборотных средств имеют  негативные последствия. Недостаток оборотных  активов в целом означает неспособность  предприятия полностью погасить краткосрочные обязательства. Избыток  оборотных активов означает неэффективное  распределение ресурсов, следствием которого может стать потеря прибыли  в будущих периодах. Определение  оптимального объема оборотных активов  сводится к принятию решения о  соотношении величины оборотных  активов (с учетом их ликвидности) и  краткосрочных обязательств с учетом очередности их погашения. Предприятие  должно поддерживать оптимальный объем  денежных средств в течение всего текущего периода, чтобы максимизировать прибыль при приемлемом уровне ликвидности и коммерческого риска.

4. Источники и структура  финансирования оборотных активов.  Источниками финансирования оборотных  активов могут быть как долгосрочные, так и краткосрочные заемные  средства. Краткосрочные обязательства  рассматриваются в качестве спонтанных  источников финансирования, за счет  которых финансируются все или  часть оборотных активов и  которые имеют тенденцию к  колебаниям, совпадающим с циклом  основного производственного процесса. При этом краткосрочные обязательства  увеличиваются по мере роста  финансируемых за их счет оборотных  активов. Финансирование остальных  активов, не поддерживаемых спонтанными  источниками вследствие их исчерпания, рассматривается как остаточная  потребность в финансировании (чистые  инвестиции в активы). Для определения  оптимальной структуры финансирования  в составе оборотных (краткосрочных,  текущих) активов выделяют системную  и варьирующую части. Под системной  частью оборотных (краткосрочных,  текущих) активов или постоянными  оборотными активами понимается  та часть оборотных активов,  потребность в которых в течение  всего операционного цикла относительно  постоянна. Постоянный оборотный  капитал представляет собой минимум  оборотных активов, необходимых  для осуществления производственной  деятельности. Под варьирующей частью  оборотных (краткосрочных, текущих)  активов или переменными оборотными  активами понимается та часть  оборотных активов, потребность  в которых возникает в пиковые  периоды или в качестве страхового  запаса.

Сезонная (нециклическая) потребность  в оборотных активах, представленная их варьирующей частью, должна финансироваться  за счет краткосрочных займов. Постоянная (циклическая) потребность в оборотных  активах, представленная их системной  частью, должна покрываться за счет собственного или долгосрочного  заемного капитала. При этом необходимо помнить, что финансирование краткосрочных  потребностей за счет долгосрочных займов может повлечь за собой выплаты высоких процентов тогда, когда необходимости в кредите уже не будет.

В финансовом менеджменте  разработаны следующие модели финансирования оборотных активов за счет краткосрочных, долгосрочных и смешанных источников: 1) идеальная; 2) агрессивная; 3) консервативная; 4) компромиссная.

Балансовые уравнения  перечисленных моделей построены  на основе главных разделов финансового (агрегированного) баланса с разбивкой  оборотных активов на системную  и варьирующую части. При этом собственный и долгосрочный заемный  капитал рассматриваются как  долгосрочные пассивы. Идеальная модель основана на предположении, что все  краткосрочные активы финансируются  за счет краткосрочных источников (пассивов), а вес долгосрочные активы, соответственно, за счет долгосрочных источников (пассивов) (таблица).

Оборотные активы являются наиболее ликвидной частью активов, в составе которой присутствуют:

1) абсолютно ликвидные  средства (денежные средства);

2) сверхликвидные средства (краткосрочные государственные ценные бумаги);

3) ликвидные средства (дебиторская  задолженность);

4) материально-производственные  запасы, ликвидность которых ниже  ликвидности остальных статей  оборотных активов, но выше  ликвидности статей необоротных  активов.

Риск потери ликвидности  обусловлен изменениями в оборотных  активах и источниках их финансирования. Поэтому финансирование оборотных  активов должно осуществляться одновременно с хеджированием риска потери ликвидности, в соответствии с которым  каждая категория активов должна компенсировать определенную категорию  пассивов при условии, что сроки  использования активов приблизительно равны срокам погашения пассивов. Другими словами, хеджированный  подход предполагает синхронность поступлений и выплат денежных средств. Риск потери ликвидности можно представить как совокупность левосторонних и правосторонних рисков.

Левосторонние риски связаны  с изменениями в оборотных  активах, которые расположены в  левой части баланса. Правосторонние риски связаны с изменениями  в краткосрочных пассивах, которые  расположены в правой части баланса. К левосторонним рискам относятся:

1) недостаточность денежных  средств;

2) недостаточность собственных  кредитных возможностей;

3) недостаточность материально-производственных  запасов;

4) чрезмерный объем оборотных  активов. Недостаточность денежных  средств. Предприятие должно

5) иметь определенный  запас денежных средств, достаточный  для текущих платежей с учетом  непредвиденных расходов.

Недостаток денежных средств, предназначенных для погашения  текущих обязательств, может привести к потере ликвидности. Недостаточность  собственных кредитных возможностей. Под собственными кредитными возможностями  понимаются возможности предоставления кредитов другим предприятиям. Речь идет прежде всего о коммерческих кредитах, т.е. продаже продукции предприятия с отсрочкой платежа.

Процесс реализации продукции  предприятия включает два этапа:

1) найти покупателя;

2) дождаться оплаты отгруженной  продукции.

Отгруженная, но неоплаченная продукция означает поступление  денежных средств в будущем. В текущем периоде денежные средства оказываются связанными в дебиторской задолженности. Чем больше продукции реализовано на условиях коммерческого кредита, т.е. с отсрочкой платежа за поставленный товар, тем больше денежных средств должно поступить в будущем и тем больше связано в текущем периоде. Предприятие должно следить за тем, чтобы размер дебиторской задолженности не превысил его кредитные возможности. Другими словами, без конца отпускать продукцию в кредит нельзя. Слишком большая сумма денежных средств, связанная в дебиторской задолженности, может ослабить возможности предприятия погасить собственные краткосрочные обязательства, т.е. привести к потере ликвидности. Кроме того, чем больше размер дебиторской задолженности, тем больше сумма возможного невозврата, т.е. потерь денежных средств.

Недостаточность материально-производственных запасов. Объем материально-производственных запасов должен быть достаточным  для осуществления бесперебойного процесса производства. Недостаток может  привести к остановке производства, невыполнению заказов и потере прибыли, что, свою очередь, может привести к  потере ликвидности. Избыток материально-производственных запасов требует дополнительных денежных средств на обслуживание их складирования и может привести к порче и моральному устареванию  в связи с длительным хранением, что также означает потери денежных средств и, соответственно, ослабление ликвидности.

Чрезмерный объем оборотных  активов. Объем оборотных активов  обусловливает издержки финансирования: чем больше объем оборотных активов, тем больше издержки финансирования, и наоборот. Поддержание избыточного  объема оборотных активов увеличивает  расходы, что впоследствии приводит к со­кращению доходов.

К правосторонним рискам относятся:

1) высокий уровень краткосрочной  кредиторской задолженности;

2) высокий уровень долгосрочной  кредиторской задолженности;

3) неоптимальное сочетание  краткосрочных и долгосрочных  заемных средств.

Высокий уровень краткосрочной  кредиторской задолженности. Кредиторская задолженность образуется при покупке  продукции других предприятий на условиях коммерческого кредита, т.е. с отсрочкой платежа, а также при получении краткосрочных банковских кредитов. Как правило, высокий уровень кредиторской задолженности связан с закупками в кредит сырья и материалов в объеме, превышающем текущие потребности и необходимый страховой запас. Неоправданные расходы означают потерю денежных средств, а следовательно, снижение ликвидности предприятия. Высокий уровень долгосрочной кредиторской задолженности. Долгосрочные кредиты могут оказаться очень дорогими по двум причинам:

1) чем больше срок кредита,  тем больше риск невозврата, который  кредитор покрывает высокой процентной  ставкой;

2) долгосрочные кредиты  подлежат погашению ежемесячными  платежами в течение всего  срока, на который предоставлены  средства, при этом суммы платежей  включают проценты, начисленные  на переходящий остаток.

Таким образом, чем больше сумма долгосрочной задолженности, тем больше стоимость ее обслуживания. Большие расходы по обслуживанию долга сокращают инвестиционные возможности предприятия, что, в  свою очередь, приводит к сокращению прибыли.

Неоптимальное соотношение  краткосрочных и долгосрочных заемных  средств. Неоптимальный объем статей внешних обязательств предприятия приводит к неоптимальному соотношению краткосрочных и долгосрочных заемных средств, что ставит под угрозу политику финансирования оборотных активов.

Методы снижения риска  потери ликвидности. По мере увеличения одного из рисков потери ликвидности  необходимо снижать его с помощью  соответствующих методов.

К методам снижения риска  потери ликвидности относятся:

1) минимизация краткосрочной  кредиторской задолженности (в  случае ее чрезмерного объема) за счет использования для  финансирования большей части  активов долгосрочных источников;

2) минимизация совокупных  издержек финансирования (в случае  их чрезмерного объема) за счет  использования преимущественно  краткосрочных источников;

3) максимизация полной  стоимости предприятия.

_{1.2.Анализ  состава и  динамики  оборотных   активов   предприятия}

_{В целях  углубленного анализа  оборотных активов  целесообразно сгруппировать  их по категориям риска. К примеру, имеется  большая вероятность  того, что дебиторскую  задолженность будет  легче реализовать (преобразовать  в денежную форму), чем незавершенное  производство или  расходы будущих  периодов. При этом следует учитывать  область применения того или иного  вида оборотных средств.}

^{Таблица 1. 1. Группировка оборотных активов по категориям риска}

_{Активы, которые могут  быть использованы только с определенной целью, имеют больший  риск (меньшую вероятность  реализации), нежели многоцелевые активы. Чем больше средств вложено в активы, попавшие в} ^{категорию высокого риска, тем ниже ликвидность предприятия.}

^{В развитие приведенного анализа  целесообразно оценить  тенденцию изменения  соотношений труднореализуемых  активов и общей  величины активов, а  также труднореализуемых  и легкореализуемых активов. Тенденция  названных соотношений  к росту указывает  на снижение ликвидности.}

^{При проведении такого анализа следует  помнить, что деление  оборотных средств  на труднореализуемые и легкореализуемые не может быть постоянным, а меняется с изменением конкретных экономических условий. Например, в условиях нестабильности снабжения и продолжающегося обесценения сома предприятия могут оказаться заинтересованными вложить денежные средства в производственные запасы и другие виды товарно-материальных ценностей, рыночные цены на которые стабильно растут, что дает основание причислить активы указанной группы к легкореализуемым.}