Учёт долевых инвестиций

СОДЕРЖАНИЕ 

                                                                                                                              стр                                                                

ВВЕДЕНИЕ

       
 
      В настоящий момент можно с уверенностью сказать, что в нашей стране необратимо происходит процесс формирования рынка во внутренней экономике, а также интеграция Казахстана в международную систему цивилизованных рыночных отношений. В ходе проведения социально-экономических реформ и развития конкуренции большинству казахстанских предприятий приходится сталкиваться с огромным количеством проблем при осуществлении хозяйственной деятельности. Долгий экономический спад производства, продолжавшийся в нашей стране, поставил недавних лидеров отечественной промышленности на «грань вымирания». Нехватка оборотных средств, практически полностью выработавшие свой ресурс основные фонды, устаревшие технологии, отсутствие четкой денежно-кредитной политики со стороны государства, - вот с чем приходится сталкиваться многим казахстанским предприятиям.

   Особенно  нелегко приходится вновь образованным организациям. Для успешного осуществления  своей деятельности им необходимо оборудование, помещения, офисная мебель и оргтехника, средства связи и многое другое. В таком случае необходим либо значительный стартовый капитал, либо практически полное вложение всех оборотных денежных средств в развитие предприятия в течение длительного периода времени.

   Для развития своего производственно-экономического потенциала предприятия занимаются инвестиционной деятельностью. Все  источники инвестиций подразделяются на внутренние (собственный капитал) и внешние.      При выборе источника финансирования деятельности предприятия необходимо решить пять основных задач:

• определить потребности в кратко- и долгосрочном капитале;

• выявить возможные изменения в составе активов и капитала в целях            • определения их оптимального состава и структуры;

обеспечить постоянную платежеспособность и, следовательно, финансовую устойчивость;

• с максимальной прибылью использовать собственные и заёмные средства; • снизить расходы на финансирование хозяйственной деятельности.

   Корпорации  часто приобретают ценные бумаги других фирм на неопределённый срок. Одна из причин этого – получение в перспективе прибыли от инвестиций; другая – установление официальных отношений с компанией, с которой инвестор имеет деловые контакты, или установление контроля над ней. Это может быть, например,  компания, имеющая стабильных покупателей, рынок сбыта, необходимую продукцию, органы экспертизы либо сферу деятельности, интересующую инвестора. Ещё одна причина заключается в том, что инвестору может потребоваться меньшая сумма для приобретения контрольного пакета акций уже функционирующего предприятия, чем для организации нового собственного производства.

   1 Инвестиции и их виды 
 

   Под инвестициями понимают денежные и иные долгосрочные вложения в

отрасли экономики, т.е. средства, целевые банковские вклады, паи , акции и другие ценные бумаги, технологии, различные машины, оборудование, лицензии, в том числе товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные и интеллектуальные права, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли(дохода).

   В зависимости  от направления классификации инвестиции подразделяют:

    1. По объектам вложения:

• реальные;

• финансовые.

    2. По характеру участия в инвестиционном процессе:

• прямые;
• непрямые.

    3. По периоду инвестирования :

• краткосрочные;
• долгосрочные.

    4. По форме собственности инвестируемого капитала:

• частные;
• государственные.

    5. По региональной принадлежности инвесторов:

• национальные;
• иностранные.

     Источником инвестиций является вновь созданная стоимость, или так называемая сберегательная часть чистого дохода, прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятий.

   Ценные  бумаги классифицируются:

   1.По срокам владения:

• краткосрочные финансовые инвестиции (до одного года);
• долгосрочные финансовые инвестиции (свыше одного года).

   2.По назначению:

• финансовые вложения в ценные бумаги (векселя, депозитные и сберегательные сертификаты и др.), срок погашения которых – не менее одного года;
• реальные вложения в основной капитал предприятия и на прирост   материально-производственных запасов.
1. По принадлежности прав, удостоверяемых ценными бумагами:
• цен бумаги на предъявителя – не регистрируется на имя держателя;

• именная ценная бумага – выписывается на имя определённого лица.
• ордерная ценная бумага – выписывается на имя первого приобретателя или по его приказу. Это означает, что указанные в них права могут передаваться в зависимости от произведённой на бумаге передаточной подписи;
• несёт ответственность не только за существование права, но и за его осуществление индоссамент.

2. Относительно получаемого дохода:
• долговые, ценные бумаги – обязательство эмитента выплатить проценты и погасить основную сумму задолженности в соответствии с согласованным графиком (облигации, векселя);
• инвестиционная, ценная бумага  - даёт право владельцу на часть активов эмитента (все виды акций).
3. По характеру эмитента:

• государственные (долговые обязательства Правительства и Национального банка);
• муниципальные (Долговые обязательства местных, исполнительных органов);
• корпоративные (выпущенные хозяйствующим субъектом в соответствии с действующим законодательством с целью формирования уставного капитала или привлечения средств, для осуществления финансово-хозяйствующей деятельности).

4. В зависимости от сделок:

• фондовые ценные бумаги (акции, облигации) – обращаются на фондовых биржах;

• торговые ценные бумаги – имеют коммерческую направленность (расчёты по торговым операциям и обслуживание процесса перемещения товаров).

5. По обращаемости на рынке:

• рыночные ценные бумаги (обращаемые);

• нерыночные ценные бумаги (необращаемые) –не имеют вторичного обращения (акции закрытых акционерных обществ).

6. По месту функционирования :
• ценные бумаги денежного рынка – часть финансируемого рынка, осуществляющего куплю-продажу краткосрочных ценных бумаг;
• ценные бумаги капитала – со сроком существования более одного года ( долговые и инвестиционные ценные бумаги).

     Можно классифицировать ценные бумаги и по другим признакам ( основные и вспомогательные, документальные и бездокументальные и др.).

     Инвестор для уменьшения риска потери вклада , работая на рынке ценных бумаг, должен стремится к разнообразию приобретаемых инвестором финансовых активов – диверсификации вкладов .

         Учёт инвестиций регулируют разделы 13, 14, 15 НСФО № 2

      Инвестиции в ассоциированные организации.

      Определение ассоциированных организаций.

    Ассоциированная организация – это организация (включая,  например, товарищество), на которое инвестор имеет значительное влияние и которое не является ни дочерней организацией, ни с долей участия в совместной деятельности.

    Значительное  влияние – возможность участвовать  в принятии решений по финансовой и операционной политике объекта  инвестиций, но не являющуюся контролем или совместным контролем над этой политикой.

1. Если инвестор владеет прямо или косвенно (например, через дочерние организации), 20 или более процентами прав голоса в объекте инвестиций, считается, что инвестор обладает значительным влиянием, за исключением случаев, когда можно четко продемонстрировать, что это не так.

2. Если инвестор владеет прямо или косвенно (например, через дочерние организации) менее чем 20 процентами прав голоса в объекте инвестиций, считается, что инвестор не имеет значительного влияния, за исключением случаев, когда наличие такого влияния можно четко продемонстрировать;

3. Владение другим инвестором существенной частью акций или большинством акций необязательно исключает наличие у инвестора значительного влияния.

     Измерение после первоначального признания.

     Инвестор должен учитывать свои инвестиции во все ассоциированные организации по одной из следующих моделей:

1. по модели учета по фактическим затратам, представленной в пункте 

237 настоящего  Стандарта;

2. по модели долевого участия, представленной в пункте 238 настоящего Стандарта;

3. по справедливой стоимости через включение в состав прибыли или убытка в соответствии с пунктом 239 настоящего Стандарта.

   Модель  учета по фактическим  затратам.

   Инвестор  измеряет свои инвестиции в ассоциированные  организации по фактическим затратам за вычетом всех накопившихся убытков от обесценения. Инвестор должен признавать доход от инвестиции только в той степени, в которой инвестор получает распределения средств из прибыли ассоциированной организации, накопленной с момента приобретения. Распределяемые средства, полученные сверх такой прибыли, считаются возмещением инвестиций и признаются как уменьшение стоимости инвестиций. Инвестор должен признать обесценение в соответствии с разделом 26 настоящего Стандарта.

   Метод долевого участия

   При измерении инвестиций в ассоциированные организации по методу долевого участия инвестор должен следовать процедурам и раскрыть информацию в соответствии с МСФО (IAS) 28 «Инвестиции в ассоциированные предприятия».

   Модель  справедливой стоимости через прибыль  или убыток.

   При измерении инвестиций в ассоциированные организации по модели справедливой стоимости через прибыль или убыток инвестор должен использовать процедуры и  раскрыть информацию в соответствии с разделом 11 настоящего Стандарта. Инвестиции в ассоциированные организации, справедливая стоимость которых не может быть достоверно измерена, не должны измеряться с помощью модели справедливой стоимости через прибыль или убыток.

   Инвестиции  в совместную деятельность.

     Определение совместной  деятельности.

Совместный  контроль – определенное договором распределение контроля над экономической деятельностью; совместный контроль существует только тогда, когда стратегические финансовые и операционные решения, относящиеся к данной деятельности, требуют единодушного согласия сторон, обладающих контролем (участников совместной деятельности).

Совместная  деятельность – договорное соглашение, по которому две или более 

стороны осуществляют экономическую деятельность, подлежащую совместному контролю. Совместные организации могут быть принимать форму совместно контролируемых активов, совместно контролируемой деятельности или совместно контролируемых предприятий.

     Совместно контролируемые операции

    Функционирование  некоторых видов совместной деятельности включает использование активов  и прочих ресурсов участников совместной деятельности, а не учреждение корпорации, товарищества или иной организации, или финансовой структуры, отдельной от самих участников совместной деятельности. Каждый участник совместной деятельности использует свои собственные основные средства и имеет свои собственные запасы. Он также несет свои собственные расходы и обязательства и формирует собственные финансовые ресурсы, которые представляют собой его собственные обязательства. Совместная деятельность может осуществляться сотрудниками участника совместной деятельности параллельно аналогичной деятельности участника совместной деятельности. Соглашение о совместной деятельности обычно предусматривает способ, с помощью которого доход от продаж совместного продукта и любые расходы, понесенные совместно, делятся между участниками совместной деятельности.

    В отношении доли своего участия в  совместно контролируемых операциях  участник совместной деятельности должен признавать в своей финансовой отчетности:

 1. контролируемые им активы и имеющиеся обязательства;

2. понесенные расходы и свою долю в доходах, которую он получает в результате продаж товаров или услуг совместной деятельности.

    Совместно контролируемые активы

    Некоторые виды совместной деятельности включают совместный контроль и часто –  совместную собственность участников совместной деятельности на один или несколько активов, внесенных или приобретенных в целях совместной деятельности и предназначенных для целей совместной деятельности.

    В отношении доли своего участия в  совместно контролируемых активах участник совместной деятельности должен признавать в своей финансовой отчетности:

1. свою долю в совместно контролируемых активах, классифицируемую в соответствии с характером активов;

2.  принятые им обязательства;

3. свою долю любых обязательств, понесенных совместно с другими участниками совместной деятельности в отношении совместной деятельности;

4.  доход от продажи или использования своей доли продукции, полученной от совместной деятельности, вместе со своей долей расходов, понесенных совместной деятельностью;

5.  расходы, которые он понес в отношении своей доли участия в совместной деятельности.

     Совместно контролируемые предприятия

    Совместно контролируемое предприятие – это  совместная деятельность, которая предполагает учреждение корпорации, товарищества или иной организации, в которой каждый из участников совместной деятельности имеет свою долю участия. Совместно контролируемое предприятие ведет деятельность точно так же, как и другие организации, за исключением того, что договорное соглашение между участниками совместной деятельности устанавливает совместный контроль над экономической деятельностью совместно контролируемо предприятия.

    Измерение после первоначального  признания.

    Участник  совместной деятельности учитывает  свое участие во всех совместно контролируемых предприятиях с помощью одного из перечисленных методов:

   1. по модели капитализации затрат в соответствии  с пунктом 251 настоящего Стандарта.

2. по модели долевого участия в соответствии  с пунктом 252 настоящего Стандарта;

3. по модели пропорциональной консолидации, в соответствии  с пунктом 253 настоящего Стандарта; или

4. по справедливой стоимости через включение в состав прибыли или убытка в соответствии с пунктом 254 настоящего Стандарта.

    Модель  учета по фактическим  затратам.

    Участник  совместной деятельности измеряет свои инвестиции в совместно контролируемые предприятия по фактическим затратам за вычетом всех накопившихся убытков  от обесценения. Инвестор должен признавать доход от инвестиции только в той степени, в которой инвестор получает распределения средств из прибыли объекта инвестиций, накопленной с момента приобретения. Распределяемые средства, полученные сверх такой прибыли, считаются возмещением инвестиций и признаются как уменьшение стоимости инвестиций. Участник совместной деятельности должен произвести раскрытия информации, предусмотренные настоящим разделом. Участник совместной деятельности должен признать обесценение в соответствии с разделом 26 настоящего Стандарта.

      Метод долевого участия.

    При измерении инвестиций в совместно контролируемые предприятия по методу долевого участия участник в совместной деятельности должен использовать процедуры в соответствии с МСФО (IAS) 31 «Участие в совместной деятельности» и МСФО (IAS) 28 «Учет инвестиций в ассоциированные организации». Участник совместной деятельности также должен произвести раскрытия информации, предусмотренные МСФО (IAS) 28«Учет инвестиций в ассоциированные организации».

    Модель  справедливой стоимости через прибыль  или убыток

    При измерении инвестиций в совместно контролируемые предприятия по модели справедливой стоимости через прибыль или убыток участник совместной деятельности должен использовать процедуры и раскрыть информацию в соответствии с разделом 11 настоящего Стандарта. Инвестиции в совместную деятельность, справедливая стоимость которой не может быть достоверно измерена, не должны измеряться с помощью модели справедливой стоимости через прибыль или убыток.

    Инвестиции  в недвижимость.

    Инвестиции  в недвижимость – недвижимость (земля  или здание, либо часть здания, либо и то и другое), находящаяся во владении (собственника или арендатора по договору финансовой аренды) с целью получения арендных платежей или прироста стоимости капитала, или того и другого, но:

1. использования в производстве или поставке товаров, оказание услуг, в административных целях; или

    2.  продажи в ходе обычной хозяйственной деятельности.

    Доля  недвижимости, которой арендатор  владеет по договору операционной аренды, может быть классифицирована и отражена в учете как инвестиции в недвижимость только при условии, что такая  недвижимость во всем остальном соответствует определению инвестиций в недвижимость и арендатор использует модель учета по справедливой стоимости для учета данного объекта и всех прочих объектов недвижимости, классифицируемых как инвестиции в недвижимость.

    Измерение при первоначальном признании.

    При первоначальном признании субъект  должен измерять инвестиции в недвижимость по стоимости приобретения. Стоимость приобретения купленного объекта инвестиций в недвижимость состоит из цены покупки и всех затрат, напрямую связанных с покупкой (например – стоимость услуг юристов, риэлтеров, прочие транзакционные издержки). При определении стоимости приобретения самостоятельно построенного объекта инвестиций в недвижимость субъект должен соблюдать пункты 273-277 настоящего Стандарта.

    Измерение после первоначального  признания.

    После первоначального признания субъект  осуществляет последующее измерение  всех объектов инвестиций в недвижимость по одной из двух моделей:

1. модели учета по справедливой стоимости в соответствии с пунктом 264 настоящего Стандарта; или

2. по модели капитализации затрат, представленной в пункте 265 настоящего Стандарта.

    Модель  учета по справедливой стоимости.

    Субъект, избравший модель учета по справедливой стоимости должен применять МСФО (IAS) 40 «Инвестиции в недвижимость».

      Модель учета по фактическим затратам

    Субъект, избравший модель учета по фактическим затратам, должен учитывать все свои инвестиции в недвижимость как основные средства в соответствии с требованиями модели учета по фактическим затратам, изложенной в разделе 16 настоящего Стандарта.

      Переклассификация.

    Субъект должен включать объект недвижимости в класс инвестиций в недвижимость или исключать объект недвижимости из такого класса только тогда, когда объект недвижимости соответствует (или не соответствует) определению инвестиций в недвижимость.

      Прекращение признания

    Субъект прекратит признавать объект инвестиций в недвижимость:

    1. при выбытии объекта;

    2. когда не ожидается никаких будущих экономических выгод от его использования или выбытия.

    Учёт долговых инвестиций.

    Долговые  инвестиции – это инвестиции, удерживаемые до погашения, т.е. финансовые активы с фиксированными платежами и с фиксированным сроком погашения , которыми компания твёрдо намерена и способна владеть до наступления срока погашения ( облигации).

    Приобретая  долговые инвестиции, необходимо определить разницу между ценой приобретения и их номинальной стоимостью.

    Инвестиции  признаются приобретёнными со скидкой, если стоимость приобретения меньше номинальной стоимости.

    Пример:

    Стоимость приобретения инвестиции              50000;

    Стоимость номинальная                                     60000;

    Скидка                                           10000 (60000-50000).

    Инвестиции  признаются приобретёнными с премией, если стоимость приобретения больше номинальной стоимости:

    Стоимость приобретения                                 50000;

    Стоимость номинальная                                   45000;

    Премия                                                                 5000.

    Методы  списания скидок и премий подразделяются на традиционный – прямолинейный или равномерный и альтернативный – метод эффективной процентной ставки.

    Пример:

    Облигации номинальной стоимостью 25 000 тенге. приобретена в сентябре по 20000 тенге. сроком на 5 лет .

    25000 – 20000 = 5000 ( скидка ).

    Необходимо  определить сумму амортизации по скидке за финансовый год и определить балансовую стоимость инвестиции.

    5000 : 5 лет * 4 : 12 = 333

    Балансовая  стоимость = 20000 + 333 =  20333.