Управление дебиторской и кредиторской задолженностью. 6

МОСКОВСКИЙ  ГУМАНИТАРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

кафедра экономических и финансовых дисциплин 
 
 
 
 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

                                 по дисциплине «Финансовый менеджмент»

на тему: «Управление дебиторской и кредиторской задолженностью» 
 
 
 
 
 
 

         студента 2 курса гр. Ф-201дсс

         факультета экономики  и 

         управления

         Лищинского В.Н.

         научный руководитель

                                                                                                             Музалёв C.В.   
 
 
 

                                             

                       

                                           

                                             Москва  2010

                                                Содержание 

Введение………………………………………………………………………….3  

ГЛАВА 1. Теоретические  аспекты управления дебиторской и кредиторской задолженностью………………………………………………………………….5

1.1. Сущность и содержание дебиторской и кредиторской задолженности.

……………..……………………………………………………………….……5

1.2. Методы управления дебиторской и кредиторской задолженностью…7

1.3. Влияние  дебиторской  и  кредиторской  задолженности на                                                                                 финансовую устойчивость  предприятия…………………………………….16 

ГЛАВА 2. Анализ дебиторской и кредиторской задолженностей  ОАО  «ТрансКонтейнер»………………………………………………………..…..22

 2.1.  Характеристика ОАО «ТрансКонтейнер»……………….……..….……17

 2.2 Анализ состава и структуры дебиторской и кредиторской задолженности ОАО «ТрансКонтейнер»…………………………………………………..….23

2.3 Сравнение дебиторской и кредиторской задолженности ОАО «ТрансКонтейнер»………………………………….…………………...…….29

Заключение……………………………………………………………………...31

Список использованной литературы………………………………………….34

Приложения……………………………………………………………………..35 
 
 
 
 
 
 
 
 

                                                                Введение

     Стабильность организации невозможна без ее финансовой устойчивости. Именно устойчивость служит залогом его выживаемости и основой прочного положения предприятия. На устойчивость оказывают влияние различные факторы: положение предприятия на товарном рынке; его потенциал в деловом сотрудничестве; степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов; наличие неплатёжеспособных дебиторов; эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.

     Но  все эти факторы можно разделить  в зависимости от места их возникновения  на внутренние, зависящие от организации  работы самого предприятия, и внешние, не подвластные воле организации.

     Наибольшее  влияние на деятельность предприятия  оказывают внутренние факторы. Среди  них особое место занимает наличие  дебиторской и кредиторской задолженностей. Актуальность темы курсовой работы обусловлена тем что учет расчетов с дебиторами и кредиторами в настоящее время является одной из основ благополучного функционирования предприятия.

     Целью работы является изучение  основ комплексного управления  кредиторской и дебиторской задолженности  на предприятии.

Данная  цель предполагает решение следующего круга задач:

-уточнить  и разграничить понятия «дебиторская задолженность» и «кредиторская задолженность»  предприятия;

-обозначить влияние дебиторской  и  кредиторской задолженности на                 финансовую устойчивость  предприятия.

-Проанализировать  состав и структуру дебиторской  и кредиторской задолженности  на предприятии их оборачиваемость.

-Провести  анализ на примере ОАО «ТрансКонтейнер».

-По  результатам анализа предложить  мероприятия по управлению дебиторской  и кредиторской задолженностями  на предприятии. 

   Цель и задачи определили объект и предмет исследования. Объектом настоящего исследования выступает деятельность центра по перевозке грузов в контейнерах ОАО «ТрансКонтейнер». Предметом исследования являются процессы управления дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятии. 

При выполнении КР широко используются общенаучные методы такие как:

  1. Наблюдение, дающее первичную информацию о предмете исследования. Оно должно быть плановым, целенаправленным и систематическим;
  2. Сравнение, позволяющее установить сходство и различие изучаемых явлений, выявить их устойчивые, повторяющиеся характеристики. Сравнение должно производиться по наиболее существенным и важным признакам;
  3. Измерение, в ходе которого определяется численное значение отдельных величин;
  4. Анализ, представляющий собой разложение предмета на составляющие части;
  5. Индукция, с помощью которой осуществляется переход от отдельных фактов и явлений к общим выводам;
  6. Дедукция, позволяющая делать конкретные выводы на основе общих положений.

         Данная курсовая работа поможет  получше разобраться в процессах  управления дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятии. Состоит из введения, двух глав, заключения,  списка литературы и приложения. 
 
 
 
 

ГЛАВА 1. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятии. 
 

     1.1. Сущность и содержание  дебиторской и  кредиторской задолженности 

      Каждое предприятие, организация  в своей хозяйственной деятельности ведут расчеты с внешними и  внутренними контрагентами: плательщиками  и получателями, заказчиками и  подрядчиками, с налоговыми органами, с учредителями (участниками), банками  и другими кредитными организациями, со своими работниками, прочими дебиторами и кредиторами. (cм Приложение 1)

     В зависимости от того, возникают ли обязательства со стороны предприятия  или же по отношению к нему, в  существующей практике принято подразделять задолженность на дебиторскую и  кредиторскую.

     Под дебиторской задолженностью понимают задолженность других организаций, работников и физических лиц данной организации (задолженность покупателей  за купленную продукцию, подотчетных  лиц за выданные им в подотчет денежные суммы, задолженность учредителей  по взносам в Уставный фонд и т.д.). Соответственно, организации и физические лица, которые должны данной организации, называются дебиторами.

     Под кредиторской понимают задолженность  данной организации другим организациям, работникам и лицам, которые в  свою очередь называются кредиторами. Если задолженность перед кредиторами  возникла в связи с покупкой у  них материальных ценностей, таких  кредиторов называют плательщиками.

     Задолженность по начисленной заработной плате  работникам организации, по суммам начисленных  платежей в бюджет, внебюджетные фонды, в фонды социального назначения называют обязательными по распределению. Кредиторы, задолженность которым возникла по другим операциям, называют прочими кредиторами.

     Для целей составления бухгалтерской  отчетности Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ и рядом других нормативных  актов закреплено деление дебиторской  и кредиторской задолженности на краткосрочную и долгосрочную.  Границей между долгосрочной и краткосрочной задолженностью является срок погашения через 1 год. Ниже этого порога задолженность считается краткосрочной, выше - долгосрочной. В бухгалтерском балансе задолженность со сроками погашения до 12 месяцев и свыше 12 месяцев отражается отдельно. Деление задолженности на краткосрочную и долгосрочную играет значительную роль при проведении анализа активов предприятия и их оборачиваемости. (cм Приложение 1)

     В некоторой научной литературе для  определения параметров дебиторской  задолженности получателей (заказчиков) предлагается проводить ранжирование не только самой задолженности, но и  непосредственно получателей по категориям риска. Ранжирование получателей  целесообразно производить сотрудникам  договорно-правового бюро отдела сбыта  по разработанному алгоритму на основе следующих условий:

  1. Степень выполнения обязательств по расчетам за продукцию.

     На  основе статистического учета предлагается рассчитывать степень выполнения договорных обязательств отдельными получателями. Получателей возможно сегментировать по ряду признаков, являющихся критериями рыночного сегментирования, таких  как: география, размеры организации, отраслевая принадлежность и др. При  этом, если предприятие-заказчик является новым контрагентом, то категория  риска его заказа определяется на основе степени выполнения обязательств той характерной группой заказчиков, к которой он отнесен.

  1. Наличие и содержание первичной информации о заказчике (получателе).

     Такой информацией могут быть: банковские и аудиторские справки, отзывы других организаций, кредитные рейтинги специализированных агентств, данные из неформальных источников и т.д.

     На  основе проведенного ранжирования можно  разделить классы заказов по рискам (высокий, средний, низкий) и установить каждому получателю (заказчику) в  соответствии с категорией риска  его заказа параметры коммерческого  кредита, т.е. определенный лимит суммы  дебиторской задолженности и  предельный срок коммерческого кредитования. Параметры кредитования по каждому  классу риска должны быть зафиксированы  в соответствующем разделе «Положения о сбытовой политике». Принятие решения  по превышению параметров кредитования должно подлежать обоснованию, что  входит в компетенцию заместителя  директора по экономическим вопросам. 

             1.2. Методы управления дебиторской и кредиторской задолженностью. 

        Управление дебиторской задолженностью непосредственно влияет на прибыльность компании и определяет дисконтную и кредитную политику для малоэффективных покупателей, пути ускорения востребования долгов и уменьшение безнадежных долгов, а также выбор условий продажи, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств.

     К приемам управления дебиторской  задолженностью относятся: учет заказов, оформление счетов и установление характера  дебиторской задолженности. Среди  подлежащих рассмотрению моментов есть некоторые, требующие особого внимания, например необходимость поиска путей сокращения среднего промежутка времени между завершением операции по продаже товара и выпиской счета-фактуры покупателю. Также должны оцениваться возможные издержки, связанные с дебиторской задолженностью, т. е. упущенная выгода от не использования средств, вместо их инвестирования.

       Управление дебиторской задолженностью  связано с двумя видами резервов  времени - на выписку счета-фактуры  и отправку почтой. Время на  выписку счета - это количество  дней от отправки товара покупателю  и до высылки счета. Очевидно, что компании следует отправлять  счета одновременно с товаром.  Время почтовой доставки - между  подготовкой счета-фактуры и получением  его покупателем. Время почтового  прохождения документов может  быть сокращено за счет децентрализации  выписки счета-фактуры и почтовой  отправки (используя службу срочных  почтовых отправлений для крупных  счетов-фактур с вручением в  предусмотренные сроки либо предоставляя  скидки за авансовые платежи).1

                                  Кредитные условия

       Ключевым моментом в управлении  дебиторской задолженностью является  определение сроков кредита (предоставляемого  покупателям) которые оказывают  влияние на объемы продаж и  получение денег. Например, предоставление  более продолжительных сроков  кредита, вероятно, увеличит объем  продаж. Сроки кредита имеют прямое  отношение к затратам и доходу, связанным с дебиторской задолженностью. Если сроки кредита жесткие,  у компании будет меньше инвестированных  денежных средств в дебиторскую  задолженность и потерь от  безнадежных долгов, но это может  привести к снижению объемов  продаж, уменьшению прибылей и  негативной реакции покупателей.  С другой стороны, если сроки  кредита неконкретные, компания может добиться увеличения объемов продаж и большего дохода, но и рискует увеличить долю безнадежных долгов и большими затратами, связанными с тем, что малоэффективные покупатели затягивают оплату. Сроки дебиторской задолженности следует увеличить в том случае если необходимо избавиться от избыточных товарно-материальных запасов или устаревшей продукции либо предприятие находиться в отрасли промышленности, товары которой предназначены для сезонных продаж (например, купальные костюмы). Если товар является скоропортящимся, благоразумно использовать краткосрочную дебиторскую задолженность и по возможности практиковать оплату при поставке.

     При оценке платежеспособности потенциального покупателя следует учитывать честность  покупателя, финансовую устойчивость и имущественное обеспечение. Следует  тщательно оценивать возможные  потери по безнадежным долгам, если компания продает товары многим покупателям  и длительное время не меняет свою кредитную политику.

       Продление кредита влечет за  собой дополнительные расходы:  административные расходы деятельности  кредитного отдела, компьютерной  службы, а также комиссионные, выплачиваемые  специальным агентствам, определяющим  кредитоспособность заемщиков или  качество ценных бумаг. 

                Достаточно полезна информация, полученная от кредитных бюро  розничной торговли и профессиональных  кредитных справочных служб. 

                        

                Контроль дебиторской задолженности.                                                                                                                                                                                                                                               

     Имеется много способов максимизировать  доходность дебиторской задолженности  и свести к минимуму возможные  потери: выставление счетов, оценку финансового положения клиентов и  перепродажу права на взыскание долгов.

                         Выставление счетов.

     При циклическом составлении счетов они выставляются покупателям в  различные периоды времени. При  такой системе покупатели с фамилиями, начинающимися на “А” могут быть первыми, кому выставляются счета в  первый день месяца, тем, чьи фамилии  начинаются на “Б”, счета будут  выставлены во второй день и так  далее. Счета покупателям должны быть отправлены в течение двадцати четырех часов со времени и  составления.

     Для ускорения взимания платежей можно  направлять счета- фактуры покупателям, когда их заказ еще обрабатывается на складе. Можно также выставлять счет за услуги с интервалами, если работа выполняется в течение  определенного периода, или начислять  гонорар авансом, что предпочтительнее осуществления платежей по окончании  работы. Во всяком случае, необходимо составлять счета на крупные суммы немедленно.

     Когда бизнес развивается пассивно, могут  применяться сезонные датирования  выставления счетов: предложения продления срока платежей для стимулирования спроса среди покупателей, неспособных произвести платежи раньше, чем в конце сезона.  

                                     Процесс оценки  покупателя.

     Перед предоставлением кредита необходимо тщательно анализировать финансовые отчеты покупателя и получать рейтинговую  информацию от финансовых консультативных  фирм.  Необходимо избегать высоко рискованной  дебиторской задолженности, такой  как в случае с покупателями, работающими  в финансово неустойчивой отрасли  промышленности или регионе. Также  предприятию необходимо быть осторожным с клиентами, которые работают в  бизнесе менее одного года (около 50 процентов коммерческих предприятий  терпят крах в течение первых двух лет). Как правило, потребительская дебиторская задолженность связана с большим риском неплатежа, чем дебиторская задолженность компаний. Следует модифицировать лимиты кредитования и ускорять востребование платежей на основании изменений финансового положения покупателя. Для этого можно удержать продукцию или приостановить оказание услуг, пока не будут произведены платежи, и потребовать имущественный залог в поддержку сомнительных счетов (стоимость имущественного залога должна равняться или превышать остаток на счете). Если необходимо, следует воспользоваться помощью агентства по сбору платежей для востребования денежных средств с не подчиняющихся покупателей.

                 Необходимо классифицировать дебиторские  задолженности по срокам оплаты (расположить их по времени,  истекшему с даты выставления  счета) для выявления покупателей,  нарушающих сроки платежа, и  облагать процентом просроченные  платежи. После того как будут  сравнены текущие, классифицированные  по срокам дебиторские задолженности,  с дебиторскими задолженностями  прежних лет , промышленными нормативами  и показателями конкурентов, можно  подготовить отчет об убытках  по безнадежным долгам, показывающий  накопленные убытки по покупателям,  условиям продажи и размерам  сумм и систематизированный по  данным о подразделении, производственной  линии и типе покупателя (например, отрасли промышленности).  Потери  безнадежного долга обычно выше  у малых компаний.

                                              

                                 Защита страхованием.

       Можно прибегнуть к страхованию  кредитов, эта мера против непредвиденных  потерь безнадежного долга. При  решении, приобретать ли такую  защиту, необходимо оценить ожидаемые  средние потери безнадежного долга, финансовую способность компании противостоять этим потерям и стоимость страхования.

                                          Факторинг.

     Можно перепродать права на взыскание  дебиторской задолженности, если это  приведет к чистой экономии. Однако при сделке факторинга может быть раскрыта конфиденциальная информация.2

                                 Кредитная политика

             При предоставлении коммерческого  кредита следует оценить конкурентоспособность  предприятия текущие экономические  условия. В период спада кредитную  политику следует ослабить, чтобы  стимулировать бизнес. Например, компания  может не выставлять повторно  счет покупателям, которые получают  скидку при оплате наличными,  даже после того, как срок действия  скидки истек. Но можно ужесточить  кредитную политику в условиях  дефицита товаров, поскольку в  такие периоды компания, как продавец, имеет возможность диктовать  условия. 

            В целом управление дебиторской  задолженностью включает:

            1) анализ дебиторов; 

            2) анализ реальной стоимости существующей  дебиторской задолженности; 

           3) контроль за соотношением дебиторской  и кредиторской задолженности; 

           4) разработку политики авансовых  расчетов и предоставления коммерческих  кредитов;

     5) оценку и реализацию факторинга.

     1) Анализ дебиторов предполагает прежде всего анализ их платежеспособности с целью выработки индивидуальных условий представления коммерческих кредитов и условий договоров факторинга. Уровень и динамика коэффициентов ликвидности  могут привести менеджера к выводу о целесообразности продажи продукции только при предоплате или, наоборот - о возможности снижения процента по коммерческим кредитам и т.п.

     2) Анализ дебиторской  задолженности и  оценка ее реальной  стоимости заключается в:

       анализе задолженности по срокам ее возникновения, в выявлении безнадежной задолженности и формировании на эту сумму резерва но сомнительным долгам.

     Определенный  интерес представляет анализ динамики дебиторской задолженности по срокам ее возникновения и/или по периоду оборачиваемости. Подробный анализ позволяет сделать прогноз поступлений средств, выявить дебиторов, в отношении которых необходимы дополнительные усилия по возврату долгов, оценить эффективность управления дебиторской задолженностью.

     3) Соотношение дебиторской  и кредиторской  задолженностей - характеристика финансовой устойчивости фирмы и эффективности финансового менеджмента. В практике финансовой деятельности российских фирм зачастую складывается такая ситуация, которая делает невыгодным снижение дебиторской задолженности без изменения кредиторской (обязательств). Уменьшение дебиторской задолженности снижает коэффициент покрытия (ликвидности), фирма приобретает признаки несостоятельности и становится уязвимой со стороны Государственных органов и кредиторов. Так как баланс предприятия считается неплатежеспособным, если:

  1. объем оборотных средств на конец периода/ краткосрочная задолженность на конец периода <2
  2. объем источников объем внеоборотных собственных доходов - активов на конец

     на  конец периода / объем оборотных  средств на конец периода < 0,1

     Дебиторская задолженность - элемент оборотных  средств, ее уменьшение снижает коэффициент  покрытия. Поэтому финансовые менеджеры  решают не только задачу снижения дебиторской  задолженности, но и ее сбалансированности  с кредиторской.3

     При анализе соотношения   дебиторской  и кредиторской задолженностями  необходим анализ условий коммерческого  кредита, предоставляемого фирме поставщиками сырья и материалов.

     На  уровень дебиторской задолженности  влияют следующие основные факторы:

     - оценка и классификация покупателей  в зависимости от вида продукции,  объема закупок, платежеспособности  клиентов, истории кредитных отношений  и предполагаемых условий оплаты;

     - контроль расчетов с дебиторами, оценка реального состояния дебиторской  задолженности; 

     - анализ и планирование денежных  потоков с учетом коэффициентов  инкассации.

     Для определения инвестиции в дебиторскую  задолженность применяется расчет, который учитывает годовые объемы продаж в кредит и срок неоплаты дебиторской задолженности.

     Делая обобщение можно сделать вывод  что в основе управления дебиторской  задолженностью лежит два подхода:

     1) сравнение дополнительной прибыли,  связанной с той или иной  схемой спонтанного финансирования, с затратами и потерями, возникающими  при изменении политики реализации  продукции; 

     2) сравнение и оптимизация величины  и сроков дебиторской и кредиторской  задолженностей. Данные сравнения  проводятся по уровню кредитоспособности, времени отсрочки платежа, стратегии  скидок, доходам и расходам по  инкассации.

             Оценка реального состояния дебиторской  задолженности, т. е. оценка  вероятности безнадежных долгов - один из важнейших вопросов  управления оборотным капиталом.  Эта оценка ведется отдельно  по группам дебиторской задолженности  с различными сроками возникновения.  Финансовый менеджер может при  этом использовать накопленную  на предприятии статистику, а  также прибегнуть к услугам  экспертов-консультантов.