Управленческие ришения по управлению кредитоспособности предприятия
КУРСОВАЯ РАБОТА
Тема: Управленческие решения по повышению кредитоспособности предприятия (на примере организации)
2013
Содержание
Введение
1. Теоретические
основы кредитоспособности предприятия
1.1. Понятие
и сущность кредитоспособности
1.2. Методика
оценки кредитоспособности
2. Оценка кредитоспособности
предприятия ООО «Триумф»
2.1. Экономическая
характеристика деятельности предприятия
2.2. Оценка
прибыльности и деловой активности предприятия
2.3. Анализ
ликвидности баланса и коэффициентов
ликвидности
2.4. Анализ
финансовой устойчивости предприятия
3. Пути повышения
кредитоспособности предприятия ООО «Триумф»
Заключение
Список литературы
Введение
В настоящее время банковский кредит в развитых странах имеет чрезвычайно важное значение в развитии реального сектора экономики, потому как привлечение предприятиями кредитов на развитие производства (при рациональном использовании привлечённых средств) приводит к повышению рентабельности собственных средств. Поэтому отношения, складывающиеся между банками и предприятиями по поводу кредитования, строго регламентированы системой законодательных норм и положений ведомственных актов. На их основании в практике западных банков разработаны надёжные схемы предоставления и возврата кредита.
В нашей стране негосударственные кредитные отношения существуют уже более 15 лет - 2 декабря 1990 года были приняты Федеральные законы «О Центральном Банке РФ» и «О банках и банковской деятельности», однако, положительный опыт кредитования отечественными банками предприятий наработан весьма скудный и проблем в этой сфере в настоящий момент, пожалуй, ненамного меньше, чем пятнадцать лет назад. Одной из них является проблема определения кредитоспособности потенциального заемщика.
Актуальность указанной темы обуславливается тем, что больше всех в информации о кредитоспособности предприятий и организаций нуждаются банки: их прибыльность и ликвидность во многом зависят от финансового состояния клиентов. Снижение риска при совершении ссудных операций возможно достичь на основе комплексного изучения кредитоспособности клиентов банка, что одновременно позволит организовать кредитование с учетом границ использования кредита. Поэтому интерес к данной теме никогда не снизиться.
Цель данной курсовой работы состоит в раскрытии понятия и сущности кредитоспособности предприятий, а также оценки и анализа данной экономической категории на примере объекта исследования.
Объектом исследования в работе является торговое предприятии - общество с ограниченной ответственностью «Триумф».
Предметом исследования является изучение финансового состояния и оценка кредитоспособности ООО «Триумф» на основе данных его бухгалтерской (финансовой) отчётности за 2011-2012 гг.
Задачи, которые необходимо рассмотреть для достижения поставленной в работе цели, следующие:
1) изучить теоретические основы понятия кредитоспособности предприятия;
2) провести оценку кредитоспособности на примере ООО «Триумф»;
3) выработать пути и предложения по дальнейшему укреплению платежеспособности объекта исследования.
В структурной части работа состоит из введения, трёх глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.
В качестве теоретической базы исследования при написании курсовой работы были использованы соответствующие нормативные документы и правовые акты, а также новейшие методические и периодические издания по рассматриваемому вопросу, в частности таких авторов как Савицкая Г. В., Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С., Донцова Л. В., Никифорова Н. А. и др.
1. Теоретические основы кредитоспособности предприятия
1.1. Понятие и сущность кредитоспособности
Для большинства банков кредитование субъектов хозяйствования зачастую связано с риском невозврата кредитных ресурсов. Поэтому выбор методов и процедуры кредитования субъектов хозяйствования начинается с определения кредитоспособности ссудозаемщиков. При кредитовании крупных предприятий любая ошибка банка настолько велика, что при случае невыполнения условий кредитного договора банк подвергается значительному риску. Данное положение банка выражается в показателе соотношения прибыли и риска банка. Это означает, что банки должны уделять особое внимание кредитам, выдаваемым крупным предприятиям, учитывать то, что данные кредиты обычно бывают значительными в силу этого составляют повышенный риск.
Кредитоспособность предприятия - это способность экономических субъектов своевременно и в полном объёме рассчитываться по своим обязательствам в связи с возвратом кредита. Оценивается данная категория с помощью критериев, соответствие или несоответствие которым повышает или понижает вероятность возврата предприятием кредита. Таким образом, кредитоспособность - это способность кредитополучателя в установленный срок выполнить свои обязательства по кредитному договору.
Составляющими кредитоспособности юридического лица являются:
1) юридическая правоспособность (способность иметь право и нести ответственность, форма собственности, состав учредителей и их репутация в деловом мире, право руководителей заключать хозяйственные, денежные и другие договора, право распоряжаться имуществом (ограничено ли уставом или правом учредителей), сумма, в пределах которой руководителю дается право заключать договор, наличие лицензии на вид деятельности и другое);
2) техническая кредитоспособность (конкурентоспособность продукции, ее цена реализации и другое);
3) основные элементы плана маркетинга (схемы распространения продукции, ценообразования, рекламы, методы стимулирования продаж, организация сервиса и другое);
4) финансовая кредитоспособность (состояние оборотных средств, объем прибыли и ее использование, состояние и состав кредиторской и дебиторской задолженности и другое).
Мировая и отечественная практика позволила выделить критерии кредитоспособности:
1) характер клиента;
2) способность заимствовать средства;
3) способность заработать средства в ходе текущей деятельности для погашения долга;
4) капитал;
5) обеспечение кредита;
6) условия, в которых совершается кредитная сделка;
7) контроль (законодательная основа деятельности заемщика, соответствие характера ссуды стандартам банка и органов надзора).
Под характером клиента понимается его репутация как юридического лица и репутация менеджеров, степень ответственности клиента за погашение долга, четкость его представлений о целях кредита, соответствие кредитной политике банка.
Способность заимствовать средства означает наличие у клиента права на подачу заявки на кредит, подписки кредитного договора или ведения переговоров.
Одним из основных критериев кредитоспособности клиента является способность заработать средства для погашения долга в ходе текущей деятельности. Поэтому целесообразно ориентироваться на ликвидность баланса, эффективность (прибыльность) деятельности заемщика, его денежные потоки.
Капитал клиента является не менее важным критерием кредитоспособности клиента. При этом важны следующие два аспекта его оценки: его достаточность и степени вложения собственного капитала в кредитуемую операцию.
Под обеспечением кредита понимается стоимость активов заемщика и конкретный вторичный источник погашения долга (залог, гарантия, поручительство, страхование), предусмотренный в кредитном договоре.
К условиям, в которых совершается кредитная операция, относится текущая или прогнозная экономическая ситуация в стране, регионе и отрасли, политические факторы. Эти условия определяют степень внешнего риска банка.
Последний критерий - контроль за законодательными основами деятельности заемщика и соответствием его стандартам банка - нацеливает банкира на получение ответов на следующие вопросы:
1) имеется ли законодательная и нормативная основа для деятельности заемщика и осуществления кредитуемого мероприятия;
2) как повлияет на результаты деятельности заемщика ожидаемое изменение законодательства (например, налогового);
3) насколько сведения о заемщике и ссуде, содержащиеся в кредитной заявке, отвечают стандартам банка зафиксированным в документе о кредитной политике, а также стандартам органов банковского надзора, контролирующих качество ссуд.
Источниками информации для проведения банками анализа и определения критериев кредитоспособности кредитополучателей являются:
1) форма 1 «Бухгалтерский баланс»,
2) форма 2 «Отчет о прибылях и убытках»,
3) форма 3 «Отчет о движении источников денежных средств»,
4) форма 4 «Отчет о движении денежных средств»,
5) форма 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»
6) и форма 6 «Отчет о целевом использовании полученных средств», заполненные в соответствии с приказом Министерства финансов Российской Федерации от 22.07.2003 № 67н «О формах бухгалтерской отчётности организаций».
1.2. Методика оценки кредитоспособности
По мнению некоторых специалистов в сфере банковской деятельности принято оценивать кредитный риск по двум уровням:
1) на уровне бизнес-риска.
2) на уровне финансового риска.
Бизнес-риск, в свою очередь, оценивается по нескольким основаниям:
1) оценка внешней среды функционирования предприятия (ОПФ, правовое регулирование, конкурентная среда);
2) качество системы управления на предприятии;
3) взаимоотношение клиента с банками (кредитная история);
4) оценка кредитной заявки.
Кредитоспособность заемщика зависит от многих факторов, оценить и рассчитать каждый из которых непросто. Большая часть анализируемых на практике показателей кредитоспособности основана на данных за прошедший период или на какую-то отчетную дату, вместе с тем все они подвержены искажающему влиянию инфляции. Сложность представляют выявление и количественная оценка некоторых факторов, таких, как моральный облик и репутация заемщика. Кроме того, применяется множество методов и подходов решения данной задачи, не исключающих друг друга, а дополняющих в комплексе и делающих оценку кредитоспособности заемщика более соответствующей реальности.
Классификация методов оценки кредитоспособности
будет выглядеть следующим
Рис. 1 Методы оценивания кредитоспособности субъектов хозяйствования
В данной курсовой работе мы ограничимся анализом внешней среды бизнес-риска.
Финансовый риск оценивается по данным бухгалтерской отчётности, достоверность которой, как уже говорилось, должна быть подтверждена безусловно положительным аудиторским заключением следующим образом:
- анализ бухгалтерской отчётности в абсолютных показателях:
а) проследить простую динамику статей бухгалтерского баланса;
б) оценить структуру имущества предприятия и источников его формирования;
2) рассчитать относительные показатели по данным бухгалтерской отчётности. Все предлагаемые показатели можно разделить на шесть групп:
а) показатели прибыльности и рентабельности;
б) показатели деловой активности (оборачиваемости);
в) показатели ликвидности;
г) показатели финансовой устойчивости;
д) показатели обеспеченности запасов и затрат собственными средствами.
ж)показатели платежеспособности.
І. Рентабельность - это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности идентифицируют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.). Они более полно, чем прибыль, идентифицируют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потреблёнными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании. При оценке кредитоспособности рассчитываются обычно следующие основные показатели рентабельности:
1) Рентабельность продаж:
где Пр - прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.
В - выручка (нетто), тыс. руб.
Данный показатель показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции (услуг).
2) Рентабельность продукции (коэффициент окупаемости затрат) исчисляется путём отношения прибыли от продаж к сумме затрат по реализованной продукции (услуг) (З):
Данный показатель показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.
3) Рентабельность всего капитала предприятия исчисляется следующим образом:
где Пб - брутто-прибыль до выплаты процентов и налогов, тыс.руб.
Ксов - среднегодовая стоимость всего совокупного капитала предприятия, тыс. руб.
Данный показатель показывает эффективность использования всего имущества строительного предприятия.
4) Рентабельность внеоборотных активов:
где Авнеоб - среднегодовая стоимость внеоборотных активов предприятия, тыс. руб.
Данный показатель отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов.
5) Рентабельность собственного капитала исчисляется отношением прибыли до налогообложения к среднегодовой сумме собственного капитала предприятия (Кс):
где Кс - среднегодовая стоимость собственного капитала предприятия, тыс. руб.
Данный показатель показывает эффективность использования собственного капитала.
II. Анализ деловой активности предприятия выражается в оценке эффективности использования его оборотных средств. В этом случае главным показателем эффективности использования оборотных средств является коэффициент оборачиваемости, который показывает, какой объём реализации услуг приходится на 1 рубль вложенных в производство оборотных средств или сколько раз оборотные средства совершают кругооборот в течение определённого периода времени (месяца, квартала, года).
1) Коэффициент оборачиваемости (Коб) оборотных средств определяется по формуле:
Коб = V / ОСсрг,
где V - объём реализации работ (услуг);
ОСсрг - среднегодовой остаток оборотных средств.
2) Коэффициент загрузки (Кзагр) показывает, сколько необходимо затратить оборотных средств, чтобы получить 1 рубль объёма реализации услуг. Коэффициент загрузки определяется по формуле:
3) Длительность оборота оборотных средств (Д) рассчитывается по формуле:
где Т - продолжительность анализируемого периода в днях.
III. Оценка платежеспособности внешними инвесторами осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется время для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.
Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платёжные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платёжных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платёжных средств величине краткосрочных долговых обязательств. Для проведения анализа ликвидности актив и пассив разбивают на 4 группы. В активе - в зависимости от сроков превращения их в денежную форму, в пассиве - в зависимости от сроков погашения обязательств.
Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.
Ко второй группе (А2) относятся быстро реализуемые активы: товары отгруженные, дебиторская задолженность, налоги по приобретённым ценностям.
Значительно больший срок понадобится для превращения производственных запасов и незавершённого производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность. Поэтому они отнесены к третьей группе медленно реализуемых активов (А3).
Четвёртая группа (А4) - это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершённое строительство, расходы будущих периодов, долгосрочная дебиторская задолженность с отсрочкой платежа на год и более.
Соответственно на 4 группы разбиваются и обязательства предприятия:
П1 - наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили, просроченные платежи);
П2 - среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка);
П3 - долгосрочные кредиты банка и займы;
П4 - собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.
Баланс будет считаться
абсолютно ликвидным при
Для оценки же платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитывают следующие показатели:
1) Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) - отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы, к общёй сумме краткосрочных обязательств:
(9)
Он показывает степень покрытия оборотными активами краткосрочных обязательств. Удовлетворяет обычно коэффициент больше 2.
2) Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (коэффициент критической оценки) - отношение совокупности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности к сумме краткосрочных финансовых обязательств.
Удовлетворяет обычно соотношение 0,7-1,0.
Однако оно может оказаться
3) Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) дополняет предыдущие показатели. Он определяется отношением ликвидных средств первой группы ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия (III раздел пассива баланса).
Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счёт имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов, так как для этой группы активов практически нет опасности потери стоимости в случае ликвидации предприятия и не существует никакого временного лага для превращения их в платежные средства. Значение коэффициента признается достаточным, если он составляет 0,20-0,25, но на сегодняшний день по данным последних изменений каких-либо нормативов и рекомендаций по уровню данного показателя не существует.
IV. Финансовое состояние предприятий (ФСП), его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, в первую очередь - от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности отдельных видов активов и пассивов предприятия. Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников капитала предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. С этой целью рассчитывают следующие показатели:
- коэффициент финансовой автономии (или независимости) - удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса;
- коэффициент финансовой зависимости - доля заемного капитала в общей валюте баланса;
- коэффициент текущей задолженности - отношение краткосрочных финансовых обязательств к общей валюте баланса;
- коэффициент долгосрочной финансовой независимости (коэффициент устойчивого финансирования) - отношение собственного и долгосрочного заемного капитала к общей валюте баланса;
- коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности) - отношение собственного капитала к заемному;
- коэффициент финансового левериджа, или коэффициент финансового риска, - отношение заемного капитала к собственному.
Чем выше уровень 1, 4 и 5 показателей и чем ниже уровень 2, 3 и 6 показателей, тем устойчивее ФСП. Наиболее же обобщающим из рассмотренных показателей является коэффициент финансового левериджа; все остальные показатели в той или иной мере определяют его величину.
У предприятия, у которого больше доля постоянных затрат, выше безубыточный объем продаж и меньше зона безопасности (запас финансовой устойчивости).
Чтобы определить запас финансовой устойчивости (ЗФУ), необходимо из выручки вычесть безубыточный объем продаж и полученный результат разделить на выручку:
ЗФУ = (12)
Безубыточный объём продаж определяется следующим образом:
Таким образом, нужно постоянно следить за запасом финансовой устойчивости, выяснять, насколько близок или далек порог рентабельности, ниже которого не должна опускаться выручка предприятия. Это очень важный показатель для оценки финансовой устойчивости предприятия.
Чтобы узнать, какая сумма собственного капитала используется в обороте (СОК), необходимо от общей суммы собственного капитала вычесть сумму долгосрочных (внеоборотных) активов (разд. I актива баланса) за минусом той части, которая сформирована за счет долгосрочных кредитов банка и лизинга.
СОК = разд.III + стр.640 + стр.650 - (разд.I - ДКБ - ЗЛ) (14)
Сумму собственного оборотного капитала (чистые оборотные активы) можно рассчитать и таким образом: из общей суммы оборотных активов (разд. II баланса) вычесть сумму краткосрочных финансовых обязательств.
V. Важным показателем, который характеризует финансовое состояние предприятия и его устойчивость, является обеспеченность запасов (материальных оборотных активов) устойчивыми источниками финансирования, к которым относится не только собственный Излишек или недостаток плановых источников средств для формирования запасов (постоянной части оборотных активов) является одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия, в соответствии с которым выделяют четыре ее типа.
1) Абсолютная краткосрочная финансовая устойчивость, если запасы (3) меньше суммы собственного оборотного капитала (СОК):
З <СОК;
2) Нормальная краткосрочная финансовая устойчивость, при которой запасы больше собственного оборотного капитала, но меньше плановых источников их покрытия:
СОК< З <Ипл;