Управление дебиторской задолженностью. 10

Содержание

ВВЕДЕНИЕ

Каждый день организации  совершают финансово-хозяйственные  операции, которые связаны с движением  материальных ресурсов, денежных средств или принятием на себя определенных обязательств. Долги, возникающие в результате деятельности субъектов хозяйственного права, принято называть кредиторской или дебиторской задолженностью в зависимости от того, кто является должником. Актуальность темы заключается в том, что дебиторская и кредиторская задолженность - неизбежное следствие существующей в настоящее время системы денежных расчетов между организациями, при которой всегда имеется разрыв времени платежа с моментом перехода права собственности на товар, между предъявлением платежных документов к оплате и временем их фактической оплаты.

Управление дебиторской задолженностью должно способствовать расширению объема реализации продукции, финансовой устойчивости организации. Как и при управлении иными оборотными активами, принятию любых решений по управлению дебиторской задолженностью должен предшествовать анализ ее состава, уровня и динамики в предшествующем периоде¹.

Система управления дебиторской  задолженностью входит в систему  управления оборотными активами, которая  находится на более высоком уровне. Поскольку они имеют аналогичные  характеристики (объем, скорость оборота, структура), по нашему мнению, предложенную гипотезу управления дебиторской задолженностью фирмы можно частично применить при анализе управления оборотными активами.

Анализ дебиторской  задолженности включает комплекс взаимосвязанных вопросов, относящихся к оценке финансового положения предприятия.

Потребность в этом возникает  у руководителей соответствующих  служб; аудиторов, проверяющих правильность отражения долгов дебиторов и задолженности кредиторам; у финансовых аналитиков кредитных организаций и инвестиционных институтов.

 Однако первоочередное  внимание анализу долговых обязательств  должны уделять менеджеры самого  предприятия. Покажем некоторые  возможности такого подхода на  примере анализа дебиторской  задолженности.

Предметом дипломного проекта выступает дебиторская задолженность.

Объектом выступает  ОАО «ЭНЕРГОПРОМ - Новочеркасский электродный завод» основной задачей которого является получение прибыли для удовлетворения социальных и экономических интересов коллектива и собственников предприятия.

Исходя из цели проекта были сформированы следующие задачи:

- обоснование и изучение  теоретических основ по управлению  дебиторской задолженностью, а именно раскрытие понятия дебиторской задолженности, рассмотрение методов и системы управления ими

- проведение анализа  дебиторской задолженности на  основании объекта исследования ОАО «ЭНЕРГОПРОМ - Новочеркасский электродный завод» описание предприятия, экономическая характеристика предприятия, и непосредственно анализирование системы управления дебиторской задолженности ОАО «ЭНЕРГОПРОМ - Новочеркасский электродный завод»

- оптимизация дебиторской  задолженности, и расчет эффективности предложенных мероприятий для предприятия.

Методической  основой дипломного проекта стали такие методы осуществления анализа финансового состояния, а именно:

Горизонтальный (временный) анализ позволяет осуществить сравнение каждой позиции с предыдущим периодом.  Вертикальный (структурный) анализ позволяет определить структуру итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом².

Анализ относительных  показателей (коэффициентов) позволяет  осуществить расчет отношений данных отчетности,  определить взаимосвязи показателей.

Факторный анализ позволяет  определить влияние отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью различных приемов исследования.

Сравнительный (пространственный) анализ может осуществляться как  внутри предприятия (сравнение внутрихозяйственное  по отдельным показателям хозяйствующего субъекта), так и вне.

1. Теоретические основы управления

дебиторской задолженностью

1. Сущность, виды и причины возникновения дебиторской

задолженности

Практически любая отечественная  компания вынуждена время от времени  продавать товары, работы или услуги (далее – товары) с отсрочкой платежа и приобретать сырье или иную продукцию по предоплате с отсрочкой момента поставки, что приводит к дебиторской задолженности.

Подобное положение  дел вполне естественно, поскольку  продажа с отсрочкой платежа  зачастую является необходимым маркетинговым ходом, способом обойти конкурентов, захватить новый рынок сбыта, а приобретение товаров по предоплате с отсрочкой момента поставки – распространенная практика работы с крупными поставщиками, которые таким образом страхуются от риска неплатежа.

Перед тем как строить  схему управления задолженностью, нужно  подробно рассмотреть механизм ее возникновения  и эволюцию. Это необходимо сделать для построения эффективной системы управления, поскольку на каждом этапе эволюции задолженности целесообразно использовать свои методы и приемы.

Проанализируем эволюция задолженности, по этапам подробно рассматривая каждый из периодов ее существования и давая характеристики всем происходящим процессам.

Этап, предупреждающий  появление задолженности или  подготовительный этап предполагает совершение всех событий, предваряющих появление задолженности предприятия или организации. Необходимо заметить, что в это время происходят знакомства, партнерские переговоры и другие подготовительные мероприятия определяются объемы будущей задолженности, сроки и условия ее погашения и принимается окончательное решение о кредитовании. Заканчивается данный период в точке А (рисунок 1.1). В этот момент задолженность либо возникает (в случае принятия положительного решения по сделке), либо нет (в противном случае).

Рисунок 1.1 –   Возникновение и эволюция дебиторской задолженности

 В момент заключения  договора в точке А возникает задолженность предварительно оговоренного размера (Точка Б на рисунке 1.1).

Если договор о погашении  задолженности исполняется заемщиком  неукоснительно, то с течением времени  задолженность постепенно уменьшается, и прекращается в оговоренный срок.

 В каждый конкретный  момент времени задолженность  представляет собой заранее известную и обозначенную в договоре величину и называется текущей задолженностью.

Если заемщик допускает  нарушение сроков оплаты или производит оплату меньшими, чем указано в  договоре суммами, он не успевает полностью погасить задолженность к окончанию договора.

Изменение задолженности  в этом случае показано на рис. 1.1 красной линией в течение срока действия договора. Превышение реальной задолженности над текущей называется проблемной задолженностью.

Если в течение срока  действия договора заемщик не погасил задолженность полностью, вся имеющаяся у него на момент окончания договора задолженность называется просроченной.

 Просроченная задолженность  иногда имеет сложную структуру  и может состоять из сумм, непогашенных  по основному долгу, по процентам за пользование кредитом, по различным видам штрафных санкций.

Предприятие – кредитор пытается в течение некоторого периода времени взыскать просроченную задолженность и делает это более или менее успешно.

Итоговая сумма задолженности  при этом может несколько снизиться (если взыскиваемые суммы превышают нарастающие штрафные санкции), но может случиться и так, что при отсутствии платежей со стороны клиента сумма просроченной задолженности будет расти.

Просроченная задолженность  имеет свойство «стареть». Это означает, что вероятность взыскания просроченного долга резко уменьшается со временем. Взыскать долг срок платежа, по которому наступил два года назад гораздо труднее, чем предназначенный к оплате год назад. И,

Конечно, практически невозможно получить что-либо по долгу, который не оплачен уже в течение пяти лет.

Следствием этого факта  является то, что начиная с некоторого периода времени на взыскание, например некоторой суммы из просроченной задолженности требуется потратить (в виде зарплаты сотрудникам прямых и накладных расходов на эту деятельность и т.д.) сумму, значительно превышающую ту, которая может быть взыскана.

Получается, что с некоторого времени взыскание долга становится нецелесообразным.

Точнее говоря взыскивать долг, разумеется, нужно, но делать это силами самого кредитора экономически неоправданно. Понятие дебиторской задолженности довольно-таки многогранное.

 Так, по мнению  профессора Ивашкевича В.Б. дебиторская  задолженность может появиться только при возникновении хозяйственных взаимоотношений между организациями. Но при расчетах по налогам и кредитам с органами финансово-кредитной системы, предъявления различных претензий, удержаний из заработной платы по исполнительным листам, недостач, хищений и растрат по вине других организаций и лиц и т.д.³ В современных условиях дебиторская задолженность является неотъемлемой частью сбытовой деятельности предприятия,  однако, большая доля задолженности в структуре активов отражается на снижении ликвидности и уменьшает финансовую устойчивость предприятия, повышает риск финансовых потерь компании и настораживает партнеров и инвесторов предприятия. Применение же коммерческого кредита в разумных пределах способствует увеличению продаж, расширению  доли рынка и, положительно сказывается на финансовых результатах предприятия.

В этой связи интересно  проследить состояние дебиторской задолженности на предприятиях РФ в различных отраслях производства.

Так, например, по данным Госкомстата по состоянию на 2009 год, наибольший удельный вес по дебиторской  задолженности приходится на обрабатывающие отрасли.

Как видно из таблицы  ни одна отрасль не обходится без  наличия дебиторской задолженности. Варьируется лишь ее размер.

Так если рассматривать  предприятия обрабатывающей промышленности, то размер общей дебиторской задолженности  по ним составляет 25,4%, когда как на долю предприятий по добыче полезных ископаемых приходится 8,8% в общем объеме дебиторской задолженности.

 То есть можно судить о временной нехватке денежных средств у предприятий многих видов экономической деятельности.

Дебиторскую задолженность  необходимо рассматривать как коммерческий кредит покупателю, основные принципы которого такие же, как и у банков.

Коммерческий кредит предоставляется покупателю на принципах стоимости (ресурсы предприятия предоставляются в пользование на платной основе) и срочности (срок использования предоставленных денежных средств ограничен).

Таблица 1.1 – Удельный вес дебиторской задолженности организаций по видам экономической деятельности на конец 2009 года, в % к итогу

С другой стороны согласно положениям по бухгалтерскому учету  Министерства финансов РФ в дебиторскую  задолженность входят также авансы, выданные поставщикам.

По гражданскому кодексу  дебиторская задолженность возникает  в результате предоставления «коммерческого кредита». В статье 823 сказано «Договорами, исполнение которых связано с передачей в собственность другой стороне денежных сумм или других вещей, определяемых родовыми признаками, может предусматриваться предоставление кредита, в том числе в виде аванса, предварительной оплаты, отсрочки и рассрочки оплаты товаров, работ или услуг (коммерческий кредит), если иное не установлено законом».

Это же подтверждает статья 488 ГК РФ: «В случае, когда договором купли-продажи предусмотрена оплата товара через определенное время после его передачи покупателю (продажа товара в кредит), покупатель должен произвести оплату в срок, предусмотренный договором».

Положения же статьи 489 ГК РФ (Оплата товара в рассрочку) применяются только к отношениям, возникшим на основании статьи 488 ГК РФ, о чем явно указано в пункте 1 статьи о рассрочке оплаты.

В законодательных актах  и в научной литературе используются различные трактовки дебиторской задолженности:

• сумма долга, причитающаяся предприятию от других юридических лиц или граждан;
• в бухгалтерском учете под дебиторской задолженностью, как правило, понимаются имущественные права, представляющие собой один из объектов гражданских прав. Следовательно, право на получение дебиторской задолженности является имущественным правом, а сама дебиторская задолженность является частью имущества организации;
• счета, причитающиеся к получению в связи с поставками по коммерческому кредиту.

В соответствии с последним  определением необходимо четко понимать, что дебиторская задолженность возникает именно вследствие предоставления коммерческого кредита покупателям, но как таковая кредитом не является.

Бланк И.А. в своей книге  «Основы финансового менеджмента» определяет дебиторскую задолженность как сумму задолженности, в пользу предприятия, представленную финансовыми обязательствами юридических и физических лиц по расчетам за товары, работы, услуги, выданные авансы и т.п.

Определение величины дебиторской задолженности производится исходя их цены, установленной договором между организацией и покупателем (заказчиком) или пользователем активов организации.

Наличие крупной дебиторской задолженности  можно рассматривать как фактор, который сможет отрицательно влиять на финансовое положение организации, а в некоторых случаях рост ее удельного веса в итоге баланса свидетельствует об его ухудшении.

Дебиторская задолженность отражается в балансе двух подразделах в зависимости от сроков ее погашения:

• в течение 12 месяцев после отчетной даты;
• более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

В этой связи необходимо отметить одно обстоятельство. Отнесение  к оборотным активам дебиторской  задолженности со сроками погашения  через 12 месяцев вряд ли оправданно, поскольку противоречит самому определению таких активов.

Дебиторская задолженность – важный компонент оборотного капитала и является активом предприятия, который связан с юридическими правами включая право на владение.

Дебиторская задолженность имеет три существенные характеристики:

• воплощает будущую выгоду обеспечивающую способность прямо или косвенно создавать прирост денежных средств;
• представляет собой ресурсы, которыми управляет хозяйствующий субъект. Причем права на выгоду или потенциальные услуги должны быть законны или иметь юридическое доказательство возможности их получения.
• Например, при отражении факта продажи актива у продавца образуется дебиторская задолженность. Договор купли-продажи позволяет определить вероятную будущую выгоду.
• Но если покупатель не внесет определенную сумму погашения дебиторской задолженности, то продавец фактически не теряет контроль над ресурсами, то есть потенциальным поступлениям и, следовательно, актив перестает быт активом;
• к активам нельзя отнести выгоды которые будут получены в будущем но в настоящее время не находятся под контролем предприятия (т.е. продажа еще не произошла). При этом ключевым моментом является решение руководителя о том, что та или иная хозяйственная операция произойдет.

Величина дебиторской задолженности определяется с учетом всех предоставленных организации согласно договору скидок (накидок).

Величина поступления  определяется также с учетом (увеличивается или уменьшается) суммовой разницы, возникающей в случаях, когда оплата производится в рублях в сумме эквивалентной сумме в иностранной валюте (условных денежных единицах).

2.  Управление дебиторской задолженностью: цели, задачи,

субъект, объект, необходимость управления

Увеличение дебиторской  задолженности приводит к увеличению размера бизнеса и более динамичному его развитию. Однако неуправляемое нарастание дебиторской задолженности может привести к серьезным проблемам. Проанализируем подобную ситуацию на следующем примере.

Определенный заемщик  предоставил сотне разных людей  на год по 1 рублю каждому с условием оплаты через год. С большей вероятностью можно утверждать, что через год не вернется 2 – 3 рубля из ста по разным причинам (несчастный случай, смерть, банкротство, обстоятельства непреодолимой силы).

Если бы потерей этих процентов все и ограничилось, то достаточно поднять цену на 2–3% или поступиться прибылью в указанных объемах, чтобы вернуть утраченное.

Однако с течением времени проблема изменяется на качественном уровне, так как к естественным причинам невозврата долгов присоединяются искусственные.

Например, действие противоправных схем в отношении вашего бизнеса в лице покупателя конечной целью которого является умышленная неоплата может добавить в течение короткого времени еще дополнительные проценты невозврата. В итоге сумма задолженности составляет уже 6% а при рентабельности в 5–6% эта цифра становится критической.

С ростом размера бизнеса  ситуация становится все более напряженной. При росте объемов продаж увеличения размеров клиентской базы линейные менеджеры уже не смогут столь тщательно подходить к анализу каждого заемщика, что приведет к ухудшению клиентской базы и как следствие, к ухудшению качества задолженности и к увеличению относительной доли невозврата долгов.

Суммируя все вышесказанное  можно прийти к следующему выводу. Для развития бизнеса необходимо увеличивать дебиторскую задолженность, но неконтролируемое ее увеличение может привести к потере «качества» задолженности, т.е. к реальному уменьшению объема поступающих платежей. Исходя из этого можно сформулировать цель управления дебиторской задолженностью: добиться такого размера дебиторской задолженности, при котором доля безнадежной задолженности остается приемлемой то есть не превышает заранее заданной величины а отдача от вложений средств в дебиторскую задолженность превышает затраты вызванные этим процессом. Целевой установкой политики управления оборотными активами является определение объема текущих активов источников их покрытия и соотношения между ними достаточной для обеспечения долгосрочной производственной  торговой и эффективной инвестиционно-финансовой деятельности предприятия.

Большое значение в экономике  предприятий имеет рациональное управление дебиторской задолженностью. Работа с дебиторской задолженностью требует планирования и четко выстроенного процесса управления риском неплатежа. Управление дебиторской задолженностью предполагает, во-первых, управление оборачиваемостью средств в расчетах в целях их ускорения; во-вторых, контроль за недопущением неоправданной дебиторской задолженности (т.е. задолженности материально ответственных лиц по недостачам хищениям за  порчу ценностей и др.); в-третьих, снижение суммы просроченной и безнадежной дебиторской задолженности⁴.

На уровень дебиторской  задолженности влияют следующие  факторы:

• оценка и классификация покупателей в зависимости от вида продукции, объема закупок, платежеспособности клиентов, истории кредитных отношений и предполагаемых условий оплаты;
• контроль расчетов с дебиторами оценка реального состояния дебиторской задолженности;
• анализ и планирование денежных потоков с учетом коэффициентов инкассации.

В первую очередь следует  определить какой размер дебиторской задолженности является для компании критическим, а какой нормальным, рабочим. Эти плановые показатели будут своего рода индикаторами, сигнализирующими о необходимости усилить (либо, наоборот, немного ослабить) работу с дебиторами.

Усиление или ослабление условий в отношении существующих и потенциальных покупателей логичнее и целесообразнее регламентировать внутренними документами, например в качестве такого документа может выступать положение по работе с дебиторской задолженностью, в котором будут четко оговорено, кто имеет право подписывать договоры с условиями последующей оплаты, на какую сумму и в какой срок партнеру направляется напоминание о погашении задолженности кто организует судебную защиту и отвечает за нормальную оборачиваемость дебиторской задолженности.

Компании, постоянно работающие с дебиторской задолженностью выработали специализированные методы и подходы  которые в совокупности можно назвать инструментом кредитора. Выбор того или иного инструмента зависит от ситуации: особенностей должника, суммы задолженности, количества дней просрочки и т.д.

Подводя итоги, важно  ответить следующие ключевые моменты:

• образование дебиторской задолженности – естественная составляющая ведения предпринимательской деятельности;
• необходимо планировать размер и состав дебиторской задолженности, четко организовывать процесс работы с ней, управлять риском неплатежа;
• с должником следует работать строго в рамках правового поля, используя наработанную практику и возможности действующего законодательства. Выбор мер и способов воздействия на неплательщика зависит от особенностей конкретной ситуации;
• важным условием снижения риска неплатежа, помимо всего прочего, является формирование имиджа надежной компании, исправно выполняющей свои финансовые обязательства, а также умеющей отстаивать права и эффективно работать с должниками.
 

2. Характеристика производственной деятельнОсти ОАО «ЭНЕРГОПРОМ –  Новочеркасский электродный завод» – г. Новочеркасска Ростовской области

               2.1 Общая характеристика предприятия

Новочеркасский электродный  завод был создан в 1954 году. В настоящее время Открытое акционерное общество «ЭНЕРГОПРОМ – Новочеркасский электродный завод» (далее – «Общество») производит графитированные электроды, обожженные аноды, электродную и анодную массу⁵.

 Численность персонала  Общества по состоянию на 31 декабря  2009 года составила 2238 человек  (на 31 декабря 2008 года – 2505 человек). В настоящее время функции единоличного исполнительного органа Общества выполняет управляющая организация – Закрытое акционерное общество «ЭНЕРГОПРОМ МЕНЕДЖМЕНТ» (далее – «Управляющая компания»). Управляющая компания выполняет также функции агента по продаже готовой продукции, производимой заводом, и закупке сырья на основании агентских договоров.

На годовом общем собрании акционеров Общества 06 мая 2005 года было принято решение о передаче полномочий единоличного исполнительного органа Общества управляющей организации – Закрытому акционерному обществу «ЭНЕРГОПРОМ МЕНЕДЖМЕНТ».

Договор о передаче полномочий единоличного исполнительного органа Общества управляющей организации №33-7-2006 был заключен 14 июля 2006 года. Новая редакция договора о передаче полномочий единоличного исполнительного органа была подписана 19.09.2008.

Полное наименование: Закрытое акционерное общество «ЭНЕРГОПРОМ МЕНЕДЖМЕНТ». Сокращенное наименование: ЗАО «ЭНЕРГОПРОМ МЕНЕДЖМЕНТ»

Место нахождения: 123001, г. Москва, ул. Садовая-Кудринская, д.32, стр.1, этаж 5. ОГРН: 1037731018082 ИНН/КПП: 7731274602/ 770301001

Орган, осуществивший  государственную регистрацию: Инспекция  Министерства по налогам и сборам №31 по Западному административному округу города Москвы. Генеральный директор: Надточий Алексей Михайлович

До 02.11.2009 Управляющим  директором Открытого акционерного общества «ЭНЕРГОПРОМ – Новочеркасский электродный завод» был Фокин Владимир Петрович.

Со 02.11.2009 Управляющим  директором Общества, действующим на основании доверенности, выданной Управляющей компанией, является Наумов Николай Анатольевич.

Наименование Общества: 

Полное наименование на русском языке:

Открытое акционерное  общество «ЭНЕРГОПРОМ – Новочеркасский электродный завод».

Сокращенное наименование на русском языке:

ОАО «ЭПМ – НЭЗ», ОАО «ЭНЕРГОПРОМ – НЭЗ»