Улучшение финансового состояния ООО "Стальторг"

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………….3

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА  ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ…………………………………………5

1. Показатели оценки финансового состояния предприятия………...5
2. Методы оценки финансового состояния…………………………..12

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

ООО «СТАЛЬТОРГ»………………………………………………….....21

1. Краткая характеристика ООО «Стальторг»……………………....21
2. Структурный анализ активов и пассивов баланса предприятия...23
3. Анализ эффективности деятельности предприятия……………...30

2.4.  Предложения по улучшению финансового состояния

предприятия………………………………………………………………34

ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………..42

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ЛИТЕРАТУРЫ….44

ВВЕДЕНИЕ

          Одно из важнейших условий успешного управления финансами организации – проведение анализа и оценки его финансового состояния. В рыночной экономике финансовое состояние организации по сути дела отражает конечные результаты его деятельности, которые интересуют собственников организации, его деловых партнеров, налоговые органы. Все это  предопределяет важность проведения анализа финансового состояния экономического субъекта и повышает его роль в экономическом процессе.

Анализ  и оценка финансового состояния  является непременным элементом  как финансового менеджмента в организации (на предприятии), так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной системой.

Актуальность  анализа и оценки финансового  состояния обусловлена тем, что анализ и оценка позволяют выявить проблемные стороны в деятельности предприятия и определить пути их решения. С помощью анализа изучаются:  тенденции развития, исследуются факторы изменения результатов деятельности, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, вырабатывается экономическая стратегия его развития. В результате оценки можно наметить оптимальные пути оздоровления финансового состояния предприятия. 

Анализ финансового состояния организации позволяет повысить качество управления оборотными средствами, кредиторской и дебиторской задолженностями, издержками, сформировать эффективную финансовую политику.

Важно правильно (адекватно) оценивать финансовое состояние, определять влияние на финансовое состояние применяемых способов, методов финансового механизма организаций, действенность денежных отношений между субъектами и совершенствовать их.

Оценка  финансового состояния предприятия позволяет раскрыть финансовое благополучие и динамику развития хозяйствующего субъекта. От нее зависит принятие обоснованных решений по стоимости и составу имущества, величине собственного капитала, дебиторской и кредиторской задолженности, целесообразности тех или иных инвестиций.

Все выше названное подтверждает актуальность выбранной темы исследования.

Целью исследования курсовой работы является оценка финансового состояния ООО «Стальторг» и разработка мероприятий по его улучшению.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

• изучить  теоретические основы финансового анализа;
• рассмотреть методы анализа финансового состояния;
• провести анализ и оценку финансового состояния предприятия на примере ООО «Стальторг».

Предметом исследования является особенности проведения анализа и оценки финансового состояния хозяйствующего субъекта.

Объектом  исследования выступает ООО «Стальторг».

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Показатели оценки финансового состояния предприятия

Финансовое состояние предприятия  характеризуется совокупностью  показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. К таким показателям  относятся  показатели, характеризующие  платежеспособность, финансовую устойчивость, кредитоспособность, оборачиваемость элементов активов и пассивов, динамику выручки и прибыли от продаж и связанных с ней рисков, движение денежных потоков [20, с.618].

Основные  этапы анализа финансового состояния предприятия представлены на рисунке 1 [8, с. 233].

Рисунок 1.1. Основные этапы анализа финансового состояния организации

Показатели, полученные в результате анализа, должны быть оценены с точки  зрения достаточности или недостаточности их величины для данного предприятия, с учетом его конкретных условий.

Одним из основных направлений, с которого начинается анализ финансового состояния, является анализ структуры баланса. Цель структурного анализа и оценки – изучение  структуры и динамики средств предприятия,  источников их формирования и оценки их использования.

Основой стабильного положения  организации служит ее устойчивость.

По определению Г.В. Савицкой финансовая устойчивость предприятия — это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска [19, 254].

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для функционирования и развития [21 с.619].

На финансовую устойчивость влияют различные факторы внутренние и  внешние, такие как: производство и  выпуск дешевой, пользующейся спросом  продукции; прочное положение предприятия на товарном рынке; бесперебойность кругооборота средств, эффективность хозяйственных и финансовых операций.

Для проведения анализа и оценки финансового состояния предприятия  необходимо провести анализ и оценку ликвидности баланса.

Ликвидность баланса, позволяет оценить,  каким образом субъект хозяйствования может обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства. Иными словами, это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Необходимо  учитывать, что ликвидность предприятия  — это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Понятия платежеспособности и ликвидности  очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса  и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективное состояние предприятия. Организация может быть платежеспособной на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

По  мнению специалистов в области анализа  финансового состояния предприятия,  платежеспособность - это способность своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера [3, с. 263].

Анализ  и оценка платежеспособности необходимы не только для самой организации с целью оценки и прогнозирования его дальнейшей финансовой деятельности, но и для ее внешних партнеров и потенциальных инвесторов.

Оценка  платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

Таким образом, финансовое положение организации, ее ликвидность и платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Для обеспечения  финансовой устойчивости предприятия  необходимо эффективно использовать оборотные  активы.

С точки зрения исследователей в области финансов, под оборотными активами подразумеваются денежные средства, авансированные в производственные фонды и средства обращения. Оборотный капитал коммерческой организации постоянно находится в обороте, обеспечивая бесперебойное функционирование производства, реализации продукции и получение прибыли [15, с.58].

К важной из особенностей оборотных активов  можно отнести то, что в условиях нормальной хозяйственной деятельности оборотные средства не расходуются, а авансируются в различные виды текущих затрат организации, возвращаясь после завершения каждого оборота к своей исходной величине.

Оборотные активы предприятия состоят  из оборотных производственных фондов и фондов обращения, которые представлены в таблице 1.2.

Таблица 1.1. - Оборотные активы предприятия

Первые включают в свой состав производственные запасы, остатки незавершенного производства, расходы будущих периодов. Потребленные в процессе производства оборотные  производственные фонды затем переходят  в сферу обращения уже в  товарной форме в виде готовой продукции, которая по мере реализации трансформируется в денежную форму. Средства, вложенные в товарную денежную формы ресурсов, находясь в сфере обращения, относятся к фондам обращения.

В оборотном  капитале можно выделить постоянный и переменный капитал. Постоянный оборотный капитал представляет собой ту часть денежных средств, дебиторской задолженности и производственных запасов, потребность в которых относительно постоянна в течение операционного цикла. Переменный оборотный капитал отражает дополнительные текущие активы, необходимые в качестве страхового запаса.

Длительность  нахождения средств в обороте  определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешних и  внутренних факторов. К внешним факторам относятся: сфера деятельности организации, отраслевая принадлежность и ее масштабы, так же на оборачиваемость активов оказывает влияние и экономическая ситуация в стране. Отсутствие у организации надежных связей с поставщиками и покупателями, инфляционные процессы приводят к вынужденным накоплениям запасов, значительно замедляющие процесс оборота капитала [3, с.27].

Таким образом, структура оборотных активов, их оборачиваемость, повышение эффективности  использования являются залогом  устойчивого состояния, обеспечивающего  платежеспособность организации.

Одним из компонентов  финансового состояния организации  является наличие у него финансовых ресурсов, необходимых для развития производства (см. табл. 1.3).

Таблица 1.2. - Формирование финансовых ресурсов предприятия

По мнению специалистов, желательно, чтобы обычная хозяйственная деятельность финансировалась в основном за счет собственных источников, кредиторской задолженности и товарного кредита. Привлечение краткосрочных банковских кредитов экономически оправдано и имеет наибольшую эффективность тогда, когда за счет этих источников финансируются расширение деятельности, либо объективно возникшие незапланированные обстоятельства (например, необходимость оплаты кредиторской задолженности в условиях нарушения графика получения дебиторской задолженности) [16, с.162].

Для достижения и поддержания устойчивого финансового  состояния организации важна не абсолютная величина прибыли, но и ее уровень относительно вложенного капитала или затрат организации, то есть рентабельность. Величина и динамика рентабельности характеризуют степень деловой активности организации и его финансовое благополучие [10, с.58].

Одним из критериев  устойчивого финансового состояния  организации является его способность  развиваться в условиях изменяющейся внутренней и внешней среды. Для  этого организация должна обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заемные средства, то есть быть кредитоспособным.

Кредитоспособность — это система условий, определяющих способность организации привлекать заемный капитал и возвращать его в полном объеме в предусмотренные сроки. Оценка кредитоспособности осуществляется с учетом следующих основных условий [28, с.141]:

1) структуры используемого капитала  и финансовой устойчивости;

2) оценки производимой продукции  с точки зрения спроса на  нее при сложившихся рыночных  условиях;

3) ликвидности активов организации.

Уровень кредитоспособности организации находится  в прямой зависимости от уровня платежеспособности и финансовой устойчивости. Поэтому привлечение дополнительных заемных источников финансирования не должно приводить к тому, чтобы платежеспособность или финансовая устойчивость оказались на уровне ниже необходимого для данной организации (здесь речь идет о краткосрочном кредите) [28, с.142].

Одна из важнейших составных частей анализа финансового состояния фирмы — анализ финансовых результатов ее деятельности. Финансовые результаты деятельности предприятия зависят от таких показателей, как себестоимость реализации продукции (работ, услуг), коммерческие и управленческие расходы, прочие операционные доходы и расходы, внереализационные доходы и расходы, величина отвлеченных средств, налог на прибыль. Показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности деятельности фирмы, степени ее надежности и финансового благополучия [2, с.52].

Прибыль является показателем, который наиболее полно отражает эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости. Прибыль также является основным источником формирования доходов бюджета и погашения долговых обязательств организации перед банками, другими кредиторами и инвесторами [23, с.243]

Эффективность хозяйственной деятельности предприятия  и экономическая целесообразность его функционирования напрямую связаны с его рентабельностью, о которой можно судить по прибыльности или доходности капитала, ресурсов или продукции предпринимательской фирмы.

Рентабельность  — это относительный показатель уровня доходности предприятия, он характеризует  эффективность работы предприятия  в целом, доходность различных направлений  деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.).

Рентабельность, в отличие от прибыли, полнее отражает окончательные результаты хозяйствования, так как показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Показатель абсолютной суммы прибыли при анализе результатов деятельности предприятия не может полностью охарактеризовать, хорошо или плохо оно работало, так как неизвестен выполненный объем работ. Только соотношение прибыли и объема выполненных работ, характеризующееся уровнем рентабельности, позволяет оценить производственно-хозяйственную деятельность предприятия в отчетном году, сравнить с результатами отчетных периодов, а также определить место анализируемого предприятия, среди других предприятий отрасли. [23, с.242].

Для того чтобы дать правильную оценку финансового состояния предприятия  необходимо знать основные методы проведения анализа.

1.2. Методы оценки финансового состояния

Практика  анализа финансового состояния  выработала основные методы его проведения [3, с.208]:

горизонтальный (временной) анализ — сравнение каждой позиции отчетности с соответствующей позицией предыдущего периода, заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).

вертикальный (структурный) анализ — определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Такой анализ позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в общем итоге. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и их источников покрытия.

Горизонтальный  и вертикальный анализ взаимодополняют друг друга, поэтому на практике можно построить аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику ее отдельных показателей [9, с.381].

трендовый анализ — сравнение каждой позиции отчетности с позициями ряда предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ.

анализ  относительных показателей (коэффициентов) — расчет отношений отчетности, определение взаимосвязи показателей.

сравнительный (пространственный) анализ — анализ отдельных финансовых показателей дочерних фирм, подразделений, цехов, а также сравнение финансовых показателей предприятия с показателями предприятий-конкурентов, среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

факторный анализ — анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель. Факторный анализ может быть прямым (собственно анализ), т.е. раздробление результативного показателя на составные части, и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяются в общий результативный показатель [6, с.173].

В качестве инструментария для анализа финансового  состояния предпринимательской  фирмы широко используются финансовые коэффициенты — относительные показатели финансового состояния предприятия, которые выражают отношения одних абсолютных финансовых показателей к другим [23, с.209]:

В качестве основных групп аналитических  финансовых коэффициентов можно  назвать следующие  [13, с.12]:

• коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия;
• коэффициенты оценки платежеспособности (ликвидности) предприятия;
• коэффициенты оценки оборачиваемости активов;  
• коэффициенты оборачиваемости капитала;
• коэффициенты оценки уровня рентабельности.

Устойчивость  финансового состояния предприятия  характеризуется системой относительных показателей – финансовых коэффициентов, которые разносторонне оценивают структуру  баланса. Рассмотрим важнейшие из общепринятых коэффициентов [14, с. 105]:

1) Коэффициент  автономии свидетельствует о  финансовой независимости предприятия, который вычисляется как отношение собственного капитала  к общей сумме финансирования по формуле:

,      (1.1.)

где:  К_А – коэффициент автономии;

СС  – собственный капитал (собственные  средства);

ИБ  – итог баланса.

Чем выше доля собственного капитала, тем  больше у предприятия шансов справиться с непредвиденными обстоятельствами в условиях рыночной экономики. Минимальное пороговое значение коэффициента автономии на уровне 0,5. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств и расширяет возможности для привлечения средств со стороны. В мировой практике этот коэффициент зафиксирован на достаточно высоком уровне — 0,6—0,7.

2) Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала, определяется как отношение величины внешних обязательств к сумме собственного капитала:

, (1.2.)

где:  К_З.С. – коэффициент соотношения заемных и собственных средств;

ЗС  – заемные средства;

СС  – собственные средства.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала показывает, сколько заемного капитала привлечено на 1 руб. собственного капитала, вложенного в активы. Нормальным считается соотношение 1:2, при котором примерно 33% общего финансирования сформировано за счет заемных средств.

При замедлении оборачиваемости материальных оборотных средств и более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения заемных и собственных средств может значительно превышать единицу, в то время как нормальное его ограничение составляет К_З.С. < 1.

3) Коэффициент финансовой зависимости,  характеризующий долю заемного  капитала в общей валюте баланса. 

,            (1.3.)

где:   К_Ф.З. – коэффициент финансовой зависимости;

ЗС  – заемные средства;

ИБ – итог баланса.

Нормальное ограничение - К_Ф.З. >1. Чем меньше заемных средств, тем лучше. Рост данного коэффициента означает увеличение доли заемных средств в общей сумме источников финансирования, а доля долгосрочных и краткосрочных обязательств принимается в расчет суммарно.

4) Коэффициент  маневренности, характеризующий  отношение собственных оборотных   к собственным средствам.

,         (1.4.)

где:  К_М – коэффициент маневренности;

СОС – собственные оборотные средства;

СС  – собственные средства.

Коэффициент показывает, какая доля собственного капитала предприятия находится в мобильной форме, позволяющей свободно им маневрировать. Низкое значение этого показателя означает, что значительная часть собственного капитала предприятия сосредоточена в ценностях иммобильного характера, которые являются менее ликвидными, а, следовательно, не могут быть в течение краткого времени преобразованы в денежную наличность. Высокое значение данного коэффициента положительно характеризует состояние предприятия: собственный капитал при этом мобилен, большая часть его вложена в оборотные средства [28, с.130].

В качестве оптимальной величины коэффициент  маневренности может быть принят в размере > 0,5.

5) Коэффициент  обеспеченности запасов и затрат  собственными источниками.

При значении коэффициента ниже нормативного предприятие не обеспечивает запасы и затраты собственными источниками  финансирования.

,      (1.5.)

где:  К_О.З.З. – коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками;

ПСС – приравненные собственные средства;

ВА  – внеоборотные активы;

ОС  – оборотные средства.

6) Коэффициент устойчивого финансирования — это отношение суммарной величины собственных и долгосрочных заемных источников финансирования к стоимости активов организации [28, с.131].

Куф = (СС+ДО) : ИБ,      (1.6.)

где:  Куф - коэффициент устойчивого финансирования;

ДО – долгосрочные обязательства.

Он показывает, какая часть имущества финансируется за счет устойчивых источников. Кроме того, он отражает степень зависимости или независимости организации от краткосрочных обязательств.

7) Коэффициент  обеспеченности собственными оборотными  средствами показывает наличие  собственных оборотных средств,  необходимых для финансовой устойчивости [18, с.343]:

Косос = (СС – ВА): СОС    (1.7.)

где:  Косос - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

8) Индекс постоянного актива — это отношение внеоборотных 
активов к собственному капиталу организации.

Кпа = ВА :СС,       (1.8.)

где:  Кпа - индекс постоянного актива.

Данный  показатель характеризует, какая доля собственного капитала направляется на покрытие немобильной части имущества.

Финансовая ситуация в фирме  характеризуется также четырьмя  типами финансовой устойчивости [9, с.411]:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния задается условием:

3 < СОС          (1.9.)

Данное  соотношение показывает, что все  запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. фирма совершенно не зависит от внешних кредиторов.

2. Нормальная устойчивость финансового состояния фирмы, гарантирующая ее платежеспособность, соответствует следующему условию:

3 = СОС  + ЗС              (1.10.)

Приведенное соотношение соответствует положению, когда фирма для покрытия запасов  и затрат успешно использует и  комбинирует различные источники средств — как собственные, так и привлеченные.

3. Неустойчивое состояние, характеризуемое  нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС: