Улучшение финансового состояния предприятия

ВВЕДЕНИЕ

Прибыль, известнейшая с давних времен категория, получила новое содержание в условиях современного экономического развития страны, формирования реальной самостоятельности субъектов хозяйствования. Являясь главной движущей силой рыночной экономики, она обеспечивает интересы государства, собственников и персонала организации. Поэтому одной из актуальных задач современного этапа является овладение руководителями и работниками, которые заняты в сфере экономики современными методами эффективного управления формированием прибыли и рентабельности в процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности организации.

          Грамотное, эффективное управление  формированием прибыли и рентабельности  предусматривает построение в  организации соответствующих организационно-методических  систем обеспечения этого управления, знания основных механизмов формирования  прибыли и рентабельности, использования  современных методов их анализа  и планирования.

         Наряду с формированием прибыли  и рентабельности в каждой  организации должно быть обеспечение  и эффективное управление их  распределением. Необходимо при  этом иметь в виду, что каждый  цикл распределения прибыли и  рентабельности отчетного периода  это одновременно и процесс  обеспечения эффективных условий  их формирования на расширенной  основе в предстоящем периоде, реализации целей стратегического  развития организации.

Однако прибыль является одной из самых сложных экономических категорий. Изучив источники получения прибыли можно разработать научный подход к решению многих проблем, например, повысить эффективность и ответственность трудового коллектива, достижение конечных результатов при наименьших затратах. При этом укрепление коммерческого расчета во всех звеньях производства каждой отдельной организации в решающей степени зависит от управления прибылью и выявления специфических резервов роста прибыли каждого отдельного хозяйствующего субъекта.

Цель написания работы – Проведения финансового анализа ОАО «Уфаоргсинтез», анализ прибыли и рентабельности предприятия.

Для достижения указанной цели в работе поставленные следующие задачи:

- определение экономической сущности и значения прибыли и рентабельности организации;

- выявление факторов, влияющих на формирование прибыли и рентабельности организации;

- дать краткую экономическую характеристику изучаемого объекта исследования;

- анализ показателей оценки прибыли и рентабельности;

-анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности исследуемой организации на основе системы показателей;

Предмет исследования – прибыль и рентабельность организации, сущность, значение и пути повышения.

Объектом исследования является ОАО «Уфаоргсинтез».

Глава 1 Методы анализа финансового состояния предприятия

Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования.

Анализ финансового состояния включает следующие этапы:

1. Характеристика баланса –  оценка общей стоимости имущества, соотношения иммобилизованных и  мобильных средств, собственных  и заемных.

2. Анализ изменений в составе  и структуре активов и пассивов.

3. Оценка ликвидности и платежеспособности.

4. Анализ финансовой устойчивости  и оценка вероятности банкротства.

Информационной базой финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности, изучение которых позволяет оценить финансовое положение организации, изменения, происходящие в ее активах и пассивах, выявить перспективы развития. Проведение аналитической работы, в том числе и изучение бухгалтерской отчетности, предполагает определенную последовательность действий, включающих:

- подготовку источников информации для анализа, проверку ее достоверности;

- изучение и аналитическую обработку экономической информации - составление аналитических таблиц, графиков и т.п.;

- установление, изучение и оценку влияния различных факторов на изучаемые показатели, обобщение и оформление результатов анализа;

- разработку конкретных мер по улучшению изучаемых показателей, оценку перспектив развития, обоснование принятых управленческих решений.

Признаками общей положительной оценки динамики и структуры баланса являются:

- рост собственного капитала;

- отсутствие резких изменений в отдельных статьях баланса;

- соответствие (равновесие) размеров дебиторской и кредиторской задолженностей;

- отсутствие в балансе убытков, просроченной задолженности банкам, бюджету, приведенных в приложениях к бухгалтерскому балансу.

Изменение структуры активов предприятия в пользу увеличения доли оборотных средств может свидетельствовать о:

- формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия;

- отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей товаров, работ и услуг предприятия, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса;

- сворачивании производственной базы;

- искажении реальной оценки основных фондов вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета.

Рост (абсолютный и относительный) оборотных средств может свидетельствовать не только о расширении производства или действия фактора инфляции, но и о замедлении их оборота, это объективно вызывает потребность в увеличении их массы. При анализе необходимо соотнести темпы роста активов, выручки и прибыли.

Для руководства фирмы особенно важно проводить систематический анализ платежеспособности предприятия для эффективного управления им, до предупреждения возникновения и своевременного прекращения уже возникших кризисных ситуаций. 

Предприятие может быть ликвидным в той или иной степени, поскольку в состав текущих активов входят самые разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легко реализуемые, так и труднореализуемые.

В ходе анализа ликвидности решаются следующие задачи:

- оценка достаточности средств, для покрытия обязательств, сроки которых истекают в соответствующие периоды;

- определение суммы ликвидных средств и проверка их достаточности для выполнения срочных обязательств;

- оценка ликвидности и платежеспособности предприятия на основе ряда показателей.

Мной проведен анализ финансовой устойчивости ОАО «Уфаоргсинтез» на основе бухгалтерской отчетности.

Ликвидность -  способность активов превращаться в денежную форму в срок, соответствующий сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами по пассиву, группируемых по степени срочности их погашения. 
Баланс считается абсолютно ликвидным,если:

А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≥П4.

Данный баланс не является абсолютно ликвидным (А1<П1  в начале и конце периода, А2<П2  в начале периода), но к концу отчетного периода А2>П2, что свидетельствует о повышении платежеспособности предприятия в ближайшее время.

Финансовая устойчивость – характеристика, свидетельсвующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции, инвестиционной привлекательности в долгосрочной перспективе.

Анализ устойчивости финансового состояния на определенную дату позволяет выяснить правильность управления финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего дате анализа. Недостаточная устойчивость приводит к неплатежеспособности и отсутствию средств для развития производства.

Цель анализа – оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов организации задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.

Глава 2 Анализ и оценка финансово - экономического состояния ОАО " Уфаоргсинтез"

2.1 Общая характеристика ОАО  «Уфаоргсинтез»

          История завода началась в 1956 году. ОАО «Уфаоргсинтез» в 1991 году ввело в эксплуатацию узел обезвреживания абгазов окисления изопропилбензола в процессе его термокаталитического окисления.

          1997 год ознаменовался для ОАО «Уфаоргсинтез» вводом в эксплуатацию производства полипропилена мощностью 100 тыс. тонн в год, установки концентрирования пропан-пропиленовой фракции, товарного парка пропилена и сливо-наливной эстакады. «Уфаоргсинтез» стал третьим предприятием в России по производству полипропилена.

          Открытое акционерное общество «Уфаоргсинтез» является юридическим лицом с момента его государственной регистрации, имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени совершать сделки, приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права.

          Полное фирменное наименование: Открытое акционерное общество «Уфаоргсинтез».

Место нахождения и почтовый адрес: Республика Башкортостан, 450037, г. Уфа, Орджоникидзевский район.

Общество зарегистрировано администрацией Орджоникидзевского района г.Уфы 4 января 1994 года, Постановление № 17.

Общее количество акционеров: 3238

Крупнейшие из них, владеющих более 5% голосующих акций общества:

- ООО  «Агидель-Инвест», 450026, Республика Башкортостан, г.Уфа, ул.Ульяновых, 74, Орджоникидзевский район;

- ООО  «Юрюзань-Инвест», 450045, Республика Башкортостан, г. Уфа, Орджоникидзевский район;

- ООО  «Урал-Инвест», 450045, Республика Башкортостан, г. Уфа, Орджоникидзевский район;

- ООО  «Инзер-Инвест», 450037, Республика Башкортостан, г. Уфа, Орджоникидзевский район;

- ЗАО  «Депозитарно-Клиринговая Компания», 115162, г.Москва, ул.Шаболовка, 31, строение Б.

          Филиалов и представительств общество не имеет.

          Приоритетным направлением деятельности эмитента является крупнотоннажное производство нефтехимической продукции.

          В настоящее время предприятие в основном работает по давальческой схеме переработки сырья.

          ОАО «Уфаоргсинтез» - одно из крупнейших предприятий России по выпуску продукции органического синтеза, полимерных материалов.

          Продукция Общества применяется в качестве сырья для последующей переработки в разнообразную продукцию органического синтеза.

          Общество занимает значительную долю в общероссийском объеме по производству фенола, ацетона, полипропилена (30-40%).

          Сегодня этот флагман башкирской нефтехимии занимает лидирующее положение по производству ацетона и является крупнейшим производителем фенола в России. Свыше 70 марок полипропилена, выпускаемых ОАО «Уфаоргсинтез», обеспечивают потребность более четверти этого рынка в стране. Ацетон, фенол, альфа-метилстирол имеют стабильные показатели качества и соответствуют высшей категории международных стандартов. Предприятие выпускает более 30 наименований нефтехимической продукции и свыше 25 наименований потребительских товаров.

          Приоритетным направлением деятельности общества является крупнотоннажное производство нефтехимической продукции, расширение ассортимента марок полипропилена и полиэтилена.

          Общество постоянно проводит мероприятия по модернизации и реконструкции действующих установок и узлов. Эти мероприятия направлены на повышение эффективности производства, расширение ассортимента и улучшение качества выпускаемой продукции, повышение безопасности труда, экономию энергоресурсов и улучшение экологической обстановки.

          Основная цель деятельности Общества – получение прибыли. С поставленной целью Общество справляется.

          В ряду основных перспективных программ по техническому совершенствованию Общества стоит задача реконструкции факельной системы предприятия с приведением к современным нормам промышленной безопасности.

          К экологическим мероприятиям относится защита реки Шугуровки.

2.2 Оценка финансовой устойчивости ОАО «Уфаоргсинтез»

На основании бухгалтерской отчетности  проведем анализ ликвидности баланса, его суть заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Таблица 1 – Формирование агрегатов бухгалтерского баланса

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 – наиболее ликвидные активы – все виды денежных средств и финансовые вложения;

А2 – быстрореализуемые активы – в эту группу активов включаются дебиторская задолженность;

A3 – медленно  реализуемые активы – запасы  сырья, материалов, НДС, незавершенное  производство, прочие внеоборотные активы;

А4 – труднореализуемые активы – имущество, предназначенное для текущей хозяйственной деятельности.

Источники средств предприятия (пассив баланса) по степени возрастания сроков обязательств также подразделяются на четыре группы:

П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность;

П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты банков,  расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства;

П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей;

П4 – постоянные пассивы – статьи раздела III баланса ''Капитал и резервы.

Таблица 2 – Агрегированный баланс

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 ≥ П1,

А2 ≥ П2,

АЗ ≥ ПЗ,

А4 ≤ П4.

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости – наличия у предприятия оборотных средств.

В нашем случае выполняются первые три неравенства в данной системе. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости – наличия у предприятия оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность  баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные. Абсолютные показатели ликвидности баланса ОАО «Липецкий силикатный завод» представлены в таблице 3.

Таблица 3 - Анализ ликвидности баланса ОАО «Уфаоргсинтез», тыс. руб.

Согласно данным таблицы, за исследуемый период у организации имелся платежный излишек по наиболее ликвидным активам, по быстрореализуемым активам и по  медленно реализуемым активам. Далее анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств. Сопоставление итогов группы I по активу и пассиву, т.е. А1 и П1 (сроки до 3 месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений.

Сравнение итогов группы II по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (сроки от 3 до 6 месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для групп III и IV отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

Результаты расчетов по данным анализируемой организации показывают, что в ОАО «Уфаоргсинтез» сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

А1 > П1; А2 > П2; A3 > ПЗ; А4 < П4.

Исходя из этого, можно охарактеризовать  баланс ОАО «Уфаоргсинтез» как абсолютно ликвидный.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приблизительным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

В целях анализа можно воспользоваться методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, в которых определена система критериев для определения неплатежеспособных предприятий. Система состоит из следующих показателей ликвидности.

Таблица 4 – Алгоритм расчета и нормативные значения коэффициентов ликвидности

Рассчитаем по данным финансовой отчетности вышеуказанные коэффициенты.

Таблица 5 –  Расчет коэффициентов ликвидности

Данные расчета показателей ликвидности предприятия за 2012-2013гг. свидетельствуют о том, что, несмотря на тенденцию снижения всех коэффициентов ликвидности, их величины выше допустимых значений и находятся на довольно высоком уровне, тем самым формируя положительную ликвидность.

Рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости. В данной работе для оценки финансовой устойчивости организации используются следующие показатели:

– коэффициент соотношения собственных и заемных средств, который показывает, каких средств у предприятия больше – собственных или заемных;

– коэффициент    маневренности   собственных        средств,        который отражает, какая часть собственных средств предприятия находиться в мобильной форме, позволяющей достаточно свободно маневрировать этими средствами;

– коэффициент автономии, который характеризует степень финансовой независимости предприятия от заемных источников финансирования.

При оценке результатов по данным коэффициентам стоит уделить внимание тому, что между показателями соотношения собственных и заемных средств и автономии существует некоторая взаимосвязь.

Алгоритм расчета и экономический смысл вышеуказанных показателей представлен в таблице 6.

Таблица 6 – Алгоритм расчета и нормативные значения коэффициентов финансовой устойчивости