Управление дебиторской задолженностью. 12

Федеральное государственное образовательное учреждение Высшего профессионального образования «Сибирская академия государственной службы»

Кафедра Финансы и Кредит

Курсовая  работа по дисциплине:

Финансы организаций (предприятий)

на тему: «Управление дебиторской задолженностью» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Выполнил:

студентка 3 курса, гр. 08122

Иванова Е. Е.

Проверила:

Толкачева Н. А. 
 
 
 

Новосибирск, 2010

Оглавление

Введение

     Ведение бизнеса немыслимо без образования  дебиторской задолженности. При  этом она всегда связана с риском ее просрочки и даже невозврата. Современная динамично развивающаяся  компания, особенно если она работает на высококонкурентном рынке, должна проводить достаточно гибкую политику и оперативно реагировать на запросы экономической среды, а конкретно на эффективную работу с клиентами. Поэтому управление дебиторской задолженностью играет немаловажную роль, что говорит об ее актуальности.

     Цель  данной курсовой работы – изучить  процесс управления дебиторской  задолженностью.

     Основными задачами являются:

  1. Дать понятие дебиторской задолженности, а также рассмотреть ее различные классификации. Описать основные принципы, по которым формируются кредитная политика предприятия. Выявить те показатели финансового состояния, расчет которых зависит от дебиторской задолженности.
  2. На примере взятого предприятия, рассчитать показатели и дать их характеристику, провести анализ.
  3. Предложить меры по улучшению работы с дебиторской задолженностью.

     Объектом  данной курсовой работы является система  управления оборотными активами предприятия, а предмет – это показатели, характеризующие эффективное управление дебиторской задолженностью.

     В первой главе раскрывается общее  понятие дебиторской задолженности, ее виды с точки зрений разных классификаций, способы формирования кредитной  политики организации, а также основные показатели, использующиеся для эффективного управления дебиторской задолженностью.

     Во  второй главе дается общая характеристика ОАО «Южная телекоммуникационная компания», а также расчеты коэффициентов, описанных в первой главе, и анализ управления дебиторской задолженностью на данном предприятии.

     Тема  третьей главы это общие рекомендации по эффективному управлению дебиторской задолженности на любом предприятии.

1. Теоретические аспекты управления дебиторской задолженностью.

1.1 Понятие и виды  дебиторской задолженности.

     Дебиторская задолженность – один из элементов (как правило, количественно значительный) оборотных активов предприятия. Это сумма долгов, причитающихся предприятию, фирме, компании со стороны других предприятий, фирм, компаний, а также граждан, являющихся их должниками, дебиторами. Что соответствует как международным, так и российским стандартам бухгалтерского учёта. Также представляет собой изъятие из хозяйственного оборота собственных оборотных средств, этот процесс сопровождается косвенными потерями в доходах предприятия.

     Дебиторская задолженность возникает в случае, если услуга (или товар) проданы, а денежные средства не получены. Как правило, покупателем не предоставляется какого-либо письменного подтверждения задолженности за исключением подписи о приемке товара на товаросопроводительном документе.

     В современной хозяйственной практике дебиторская задолженность классифицируется по следующим видам:

    • как продукцию уже находящуюся у покупателя, но еще не оплаченную им;
    • как способ погашения кредиторской задолженности;
    • как элемент оборотных активов, которые финансируются заемными средствами.

     Средства  в товарах отгруженных составляют значительную долю всей дебиторской  задолженности на предприятиях, производящих продукцию. Эти средства образуются неизбежно, так как находящаяся  на складе готовая продукция в  установленные договором сроки отгружается потребителям. Однако в составе товаров отгруженных имеются неодинаковые по значению средства. Часть из них приходится на долю товаров отгруженных, сроки оплаты которых не наступили. Такое положительное явление весьма быстротечно.

     По  прошествии этих сроков и при наличии  прежних неплатежей средства предприятия  принимают форму товаров отгруженных, не оплаченных в срок покупателем, или  товаров отгруженных на ответственном  хранении у покупателя.

     Также существует классификация дебиторской задолженности по срокам:

    • текущая (оперативная);
    • долгосрочная;
    • просроченная;
    • безнадежная.

     Такая классификация позволяет наиболее эффективно осуществлять управление оборотными активами и оценку их состояния. И  потому с точки зрения организации  управленческого учета можно рекомендовать выделить специальные счета для учета задолженности именно в разрезе этой классификации. Кроме того, весьма целесообразным представляется постоянный мониторинг распределения дебиторской задолженности по вышеперечисленным группам и анализ полученных результатов. Также следует не только контролировать коэффициенты отношений, но и оценивать поименный состав дебиторов, для того, чтобы увидеть определенные тенденции. А разовое попадание давно и стабильно работающего покупателя в группу просроченной дебиторской задолженности может свидетельствовать лишь о каком-то незначительном, возможно техническом, сбое.

     Средства, являющиеся дебиторской задолженностью, выпадают из хозяйственного оборота, поэтому  просрочка ее погашения может негативно сказаться на финансовых показателях организации. Чтобы не допустить банкротства предприятия, необходимо, чтобы сумма дебиторской задолженности всегда превышала кредиторскую. Поэтому рекомендуется своевременно взыскивать средства с должника либо собственными силами, либо обращаясь в коллекторское агентство.

     Однако, дебиторская задолженность –  не всегда является негативным фактором в хозяйственных отношениях субъектов. Зачастую она формируется по естественным причинам, позволяющим упростить  ведение некоторых процессов:

  • должнику дается возможность использования дополнительных (бесплатных) оборотных средств;
  • кредитор, в свою очередь, расширяет за счет этого рынок сбыта своей продукции.

     Существование внешних и внутренних проблем  на предприятии ведут за собой возникновение дебиторской задолженности.

     Внешние причины могут быть разные: экономические, политические, непредвиденные (форс-мажорные обстоятельства) и связанные с недобросовестностью. Здесь меры по устранению дебиторской задолженности следует выбирать в соответствии с причиной ее возникновения. Так, имея дело с монополистом рынка, который обеспечивает компании большой процент отгрузок, скорее всего,  придется принять правила игры данного контрагента. Если же причина в недобросовестности своего контрагента, то лучше перейти на предоплату или же отказаться от сотрудничества с ним.

     Что касается внутренних причин (их корень находится в самой компании), то они также могут быть разными.

         Первая — отсутствие кредитной  политики. Кредитная политика —  это документ, который описывает правила игры внутри компании: кому предоставляем отсрочку, на каких условиях, что делаем, если возникает дебиторская задолженность и т.д. Например, когда компания только заходит на рынок, ее кредитная политика может быть достаточно агрессивной: большие сроки по отсрочке платежей и т. д. В ситуации экономического кризиса риски возрастают, поэтому кредитная политика должна становиться адекватной сегодняшней ситуации на рынке: сроки отсрочки должны уменьшаться, идеальный вариант — переходить на предоплату. Позиция же  «у нас на рынке работают все с отсрочкой 20 дней» не совсем верна. Кредитная политика должна выстраиваться с учетом индивидуальных финансовых возможностей компании. Да, крупные игроки, имея большие оборотные средства, и сегодня могут себе позволить работать по постоплате. Зато небольшая компания, как правило, более мобильна и клиентоориентирована, поэтому завоевывать клиента может другими средствами. Пользуйтесь теми преимуществами для привлечения клиентов, которые приемлемы конкретно для вас.

     Регламент управления дебиторской задолженностью — еще один важный документ в случае, когда компания работает с отсрочкой платежей. Регламент — это пошаговый алгоритм работы менеджера, где прописываются всевозможные варианты переговоров с клиентом: что делать, как делать, когда делать. У менеджера должны быть четкие представления, что и когда он должен говорить и какие действия предпринимать. Кроме того, регламент позволяет руководству компании системно контролировать работу сбытового персонала.

     Следующий момент — отсутствие контроля за дебиторской задолженностью. Контроль складывается из двух элементов: четкого документирования наличия просроченной дебиторской задолженностью и ежедневной управленческой деятельности в контакте с менеджерами по продажам. Есть десятки способов контролировать и прогнозировать дебиторку.

         Отсутствие системы мотивации  в компании — пожалуй, одна  из главных причин возникновения  дебиторской задолженности. Часто в компаниях дебиторка карается штрафами, т.е. вычетами из заработной платы менеджеров некоторой суммы денег. Но при этом, если у менеджера дебиторской задолженности нет, это принимается как само собой разумеющийся факт, хотя эффективнее и правильнее было бы:  есть штрафы за просрочку, значит, должны быть и премии за ее отсутствие. То есть в компании должна быть сбалансированная система мотивации.

         Со стороны менеджеров можно  отметить три основных причины  возникновения дебиторской задолженности.  Во-первых, это отсутствие знаний  о том, как возвращать долги: отсутствие в голове менеджера понимания, почему вообще не платят, как вести переговоры с клиентом, что можно говорить, а чего не стоит, что говорить на каждом этапе переговоров и т. п.

     Второй  аспект — отсутствие умений возвращать долги. Наличие знаний и понимание того, что и когда делать, — это еще не гарант успешных переговоров. Некоторые компании, чтобы сэкономить на заработной плате менеджеров, принимают людей с небольшим опытом работы или вообще без него. Руководитель отдела продаж или коммерческий директор в течение дня обучает нового сотрудника, после чего его отпускают в свободное плаванье. Но, как правило, оказавшись в переговорном процессе, такой менеджер теряется, что говорит о том, что у него не были сформированы умения и навыки ведения результативных переговоров. В итоге — в проигрыше оказывается работодатель. Таким образом, мало менеджеру рассказать обо всех правилах ведения переговоров, его нужно натренировать.

1.2 Формирование кредитной политики предприятия.

Вырабатывая политику кредитования покупателей своей продукции, организация должна определиться по следующим ключевым вопросам:

  • срок предоставления кредита (чаще всего в организации существует несколько типовых договоров, предусматривающих предельный срок оплаты продукции);
  • стандарты кредитоспособности (критерии, по которым поставщик определяет финансовую состоятельность покупателя и вытекающие отсюда возможные варианты оплаты);
  • система создания резервов по сомнительным долгам (предполагается, что, как бы ни была отлажена система работы с дебиторами, всегда существует риск неполучения платежа, хотя бы по форс-мажорным обстоятельствам; поэтому, исходя из принципа осторожности, необходимо заранее создавать резерв на потери в связи с несостоятельностью покупателя);
  • система сбора платежей (сюда входят процедуры взаимодействия с покупателями в случае нарушения условий оплаты, совокупность показателей, свидетельствующих о существенности нарушений в оплате, система наказания недобросовестных контрагентов и др.);
  • система предоставляемых скидок.

     Как бы ни была эффективна система отбора покупателей, в ходе взаимодействия с ними не исключаются всевозможные накладки, поэтому организация вынуждена  создать некоторую систему контроля за исполнением покупателями платежной  дисциплины.

     Формирование  политики управления дебиторской задолженностью организации (или ее кредитной политики по отношению к покупателям продукции) осуществляется по следующим основным этапам:

  1. Анализ дебиторской задолженности организации в предшествующем периоде.
  2. Формирование принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции.
  3. Определение возможной суммы оборотного капитала, направляемого в дебиторскую задолженность по товарному (коммерческому) кредиту.
  4. Формирование системы кредитных условий.
  5. Формирование стандартов оценки покупателей и дифференциации условий предоставления кредита.
  6. Формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности.
  7. Обеспечение использования в организации современных форм рефинансирования дебиторской задолженности.
  8. Построение эффективных систем контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности.

1.3 Основы управления  дебиторской задолженностью.

     Чтобы провести дальнейший анализ управления дебиторской задолженностью предприятия  необходимо выявить группы показателей, которые зависят от изменения дебиторской задолженности. К таким группам показателей относятся:

  1. Коэффициенты ликвидности;
  2. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;
  3. Коэффициент обеспеченности собственными средствами.

     Далее рассматривается каждая группа показателей, т.е. что они характеризуют и как их рассчитывать.

     Для некоторых показателей приводятся, также, рекомендуемые диапазоны  значений. В качестве таких диапазонов взяты значения, наиболее часто упоминаемые российскими экспертами. Следует, однако, помнить, что допустимые значения показателей могут существенно отличаться не только для разных отраслей, но и для разных предприятий одной отрасли и полную картину финансового состояния компании можно получить только анализируя всю совокупность финансовых показателей с учетом особенностей ее деятельности. Поэтому, в рамках данной работы будут в основном использоваться среднеотраслевые значения. Единственное, что можно заметить - это то, что если значения показателей отличаются от рекомендованных, то желательно выяснить причину таких отклонений.

     I. Коэффициенты ликвидности

     Показатели  ликвидности характеризуют способность  компании удовлетворять претензии  держателей краткосрочных долговых обязательств.

     1. Коэффициент абсолютной  ликвидности 

     Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт денежных средств, средств на расчетный счетах и краткосрочных финансовых вложений. Нормальным считается значение коэффициента более 0.2. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. С другой стороны, высокий показатель может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, о слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах.

     Коэффициент абсолютной ликвидности вычисляется как отношение высоколиквидных текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам. Таким образом формула расчета:  

     2. Коэффициент срочной  ликвидности

     Отношение наиболее ликвидной части оборотных  средств (денежных средств, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений) к краткосрочным обязательствам. характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Он сходен с коэффициентом текущей ликвидности, но отличается от него тем, что в состав используемых для его расчета оборотных средств включаются только высоко- и среднеликвидные текущие активы (деньги на оперативных счетах, складской запас ликвидных материалов и сырья, товаров и готовой продукции, дебиторская задолженность с коротким сроком погашения). К подобным активам не относится незавершенное производство, а также запасы специальных компонентов, материалов и полуфабрикатов. Обычно рекомендуется, чтобы значение этого показателя было больше 1. Однако реальные значения для российских предприятий редко составляют более 0.7 - 0.8, что признается допустимым.

     Коэффициент быстрой ликвидности вычисляется  как отношение высоко- и среднеликвидных  текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам, краткосрочной задолженности). Таким образом формула расчета:

     

     3. Коэффициент текущей  ликвидности

     Рассчитывается  как частное от деления оборотных  средств на краткосрочные обязательства  и показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. Это один из важнейших финансовых коэффициентов. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. Согласно с международной (и российской) практикой, значения коэффициента ликвидности должны находиться в пределах от единицы до двух (иногда до трех). Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть по меньшей мере достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе компания окажется под угрозой банкротства. Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами более чем в три раза также является нежелательным, поскольку может свидетельствовать о нерациональной структуре активов.

     Рассчитывается  по формуле:

     

II. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

     Показывает сколько раз за период (за год) оборачивается дебиторская задолженность. Относится к финансовым коэффициентам оборачиваемости средств (деловой активности). Формула расчета коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности:

     Чем выше коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности, тем  быстрее компания рассчитывается со своими покупателями.

     III. Коэффициент обеспеченности собственными средствами.

     Характеризует достаточность у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. Относится к группе коэффициентов финансовой устойчивости предприятия.

     Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств и физической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

     Норматив  для значения Косс > 0.1 (10%) был установлен постановлением Правительства Российской Федерации от 20 мая 1994 года № 498 "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий" в качестве одного из критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса наряду с коэффициентом текущей ликвидности.

     Рассчитывается:

2. Показатели управления  дебиторской задолженностью.

2.1 Общая характеристика  ОАО «Южная телекоммуникационная  компания»

     Открытое  акционерное общество ОАО «Южная телекоммуникационная компания», сокращенное  название ОАО «ЮТК», ИНН 2308025192, (далее Общество) зарегистрировано 20.05.1994 года регистрационной палатой г. Краснодара, регистрационный № 186-п. Численность персонала Общества по состоянию на 31 декабря 2008 г. составила 26 551 человек (31 декабря 2007 г. – 28 572 человека). Общество зарегистрировано по адресу: г. Краснодар, ул. Карасунская, 66.

     Общество  оказывает следующие услуги:

  • услуги внутризоновой телефонной связи;
  • услуги местной телефонной связи:
  • в том числе универсальные услуги связи,
    • услуги присоединения и пропуска трафика;
  • услуги, сопровождающие оказание услуг междугородной и международной связи операторами междугородной и международной связи;
  • услуги проводного вещания;
  • услуги телеграфной связи, услуги по передаче данных и телематические услуги связи;
  • услуги интеллектуальной сети связи;
  • информационно-справочные услуги (Call-центр);
  • услуги видеоконференцсвязи;
  • прочие услуги по основным видам деятельности;
  • предоставление имущества в аренду;
  • прочие услуги по неосновным видам деятельности.

     Услуги  внутризоновой телефонной связи

     Услуги внутризоновой телефонной связи включают в себя предоставление пользователям:

  • телефонных соединений между пользователями, подключенными к сети местной телефонной связи в пределах территории субъекта Российской Федерации,
  • телефонных соединений между пользовательским (оконечным) оборудованием, подключенным к сети местной телефонной связи, и пользовательским (оконечным) оборудованием, подключенным к сети подвижной связи, когда абонентские номера вызывающего и вызываемого абонента и (или) пользователя входят в ресурс нумерации, соответственно географически определяемой и географически не определяемой зон нумерации, закрепленной за одним и тем же субъектом Российской Федерации,
  • внутризоновых телефонных соединений с использованием таксофонов;
  • предоставление в пользование внутризоновых каналов связи.

     Услуги  местной телефонной связи 

     Услуги  местной телефонной связи включают в себя предоставление пользователям  местных телефонных соединений (городская  и сельская телефонная связь), а также  универсальные услуги связи.

     Универсальные услуги связи оказываются по тарифам, рассчитанным Федеральным агентством связи и включенным в договор  об условиях оказания универсальных  услуг связи. Тарифы на универсальные  услуги связи не покрывают затраты, которые несет Общество при их оказании. Превышение экономически обоснованных затрат на предоставление универсальных услуг связи над доходами, полученными по установленным тарифам, формирует убытки от оказания универсальных услуг связи, которые подлежат возмещению из резерва универсального обслуживания.

     Услуги  присоединения и  пропуска трафика

     Услуги  присоединения включают в себя услуги по организации точки присоединения  и услуги по обслуживанию точки присоединения, оказанные присоединенным операторам до 01 марта 2008 года.

     Услуги  по пропуску трафика состоят из:

  • услуг по пропуску трафика операторов телефонной связи (инициирование, завершение и транзит вызова);
  • услуг по пропуску трафика операторов сети передачи данных;
  • услуг по пропуску трафика операторов телеграфных сетей связи.

     Услуги, сопровождающие оказание услуг междугородной  и международной  связи операторами  междугородной и  международной связи (услуги содействия и агентские  услуги)

     Общество  является агентом операторов международной  и междугородной телефонной связи  при предоставлении абонентам услуг международной и междугородной телефонной связи. В этой связи Общество заключило с ОАО «Ростелеком» и ОАО «Межрегиональный Транзит Телеком» (ОАО «МТТ») договоры, согласно которым оказывает им услуги, сопровождающие оказание услуг междугородной и международной связи, а именно:

  • услуги по обработке заказа абонента при предоставлении ему доступа к услугам междугородней и международной связи по немедленной и заказной системе обслуживания,
  • услуги биллинговой обработки услуг междугородной и международной связи,
  • услуги по подготовке, формированию и хранению необходимых документов и отчетных форм,
  • агентские услуги по сбору платежей с абонентов и информационно-справочному обслуживанию от имени и за счет операторов междугородной и международной связи,
  • услуги по ведению претензионно-исковой деятельности, по доставке документов.