Управление дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятии Хлебокомбинат ППТО

Министерство  сельского хозяйства РФ

Федеральное государственное  бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального  образования

«Пермская государственная  сельскохозяйственная академия

имени академика  Д.Н. Прянишникова»

                                                 Кафедра финансов, кредита и

экономического  анализа

КУРСОВАЯ  РАБОТА

По  дисциплине: «Финансовый менеджмент»

На  тему: «Управление дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятии Хлебокомбинат ППТО»

Пермь 2013

Содержание

Введение……………………………………………………………………………...3

1. Теоретические основы  управления кредиторской и дебиторской  задолженностью предприятия

1.1 Сущность и образование  дебиторской и кредиторской задолженности  предприятия …………………………………………………………………………6

1.2 Комплексное управление дебиторской и кредиторской задолженностями предприятия………………………………………………………………………….9

2. Анализ и оценка уровня  управления дебиторской и кредиторской  задолженностью на примере Хлебокомбинат ППТО

2.1 Организационно-экономическая  оценка деятельности предприятия Хлебокомбинат ППТО……………………………………………………………..13

2.2 Анализ финансово-хозяйственной  деятельности предприятия……………..16

2.3 Анализ динамики, состояния и эффективности управления  движением дебиторской и кредиторской  задолженности предприятия……………………..21

3. Предложения  по совершенствованию процесса  управления дебиторской и кредиторской  задолженностью Хлебокомбинат ППТО

3.1 Разработка  рекомендаций по совершенствованию  системы управления дебиторской  задолженностью предприятия……………………………………...30

3.2 Разработка рекомендаций по совершенствованию системы управления кредиторской задолженностью предприятия…………………………………….32

Заключение …………………………………………………………………………34

Список литературы…………………………………………………………………37

Приложения………………………………………………………………….……..39

Введение

В современных  рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения  любого предприятия служит его финансовая устойчивость. Если предприятие финансово  устойчиво, платежеспособно, то оно  имеет ряд преимуществ перед  другими предприятиями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Большое влияние на оборачиваемость капитала, а, следовательно, и на финансовое состояние любого предприятия оказывает состояние дебиторской и кредиторской задолженности. Разумное управление дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия является гарантом успешного развития предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.Одной из основных проблем роста дебиторской и кредиторской задолженности предприятия является несовершенство управления его денежными потоками. Оперативное управление денежными ресурсами - планирование денежных потоков и эффективное управление предприятием невозможно без оперативного контроля дебиторской и кредиторской задолженности. Несвоевременность получения данных по задолженности может привести к тому, что предприятие либо останется без необходимых оборотных средств, либо не сможет правильно запланировать объем денежных средств для предстоящих выплат.

Осуществление контроля за движением дебиторской  и кредиторской задолженности необходимо для улучшения расчетно-платежной  дисциплины. Важным фактором контроля является оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности. Динамика оборачиваемости дебиторской задолженности предприятия во многом зависит от кредитной политики предприятия, от эффективности системы контроля, обеспечивающей своевременность поступления оплаты. Высокая оборачиваемость кредиторской задолженности может свидетельствовать об улучшении платежной дисциплины предприятия в отношениях с поставщиками, бюджетом, внебюджетными фондами, персоналом предприятия, прочими кредиторами - своевременное погашение предприятием своей задолженности перед кредиторами и (или) сокращение покупок с отсрочкой платежа (коммерческого кредита поставщиков).

Целью написания  данной курсовой работы является разработка рекомендаций по совершенствованию  управления дебиторской и кредиторской задолженностями на основе изучения теоретических положений и анализа на примере Хлебокомбинат ППТО

Для достижения поставленной в рамках курсовой работы цели необходимо решить следующие задачи:

1. Рассмотреть  теоретические основы управления  кредиторской и дебиторской задолженностью предприятия.

2. Проанализировать  и дать оценку уровню управления  кредиторской и дебиторской задолженностью  предприятия Хлебокомбинат ППТО

3. Разработать  предложения по совершенствованию  процесса управления кредиторской  и дебиторской задолженностью предприятия Хлебокомбинат ППТО

Объектом исследования в данной курсовой работе является производственное предприятие Хлебокомбинат  ППТО - отечественное предприятие, специализирующееся в основном, на производстве и реализации хлебобулочных и твердых мучных изделий.

Предмет исследования - управление дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия.

В первой главе  курсовой работы рассмотрены теоретические  основы управления дебиторской и  кредиторской задолженностью предприятия. Для этого были рассмотрены сущность и причины образования, дана оценка дебиторской и кредиторской задолженностям на современном предприятии. Рассмотрены аспекты комплексного управления дебиторской и кредиторской задолженностями предприятия.

Во второй главе  работы проанализирован уровень управления кредиторской и дебиторской задолженностями на предприятии Хлебокомбинат ППТО. Для этого была предоставлена организационно-экономическая характеристика предприятию Хлебокомбинат ППТО, проанализирована финансово-хозяйственная деятельность предприятия, рассмотрены динамика, общее состояние и эффективность управления кредиторской и дебиторской задолженностью на предприятии.

В третьей главе  приведены предложения по совершенствованию  процесса управления кредиторской и  дебиторской задолженностями на предприятии Хлебокомбинат ППТО.

При проведении данного анализа были использованы следующие приемы и методы:

-горизонтальный и вертикальный анализ;

-анализ коэффициентов (относительных показателей);

-сравнительный анализ.

Практическая значимость данной работы заключается в анализе динамики, состояния и эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностями предприятия, с целью совершенствования системы управления дебиторской и кредиторской задолженностями предприятия Хлебокомбинат ППТО . При проведении данного прикладного исследования появилась возможность дать рекомендации по дальнейшему совершенствованию системы управления дебиторской и кредиторской задолженностями предприятия.

Методологическую  и теоретическую основу данной работы составили переводные труды западных ученых, а также труды ведущих российских ученых в области финансового менеджмента, таких как Голубков Е.П., Данько Т.П., Балакирева О.Н., Роммат Е.В., Астахов В.П., Баканов М.И., Стоянова Е.С., Колчина И.В., Котлер Ф., Герчикова И.Н., и другие.

1. Теоретические  основы управления дебиторской  и кредиторской задолженностью  предприятия

1.1 Сущность  и образование дебиторской и  кредиторской задолженности предприятия

Дебиторская и  кредиторская задолженности - неизбежное следствие существующей в настоящее время системы денежных расчетов между организациями, при которой всегда имеется разрыв времени платежа с момента перехода права собственности на товар, между предъявлением платежных документов к оплате и времени их фактической оплаты.[28]

Задолженность, предназначенная к получению  в виде денежных средств, существенно  влияет на финансовое положение организации, величину денежных средств в составе  оборотных средств, платежеспособность и размер прибыли. Подобное свойство дебиторской задолженности нередко используется для совершения противоправных действий, связанных с умышленным искажением финансового состояния и финансовых результатов.

Дебиторская задолженность  организации - это платежи покупателей  товаров, кредиторская задолженность, наоборот, задолженность самой организации поставщикам товаров и другим сторонним организациям. Говоря о денежных потоках как о показателе, отражающем реальное финансовое положение, следует заметить, что именно это их свойство позволяет организации отслеживать действительный уровень ее текущей платежеспособности.

В составе дебиторской  задолженности учитываются следующие  виды:

-задолженность покупателей и заказчиков;

-векселя к получению;

-задолженность дочерних и зависимых обществ;

-задолженность учредителей по взносам в уставный капитал;

-авансы выданные и пр.

Дебиторская задолженность - важный компонент оборотного капитала. Когда одно предприятие продает  товары другому предприятию или  организации, совсем не значит, что  товары будут оплачены немедленно. Неоплаченные счета за поставленную продукцию (или счета к получению) и составляют большую часть дебиторской задолженности. Специфический элемент дебиторской задолженности - векселя к получению, являющиеся по существу ценными бумагами (коммерческие ценные бумаги). Одной из задач финансового менеджера по управлению дебиторской задолженностью являются определение степени риска неплатежеспособности покупателей, расчет прогнозного значения резерва по сомнительным долгам, а также предоставление рекомендаций по работе с фактически или потенциально неплатежеспособными покупателями.

Важным соотношением в анализе денежных потоков организации  является соотношение между оборачиваемостью дебиторской и кредиторской задолженности. По сути, от этого соотношения и зависит способность компании отвечать по своим краткосрочным обязательствам.

К текущим обязательствам относится краткосрочная кредиторская задолженность, прежде всего банковские ссуды и неоплаченные счета других предприятий.

Под кредиторской задолженностью следует понимать стоимостную оценку обязательств организации перед третьими лицами, возникших в процессе хозяйственной деятельности и подлежащих уплате или взысканию в определённые сроки. В её состав входят краткосрочные и долгосрочные кредиты банков, краткосрочные текущие обязательства.

Одна из форм внешнего проявления финансовой устойчивости предприятия  является её платежеспособность по кредиторской задолженности - способность своевременно выполнять свои обязательства, вытекающие из торговых и иных операций платёжного характера.

Большинство предприятий  сталкиваются с проблемой управления своей кредиторской задолженностью. Кредиторская задолженность - это внеплановое  привлечение в хозяйственный  оборот предприятия средств других предприятий, организаций или отдельных лиц. Использование этих средств в пределах действующих сроков оплаты счетов и обязательств правомерно. Однако в большинстве случаев кредиторская задолженность возникает в результате нарушения расчетно-платежной дисциплины. В связи с этим у предприятия образуется задолженность поставщикам за полученные, но не оплаченные товарно-материальные ценности.

В рамках анализа кредиторской задолженности осуществляется углубленное  исследование платежеспособности предприятия  на основе построения баланса, включающего следующие взаимосвязанные группы показателей: общая величина неплатежей, задолженность по ссудам, задолженность по расчетным документам поставщиков, недоимки в бюджете, прочие неплатежи, в том числе и по оплате труда.

При нарушении  сроков уплаты налоговых платежей возникает просроченная задолженность налоговым органам. Несвоевременные взносы во внебюджетные фонды и другие неплатежи приводят к возникновению незаконной кредиторской задолженности. Кредиторская задолженность связана с образованием дебиторской задолженности, являясь источником ее покрытия. Своевременное и полное выполнение платежных обязательств предприятия определяет высокую степень их финансовой устойчивости. Это важнейшая предпосылка сокращения размера кредиторской задолженности.

Кредиторская  задолженность оказывает негативное влияние на общую социально-экономическую  ситуацию. В первую очередь это  проявляется на снижении налоговых  поступлений в бюджет. Так, по мнению некоторых руководителей предприятий, их финансовые возможности ограничивает именно непомерно высокое налогообложение.

1.2 Комплексное управление дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия

Дебиторская и  кредиторская задолженность являются естественными составляющими бухгалтерского баланса предприятия, возникающими в результате несовпадения даты появления обязательств с датой платежей по ним. На финансовое состояние предприятия оказывают влияние как размеры балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности, так и период оборачиваемости каждой из них. Анализ и управление кредиторскими и дебиторскими долгами - важные факторы максимизации прибыли, увеличения ликвидности, кредитоспособности и минимизации финансовых рисков.

К приемам управления дебиторской задолженностью относятся: учет расчетов с дебиторами; анализ и ранжирование дебиторской задолженности; регулярная работа с текущей просроченной задолженностью; претензионная работа с просроченной дебиторской задолженностью.

Управление  движением кредиторской задолженности - это установление таких договорных взаимоотношений с поставщиками, которые ставят сроки и размеры платежей предприятия последним в зависимость от поступления денежных средств от покупателей. Речь идет об одновременном управлении движением как дебиторской, так и кредиторской задолженности. Осуществление такого управления предполагает наличие информации о состоянии дебиторской и кредиторской задолженности и их оборачиваемости.

Факторинг - операция, в результате которой специализированная компания (фактор-фирма) приобретает  у фирмы-поставщика дебиторскую задолженность, т.е. право на получение платежа от покупателя продукции. Тем самым поставщик не только получает денежные средства в оплату проданной продукции, но и освобождается от риска кредитования своего клиента, связанного с возможной выплатой долга.

Контроль дебиторской  задолженности. Имеется много способов максимизировать доходность дебиторской  задолженности и свести к минимуму возможные потери, например: составление  счетов; перепродажу права на взыскание  долгов и оценку финансового положения клиентов.

Перед предоставлением  кредита необходимо тщательно анализировать  финансовые отчеты покупателя и получать рейтинговую информацию от финансовых консультативных фирм. Необходимо избегать высоко рискованной дебиторской  задолженности, такой как в случае с покупателями, работающими в неустойчивой отрасли промышленности или регионе. Как правило, потребительская дебиторская задолженность связана с большим риском неплатежа, чем дебиторская задолженность компаний. Следует модифицировать лимиты кредитования и ускорять востребование платежей на основании изменений финансового положения покупателя. Для этого можно удержать продукцию или приостановить оказание услуг, пока не будут произведены платежи, и потребовать имущественный залог в поддержку сомнительных счетов. Необходимо классифицировать дебиторские задолженности по срокам оплаты для выявления покупателей, нарушающих сроки платежа, и облагать процентом просроченные платежи. После того, как будут сравнены текущие, классифицированные по срокам дебиторские задолженности с дебиторскими задолженностями прежних лет, промышленными нормативами и показателями конкурентов, можно подготовить отчет об убытках по безнадежным долгам, показывающий накопленные убытки по покупателям, условиям продажи и размерам сумм и систематизированный по данным о подразделении, производственной линии и типе покупателя. Потери безнадежного долга обычно выше у малых компаний.

Соотношение дебиторской  и кредиторской задолженностей - характеристика финансовой устойчивости фирмы и  эффективности финансового менеджмента. В практике финансовой деятельности российских фирм зачастую складывается такая ситуация, которая делает невыгодным снижение дебиторской задолженности без изменения кредиторской. Уменьшение дебиторской задолженности снижает коэффициент покрытия, фирма приобретает признаки несостоятельности, становится уязвимой со стороны госорганов и кредиторов.

Дебиторская задолженность - элемент оборотных средств, ее уменьшение снижает коэффициент покрытия, поэтому  финансовые менеджеры решают не только задачу снижения дебиторской задолженности, но и ее балансирования с кредиторской. При анализе соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностями необходим анализ условий коммерческого кредита, предоставляемого фирме поставщиками сырья и материалов.

Условия платежей за отгруженную продукцию - один из факторов, влияющих на объем продаж. Под условиями платежей понимается: предоставление отдельным покупателям  коммерческого кредита; срок кредита; скидка за своевременность оплаты. На уровень дебиторской задолженности влияют основные факторы: оценка и классификация покупателей в зависимости от вида продукции, объема закупок, платежеспособности клиентов, истории кредитных отношений и предполагаемых условий оплаты; контроль расчетов с дебиторами, оценка реального состояния дебиторской задолженности; анализ и планирование денежных потоков с учетом коэффициентов инкассации. Делая обобщение, можно сделать вывод, что в основе управления дебиторской задолженностью лежит два подхода: сравнение прибыли, связанной с той или иной схемой спонтанного финансирования, с затратами и потерями, возникающими при изменении политики реализации; сравнение и оптимизация величины и сроков дебиторской и кредиторской задолженностей. Данные сравнения проводятся по уровню кредитоспособности, времени отсрочки платежа, стратегии скидок, доходам и расходам по инкассации.

Одним из важных моментов в управлении оборотным  капиталом является определение  разумного соотношения между  дебиторской и кредиторской задолженностями. Необходимо проводить оценку не только своих собственных условий кредитования покупателей, но и условий кредита поставщиков сырья и материалов. Система скидок способствует защите предприятия от инфляционных убытков и относительно дешевому пополнению оборотного капитала в денежной или натуральной форме. Таким образом, для того чтобы определить, следует ли покупателю предоставлять скидку за авансовые выплаты остатков на счетах, следует сравнить доход от денежных средств, получаемых в результате ускоренных платежей, с суммой скидки.Оценка реального состояния дебиторской задолженности, т. е. оценка вероятности безнадежных долгов - один из важнейших вопросов управления оборотным капиталом. Оценка ведется отдельно по группам дебиторской задолженности с различными сроками возникновения. Финансовый менеджер может при этом использовать накопленную на предприятии статистику, а также прибегнуть к услугам экспертов-консультантов.

С целью максимизации притока денежных средств, предприятию  следует разрабатывать широкое  разнообразие моделей договоров с гибкими условиями формы оплаты и гибким ценообразованием. Возможны различные варианты: от предоплаты или частичной предоплаты до передачи на реализацию и банковской гарантии. Для того чтобы решить, следует ли предприятию давать кредит, надо сравнить доход от дополнительных продаж с дополнительными издержками, связанными с дебиторской задолженностью. Если у компании есть резервные производственные мощности, дополнительный доход является маржинальной прибылью с новых продаж, так как постоянные затраты в этом случае не меняются. Дополнительные расходы по дебиторской задолженности объясняются возможным увеличением безнадежных долгов и вложением денежных средств в дебиторскую задолженность на более продолжительный период времени.

2. Анализ и оценка уровня управления дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия на примере

 Хлебокомбинат ППТО

2.1 Организационно-экономическая  оценка деятельности предприятия  Хлебокомбинат ППТО

Общество с  ограниченной ответственностью Хлебокомбинат ППТО является юридическим лицом - коммерческой организацией, уставный капитал которого разделён на доли определенных размеров учредительными документами, создано на основании ГК РФ и ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью», для осуществления хозяйственной деятельности. Местонахождение: 617110, Пермский край, Верещагинский район, п. Зюкайка, ул. Фрунзе-35. Генеральный Директор – Селетков В.Л.

Основными видами деятельности Общества являются: коммерческая и  посредническая деятельность; производство сухих хлебобулочных и мучных изделий длительного хранения; оптовая, розничная. Уставный капитал в размере 100% принадлежит участнику Общества. Формируется из дополнительного имущественного взноса учредителя Общества. Общество в праве увеличивать или уменьшать свой Уставной капитал по решению участника Общества. Управление Обществом осуществляется путем принятия участником тех или иных решений по вопросам деятельности Общества. Текущее руководство деятельностью Общества осуществляется Генеральным Директором.

К основным ресурсам предприятия  Хлебокомбинат ППТО относятся:

-финансы - самый важный ресурс, без которого не может существовать ни одно предприятие. У Общества они представляют собой собственный и заёмный капитал;

-оборудование: автоматизированные линии, фасовочные линии, компьютеры, станки, офисная мебель, стеллажи, автомобили;

-время выполнения работ: трехсменный режим, скользящий график работы;

-кадры: всего на предприятии работает 756 человек. Из них: 647 – работники основного производства, 114 человек - руководители, специалисты, служащие;

-ТМЦ: сырье, упаковочные материалы, ГСМ и т.д.

Ассортимент продукции Хлебокомбинат ППТО насчитывает более 80 наименований. Выпуск за 2008г. составил 18479,5 тонн готовой продукции (Приложение 1).

Внешняя среда включает в себя два вида факторов, оказывающих воздействие на организацию. Это факторы прямого воздействия и факторы косвенного воздействия. Факторы прямого воздействия оказывают более сильное влияние по сравнению с факторами косвенного воздействия.

В состав факторов прямого воздействия входят: капитал, трудовые ресурсы, потребители, поставщики, транспортные компании, конкуренты; законы, ГОСТы, налоги.

В состав факторов косвенного воздействия входят: политическое состояние  страны, экономическое состояние, социальный фактор, погодные условия, сезонность, научно-технический прогресс.

Для того, чтобы рынок  был завоеван, предприятие работает над повышением конкурентоспособности  выпускаемой продукции, совершенствованием ассортимента, разработкой новых  видов продукции с использованием нетрадиционных видов сырья в виде пищевых добавок. Все добавки используются в целях повышения питательной и биологической ценности продукции, улучшению ее вкусовых и ароматических достоинств, повышения лечебно-профилактических и диетических свойств.

Большое внимание уделяется  внешнему оформлению продукции, для  чего используется современная упаковка, обеспечивающая сохранность и увеличение сроков хранения. Красочно оформленный  упаковочный материал улучшает внешний  вид изделий и повышает спрос.

Анализ состояния отрасли  показывает, что производство и сбыт подобных продуктов развито широко. При подготовке плана продвижения  продукции предприятия на рынке  предусматриваются события, которые  могут произойти не так, как предполагалось, и затормозить движение к цели. Специалисты предприятия заранее знают, где это может произойти, и продумывают способы предотвращения возможного ущерба.

Специалисты Хлебокомбинат ППТО учитывают и анализируют состояние и давление внешних факторов на фирму, прогнозируя их при выборе стратегии. При выборе стратегии рассматривается как воздействие этой стратегии на окружающую среду, так и воздействие на фирму со стороны внешней окружающей среды.Сбыт продукции на предприятии рассматривается сейчас под принципиально иным углом зрения - через призму рыночного спроса и предложения. Для выживания в рыночных условиях данный товаропроизводитель производит то, что продается, а не продает то, что производят, четко понимая содержание сбытовой деятельности, соответствуя, тем самым, основной теории маркетинга.

От общего выпуска  объема, продукции фасованная составляет 40%. Предприятие имеет свой магазин. Это позволяет снизить транспортные расходы и обеспечить население  кондитерскими изделиями.

Спрос на продукцию достаточно высок.

В условиях рыночной системы  хозяйствования под сбытом на исследуемом  предприятии понимается комплекс процедур продвижения готовой продукции  на рынок: формирование спроса, получение  и обработка заказов, комплектация и подготовка продукции к отправке покупателям, отгрузка продукции, транспортировка к месту продажи или назначения, организация расчетов за нее.

Главная цель сбыта  продукции на Хлебокомбинат ППТО - реализация экономического интереса производителя на основе удовлетворения платежеспособного спроса потребителей мучных и хлебобулочных изделий. Доставка продукции производится автотранспортом.

2.2 Анализ  финансово-хозяйственной деятельности  предприятия Хлебокомбинат ППТО

Финансово-хозяйственные  операции в Хлебокомбинат ППТО представляют собой отдельные действия, вызывающие изменения в объеме, составе, размещении и использовании средств, а также в составе и назначении источников этих средств.

В нашем случае будет рассматриваться финансово-хозяйственная  деятельность предприятия Хлебокомбинат ППТО специализирующегося на производстве и реализации хлебобулочных и твердых мучных изделий.Финансовое состояние предприятия Хлебокомбинат ППТО характеризуется размерами и использованием активов и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств), т.е. пассивов. Огромное значение для оценки динамики финансового состояния имеет рассмотрение структуры баланса.

Анализ показателей баланса  позволяет установить темпы роста, что важно для финансового  состояния предприятия Хлебокомбинат ППТО

Таблица 1- Анализ динамики и структуры баланса  предприятия ООО Хлебокомбинат ППТО за 2010-2012гг.