Учет обязательных резервов

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

  1. ОБЯЗАТЕЛЬНЫЕ РЕЗЕРВЫ КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ, ДЕПОНИРУЕМЫЕ В БАНКЕ РОССИИ
  2. 1.1.Обязательные резервы как инструмент денежно-кредитной политики
  3. 1.2.Основные принципы формирования и регулирования обязательных резервов
  4. 1.3.Порядок составления и предоставления расчетов обязательных резервов
  5. 1.4.Порядок регулирования обязательных резервов
  6. 1.5.Контроль Банка России за выполнением кредитными организациями обязательных резервных требований
  7. УЧЕТ ОБЯЗАТЕЛЬНЫХ РЕЗЕРВОВ, ДЕПОНИРУЕМЫХ В БАНКЕ РОССИИ
  8. 2.1.Характеристика счетов по учету обязательных резервов
  9.          2.2. Учет в кредитной организации обязательных резервов депонируемых Банком России.

    10.  

  11. Глава 3 Анализситуации по обязательному резервированию

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Резервные требования в отношении  обязательств коммерческих банков являются одним из основных инструментов денежно-кредитного регулирования центральных банков. Они предоставляют собой часть  кредитных ресурсов банков и иных кредитных учреждений, содержащуюся по требованию Центрального банка на открытом в нем беспроцентном (как  правило) счете. Резервная политика как часть современной монетарной политики центральных банков основана на изменении их требований к обязательным (минимальным) резервам коммерческих банков и других кредитных институтов. Минимальные  резервные требования наряду с учетной  политикой Центрального банка и  операциями на открытом рынке являются основным инструментом денежно- кредитной  политики государства, важнейшей политики, реализуемой в значительной мере посредством регулирования деятельности кредитных институтов. Обязательные резервы призваны регулировать ликвидность  банковской системы, и устанавливаются  для контроля денежных агрегатов  и поддержания на определенном уровне денежной массы в обращении.

В современной практике минимальные  резервные требования используются преимущественно в инструментарии денежно - кредитного регулирования для решения долгосрочных проблем стабилизации денежного обращения и антиинфляционной борьбы.

Резервные требования применяются  для ограничения роста денежной массы и регулирования спроса на банковские резервы. Для высокоразвитой банковской системы характерно первостепенное применение резервных требований не как гаранта и фонда ликвидности  кредитной системы, а как инструмента  регулирования деятельности банков.

Актуальность данной темы обусловлена еще и тем, что  в России минимальные резервные  требования применяются как источник погашения обязательств кредитной  организации перед вкладчиками  и кредиторами при отзыве лицензии на совершение банковских операций, хотя это и характеризует российскую банковскую систему как далеко не высокоразвитую, но в условиях экономической  и банковской кризисной ситуации в нашей стране это крайне важно.

Последствия экономического кризиса в России на какое-то время  отодвигают, но отнюдь не снимают вопросы  достижения банковским сектором качественно  нового уровня, в частности уровня аккумулятора средств для и собственно инвестора, без чего стабилизация и  подъем экономики страны предоставляются  проблематичными. Тем более, что ресурсы для оживления инвестиций имеются внутри банковской системы. Это- средства в обязательных резервах кредитной системы, депонируемых в Банке России, которые при уменьшении резервных норм могут быть использованы для расширения активных операций , в частности, для оживления инвестиций, причем практически без инфляционного эффекта - как отчисления в основном от обеспеченных реальным движением товаров и услуг денежных средств, поступивших на расчетные счета и во вклады (выручка, зарплата и т .п.).Корректировка норм резервирования, являющиеся одним из административных методов денежно- кредитной политики, представляется вполне реалистичной: ресурсная база банков второго уровня изменяется достаточно быстро: за недоначисление средств в обязательные резервы в России предусмотрены жесткие санкции; на избыток средств в обязательных резервах процентный доход не выплачивается, как и по обязательным резервам в целом. Благоприятный инвестиционный климат в стране способствует стабилизации экономики и банковской системы, а средства обязательных резервов помимо уже известных направлений использования имеют массу нереализованных возможностей, также как и сама политика резервных требований.

Поэтому целями данной работы являются:

  • изучение порядка формирования обязательных резервов на основании законодательного и инструктивного материала Банка России, особенностей политики резервных требований, как в России, так и за рубежом, динамики изменения нормативов обязательного резервирования, а также контроля Банка России за выполнением кредитными организациями обязательных резервов;
  • доказательство того, что в процессе формирования и использования обязательных резервов , депонируемых в Центральном банке России, произошли немалые изменения, но все же такой инструмент денежно- кредитной политики как резервные требования в нашей стране используется недостаточно эффективно.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ОБЯЗАТЕЛЬНЫЕ РЕЗЕРВЫ  КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ, ДЕПОНИРУЕМЫЕ В БАНКЕ РОССИИ

1.1.Обязательные резервы  как инструмент денежно-кредитной  политики

Норматив обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные  требования) - размер обязательных резервов в процентном отношении к резервируемым  обязательствам кредитной организации, установленный Советом директоров Банка России и публикуемый в "Вестнике Банка России".    

Обязательные  резервы – один из основных инструментов осуществления денежно-кредитной  политики Центрального банка – представляет собой механизм регулирования общей  ликвидности банковской системы. Минимальные  резервы – это обязательная норма  вкладов в Центральном банке, устанавливаемая законодательно с целью ограничения кредитных возможностей кредитных организаций и поддержания на определенном уровне размеров денежной массы в обращении. Обязательность выполнения резервных требований возникает с момента получения лицензии Центрального банка на право совершения соответствующих банковских операций и является необходимым условием их осуществления. Кредитная организация несет ответственность за соблюдения порядка депонирования обязательных резервов. Порядок депонирования обязательных резервов осуществляется на основании “Положения об обязательных резервах кредитных организаций, депонируемых в Центральном банке Российской Федерации”, разработанного Центральным банком в 1996 году. Размер обязательных резервов в процентном отношении к обязательствам кредитной организации, а также порядок их депонирования в Центральном банке устанавливаются Советом директоров Центрального банка [Приложение 1]. Нормативы обязательных резервов не могут превышать 20% обязательств кредитной организации. Они не могут быть единовременно изменены более чем на пять пунктов. В случае невыполнения требований с кредитной организации взыскивается сумма недовзноса в обязательные резервы, а также штрафы за нарушение порядка резервирования в установленном размере, но не более двойной ставки рефинансирования.    

Как отмечалось, обязанность выполнения резервных требований возникает  с момента получения лицензии. После отзыва у кредитной организации  лицензии на осуществление банковских операций средства обязательных резервов перечисляются на счет ликвидационной комиссии (ликвидатора) или конкурсного управляющего и используются в порядке, установленном федеральными законами и издаваемыми в соответствии с ними нормативными актами Центрального банка.    

Центральный банк образует из обязательных резервов резервный фонд кредитной системы Российской Федерации, средства которого формируются путем резервирования в нем определения доли привлеченных коммерческим банками средств сторонних предприятий и организаций, эти средства используются в качестве кредитных ресурсов. В подавляющей части к ним относятся временно свободные средства на расчетных, текущих счетах, а также средства, внесенные во вклады и депозиты предприятиями, организациями и гражданами. Не включаются в состав этих привлеченных средств кредиты других банков.    

Размер  резервов – часть банковских активов, которые любой коммерческий банк обязан хранить на счетах Центрального банка, - во многом определяет кредитные возможности коммерческого банка. Он может выдавать ссуды и расширять тем самым денежное предложение только в том случае, если имеет свободные резервы, превышающие установленную законом минимальную норму. Увеличивая или уменьшая официальные резервные требования, Центральный банк может регулировать кредитную активность банков и тем самым контролировать предложение денег.    

Регулирование минимальных резервных требований имеет двойное назначение: во-первых, оно призвано обеспечить постоянный уровень ликвидности коммерческих банков, во-вторых, оно является важным инструментом Центрального банка для регулирования денежной массы и кредитоспособности коммерческих банков. Фонд обязательных резервов создан для того, чтобы при необходимости обеспечить возможность коммерческим банкам своевременно выполнить перед клиентами свои обязательства по возврату ранее привлеченных денежных средств, поскольку часть этих средств депонируется и не используется банками в качестве кредитных ресурсов.    

Центральный банк, изменяя нормы обязательных резервов, оказывает влияние на кредитную политику коммерческих банков и состояние денежной массы в обращении. Так, уменьшение нормы обязательных резервов позволяет коммерческим банкам в более полной мере использовать сформированные ими кредитные ресурсы, т.е. увеличить кредитные вложения. Однако следует учитывать, что такая политика ведет к росту денежной массы в обращении и в условиях спада производства вызывает инфляционные процессы.    

Если  процентные ставки по обязательным резервам высоки, то Центральный банк ограничивает количество денег в распоряжении коммерческих банков. Это снижает кредитоспособность последних и повышает проценты по выдаваемым ими кредитам    

В соответствии с мировой банковской практикой норма обязательных резервов может дифференцироваться в зависимости от вида, размера и срока вкладов и депозитов. В частности, по бессрочным вкладам, когда клиент может в любое время изъять свои денежные средства, или по вкладам с незначительными сроками и в больших суммах возможности коммерческого банка по выполнению своих обязательств перед клиентами снижаются, поскольку кредиты, предоставляемые за счет этих ресурсов, обычно имеют более продолжительный срок возврата.    

На  размер норм обязательного резерва  влияют также уровень развития банковской системы и состояния экономики  в целом. В странах с развитой банковской системой, функционирующей в условиях стабильной экономики, нормы обязательных резервов устанавливаются на относительно длинное время.    

Поскольку внесение средств в фонд обязательных резервов осуществляется коммерческими  банком не каждый день, а периодически, то необходимо стремиться к максимальной величине принимаемых в расчет привлеченных средств с учетом нормы обязательных резервов. Чем чаще и оперативнее будет выполняться регулирование величины остатка средств, подлежащего резервированию в Центральном банке, тем выше будет уровень такого соответствия. В настоящее время данная операция осуществляется Центральным банком совместно с коммерческим банком один раз в месяц по состоянию на первое число месяца.    

Регулирование величины остатка средств, подлежащих резервированию, заключается в том, что коммерческий банк на основании данных соответствующих статей своего бухгалтерского баланса, где учитываются привлеченные в качестве кредитных ресурсов средства клиентов, и на основании норматива обязательных резервов, установленного Центральным банком, составляет расчет величины средств, подлежащих регулированию, путем умножения первого вышеуказанного показателя на второй.  Полученный результат сравнивается с ранее зарезервированной величиной средств, и если величина средств, подлежащих резервированию, больше ранее зарезервированной, то образовавшийся недовзнос средств перечисляется платежным поручением. В случае, когда сумма ранее зарезервированных средств больше, чем это следует из расчета на последующую дату, Центральный банк на основании представленных ему сведений производит перерасчет и возвращает коммерческому банку платежным поручением излишне начисленную им сумму средств.    

Такой порядок зачета или переноса избытка  обязательных резервов с текущего периода на следующий повышает гибкость регулирующих мер.    

В перспективе Центральный банк продолжает работу по совершенствованию и разработке нормативной базы, применяемой при  формировании кредитными организациями  обязательных резервов.    

Использование обязательных резервов осуществляется в соответствии с законодательством Российской Федерации, Положением 255-П от 29 марта 2004года «Об обязательных резервах кредитных  организаций» и иными нормативными актами Банка России.

1.2.Основные принципы формирования  и регулирования обязательных  резервов

6       ПОЛОЖЕНИЕ  о порядке формирования фонда  обязательных резервов коммерческих  банков и кредитных учреждении  в Центральном банке Российской  Федерации*

 

…2. В соответствии со статьей 27 Закона РСФСР «О Центральном банке  РСФСР (Банке России)» и статьей 23 Устава Банка России Центральный  банк Российской Федерации устанавливает  следующий порядок формирования фонда обязательных резервов коммерческих банков и кредитных учреждений в  Центральном банке Российской Федерации.

 

Размер обязательных резервов, депонируемых в Банке России, устанавливается  в процентном отношении к общей  сумме денежных средств, привлеченных коммерческим банком или кредитным  учреждением. При этом в составе  привлеченных средств не учитываются  кредиты, полученные у других банков и кредитных учреждений; кредитные  ресурсы, предоставленные Банком России Правительству Российской Федерации  на осуществление целевых программ; начисленные, но не выплаченные проценты по депозитам, межбанковским и централизованным кредитам, а также дивиденды акционерам; облигационные займы; средства на накопительном  счете коммерческого банка или  кредитного учреждения, поступившие  в оплату его ценных бумаг; суммы  задолженности по оплате труда работников банка, уплате налогов в бюджет и  других обязательных платежей; отчисления и платежи в бюджет с прибыли  банка.

 

3. Нормы обязательных  резервов, в соответствии с которыми  коммерческие банки и кредитные  учреждения депонируют средства  в фонде обязательных резервов, устанавливаются Советом Директоров Банка России в зависимости от сроков привлечения средств и депозитов.

 

 

4. В составе привлеченных коммерческими банками и кредитными учреждениями ресурсов учитываются средства на расчетных, текущих, депозитных и других счетах — пассивные остатки по балансовым счетам № 070, 071, 073, 076, 078, 079, 081, 084, 087, 090, 10 (остаток по пассивному балансовому счету № 100 уменьшается на остаток по активному балансовому счету № 100 на соответствующую дату), 12, 13, 14 (кроме счетов № 145 и № 147), 163, 168, 17 кроме счета № 170 (за минусом активных остатков по счету № 18 кроме счета № 180), 190, 196, 199, 20, 22, 24, 26, 28, 30, 32, 34, 36, 38, 40, 42, 44, 46, 48, 50, 52, 54, 56, 58, 60 (кроме счета 604), 631, 632, 64, 670, 671, 672 (за минусом активных остатков по счету 672), 673, 69 (кроме счета 692), 70, 710, 711 включая зачисленные во вклады проценты и компенсации, 713, 714, 715, 717, 718, 720, 722, 723, 724, 726, 730, 731, 732, 733, 734, 735, 736, 737, 738, 739, 74, 750, 807 (за минусом активных остатков по счету № 806), 809 (за минусом активных остатков по счету 808), 810 (за исключением кредитов, выдаваемых Министерством финансов России по решениям Правительства России) на осуществление целевых программ по приоритетным отраслям экономики), 811, 812; 814, 817, 818, 819, 904 (пассивный остаток).

 

Примечание. Учитывая, что  отдельным коммерческим банкам разрешено бывшим Госбанком СССР или Банкам России ведение бухгалтерского учета по Плану счетов, изложенному в письме Госбанка СССР от 21 декабря 1989 года № 254, а отдельные коммерческие банки и кредитные учреждения, ведущие бухгалтерский учет по Плану счетов, изложенному в письме Госбанка СССР от 16 февраля 1990 года № 270, могли в последующем получить разрешения на открытие отдельных счетов для учета привлеченных средств, не предусмотренных в письме № 270, в изложенный выше перечень счетов включены все счета, на которых отражаются привлеченные средства коммерческих банков, принимаемые по установленному порядку в расчет депонирования средств в фонд обязательных резервов.

 

5. При определении суммы  средств по балансовому счету  № 904, подлежащей включению в  расчет депонирования средств в фонд обязательных резервов в Банке России, из пассивного остатка по балансовому счету № 904 следует исключать пассивные остатки отдельных лицевых счетов этого счета:

 

-     начисленные,  но не выплаченные проценты  по депозитам, межбанковским и  централизованным кредитам, а также  дивиденды акционерам;

 

-     покупатели  эмитируемых ценных бумаг (средства  на накопительном счете коммерческого  банка или кредитной организации,  поступившие в оплату его ценных  бумаг);

 

-     задолженность  по оплате труда работников  банка, депонированная на счете  № 904, включая начисленную, но  не выплаченную до 1 числа заработную  плату и все начисления и  удержания по ней, которые коммерческий  банк производит после первого  числа отчетного месяца;

 

-     отчисления  и платежи в бюджет с прибыли  банков, а также по уплате налогов  в бюджет и других обязательных  платежей.

 

6. Регулирование размера  остатков средств, подлежащих  депонированию коммерческими банками  и кредитными учреждениями в  фонде обязательных резервов, производится  учреждением Центрального банка  России по месту нахождения  головного банка в целом по  коммерческому банку, включая  филиалы, находящиеся на территории  России. Регулирование производится  на 1 число каждого месяца путем  сверки сумм фактически внесенных  средств и подлежащих внесению, исходя из остатков на счетах  привлеченных средств и действующих  норм резервных требований.

 

На указанную дату коммерческий банк или кредитное учреждение составляет расчет размера средств, подлежащих резервированию, по формуле средней  арифметической, исходя из суммы ежедневных балансовых остатков привлеченных за отчетный месяц (период) средств, учитываемых  на счетах, участвующих в расчете  обязательных резервов, деленной на число  рабочих дней в месяце (периоде), с указанием фактически зарезервированной  на счете фонда обязательных резервов суммы и приложением (в случае необходимости доперечисления средств на указанный счет) копии платежного поручения на сумму недовзноса, а также расшифровок по балансовым счетам № 810, 904. При этом расчет должен содержать данные об остатках по каждому счету на каждый рабочий день отчетного месяца (периода). Эти документы представляются соответствующему учреждению Банка России вместе с балансом в срок, установленный для представления баланса банка или кредитного учреждения на 1 число месяца.

 

Учреждение Банка России сверяет данные расчета с размером фактически зарезервированных средств  по соответствующему коммерческому  банку или кредитному учреждению с учетом установленных норм обязательных резервов по форме приложения к настоящему положению.

 

При их соответствии требования считаются выполненными коммерческим банком или кредитным учреждением. В случае их несоответствия учреждение Банка России в течение двух рабочих  дней, не считая дня представления  расчета, производит соответствующий  перерасчет с коммерческим банком или  кредитным учреждением, принимая от него поручение на доперечисление средств на сумму недовзноса либо возвращая ему излишне внесенные средства в фонд обязательных резервов. При этом зачет между причитающимися по результатам регулирования платежам по балансовым счетам № 815 и № 680 (№ 816 и № 681) не допускается.

 

7. Формирование фонда  обязательных резервов производится  путем перечисления денежных  средств с корреспондентского счета. Покрытие обязательных резервов различными видами приносящих доход активов не допускается.

 

8. По желанию коммерческого  банка или кредитного учреждения  расчет средств, подлежащих депонированию  в фонде обязательных резервов, может составляться и представляться  соответствующему учреждению Банка  России не только на 1 число  месяца, но и на 16 число месяца  в порядке, установленном для  составления и представления  таких расчетов на 1 число месяца.

 

9. Учреждение Банка России  не реже одного раза в квартал  производит сплошную или выборочную  проверку правильности составления  расчета коммерческого банка  или кредитного учреждения и  достоверности представленных в нем сведений с использованием ежедневных балансов коммерческого банка и других документов и материалов, имеющихся у коммерческого банка или кредитного учреждения.

 

10. В случае нарушения  коммерческим банком или кредитным  учреждением установленных сроков  и полноты депонирования средств в фонде обязательных резервов учреждение Банка России взыскивает с него штраф в размере одного процента уставного капитала, но не более ста тысяч рублей, в порядке, установленном статьей 24 Устава Центрального банка РСФСР (Банка России).

 

Сумма взысканного штрафа зачисляется на балансовый счет № 969 «Штрафы, пени, неустойки, полученные»  учреждения Центрального банка России.

 

Кроме того, в случае неоднократного (два и более раз в течение  полугодия) невыполнения требований о  своевременном и полном перечислении средств в фонд обязательных резервов учреждение Банка России может:

 

-     прекратить  предоставление таким банкам  или кредитным учреждениям централизованных  кредитных ресурсов;

 

-     повысить норму  обязательных резервов, депонируемых  в Банке России, но не более  чем на 10 пунктов;

 

-     применить  иные санкции, предусмотренные  законодательством. О возможности  применения этих санкций по  решению учреждений Банка России  коммерческий банк должен быть  предупрежден не менее чем  за две недели.

 

В случаях несвоевременного возврата учреждением Банка России средств, излишне внесенных коммерческим банком в фонд обязательных резервов, учреждение Банка России уплачивает в пользу коммерческого банка  штраф в размере 0,1 процента от несвоевременно возвращенной суммы за каждый день просрочки, но не более ста тысяч  рублей.

 

11. Учет движения средств по операциям фонда обязательных резервов коммерческого банка или кредитного учреждения в Банке России ведется в коммерческом банке или кредитном учреждении на балансовых счетах № 816 «Средства коммерческих банков и кредитных учреждений, перечисленные в фонд регулирования кредитных ресурсов банковской системы» и № 681 «Средства коммерческих, кооперативных банков и других кредитных учреждений, перечисляемые в фонд регулирования кредитных ресурсов банковской системы по остаткам счетов в иностранной валюте», открываемых на их балансе. В учреждениях Банка России учет поступающих и возвращаемых сумм фонда обязательных резервов ведется на балансовых счетах № 815 «Фонд для регулирования кредитных ресурсов банковской системы» и № 680 «Фонд для регулирования кредитных ресурсов банковской системы по счетам в иностранной валюте» в разрезе лицевых счетов по каждому банку в отдельности.

 

12. Проценты по остатку  средств фонда обязательных резервов  коммерческих банков или кредитных  учреждений в Банке России  и его учреждениях не начисляются.  Средства фонда обязательных  резервов используются только  с разрешения Совета Директоров  Центрального банка Российской  Федерации.

 

13. При отзыве лицензии на совершение банковских операций Главное территориальное управление (Национальный банк) Банка России на основании приказа Банка России об отзыве лицензии возвращает ликвидационной комиссии на ее счет ранее депонированные коммерческим банком или кредитным учреждением средства на балансовых счетах № 815, 680 для осуществления расчетов по обязательствам коммерческого банка или кредитного учреждения. В других случаях, кроме перечисленных в пунктах 6 и 13 настоящего Положения, возврат средств, депонируемых в фонде обязательных резервов, не производится.

 

14. Если коммерческие банки, расположенные на территории Российской Федерации, имеют свои филиалы, открытые в установленном порядке на территориях бывших республик СССР (ныне стран ближнего зарубежья), то указанные филиалы самостоятельно депонируют часть привлеченных ими средств в фонде обязательных резервов в Национальном банке той республики, на территории которой открыт филиал, в порядке и по нормам, установленным Национальным банком соответствующей республики.

 

В этом случае коммерческий банк, расположенный на территории Российской Федерации, представляет в  соответствующее учреждение Банка  России, кроме сводного баланса в  целом по коммерческому банку, включая  все его филиалы, также баланс без включения в него филиалов, расположенных на территории республик  ближнего зарубежья, самостоятельно депонирующих средства в фонде обязательных резервов.

 

15. Настоящее положение  вводится в действие с 1 марта  1994 года.

 

С изданием настоящих Указаний утрачивают силу:

 

1. Пункт 4 «Минимальный  размер обязательных резервов, депонируемых  в Центральном банке РСФСР»  Инструкции Центрального банка  РСФСР от 30 апреля 1991 г. № 1 «О  порядке регулирования деятельности  коммерческих банков».

 

2. Раздел «Фонд обязательных  резервов» Указаний Центрального  банка РСФСР от 30 апреля 1991 г. «О  порядке формирования фонда обязательных  резервов, фонда компенсации коммерческим  банком разниц в процентных ставках, фонда страхования коммерческих банков от банкротства, фонда страхования депозитов коммерческих банков», кроме второго абзаца.

 

3. Телеграмма Росцентрбанка от 29 декабря 1991 г. № 218-91.

 

4. Письмо Центрального  банка РСФСР (Банка России) от 11 марта 1992 г. № 13-3-1/122.

 

5. Телеграмма Росцентрбанка от 4 августа 1992 г. № 171-92 в части невключения в расчет фонда обязательных резервов балансовых счетов № № 145, 147 и 810.

 

Примечание. Номер балансового  счета первого порядка (пункт 4 Положения) означает, что в расчет принимаются  остатки по всем входящим в него балансовым счетам второго порядка, кроме оговоренных в этом пункте.

1.3.Порядок составления  и предоставления расчетов обязательных  резервов

 

В СССР впервые резервные  требования стали использоваться в  качестве

инструмента регулирования  банковской деятельности с появлением в банковской

сфере в апреле 1989 г. коммерческих структур и началом процесса формирования

двухуровневой системы банковской системы. В связи с этим в Центральном  банке

СССР был образован  Фонд регулирования кредитных ресурсов, куда подлежали

зачислению минимальные  резервы всех вновь созданных  акционерных (паевых)