Учёт финансовых вложений в ценные бумаги

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

Проведение экономических  реформ в России, осуществление финансово-хозяйственной деятельности на основе рыночных отношений привело к возрождению рынка ценных бумаг – важнейшего элемента финансовой системы любой развитой страны. Рынок ценных бумаг (или фондовый рынок) в российской системе финансовых отношений, несмотря на все кризисные явления, имеет большое значение, так как с его помощью привлекаются свободные денежные средства юридических и физических лиц и превращаются в реальные активы.

Предприятия и организации, не являющиеся кредитными организациями  и профессиональными участниками  рынка ценных бумаг, также являются активными участниками рынка  ценных бумаг. Вкладывая средства в  государственные ценные бумаги (облигации  и другие долговые обязательства), в  ценные бумаги корпораций и уставные капиталы других организаций; а также  предоставляя другим организациям займы  на территории Российской Федерации  и за ее пределами, предприятия осуществляют финансовые вложения.

Таким образом, основная цель функционирования рынка ценных бумаг  состоит в том, чтобы сформировать механизм для привлечения в экономику  инвестиций путем построения взаимоотношений  между теми, кто испытывает потребность  в средствах, и теми, кто хочет  инвестировать избыточный доход.

Учитывая исключительную важность этой отрасли для развития и стабилизации российской экономики, рынок ценных бумаг на сегодняшний  день рассматривается как область  интенсивного контроля и регулирования  со стороны государственных органов. Одной из форм контроля и выступает  бухгалтерский учет, а применительно  к данной курсовой работе - бухгалтерский  учет финансовых вложений.

Целью данной курсовой работы является изучение теории и практики бухгалтерского учета финансовых вложений на предприятиях различных форм собственности, не являющихся профессиональными участниками  рынка ценных бумаг или кредитными организациями, с учетом последних  изменений в российском законодательстве.

Задачи курсовой работы:

• дать понятие финансовых вложений, определить виды и классификацию ценных бумаг;
• рассмотреть порядок оценки ценных бумаг в бухгалтерском учете;
• исследовать порядок отражения в учете финансовых вложений в ценные бумаги;
• рассмотреть учет приобретения, обесценения и выбытия финансовых вложений в ценные бумаги.

1. ФИНАНСОВЫЕ ВЛОЖЕНИЯ В ЦЕННЫЕ БУМАГИ КАК ОБЪЕКТ БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА

1. Понятие финансовых вложений, виды и классификация ценных бумаг

К финансовым вложениям относят  инвестиции организаций в государственные  ценные бумаги (облигации и другие долговые обязательства), в ценные бумаги и уставные капиталы других организаций, а также предоставленные другим организациям займы на территории Российской Федерации и за ее пределами.

Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением  установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление  или передача которых возможны только при его предъявлении. С передачей  ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности.

К ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном  ими порядке отнесены к числу  ценных бумаг.

Закон РФ "О рынке ценных бумаг" [10, c. 197] классификацию ценных бумаг и определение их видов в соответствии законодательством Российской Федерации относит к компетенции Федеральной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку (ФКЦБ). Гражданский кодекс Российской Федерации закрепляет классификацию ценных бумаг, имеющую юридическое значение.

В ценной бумаге на предъявителя все удостоверенные этой ценной бумагой  права принадлежат ее фактическому владельцу, т.е. тому лицу, которое может предъявить данную ценную бумагу к исполнению обязанному лицу. Передача прав по предъявительской ценной бумаге производится путем передачи самой ценной бумаги.

В именной ценной бумаге все удостоверенные ею права принадлежат  исключительно названному в этой ценной бумаге лицу [12, c. 387]. Никому, кроме этого лица, исполнение по именной ценной бумаге не может быть произведено. Права, удостоверенные именной ценной бумагой, передаются в порядке, установленном для уступки требования (цессии).

В ордерной ценной бумаге указывается  лицо, которое может осуществить  удостоверенные данной ценной бумагой  права самостоятельно или назначить  своим распоряжением (ордером, приказом) другое управомоченное лицо. При этом новый владелец также имеет право  передать эту ценную бумагу. Переход  прав, удостоверенных ордерной ценной бумагой, осуществляется с помощью  передаточной надписи - индоссамента. Виды индоссамента:

• бланковый (без указания лица, которому должно быть произведено исполнение);
• ордерный (с указанием лица, которому или по приказу которого должно быть произведено исполнение);
• препоручительный (дающий индоссату как представителю владельца-индоссанта только поручение осуществить указанное право в интересах владельца).

В отличие от именных ценных бумаг индоссант, т.е. лицо, осуществившее  передачу ценной бумаги, отвечает перед  индоссатом, т.е. лицом, которому передана ценная бумага, не только за действительность удостоверенного ценной бумагой  права, но и за его осуществление.

Ценные бумаги могут выпускаться  в документарной (бумажной) и бездокументарной (на машинных носителях) форме.

Документарная форма - форма  ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании предъявления оформленного надлежащим образом сертификата ценной бумаги или, в случае депонирования такового, на основании записи по счету «Депо» [10, c. 201].

Бездокументарная форма - форма ценных бумаг, при которой  владелец устанавливается на основании  записи в системе ведения реестра  владельцев ценных бумаг или, в случае депонирования ценных бумаг, на основании  записи по счету «Депо» [10, c. 201].

В зависимости от формы  предоставления капитала и способа  выплаты дохода ценные бумаги можно  разделить на долговые, долевые и  прочие. Долговые ценные бумаги обычно имеют фиксированную процентную ставку и являются обязательством выплатить  капитальную сумму долга на определенную дату в будущем. Долевые ценные бумаги (акции) представляют непосредственную долю держателя в реальной собственности  и обеспечивают получение дивиденда  неограниченное время.

2. Порядок оценки ценных бумаг

Чаще всего оценке подлежат:

• акции открытых или закрытых акционерных обществ;
• доли участия в обществах с ограниченной ответственностью;
• векселя и облигации.

Основными ситуациями оценки стоимости ценных бумаг являются:

• оценка ценных бумаг при осуществлении сделок по их купле - продаже;
• оценка ценных бумаг при реструктуризации предприятия;
• при внесении ценных бумаг в уставный капитал другого юридического лица;
• оценка ценных бумаг при определении стоимости залога при кредитовании;
• при передаче ценных бумаг в доверительное управление и т. д.

Оценка акций

Акции – ценные бумаги, подтверждающие внесение ее владельцем средств в уставный капитал акционерного общества, дающие право на получение доходов от его деятельности, распределение остатков имущества при ликвидации общества и, как правило, на участие в управлении этим обществом [12, c. 382].

В отличие от финансовых инструментов с фиксированной доходностью (векселей и облигаций), которые по истечении срока действия непременно погашаются в соответствии с номиналом, обязательств по выкупу акций у своих  акционеров корпорации не несут. Стоимость (котировки) акций определяется только соотношением спроса и предложения  на открытом рынке ценных бумаг.

Оценка акций – первый шаг к тому, чтобы сделать инвестирование разумным. Фундаментальный анализ ситуации на рынке акций позволяет инвестору  избежать ошибок в условиях постоянного  колебания цен на них.

Основой для оценки акций  служит определение их стоимости  как финансового инструмента, способного приносить прибыль его владельцу. К способам извлечения прибыли относятся  получение дивидендов и рост стоимости  акции, связанный с улучшением финансовых показателей компании, расширением  ее бизнеса и увеличением стоимости  активов. Наиболее важными характеристиками, определяющими стоимость пакета акций, являются его размер, ликвидность  и степень контроля, которую он обеспечивает. Наивысшей ликвидностью обладают акции открытых акционерных  обществ, котирующиеся на главных биржевых площадках, наименьшей – акции закрытых акционерных обществ, не присутствующие в открытом обороте.

Оценка облигаций

Облигация – ценная бумага, подтверждающая обязательство возместить ее владельцу номинальную стоимость  с уплатой фиксированного процента [12, c 386].

Облигации являются вторым основным видом ценных бумаг в  России. Облигации выпускаются с  целью привлечения дополнительных средств в хозяйственный оборот коммерческих предприятий. Также облигации являются главным средством мобилизации средств государством для покрытия дефицита бюджета.

Основным преимуществом  выпуска облигаций перед выпуском акций является то, что владельцы  облигаций являются кредиторами, а  не собственниками предприятия и  не имеют права участвовать в  его управлении [12].

Уровень дохода по облигациям обычно ниже, чем по акциям, так как  он более надежен и не зависит  от финансовых результатов эмитента. Доходы по облигациям выплачиваются  из чистой прибыли. Если чистой прибыли  не хватает, то выплата производится за счет средств резервного фонда. Создание резервного фонда обязательно для  акционерного общества выпустившего облигации.

Алгоритм оценки облигаций  имеет следующий вид:

• дисконтируют и суммируют денежные потоки, образованные купонным доходом оцениваемой облигации;
• полученную величину складывают с дисконтированной номинальной стоимостью облигации.

Особое внимание при оценке облигаций обращается на определение  ставки дисконтирования, с этой целью  проводится тщательный анализ финансового  состояния эмитента, определяется его  платежеспособность и т.д.

Оценка векселей

В целях привлечения денежных средств российские предприятия  и банки в настоящее время  достаточно часто используют такой  инструмент фондового рынка, как  вексель.

В соответствии с Гражданским  кодексом РФ находящийся в обороте  вексель является объектом гражданских  прав, обладает признаками вещи и может быть предметом купли-продажи, мены, дарения и т.д [8]. Иными словами, на этапе обращения вексель выступает как определенный вид имущества, которое может иметь и вполне определенную стоимость.

Оценка векселя – это  определение наиболее вероятной  цены, по которой вексель может  быть продан на открытом рынке в  условиях конкуренции, когда стороны  сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а  на величине цены сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства.

Основой оценки векселя является определение его стоимости как  финансового инструмента, способного приносить прибыль его владельцу. Главными способами извлечения прибыли  являются получение процентов или  приобретение векселя по цене, ниже его номинала. Поэтому, при проведении экспертизы, оценщики анализируют доходность векселя, конъюнктуру финансового  рынка и определяет степень надежности векселедателя, плательщика и иных лиц, ответственных по векселю.

Обычно при оценке векселя  используют два подхода. При реализации первого подхода используют данные о сложившихся рыночных ценах  на векселя, аналогичные или подобные оцениваемому векселю. Информация о  рыночных котировках векселей публикуется  в изданиях нескольких информационных агентств и в настоящее время  вполне доступна. Второй подход к оценке векселей основан на проведении анализа  факторов, которые значимо влияют на стоимость векселя. В общем  случае при реализации второго подхода  к оценке векселя необходимо провести анализ рисков неполучения денежных средств в указанные в векселе  сроки, а также определить ставки альтернативной доходности для финансовых операций с аналогичным уровнем  риска.

Основные факторы, оказывающие  доминирующее влияние на стоимость  векселя:

• информация о векселедателе;
• вексельная сумма векселя;
• срок платежа по векселю;
• индоссанты векселя;
• наличие аваля (поручительство по векселю или чеку; допускается для любого лица, кроме плательщика).

Оценка паев

Оценка доли/паевых вкладов  осуществляется аналогично оценке акций. В отчете по оценке долей компании для получения итоговой стоимости  требуется определить скидки и надбавки к оцениваемой доли. Размер скидок и надбавок зависит от степени ликвидности доли/пая, а также от степени контроля, которую имеет владелец. Ликвидность – способность быть реализованным в определенные временные сроки. Временные сроки зависят от многих факторов, характеризующих доли в ООО или пая [12, c. 386]. Контроль – понимается применительно к оцениваемым долям/паям, как величина доли, превышающая по удельному весу более 50 % от Уставного капитала.

Основные факторы, влияющие на величины скидок и надбавок, можно  разбить на две группы:

1 группа – внешние  факторы, оказывающие влияние только на ликвидность: отраслевая принадлежность предприятия; позиционирование предприятия и конкурентоспособность; законодательные ограничения и т.п.

2 группа – внутренние  факторы , оказывающие влияние на контроль, ликвидность и прочее: удельный вес доли/пая; эффект распределения собственности предприятия (т.е. значимость или привлекательность оцениваемой доли); финансовые условия бизнеса; финансово - экономическое положение предприятия и т.п.

3. Отражение в учете финансовых вложений в ценные бумаги

Ценные бумаги, являются одним из видов финансовых вложений предприятия. Правила формирования в бухгалтерском учете и бухгалтерской  отчетности информации о финансовых вложениях определяются Положением по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений» ПБУ 19/02.

Чтобы принять к бухгалтерскому учету ценные бумаги, в качестве финансового вложения необходимо, чтобы  одновременно выполнялись следующие  условия Положения:

• наличие надлежаще оформленных документов, подтверждающих существование права у организации на финансовые вложения и на получение денежных средств или других активов, вытекающее из этого права;
• переход к организации финансовых рисков, связанных с финансовыми вложениями (риск изменения цены, риск неплатежеспособности должника, риск ликвидности и др.);
• способность приносить организации экономические выгоды (доход) в будущем в форме процентов, дивидендов либо прироста их стоимости (в виде разницы между ценой продажи (погашения) финансового вложения и его покупной стоимостью в результате его обмена, использования при погашении обязательств организации, увеличения текущей рыночной стоимости и т.п.) [17].

В этом же Положении определено, что ценные бумаги относятся к  финансовым вложениям предприятия: «К финансовым вложениям организации  относятся: государственные и муниципальные  ценные бумаги, ценные бумаги других организаций, в том числе долговые ценные бумаги, в которых дата и стоимость  погашения определена (облигации, векселя)…» [17].

Согласно «Плану счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и инструкции по его  применению», учет ценных бумаг ведется  на счете 58: «Счет 58 «Финансовые вложения»  предназначен для обобщения информации о наличии и движении инвестиций организации в государственные  ценные бумаги, акции, облигации и  иные ценные бумаги других организаций, уставные (складочные) капиталы других организаций, а также предоставленные другим организациям займы». Для учета ценных бумаг к счету 58 «Финансовые вложения» могут быть открыты субсчета 58-1 «Паи и акции» и 58-2 «Долговые ценные бумаги» [18].

«На субсчете 58-1 "Паи и  акции" учитываются наличие и  движение инвестиций в акции акционерных  обществ, уставные (складочные) капиталы других организаций и т.п.

На субсчете 58-2 "Долговые ценные бумаги" учитываются наличие  и движение инвестиций в государственные  и частные долговые ценные бумаги (облигации и др.)».

Долговые ценные бумаги –  это ценные бумаги удостоверяющие отношение  займа между владельцем долговой ценной бумагой и компанией –  эмитентом.

Наиболее распространенные в РФ долговые ценные бумаги – это  облигации и векселя. Также были распространены депозитные и сберегательные сертификаты.

В бухгалтерском учете  финансовые вложения в ценные бумаги отражают следующими бухгалтерскими записями:

Д-58.1, К-51/52/76 – вложены  средства в приобретение акций

Д-58.2, К-51/52/76 – вложены  средства в приобретение долговых ценных бумаг

Д-58, К-75 – отражено получение  ценных бумаг в качестве вклада в  уставный капитал организации

Д-58, К-91 – отражено поступление  ценных бумаг других организаций (безвозмездно)

Д-58, К-91 – отражена разница  между покупной и номинальной  стоимостью ценных бумаг

Д-91, К-58 – отражено списание стоимости ценных бумаг при их погашении (выкуп), продаже, переуступке, передаче другим организациям в счет погашения задолженность и т.п.

Д-91, К-58 – отражена курсовая разница от уценки ценных бумаг в  связи с изменением курса рубля  по отношению к иностранной валюте

Д-94, К-58 – отражена недостача  ценных бумаг

Д-99, К-58 – отражены некомпенсируемые потери ценных бумаг, связанные со стихийными бедствиями, пожарами и другими чрезвычайными  ситуациями

Д-58, К-50/51/52 – отражены предоставленные  займы другим организациям

Д-58, К-07/10/41 – отражены займы предоставленные в натуральной форме

Д-50/51/52, К-58 – отражен возврат  займов денежными средствами.

Предприятия самостоятельно выбирают единицу бухгалтерского учета  ценных бумаг таким образом, чтобы  обеспечить формирование полной и достоверной  информации об этих вложениях, а так  же надлежащий контроль за их наличием и движением [21]. Например, это может быть серия, партия или каждая единица.

Как правило, аналитический  учет ценных бумаг на предприятиях ведется по единицам бухгалтерского учета ценных бумаг и эмитентам. В аналитическом учете формируется  следующие данные: «Наименование  эмитента и название ценной бумаги, номер, серия и т.д., номинальная  цена, цена покупки, расходы, связанные  с приобретением ценных бумаг, общее  количество, дата покупки, дата продажи  или иного выбытия, место хранения».

2. БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ  ПРИОБРЕТЕНИЯ, ОБЕСЦЕНЕНИЯ И ВЫБЫТИЯ  ЦЕННЫХ БУМАГ НА ПРЕДПРИЯТИИ

2.1. Учет приобретения  ценных бумаг

При принятии к бухгалтерскому учету ценные бумаги оцениваются  по первоначальной стоимости. Первоначальная стоимость формируется при принятии ценных бумаг к учету. Порядок  определения первоначальной стоимости  ценных бумаг во многом зависит от источника их приобретения.

При приобретении ценных бумаг  за плату у других организаций и лиц первоначальная стоимость рассчитывается путем суммирования всех фактически произведенных при этом затрат, за исключением налога на добавленную стоимость и иных возмещаемых налогов (кроме случаев, когда согласно законодательству такие налоги подлежат включению в первоначальную стоимость финансовых вложений). Основной составляющей фактических затрат на приобретение является покупная стоимость. Она слагается из номинальной цены и суммы премии, уплаченной продавцу, или скидки, предоставленной продавцом.

Кроме того, при покупке  ценных бумаг возникают дополнительные расходы, обусловленные спецификой данного товара. Среди них —  оплата услуг инвестиционного консультанта, вознаграждение инвестиционному посреднику, через которого приобретен актив. Эти  и другие расходы, непосредственно  связанные с приобретением ценных бумаг, также признаются фактическими затратами на приобретение. Однако если при приобретении ценных бумаг  общая величина таких расходов несущественна  по сравнению с суммой, уплачиваемой по договору продавцу, то организация  может признать их прочими операционными  расходами без включения в  первоначальную стоимость. Когда организации  оказаны информационные и консультационные услуги, связанные с принятием  решения о приобретении ценных бумаг, но она решает не осуществлять инвестиции, стоимость услуг включается в операционные расходы отчетного периода. Не включаются в фактические затраты общехозяйственные расходы, кроме случаев, когда они непосредственно связаны с приобретением конкретных ценных бумаг.

Пример 1. В декабре отчетного  года ОАО "Инвестком" приобрело 100 акций ОАО "Капитал" стоимостью 100 000 руб. Расходы на оплату консультационных услуг, связанных с их приобретением, составили 5900 руб.

Д-58.1, К-76 – отражена стоимость  акций – 100 000 руб.;

Д-58.1,  К-76 – отражены расходы, связанные с приобретением акций  на сумму 5900 руб.;

Д- 76, К-51 – оплачены расходы  на приобретение акций и расходы  по их приобретению на сумму 105 900 руб. (100 000 руб. + 5900 руб.).

Ценные бумаги, внесенные  в счет вкладов в уставный (складочный) капитал создаваемой организации, принимаются к учету по стоимости, согласованной (определенной) всеми  участниками этой организации. В  основе этой стоимости лежит, как  правило, рыночная стоимость ценных бумаг. По требованию законодательства для определения согласованной  денежной оценки их может быть привлечен  независимый оценщик.

Пример 2. Одним из учредителей  ОАО "Инвестком" является ОАО "Капитал". В отчетном году ОАО "Капитал" по согласованию с другими учредителями передало ОАО "Инвестком" акции ОАО "Жилстрой" в качестве вклада в уставный капитал стоимостью (согласно договору между учредителями и подтверждению независимого оценщика) 1 000 000 руб.:

Д-75.1, К-80 – отражена сумма  задолженности ОАО "Капитал" по вкладу в уставный капитал в размере 1 000 000 руб.;

Д-58.1, К-75 - отражена стоимость  акций, полученных в счет вклада в  уставный капитал от ОАО "Капитал", в размере 1 000 000 руб.

Ценные бумаги, полученные организацией безвозмездно, в том числе по договору дарения, принимают к бухгалтерскому учету по текущей рыночной стоимости, под которой понимают рыночную цену, рассчитанную организатором торговли (биржей) на рынке ценных бумаг. По ценным бумагам, для которых организатор торговли не рассчитывает рыночную цену, первоначальной стоимостью считается определенная на дату принятия к учету сумма денежных средств, которая может быть получена в результате продажи этих ценных бумаг.

Пример 3. В декабре отчетного  года ОАО "Инвестком" на безвозмездной основе получило акции ОАО "Жилстрой", котирующиеся на бирже, по их рыночной цене в размере 1 600 000 руб.

Д-58.1, К-98 – отражена  стоимость  акций полученных ОАО «Инвестком» от ОАО «Жилстрой» на безвозмездной основе в размере            1 600 000 руб.

При приобретении финансовых вложений за счет заемных средств  затраты по полученным кредитам и  займам учитываются в соответствии с п. 11 ПБУ 10/99 "Расходы организации" и п. 15 ПБУ 15/01 "Учет займов и кредитов и затрат по их обслуживанию". Так, проценты, начисленные организацией по предоставленным ей заемным средствам  до момента принятия к бухгалтерскому учету финансовых вложений, включаются в первоначальную стоимость этих финансовых вложений. Проценты, начисленные  организацией после принятия на учет финансовых вложений, учитываются в  составе прочих доходов и подлежат включению в финансовый результат  организации.

При приобретении ценных бумаг  с использованием заемных средств  делаются следующие записи:

Д-51, К-66/67 — отражено получение  кредита или займа;

Д-76, К-51 — отражено перечисление денежных средств в счет предстоящего приобретения ценных бумаг;

Д-58, К-66/67 — отражено начисление процентов в соответствии с договором  кредита или займа;

Д-58, К-66/67 — отражено начисление курсовой разницы в части процентов, если кредит или заем был предоставлен в иностранной валюте;