Упралнеие ДЗ
Содержание
Введение
Дебиторская задолженность является важной частью активов хозяйствующих субъектов и одной из самых актуальных тем хозяйствующих субъектов рыночной экономики.
Многообразие расчетных взаимоотношений обусловило существование различных мер по управлению расчетами на предприятии. Улучшение состояния расчетов путем своевременного и точного учета обязательств контрагентов предприятия с целью улучшения финансовой устойчивости предприятия является необходимым для каждого хозяйствующего субъекта.
Ведение современного бизнеса сопровождается необходимостью решения задач различной сложности. Все чаще организации и индивидуальные предприниматели сталкиваются с проблемой не возврата долгов со стороны недобросовестных контрагентов. Возникающие при этом конфликты интересов уже стали неотъемлемой частью жизни общества.
В свою очередь, дебиторская
задолженность относится к
Дебиторская задолженность является неотъемлемым элементом сбытовой деятельности любого предприятия. Слишком высокая доля дебиторской задолженности в общей структуре активов снижает ликвидность и финансовую устойчивость предприятия и повышает риск финансовых потерь компании. Разумное же использование коммерческого кредита способствует росту продаж, увеличению доли рынка и, как следствие, положительно влияет на финансовые результаты компании.
Современная система управления дебиторской задолженностью должна включать всю совокупность методов анализа, контроля и оценки дебиторской задолженности. Вместе с тем, управление дебиторской задолженностью – это работа с источниками возникновения просроченной задолженности – постоянная работа с контрагентами, включающая не только формирование кредитной политики предприятия и организацию договорной работы, но и управление долговыми обязательствами.
Целью курсовой работы является разработка мероприятий по совершенствованию управления дебиторской задолженностью на предприятии.
Для достижения цели данной работы необходимо решить ряд задач:
- раскрыть теоретические основы управления дебиторской задолженностью;
- провести анализ дебиторской задолженности и рассмотреть причины ее возникновения;
- выявить проблемы управления дебиторской задолженностью на предприятии;
- разработать предложения по совершенствованию системы управления дебиторской задолженностью на предприятии.
Объектом исследования является ОАО "ЗМЗ".
Предметом исследования является дебиторская задолженность предприятия.
Источниками информации для проведения исследования являются:
- годовая бухгалтерская отчетность предприятия за 2010-2011гг.;
- данные аналитического и синтетического учета;
- первичные документы и другие данные предприятия.
Теоретической и методической основой работы послужили труды современных ученых по исследуемой проблеме, учебные и методические пособия, инструктивный материал, законодательные акты и нормативные документы, действующие в стране в течение исследуемого периода.
Глава 1. Теоретические основы управления дебиторской задолженностью
1.1. Содержание, цель и задачи политики управления дебиторской задолженностью
Дебиторская задолженность составляет внушительную часть активов компаний в современной экономике. ( Согласно статистике, 20-25% всех активов типичного промышленного предприятия составляет дебиторская задолженность, тогда как кредиторская задолженность - 10-15% пассивов).
Принимая во внимание эти факты, следует признать, что управление дебиторской задолженностью - важная часть краткосрочной финансовой политики фирмы. Оно прямо влияет на прибыльность компании. Помимо очевидных соображений, состоящих в том, что чем быстрее покупатель оплатит товар, тем быстрее полученные деньги будут вложены в оборот фирмы, следует помнить, что наличие дебиторской задолженности порождает издержки компании, явные и неявные. К последним надо отнести потерянные проценты от неэффективных инвестиций. Высокий уровень этих издержек снижает и бухгалтерскую, и экономическую прибыль компании.
Эффективное управление дебиторской задолженностью также является важнейшей характеристикой ликвидности фирмы, так как чем меньше средств омертвляется в дебиторской задолженности, чем меньше у нее «плохих» долгов, тем короче цикл денежного обращения, тем быстрее и аккуратнее она сама оплачивает свои обязательства. И кредиторы, и рейтинговые агентства будут внимательно изучать дебиторскую задолженность компании, решая вопросы ее кредитоспособности, ее кредитного рейтинга.
Соответственно задача управления дебиторской задолженностью состоит в ускорении платежей со стороны клиентов фирмы, снижении «плохих» долгов (т.е. таких долгов, выплаты по которым сомнительны или уже точно не поступят), в проведении эффективной политики продаж и продвижения на рынке.
При проведении в жизнь политики управления дебиторской задолженностью в руках финансового менеджера имеются управляемые переменные (т.е. те рычаги, которыми управляют лица, принимающие решения), которые могут быть поделены на две группы. Первая группа содержит три переменные кредитной политики, а именно: дисконтные ставки, дисконтный период и сроки кредитования.
Вторая группа включает три переменные политики возврата средств, а именно: затраты продавца по возврату средств от клиентов, размер пени за просроченную дебиторскую задолженность и срок, когда долги неплательщика продаются агентству по сбору долгов или когда поставщик подает в суд на такого покупателя с требованием его банкротства.
Переменные первой группы влияют на объем продаж, на структуру платежей, на цикл денежного обращения и на долю «плохих» долгов. Как правило, при увеличении ставки дисконтирования число покупателей, пользующихся ею, растет. Наоборот, при увеличении срока кредита меньше покупателей пользуются скидкой, так как вменены издержки, возникающие при отказе от использования скидки, снижаются.
Переменные второй группы также могут повлиять на объем продаж компании, на ее прибыльность и ликвидность. Очевидно априори, что в политике по возврату средств надо искать золотую середину или оптимум, если использовать математические термины. Жесткое следование условиям выработанной политики, высокие штрафы за просроченные платежи снизят вероятность неплатежей, но могут одновременно отпугнуть клиентов, как нынешних, так и потенциальных. О компании может сложиться репутация как об очень жестком, неуступчивом партнере. Напротив, более либеральная политика позволит привлечь клиентов, но, скорее всего, компании придется смириться с ростом «плохих» долгов.
Таким образом, политика управления дебиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления использованием оборотного капитала и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.
В целях эффективного управления пой дебиторской задолженностью на предприятиях должна разрабатываться и осуществляться особая финансовая политика управления дебиторской задолженностью.
Управление дебиторской задолженностью включает в себя следующие направления деятельности:
- контроль за образованием
и состоянием дебиторской
- определение политики
предоставления кредита и
- анализ и ранжирование клиентов (на основе кредитных историй);
- контроль расчетов с дебиторами по отсроченным и просроченным задолженностям (на основе реестра старения дебиторской задолженности);
- прогноз поступлений денежных средств от дебиторов (на основе коэффициентов инкассации);
- определение приемов
ускорения востребования
Рис. 1. Управление дебиторской задолженностью
1.2. Методика управления дебиторской задолженностью
Состояние расчетной дисциплины характеризуется наличием дебиторской задолженности и оказывает существенное влияние на устойчивость предприятия. Несоблюдение договорной и расчетной дисциплины, несвоевременное предъявление претензий по возникающим долгам приводят к значительному росту дебиторской задолженности, а следовательно, к нестабильности финансового состояния предприятия.
Задачи анализа состоят в том, чтобы выявить размеры и динамику неоправданной задолженности, причины ее возникновения или роста.
Внешний анализ состояния расчетов с дебиторами базируется на данных форм № 1 и 5, в которых отражается долгосрочная и краткосрочная дебиторская задолженность по видам. Для внутреннего анализа привлекаются данные аналитического учета счетов, предназначенных для обобщения информации о расчетах с дебиторами.
Анализ состояния дебиторской задолженности начинают с общей динамики ее объема в целом и по статьям.
Далее анализируется качественное состояние дебиторской задолженности для выявления динамики абсолютного и относительного размера неоправданной задолженности.
Независимо от контролирующих мер со стороны предприятия с целью избежать продажи продукции неплатежеспособным покупателям в бухгалтерии ведется соответствующий журнал-ордер или ведомость учета расчетов с покупателями и заказчиками. На основании ведомости осуществляется ранжирование задолженности по срокам оплаты счетов, помогающее предприятию определить политику в области управления дебиторской задолженностью (активами) и расчетными операциями.
Все счета к получению классифицируются по следующим группам:
- срок оплаты не наступил;
- просрочка от 1 до 30 дней (до 1 месяца);
- просрочка от 31 до 90 дней (от 1 до 3 месяцев);
- просрочка от 91 до 180 дней (от 3 до 6 месяцев);
- просрочка от 181 до 360 дней (от 6 месяцев до 1 года);
- просрочка от 360 дней и более (более 1 года).
К оправданной относится задолженность, срок погашения которой не наступил или составляет менее одного месяца. К неоправданной относится просроченная задолженность покупателей и заказчиков, срок погашения которой составляет более одного месяца. Чем длительнее срок просрочки, тем вероятнее неуплата по счету. Отвлечение средств в эту задолженность создает реальную угрозу неплатежеспособности предприятия и ослабляет ликвидность его баланса.
При анализе состояния расчетов по данным аналитического учета следует выявить объем скрытой дебиторской задолженности, возникающей вследствие предварительной оплаты материалов поставщикам без их отгрузки предприятию.
Для предотвращения неплатежей
предприятия предоставляют
- продажа долгов банку (факторинг);
- получение ссуды в банке на оплату обязательств, превышающих остаток средств на расчетном счете (овердрафт);
- учет векселей (дисконт).
При снижении объема дебиторской задолженности необходимо установить, не списана ли она на убытки, имеются ли оправдательные документы.
В заключение анализа состояния оборотных активов следует оценить изменение доли трудно реализуемых оборотных активов в общей величине оборотных активов и соотношение трудно реализуемых и легко реализуемых активов. Повышение доли трудно реализуемых оборотных активов ослабляет финансовую устойчивость предприятия и приводит к снижению его платежеспособности.
Политика управления дебиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.
Вырабатывая политику кредитования покупателей своей продукции, предприятие должно определиться по следующим ключевым вопросам:
- срок предоставления кредита (чаще всего в компании существует несколько типовых договоров, предусматривающих предельный срок оплаты продукции);
- стандарты кредитоспособности (критерии, по которым поставщик определяет финансовую состоятельность покупателя и вытекающие отсюда возможные варианты оплаты);
- система создания резервов по сомнительным долгам (предполагается, что как бы ни была отлажена система работы с дебиторами, всегда существует риск неполучения платежа, хотя бы по форс-мажорным обстоятельствам; поэтому исходя из принципа осторожности необходимо заранее создавать резерв на потери в связи с несостоятельностью покупателя);
- система сбора платежей (сюда входят процедуры взаимодействия с покупателями в случае нарушения условий оплаты, совокупность критериальных значений показателей, свидетельствующих о существенности нарушений в оплате, система наказания недобросовестных контрагентов и др.);
- система предоставляемых скидок (в рыночной экономике является обычной практика предоставления скидок в случае оговоренного и достаточно короткого периода оплаты поставленной продукции).
Эффективная система взаимоотношений с покупателями подразумевает:
а) качественный отбор клиентов, которым можно предоставлять кредит;
б) определение оптимальных условий кредитования;
в) четкую процедуру предъявления претензий;
г) контроль за тем, как
клиенты исполняют условия
Формирование политики управления дебиторской задолженностью организации (или ее кредитной политики по отношению к покупателям продукции) осуществляется по следующим основным этапам[12].
- Анализ дебиторской задолженности организации в предшествующем периоде.
- Формирование принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции.
- Определение возможной суммы оборотного капитала, направляемого в дебиторскую задолженность по товарному (коммерческому) кредиту.
- Формирование системы кредитных условий.
- Формирование стандартов оценки покупателей и дифференциации условий предоставления кредита.
- Формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности.
- Обеспечение использования в организации современных форм рефинансирования дебиторской задолженности.
- Построение эффективных систем контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности.
Рассмотрим каждый этап более подробно.
Анализ дебиторской задолженности организации в предшествующем периоде. Основной задачей этого анализа является оценка уровня и состава дебиторской задолженности организации, а также эффективности инвестированных в нее финансовых средств. Анализ дебиторской задолженности по расчетам с покупателями проводится в разрезе товарного (коммерческого) и потребительского кредита.
На первом этапе анализа
оценивается уровень
КОАдз = ДЗ/ОА, (1)
где КОАдз – коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность;
ДЗ – общая сумма
дебиторской задолженности
ОА – общая сумма оборотных активов организации.
На втором этапе анализа определяются средний период инкассации дебиторской задолженности и количество ее оборотов в рассматриваемом периоде. Средний период инкассации дебиторской задолженности характеризует ее роль в фактической продолжительности финансового и общего операционного цикла организации. Этот показатель рассчитывается по следующей формуле:
ПИдз = ДЗср/Оо, (2)
где ПИдз – средний период инкассации дебиторской задолженности;
ДЗср – средний
остаток дебиторской
Оо – сумма однодневного оборота по реализации продукции в рассматриваемом периоде.
При проведении анализа дебиторской задолженности можно выделить следующие задачи:
- оценить состав, величину, динамику и структуру дебиторской задолженности;
- проанализировать изменение соотношения дебиторской и кредиторской задолженности;
- исследовать их возрастную структуру дебиторской задолженности;
- охарактеризовать качество и оборачиваемость дебиторской задолженности;
- спрогнозировать оптимальную и вероятностную величину дебиторской задолженности;
- разработать базовые положения политики расчетов и обосновать условия предоставления коммерческого кредита отдельным покупателям;
- оценить изменение финансового состояния должников;
- выявить степень и характер влияния дебиторской задолженности на величину чистого оборотного капитала, объем продаж и показатели финансовой устойчивости;
- оценить эффективность использования дебиторской задолженности;
- составить факторные модели зависимости дебиторской задолженности и разработать методику их анализа.
Глава 2. Управление дебиторской задолженностью в ОАО «ЗМЗ»
2.1.Организационно-
ОАО “Заволжский
моторный завод” – один из
крупнейших центров в России
по производству двигателей
Основные виды деятельности:
– Производство двигателей внутреннего сгорания для автомобилей;
– Оптовая и розничная торговля автомобильными деталями, узлами и принадлежностями.
На сегодняшний день на ОАО «Заволжский моторный завод» создано семь дочерних предприятий со 100- процентным капиталом ОАО «ЗМЗ». Цель реструктуризации – концентрация на основном направлении деятельности завода (производство двигателей), повышение эффективности работы выделенных предприятий, в том числе за счет расширения портфеля заказов со стороны внешних потребителей, снижение затрат основного производства.
Структура оборотных средств (Тыс. руб.)
Оборотные активы |
31.12.2006 |
Запасы |
1 254 430 |
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности |
722 524 |
затраты в незавершенном производстве |
103 361 |
готовая продукция и товары для перепродажи |
239 442 |
товары отгруженные |
0 |
расходы будущих периодов |
189 103 |
прочие запасы и затраты |
0 |
Налог на добавленную стоимость по приобрет. ценностям |
64 726 |
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) |
28 382 |
в том числе: покупатели и заказчики |
28 382 |
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты) |
1 327 032 |
в том числе: покупатели и заказчики |
1 036 207 |
векселя к получению |
0 |
авансы выданные |
70 587 |
прочие дебиторы |
220 238 |
Краткосрочные финансовые вложения |
1 972 500 |
в том числе: займы, предоставленные организациям на срок до 12 м. |
1 951 500 |
прочие краткосрочные финансовые вложения |
21000 |
Продолжение табл. 2.3 | |
Денежные средства |
428 674 |
в том числе: касса |
69 |
расчетные счета |
410 851 |
валютные счета |
9 255 |
прочие денежные средства |
8 499 |
Прочие оборотные активы |
0 |
ИТОГО ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
5 075 744 |
Источниками финансирования оборотных средств являются собственные источники, заемные и кредитные средства.
Объемы и структура продаж
В 2006 году реализовано продукции на сумму 13 883,6 млн. руб., что больше уровня 2005 года на 1 637,9 млн. руб. или на 13,4%. Увеличение объема продаж произошло за счет роста на 13,2% отгрузки двигателей заводам – потребителям («ГАЗ», «УАЗ», «Павловский автобус»), в том числе ОАО «ГАЗ (+10,7%), ОАО «УАЗ» (+51,5%), и роста на 4,7% отгрузки деталей собственного производства на вторичный рынок. Всего в 2006 году реализовано двигателей 248 385 штук, что ниже уровня 2005 года на 0,6%.
Основные средства
За 2011 г.
Единица измерения: тыс. руб.
Наименование группы объектов основных средств |
Первоначальная (восстановительная) стоимость |
Сумма начисленной амортизации |
Здания |
773 486 |
196 046 |
Передаточные устройства |
158 467 |
99 481 |
Машины |
2 969 453 |
2 389 051 |
Транспорт |
52 711 |
37 728 |
Прочие |
85 185 |
70 142 |
Консервация |
499 521 |
282 163 |
Земля |
14 223 320 |
0 |
Незавершенные капитальные вложения |
471 891 |
|
ИТОГО |
5 024 937 |
3 074 611 |
Сведения о способах
начисления амортизационных отчислений
по группам объектов основных средств:
По всем группам
основных средств применяется линейный
метод начисления амортизации.
Отчетная дата: 31.12.2011
На дату окончания отчетного квартала
Единица измерения: тыс. руб.
Наименование группы объектов основных средств |
Первоначальная (восстановительная) стоимость |
Сумма начисленной амортизации |
Здания |
847 909 |
234 603 |
Передаточные устройства |
160 983 |
101 756 |
Машины |
3 031 632 |
2 442 836 |
Транспорт |
51 305 |
37 627 |
Прочие |
85 318 |
71 319 |
Консервация |
367 689 |
232 246 |
Земля |
14 273 |
0 |
Незавершенные капитальные вложения |
467 385 |
|
ИТОГО |
5 026 494 |
3 120 387 |
Показатели финансовой устойчивости предприятия.
Залогом выживаемости предприятия в условиях рыночной экономики является его финансовая устойчивость, то есть способность предприятия осуществлять свою текущую деятельность.
Расчет показателей финансовой устойчивости должен показать наличие или отсутствие у предприятия возможностей по привлечению дополнительных заемных средств, способность погасить текущие обязательства за счет активов разной степени ликвидности.
В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие уровень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Для характеристики источников формирования запасов определяют три основные показателя:
- Наличие собственных оборотных средств (СОС):
Величина собственных оборотных средств показывает реальную сумму средств предприятия, находящихся в обороте и характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов.
СОС = Капитал и резервы – внеоборотные активы Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат (СД):
СД = СОС + долгосрочные кредиты и займы Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ):
ОИ = СД + краткосрочные кредиты и займы
Далее показатели источников формирования сравниваются с величиной запасов (З):
- означает излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирования запасов:
Выявление излишка (недостатка) источников средств для формирования запасов и затрат позволяет определить тип финансовой ситуации на предприятии.
Выделяют 4 типа финансовой устойчивости:
- Абсолютная финансовая устойчивость, если:
- Нормальная финансовая устойчивость, если:
< 0, , .
- Неустойчивое финансовое состояние, если:
< 0, < 0, . Кризисное финансовое состояние, если: