Управление дебиторской и кредиторской задолженностью. 9

       1 Основные теоретические  аспекты управления  дебиторской и  кредиторской задолженностью  на предприятиях  в современных  условиях

       1.1 Дебиторская задолженность:  сущность, виды, политика управления

 

     Дебиторская задолженность относится к основным видам долговых обязательств. В финансовом учете отражаются и обобщаются не все обязательства, а лишь долговые, составляющие часть имущества и оборотного капитала предприятия. Для целей исследования рассмотрим более подробно термин обязательства в аспекте его роли в системе управления и развития предприятия.

     Согласно  ГК РФ, термин "обязательства" в  первоначальном значении – это отношения, в силу которых одна сторона обязана  совершить в пользу другой стороны  определенные действия [1].

     Для начала исследования дебиторской задолженности рассмотрим термины, которые дают в своих работах различные авторы.

     И. Бланк дает следующее определение: дебиторская задолженность –  задолженность физических и юридических  лиц определенных сумм денежных средств  и их эквивалентов предприятию, которое  возникает в ходе нормального  операционного цикла.

     По  мнению В.В.Ковалева, дебиторская задолженность  представляет собой иммобилизацию  собственных оборотных средств [13, c.133]. Известны различные трактовки термина «иммобилизация». В данном случае иммобилизация имеет негативный оттенок и понимается как отвлечение денежных средств из активного оборота, т.е. их «омертвление», хотя в основном и оправданное, в материальных активах и расчетах. Лингвистический смысл термина таков – «омертвленные» средства не являются мобильными, т.е. их нельзя использовать произвольно в случае острой необходимости и они не приносят регулярного дохода.

     По  определению Ивашкевича В.Б. и Семёновой  М.М., дебиторская задолженность представляет собой сумму долгов, причитающихся организации от юридических или физических лиц в результате хозяйственных отношений между ними, или, иными словами, отвлечения средств из оборота организации и использования их другими организациями или физическими лицами [9, с.7].

     Таким образом, рассмотренные определения  схожи и определяют основную суть дебиторской задолженности –  отвлечение денежных средств из оборота  предприятия.

     Другие  авторы понимают значение дебиторской  задолженности иначе. Например, Карелин  В.С. отмечает, что дебиторская задолженность  с юридических позиций – это  капитал организации-кредитора, но не всегда ее собственный. Только тогда, когда в процессе экономического оборота находившиеся у организаций-должников  средства возвращаются во владение организации-кредитора, они включаются в текущие активы последней [10, c.184].

     Отвлечение  денежных средств из оборота предприятия  является отрицательной стороной наличия  дебиторской задолженности, но можно отметить и положительные стороны (для предприятия, получающего отсрочку платежа) возникновения дебиторской задолженности.

     Дебиторская задолженность - это кредит, полученный от поставщиков и подрядчиков, когда  организация-покупатель получает товары и услуги от контрагентов без требования о незамедлительной оплате. Преимущества такого кредита заключаются в  его автоматизме, простоте и оперативности  получения. Преимущества для продавца также очевидны – при отсутствии возможности получить товар в  кредит, возможно сделка не состоялась бы.

     Однако  предоставлять отсрочку от уплаты следует  только в тех случаях, когда предприятие  знает своего клиента и может  оценить его платежеспособность, определить уровень риска неоплаты, который при этом возникает. Такой кредит нельзя считать бесплатным, поскольку получающий его, как правило, теряет право на скидки или получает их в значительно меньших размерах, вынужден платить проценты и штрафные санкции за просрочку платежа. Поэтому предприятие, беря товар в долг, должно удостовериться в том, что плата за кредит, не слишком велика. Организация, получающая товары, работы, услуги в кредит является дебитором.

     Таким образом, в широком смысле дебиторская  задолженность охватывает все расчеты  предприятий-поставщиков с предприятиями-покупателями (заказчиками) и является предпосылкой кредиторской задолженности.

     Парушина Н.В. определяет дебиторскую задолженность в узком смысле – это то, что контрагенты должны данной организации [20, c.36].

     Согласно  положению по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации. Утверждено приказом Минфина РФ от 29.07.98 г. № 34н (в ред. приказа Минфина РФ от 24.03.2000г. № 31н), дебитором является юридическое или физическое лицо, имеющее задолженность данному предприятию [3, c.157]. Это могут быть организация-покупатель, не оплатившая отгруженную или отпущенную ей продукцию и другие товары, рабочий или служащий, получающий аванс на командировку или на другие расходы, и многие другие должники.

     Дебиторская задолженность предприятия-кредитора  относится к его долгосрочным или текущим (краткосрочным) активам, поскольку представляет собой ту часть имущества предприятия, которая  принадлежит ему по праву, но находится  у других лиц. Со временем она должна быть компенсирована, т.е. оплачена предприятию  денежными средствами или поставкой  товаров на бартерной основе.

     На  уровень дебиторской задолженности  влияют следующие основные факторы:

     - оценка и классификация покупателей  в зависимости от вида продукции,  объема закупок, платежеспособности  клиентов, истории кредитных отношений  и предполагаемых условий оплаты;

     - контроль расчетов с дебиторами, оценка реального состояния дебиторской  задолженности;

     - анализ и планирование денежных  потоков с учетом коэффициентов  инкассации.

     Долговые  обязательства могут быть классифицированы по различным основаниям. Прежде всего, их подразделяют на долги, связанные с размещением средств, т.е.,  дебиторскую задолженность.    

По  продолжительности - долгосрочная, срок погашения которой превышает 12 месяцев

- краткосрочная, со сроком погашения менее 12 месяцев

[18, c.51].

Краткосрочная и долгосрочная - срочная (непросроченная), у которой не истёк срок исполнения по договору или предельный срок исполнения (срок исковой давности);

- просроченная, у которой истёк срок исполнения;

- отсроченная, по которой продлён срок исполнения;

Просроченная - истребованная,  по возврату которой организация-кредитор  предприняла все предусмотренные  законодательством меры (направление  претензионных писем, подача искового  заявления в суд);

- неистребованная,  для возврата которой организация-кредитор в силу разных причин не предприняла всех необходимых усилий

По  валюте платежа - в рублях 

- иностранной  валюте,

 В  результате чего возникают курсовые разницы. Если оплата долга производится в рублях, но по определённому курсу и такие условия сделки установлены договором, возникают суммовые разницы.

По  содержанию обязательств -возникшую в связи с поставкой товаров,

- арендой, 

- выдачей  и получением авансов, 

- хранением  и страхованием грузов,

- оказанием  посреднических услуг и т.д.

По  срокам предоставления - платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты,

- платежи по которой предполагают получить в течение года после отчётной даты.

В текущем  учёте и балансе они показываются раздельно.

По  сроку возврата - нормальная, вытекающая из установленных правил расчётов, являющаяся неизбежным балансовым остатком на 1-е число каждого месяца (по ссудам и займам организаций в пределах сроков договоров; поставщикам при расчётах на инкассо по платежам, срок которых не наступил; налоговым органам и внебюджетным фондам по сборам и отчислениям в пределах установленных сроков);

- просроченная. Подразделяется в учёте на  задолженность: не оплаченную  в срок по расчётным документам, инкассируемым банком; долги с истёкшими сроками исковой давности.

По  степени обеспечения - обеспеченные

- не  обеспеченные залогом, поручительством, банковской гарантией и другими способами, предусмотренными законом или договором.

По  возможности взыскания - надёжная (сумма  счетов, предъявленных покупателям  с оплатой в пределах срока, установленного договором, а также задолженность дебиторов, обеспеченную залогом, поручительством или банковской гарантией) [16, c.13];

- сомнительная  ( непогашенная в срок и необеспеченная задолженность, по которой, тем не менее, сохраняется вероятность возможного погашения);

- безнадёжная (с истёкшим сроком исковой давности, невозможную к получению вследствие форс-мажорных обстоятельств, в которых оказался должник, а также ликвидации организации-дебитора или её банкротства).

 

     В целях минимизации риска возникновения  просроченной дебиторской задолженности, которая может обернуться для  предприятия убытками, при формировании политики управления дебиторской задолженностью нужно руководствоваться следующими правилами:

     - оценивать финансовое состояние  контрагентов, которым предоставляется  отсрочка платежа; 

     - предусматривать такие условия  договора, чтобы они побуждали  контрагентов избегать нарушения  сроков оплаты;

     - планировать объем дебиторской  задолженности и мотивировать  на его достижение сотрудников  предприятия, вовлеченных в процесс  управления дебиторской задолженностью;

     - для реализации перечисленных  правил на практике необходимо  создание регламента, досконально  описывающего весь процесс управления  и содержащего информацию о  правах и обязанностях сотрудников,  вовлеченных в процесс управления.

     Для успешного управления просроченной дебиторской задолженностью необходимо регламентировать процесс внутренними  документами и создать для  персонала компании условия, позволяющие  следовать данному регламенту. Должен быть формализован подход к работе с каждым клиентом, налажен документооборот, назначены ответственные и утверждены их права и обязанности, а также  полномочия для решения нетипичных проблем.

     Многие  авторы (Берёзина М.П., Бернсайн Л.А., Ефимова О.В., Фельдман А.Б.) рекомендуют следующие мероприятия по улучшению управления дебиторской задолженностью:

     - определить срок просроченных  остатков на счетах дебиторов  и сравнить этот срок с нормами  в отрасли, показателями конкурентов,  прошлым;

     - периодически пересматривать предельную сумму кредита, исходя из имеющегося финансового положения клиентов;

     - если возникнут проблемы с  получением денег, получить залог  на сумму, не меньшую суммы  на счёте дебитора;

     - использовать учреждения, взыскивающие  долги;

     - продавать счета дебиторов факторинговой компании, если при этом предприятие получит экономию;

     - при продаже большого количества  товаров, немедленно выставлять  счёт покупателям;

     - предлагать отсрочку в уплате  денег для стимулирования спроса;

     - застраховать кредиты для защиты  от больших убытков по безнадёжным  долгам;

     - избегать дебиторов с высоким  риском [11,13,23,49].

     В целом же, для улучшения состояния  расчетов:

     - необходимо следить за соотношениями  дебиторской и кредиторской задолженности: значительное преобладание дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных средств; превышение кредиторской задолженности над дебиторской может привести к неплатежеспособности предприятия;

     - контролировать политику диверсификации  в отношении дебиторов, т.е.  ориентироваться на увеличение  их количества для уменьшения  риска неуплаты одним или несколькими  крупными покупателями;

     - контролировать состояние расчетов  по просроченной задолженности;

     - производить классификацию покупателей,  в зависимости от вида продукции, объема закупок, платежеспособности и т.д.;

     - имея оперативные данные по  просроченной задолженности, начинать  претензионную работу (высылать  уведомления);

     - разрабатывать разнообразные модели  договоров с гибкими условиями  оплаты, в частности предоставления покупателями скидок при досрочной оплате и др.

     Процесс управления дебиторской задолженностью начинается с решения вопроса  о том, предоставлять или не предоставлять  кредит покупателю. По мнению Ивашкевича В.Б. и  Семёновой М.М., управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчётах. [9, с.4].

     При этом, ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. Большое значение имеет отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах.

     Наиболее  полно процесс управления дебиторской  задолженностью рассматривает Бланк  И.А.. Прежде всего, автор определяет цель управления дебиторской задолженностью: «Важной задачей финансового менеджмента является эффективное управление дебиторской задолженностью, направленное на оптимизацию общего её размера и обеспечение своевременной инкассации долга» [5, с.111]. При этом, управление дебиторской задолженностью Бланк И.А. определяет как кредитную политику предприятия по отношению к покупателям продукции.

     Политика  управления дебиторской задолженностью заключается в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации в результате расширения объема реализации продукции.

     Она направлена на относительное снижение темпов ее роста и соответствующее  увеличение оборотного капитала. При  этом основной задачей управления дебиторской задолженностью является оптимизация размера дебиторской задолженности за расчеты с покупателями [слепов].

     Колчина Н.В., Поляк Г.Б., Павлова Л.П. и ряд других авторов анализ дебиторской задолженности включают как обязательный раздел в анализ активов предприятия.

Наименование  показателя Способ расчета Назначение  показателя
Оборачиваемость дебиторской задолженности  
где - оборачиваемость дебиторской задолженности;

  - выручка от реализации;

  - средняя дебиторская задолженность.

 Характеризует кратность превышения выручки от реализации над средней дебиторской задолженностью
Период  дебиторской  задолженности  
- длительность анализируемого периода;

- оборачиваемость дебиторской задолженности.

 характеризует сложившийся за период срок расчетов покупателей
Доля  дебиторской задолженности в  общем объеме оборотных активов  
- дебиторская задолженность ;

- оборотные активы;.

 характеризует структуру оборотных активов
Доля  сомнительной дебиторской   задолженности  
-  сомнительная дебиторская задолженность;

- дебиторская задолженность.

 Характеризует «качество» дебиторской   задолженности. Её увеличение свидетельствует о снижении ликвидности
 

     К приемам управления дебиторской  задолженностью относятся: учет заказов, оформление счетов и установление характера  дебиторской задолженности. Среди  подлежащих рассмотрению моментов есть некоторые, требующие особого внимания, например необходимость поиск путей  сокращения среднего промежутка времени  между завершением операции по продаже  товара и выпиской счета-фактуры  покупателю. Также должны оцениваться  возможные издержки, связанные с  дебиторской задолженностью, т. е. упущенная  выгода от не использования средств, вместо их инвестирования.

     Согласно  Бланку И.А., управление дебиторской  задолженностью осуществляется по следующим  основным этапам:

     

     1. Анализ текущей дебиторской задолженности  предприятия в предшествующем  периоде. Основной задачей этого  анализа является оценка уровня  и состава текущей дебиторской  задолженности предприятия, а  также эффективности инвестированных  в неё финансовых ресурсов. Данный  вид анализа состоит из пяти  стадий.

     На  первом этапе анализа оценивается  уровень дебиторской задолженности  предприятия и его динамика в  предшествующем периоде. Оценка этого  уровня осуществляется на основе определения  коэффициента отвлечения оборотных активов  в дебиторскую задолженность, который рассчитывается по формуле:

                                                                                                   (1.1)

     где - коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность;

               - общая сумма дебиторской задолженности предприятия (или сумма задолженности отдельно оп товарному и потребительскому кредиту);

             - общая сумма оборотных активов предприятия.

       На втором этапе анализа определяются  средний период инкассации дебиторской  задолженности и количество ее  оборотов в рассматриваемом периоде.  Средний период инкассации дебиторской  задолженности характеризует ее  роль  в фактической продолжительности  финансового и общего операционного  цикла предприятия. Этот показатель  рассчитывается по следующей  формуле:

                                                                                                      (1.2)

     где - средний период инкассации дебиторской задолженности предприятия;

             - средний остаток дебиторской задолженности предприятия ( в целом или  отдельных ее видов) в рассматриваемом периоде;

             - сумма однодневного оборота по реализации продукции в рассматриваемом периоде.

     Количество  оборотов дебиторской задолженности  характеризует скорость обращения  инвестированных  в нее  средств в течение определенного периода. Этот показатель рассчитывается по следующей формуле:

                                                  ,                                                    (1.3)

     где - количество оборотов дебиторской задолженности предприятия в рассматриваемом периоде;

              - общая сумма оборота по реализации продукции в рассматриваемом периоде;

              - средний остаток дебиторской задолженности предприятия ( в целом или отдельных ее видов) в рассматриваемом периоде.

     На  третьем этапе анализа оценивается  состав дебиторской задолженности  предприятия по отдельным ее «возрастным  группам», т.е. по предусмотренным срокам ее инкассации.

       На четвертом этапе анализа  подробно рассматривается, состав  просроченной дебиторской задолженности  выделяются, сомнительная и безнадежная  задолженность. В процессе этого  анализа используются следующие  показатели:

     Коэффициент просроченной дебиторской задолженности  и средний « возраст» просроченной (сомнительной, безнадежной) дебиторской  задолженности

     Коэффициент просроченной дебиторской задолженности  рассчитывается по следующей формуле:

                                                                                                 (1.4)

     где - коэффициент просроченной дебиторской задолженности;

              - сумма дебиторской задолженности, неоплаченной в предусмотренные сроки;

             - общая сумма дебиторской задолженности предприятия.

     Средний «возраст» просроченной (сомнительной, безнадежной) дебиторской задолженности  определяется по следующей формуле:

                                                                                                    (1.5)

     где - средний «возраст» просроченной (сомнительной, безнадежной) дебиторской задолженности;

              - средний остаток дебиторской задолженности, неоплаченной в срок (сомнительной, безнадежной), в рассматриваемом периоде;

              - сумма однодневного оборота по реализации в рассматриваемом периоде.

     На  пятом этапе анализа определяют сумму эффекта, полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность.

     В этих целях сумму дополнительной прибыли, полученной от увеличения объема реализации продукции за счет предоставления кредита, сопоставляют с суммой дополнительных затрат по оформлению кредита и инкассации долга, а также прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателями (безнадежная дебиторская задолженность, списанная в связи с неплатежеспособностью покупателей и истечением сроков давности). Расчет этого эффекта осуществляется по следующей формуле:

                                                                             (1.6)

     где - сумма эффекта полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями;

            - дополнительная прибыль предприятия, полученная от увеличения объема реализации продукции за счет предоставления кредита;

            - текущие затраты предприятия, связанные с организацией кредитования покупателей и инкассацией долга;

            - сумма прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателями.

     Наряду  с абсолютной суммой эффекта в  процессе этого этапа анализа  может быть определен и относительный  показателей - коэффициент эффективности инвестирования средств в дебиторскую задолженность. Он рассчитывается по следующей формуле:

                                                                                                    (1.7)

     где - коэффициент эффективности инвестирования средств в дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями;

            - сумма эффекта, полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями в определенном периоде;

           - средний остаток дебиторской задолженности по расчетам с покупателями в рассматриваемом периоде.

     2. Выбор типа кредитной политики  предприятия по отношению к  покупателям продукции современной  коммерческой и финансовой практике  реализация продукции в кредит  получила широкое распространение,  как в нашей стране, так и  в странах с развитой рыночной  экономикой. Формирование принципов  кредитной политики отражает  условия этой практики и направлено  на повышение эффективности операционной  и финансовой деятельности предприятия.

     Формы реализации продукции в кредит имеют  две разновидности - товарный (коммерческий) кредит и потребительский кредит.

     3. Определение возможной суммы  оборотного капитала, направляемого  в дебиторскую задолженность  по товарному (коммерческому)  и потребительскому кредиту. 

     Расчет  необходимой суммы оборотного капитала, направляемого в дебиторскую  задолженность, осуществляется по следующей  формуле:

                                                                                  (1.8)

       где - необходимая сумма оборотного капитала, направляемого в дебиторскую задолженность;